Delaware | 001-32410 | 98-0420726 | ||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
N/A |
Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
Common Stock, par value $0.0001 per share | CE | The New York Stock Exchange | ||||||
1.250% Senior Notes due 2025 | CE /25 | The New York Stock Exchange | ||||||
4.777% Senior Notes due 2026 | CE /26A | The New York Stock Exchange | ||||||
2.125% Senior Notes due 2027 | CE /27 | The New York Stock Exchange | ||||||
0.625% Senior Notes due 2028 | CE /28 | The New York Stock Exchange | ||||||
5.337% Senior Notes due 2029 | CE /29A | The New York Stock Exchange |
Exhibit Number |
||||||||
Description |
||||||||
99.1 | ||||||||
99.2 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (the cover page XBRL tags are embedded within the inline XBRL document contained in Exhibit 101) |
CELANESE CORPORATION
|
|||||||||||
By: | /s/ MICHAEL R. SULLIVAN | ||||||||||
Name: | Michael R. Sullivan | ||||||||||
Title: | Vice President, Deputy General Counsel and Corporate Secretary | ||||||||||
Date: | February 20, 2024 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||
December 31, 2023 |
September 30, 2023 |
December 31, 2022 |
|||||||||||||||
(unaudited) | |||||||||||||||||
(In $ millions, except per share data) | |||||||||||||||||
Net Sales |
|||||||||||||||||
Engineered Materials | 1,406 | 1,528 | 1,237 | ||||||||||||||
Acetyl Chain | 1,181 | 1,220 | 1,135 | ||||||||||||||
Intersegment Eliminations | (18) | (25) | (24) | ||||||||||||||
Total | 2,569 | 2,723 | 2,348 | ||||||||||||||
Operating Profit (Loss) |
|||||||||||||||||
Engineered Materials | 122 | 691 | 25 | ||||||||||||||
Acetyl Chain | 264 | 272 | 204 | ||||||||||||||
Other Activities | (127) | (121) | (173) | ||||||||||||||
Total | 259 | 842 | 56 | ||||||||||||||
Net Earnings (Loss) |
701 | 949 | 769 | ||||||||||||||
Adjusted EBIT(1) |
|||||||||||||||||
Engineered Materials | 199 | 229 | 138 | ||||||||||||||
Acetyl Chain | 300 | 310 | 242 | ||||||||||||||
Other Activities | (65) | (88) | (78) | ||||||||||||||
Total | 434 | 451 | 302 | ||||||||||||||
Equity Earnings and Dividend Income, Other Income (Expense) |
|||||||||||||||||
Engineered Materials | 45 | 12 | 35 | ||||||||||||||
Acetyl Chain | 33 | 33 | 30 | ||||||||||||||
Operating EBITDA(1) |
608 | 624 | 453 | ||||||||||||||
Diluted EPS - continuing operations | $ | 6.43 | $ | 8.70 | $ | 7.03 | |||||||||||
Diluted EPS - total | $ | 6.37 | $ | 8.69 | $ | 7.03 | |||||||||||
Adjusted EPS(1) |
$ | 2.24 | $ | 2.50 | $ | 1.44 | |||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (168) | 375 | (10,713) | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (240) | (700) | 1,944 | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 830 | 403 | 541 | ||||||||||||||
Free cash flow(1) |
702 | 268 | 395 |
Year Ended December 31, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
(unaudited) | |||||||||||
(In $ millions, except per share data) | |||||||||||
Net Sales |
|||||||||||
Engineered Materials | 6,149 | 4,024 | |||||||||
Acetyl Chain | 4,884 | 5,743 | |||||||||
Intersegment Eliminations | (93) | (94) | |||||||||
Total | 10,940 | 9,673 | |||||||||
Operating Profit (Loss) |
|||||||||||
Engineered Materials | 1,083 | 429 | |||||||||
Acetyl Chain | 1,109 | 1,447 | |||||||||
Other Activities | (505) | (498) | |||||||||
Total | 1,687 | 1,378 | |||||||||
Net Earnings (Loss) |
1,964 | 1,902 | |||||||||
Adjusted EBIT(1) |
|||||||||||
Engineered Materials | 848 | 779 | |||||||||
Acetyl Chain | 1,258 | 1,609 | |||||||||
Other Activities | (353) | (217) | |||||||||
Total | 1,753 | 2,171 | |||||||||
Equity Earnings and Dividend Income, Other Income (Expense) |
|||||||||||
Engineered Materials | 87 | 207 | |||||||||
Acetyl Chain | 132 | 143 | |||||||||
Operating EBITDA(1) |
2,444 | 2,617 | |||||||||
Diluted EPS - continuing operations | $ | 18.00 | $ | 17.41 | |||||||
Diluted EPS - total | $ | 17.92 | $ | 17.34 | |||||||
Adjusted EPS(1) |
$ | 8.92 | $ | 15.88 | |||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (134) | (11,141) | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (1,456) | 10,290 | |||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 1,899 | 1,819 | |||||||||
Free cash flow(1) |
1,320 | 1,263 |
Contacts: | ||||||||||||||
Investor Relations | Media - U.S. | Media - Europe | ||||||||||||
Brandon Ayache | Brian Bianco | Petra Czugler | ||||||||||||
Phone: +1 972 443 8509 | Phone: +1 972 443 4400 | Phone: +49 69 45009 1206 | ||||||||||||
brandon.ayache@celanese.com | media@celanese.com | petra.czugler@celanese.com |
Three Months Ended | |||||||||||||||||
December 31, 2023 |
September 30, 2023 |
December 31, 2022 |
|||||||||||||||
(In $ millions, except share and per share data) | |||||||||||||||||
Net sales | 2,569 | 2,723 | 2,348 | ||||||||||||||
Cost of sales | (1,956) | (2,050) | (1,964) | ||||||||||||||
Gross profit | 613 | 673 | 384 | ||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | (272) | (244) | (269) | ||||||||||||||
Amortization of intangