CFインダストリーズHDの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

____________

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

____________

報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年8月2日

CF Industries Holdings, Inc.

(定款に明記された登録者の正確な名称)

デラウェア

001-32597

20-2697511

(会社設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(IRS EmployerIdentification No.)

4 Parkway North

60015

Deerfield,

イリノイ

(Zip Code)

(Address of principalexecutive offices)

登録者の電話番号（市外局番を含む） (847) 405-2400

(前回の報告から変更されている場合は、旧姓または旧住所)

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class

Trading symbol(s)

登録されている各取引所の名称

普通株式、額面1株あたり0.01ドル

New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が、取引所法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す o 項目2.02.

経営成績および財政状態。

2023年8月2日、CFインダストリーズ・ホールディングスは2023年6月30日に終了した四半期の業績を発表するプレスリリースを発表した。このプレスリリースは別紙99.1として添付されている。

本書に記載された情報は、本書に添付された別紙を含め、1934年証券取引所法（改正後）第18条にいう「提出された」とはみなされず、また、1933年証券法（改正後）に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類において明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれたとはみなされないものとする。

項目 9.01.財務諸表および別紙。

(d) 出展物


Exhibit No.						Description of Exhibit
99.1						2023年 8月 2日付プレスリリース
104						カバーページ・インタラクティブデータファイル（カバーページのxbrlタグがinline xbrlドキュメント内に埋め込まれています。)

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

Date:

August 2, 2023

CF INDUSTRIES HOLDINGS, INC.

By:

/s/ Christopher D. Bohn

Name:

Christopher D. Bohn

Title:

エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

EX-99.1 2 cf-08022023_ex991xearnings.htm EX-99.1 Document

4 Parkway North

Deerfield, IL 60015

www.cfindustries.com

CFインダストリーズ・ホールディングス2023年上半期純利益は10.9億ドル、調整後EBITDAは17.2億ドル

堅調な経営成績と堅調な需要が堅調な業績を支える

下半期需要はインド、ブラジル、北半球が牽引

イリノイ州ディアフィールド-2023年8月2日-世界有数の水素・窒素製品メーカーであるCFインダストリーズ・ホールディングス（NYSE：CF）は本日、2023年6月30日に終了した上半期および第2四半期の業績を発表した。

Highlights

-2023年上半期の純利益は10.9億ドル(1)、希薄化後1株当たり5.55ドル、EBITDA(2)は17.8億ドル、調整後EBITDA(2)は17.2億ドル

-2023年第2四半期の純利益は5億2,700万ドル（希薄化後1株当たり2.70ドル）、EBITDAは8億5,500万ドル、調整後EBITDAは8億5,700万ドル。

-営業活動によるキャッシュ・フローは32.3億ドル、フリー・キャッシュ・フロー(3) は21.2億ドル。

-2023年第2四半期に1億3,000万ドルで200万株を買い戻した。

「CFインダストリーズ・ホールディングスのトニー・ウィル社長兼最高経営責任者（CEO）は、「2023年上半期は、工場を順調に稼働させ、今年のジャスト・イン・タイムの購買パターンを乗り切ったことで、CFインダストリーズのチームは力強い業績を達成しました。「北米の窒素チャネルの在庫は、春の施肥シーズンに大幅に削減され、2023年後半にはポジティブな需要ダイナミズムが生まれると確信しています。

「長期的に見れば、世界のエネルギー・カーブは、コスト面で有利な当社のネットワークにとって、予見可能な将来にわたって魅力的なマージンの機会を示唆し続けている。その結果、成長機会への規律ある投資と株主への大幅な資本還元を通じて、強力なキャッシュ創出と長期的な株主価値の創造を継続できるものと期待している。

Nitrogen Market Outlook

2023年第2四半期後半には、北米で春の施肥シーズンに向けた旺盛な需要が顕在化し、アジア（インドを除く）や中南米（ブラジルを除く）などの小規模な輸入地域が2022年と比較して平均的な購入パターンに戻ったため、世界の窒素価格は安定した。経営陣は、北半球では窒素肥料の在庫が少ない状態で2023年上半期を終え、ブラジルとインドからの旺盛な需要が予想されることに加え、下半期には良好な需要環境が見込まれると考えている。

長期的には、世界の窒素需給バランスは、農業主導の堅調な需要と、急勾配のコストカーブを示すフォワード・エネルギー・カーブに支えられ、プラスを維持すると経営陣は予想している。短期的には、世界の需給は主にこれらの主要地域によって動かされるだろう：

-北米経営陣は、輸入量の減少、輸出量の増加、トウモロコシと小麦の作付面積の前年比増加により、第2四半期末の北米の全窒素製品の在庫状況は平均を下回っていると考えている。

-インドインド：国内尿素生産量の増加と前年比の尿素在庫増加により、2023 年上半期の入札活動は制限された。これまでの輸入量が減少していること、政府が尿素在庫を高水準で維持する意向を表明していることから、経営陣は、インドでは下半期に尿素の入札が頻繁に行われると予想している。

-ブラジルブラジル：2023 年上半期のブラジル向け尿素輸入量は前年同期比で約 9％減少した。しかし、2023 年のブラジルの尿素消費量は、トウモロコシ作付面積の増加と堅調な農家所得に支えられ、引き続き堅調に推移すると予想され、2023 年後半には、低在庫を背景に良好な天候が需要を後押しする可能性があるため、輸入量が増加する可能性がある。

-欧州欧州：2023年6月現在、欧州ではアンモニアの約25％、尿素の約20％、UANの約35％の生産能力が停止／縮小していると報告されている。世界的な窒素価格の下落により、欧州地域の天然ガス価格が下落しているにもかかわらず、欧州の生産者が輸入品と競争するのは困難な状況が続いているため、欧州における生産経済性は引き続き厳しいと経営陣は考えている。当社は、当地域のアンモニア生産能力が年内にフル稼働に戻るとは予想しておらず、それに伴い、当地域への窒素輸入量も通常より増加すると見ている。

-中国中国：2023年上半期の中国からの尿素輸出は、政府による尿素輸出制限措置と国際価格を上回る国内価格のため、約100万トンとなった。経営陣は、現在の措置では2023年の中国からの尿素輸出は200万トンから300万トンの範囲となり、輸出を制限する政府の措置が緩和されれば、輸出は年間ベースで300万トンから500万トンの範囲に戻ると引き続き予測している。

-ロシアロシア：ロシアからのアンモニア輸出は、ロシアのウクライナ侵攻と、それに伴うロシアからウクライナのオデッサ港へのアンモニア・パイプラインの閉鎖に起因する地政学的混乱により、例年に比べて減少を続けている。ロシアからのその他の窒素製品の輸出は戦前の水準にあり、製品はブラジルや米国など、ロシアの肥料を購入する意思のある国々に押し上げられている。

北米の生産者と欧州やアジアの限界生産者との間のエネルギー差は、依然として過去の水準をはるかに上回っている。フォワード・エネルギー曲線は、こうした差の拡大が長期間続くことを示唆し続けている。その結果、世界的な窒素コスト曲線は、低コストの北米の生産者にとって大きなマージン獲得のチャンスになると当社は考えている。

Operations Overview

当社は引き続きネットワーク全体で安全かつ効率的な事業運営を行っている。2023年6月30日現在、12カ月間の平均記録的事故率は20万労働時間当たり0.54件であった。

2023年上半期のアンモニア総生産量は約470万トン、第2四半期は約240万トンであった。CFファーティライザーズUKがビリンガム・コンプレックスのアンモニアプラントの永久閉鎖を提案しているため、2023年のアンモニア総生産量は900万～950万トンの範囲になると予想している。

Financial Results Overview

2023年上半期決算

2023年上半期の普通株主に帰属する当期純利益は10.9億ドル（希薄化後1株当たり5.55ドル）、EBITDAは17.8億ドル、調整後EBITDAは17.2億ドルであった。これらの結果は、2022年上半期の普通株主に帰属する純利益20.5億ドル（希薄化後1株当たり9.78ドル）、EBITDA34.7億ドル、調整後EBITDA36.0億ドルと比較している。

2023年上半期の純売上高は、2022年上半期の62.6億ドルに対して37.9億ドルであった。2023年の平均販売価格は、世界的なエネルギーコストの低下により世界的な稼働率が上昇したため、世界的な供給可能量が増加し、2022年を下回った。2023年上半期の販売量は、粒状尿素の販売量の増加が硝酸アンモニウム（AN）およびアンモニアの販売量の減少を相殺したため、2022年上半期と同程度であった。

2023年上半期の売上原価は2022年上半期に比べ減少したが、これは主に実現天然ガス費用の減少によるものである。

当社の売上原価に反映された天然ガスの平均コストは、2022年上半期の6.79ドル/MMBtuに対し、2023年上半期は4.56ドル/MMBtuであった。

2023年第2四半期決算

2023年度第2四半期の普通株主に帰属する純利益は5億2,700万ドル（希薄化後1株当たり2.70ドル）、EBITDAは8億5,500万ドル、調整後EBITDAは8億5,700万ドルであった。これらの結果は、2022年度第2四半期の普通株主に帰属する純利益11億7,000万ドル（希薄化後1株当たり5.58ドル）、EBITDA18億ドル、調整後EBITDA19億5,000万ドルと比較したものである。

2023年第2四半期の純売上高は、2022年の33.9億ドルに対して17.8億ドルであった。2023年の平均販売価格は、世界的なエネルギーコストの低下により世界的な稼働率が上昇したため、世界的な供給可能量が増加し、2022年を下回った。2023 年第 2 四半期の販売量は、UAN 販売量の増加が AN 販売量の減少により一部相殺されたため、2022 年より増加した。

2023年第2四半期の売上原価は、主に実現天然ガス費用の減少により、2022年比で減少した。

当社の売上原価に反映された天然ガスの平均コストは、2022 年第 2 四半期の平均コストが 7.05 ドル/MMBtu であったのに対し、2023 年第 2 四半期は 2.75 ドル/MMBtu であった。

Capital Management

資本的支出

2023年第2四半期および上半期の資本支出はそれぞれ9,500万ドルおよび1億6,400万ドルであった。2023年通年の資本支出は5億～5億5,000万ドルの範囲になると経営陣は予想している。

Share Repurchase Programs

当社は2023年上半期に310万株を2億500万ドルで買い戻しましたが、これには2023年第2四半期に200万株を1億3,000万ドルで買い戻したことが含まれています。第2四半期中、当社は2022年1月1日に発効した15億ドルの自社株買戻し権限を完了し、2022年11月にCFインダストリーズ・ホールディングスの取締役会により承認された30億ドルの自社株買戻しプログラムを開始した。

CHS Inc. Distribution

2023年7月31日、CFインダストリーズ・ナイトロジェン・エルエルシー（CFN）の取締役会は、CHS社（CHS）に対し、2023年6月30日までの分配期間について、2億400万ドルの半期分配金の支払いを承認した。分配金は2023年7月31日に支払われた。

Strategic Initiatives

ルイジアナ州ワガマン市アンモニア製造施設の買収に合意

2023年3月20日、CFインダストリーズ・ホールディングスは、ルイジアナ州ワガマンにあるアンモニア製造コンプレックスについて、インシテック・ピボット社（IPL）と最終的な資産売買契約を締結したと発表した。(Ltd.（IPL）とルイジアナ州ワガマンにあるアンモニア製造コンプレックスに関する最終的な資産売買契約を締結したと発表した。契約条件に基づき、CFインダストリーズ社はワガマンのアンモニア工場と関連資産を16億7,500万ドル（調整後）で購入する。両社は購入価格のうち4億2,500万ドルをIPLのDyno Nobel子会社への長期アンモニア引取契約に充当する。CFインダストリーズ社は、残りの12億5,000万ドル（調整後）を手元資金で賄う予定。

この取引は、一定の規制当局の承認およびその他の慣習的な完了条件を満たすことが条件となる。

Clean Energy Initiatives Updates

CFインダストリーズ社は、ブルーアンモニア（炭素回収・隔離により副生する二酸化炭素（CO2）を除去して製造されるアンモニア）とグリーンアンモニア（電気分解プロセスで生成された水素から製造されるアンモニア）の製造を通じて、今後10年間で大幅な成長が見込まれる世界の水素・クリーン燃料経済を支援する計画を引き続き推進していく。

-株式会社JERAとの覚書について2023年1月17日、CF IndustriesはJERA Co., Inc.と、2027年から年間最大50万トンのクリーンアンモニアを供給する覚書を締結したと発表した。両社は、ルイジアナ州でのクリーン・アンモニア施設開発のためのCFインダストリーズ社との共同出資や、補完的な長期引取契約など、さまざまな供給オプションの可能性を評価している。

-LOTTE CHEMICAL Corporationと覚書を締結2023年2月27日、CF IndustriesはLOTTE CHEMICAL CorporationとMOUを締結し、米国におけるグリーンフィールド・クリーン・アンモニア製造施設の共同開発および投資を評価し、韓国で予想されるクリーン・アンモニア需要を定量化すると発表した。

-CFインダストリーズ社ブルーポイント・コンプレックスにおける三井物産との合弁事業案についてCFインダストリーズ社と三井物産株式会社（以下「三井物産」という。(CFインダストリーズ社と三井物産株式会社（本社：東京都千代田区、社長：飯島彰己、以下三井物産）は、ルイジアナ州に輸出向けブルーアンモニア施設を建設する合弁事業案について、ティッセンクルップUHDE社が実施するFEED（フロントエンド・エンジニアリング・アンド・デザイン）スタディを進めている。CFインダストリーズ社と三井物産は、2023年後半にこの施設の最終投資決定（FID）を行う予定である。新しい世界規模のアンモニアプラントの建設と試運転には、通常FIDから約4年かかる。

-ドナルドソンビル・コンプレックス・ブルーアンモニア・プロジェクトドナルドソンビル・コンプレックスにおける脱水・圧縮装置の建設に向けたエンジニアリング活動が引き続き進められ、施設の主要機器の調達が進行中であり、CO2コンプレッサーの製造が開始された。この脱水・圧縮装置が稼動すれば、エクソンモービルは最大200万トンのプロセスCO2を輸送・貯蔵できるようになる。プロジェクトのスタートアップは2025年を予定しており、その時点でCFインダストリーズ社は大量のブルーアンモニアを生産できるようになる。

-ドナルドソンヴィル・コンプレックス・グリーンアンモニアプロジェクト：ドナルドソンヴィル・グリーンアンモニアプロジェクトは、ドナルドソンヴィル・コンプレックスに電解システムを設置し、水から水素を発生させ、それを既存のアンモニアプラントに供給してアンモニアを製造するというもので、引き続き進行中である。主要機器が製造され、新しい電解槽ユニットの設置が始まった。完成すれば、年間約2万トンのグリーン・アンモニアを生産できるようになる。

-バーディグリス・コンプレックス・グリーン水素・アンモニア製造プロジェクトの評価CFインダストリーズ社とネクステラ・エナジー・リソーシズ社は、オクラホマ州にあるCFインダストリーズ社のバーディグリス・コンプレックスで、グリーン水素・アンモニア製造プロジェクトを開発する合弁事業を検討している。

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(1)2023年上半期および第2四半期に認識された一部の項目は、当社の業績および前年同期との比較可能性に影響を与えた。これらの項目の概要については、本リリース添付の表をご参照ください。

(2)EBITDAとは、普通株主に帰属する純利益に支払利息-純額、法人税、減価償却費を加えたものである。EBITDAおよび調整後EBITDAと最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整については、本リリースに添付されている表をご覧ください。

(3)フリー・キャッシュ・フローとは、営業活動による純現金から資本支出と非支配持分への分配を差し引いたものである。フリー・キャッシュ・フローと最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整については、本リリース添付の表をご参照ください。

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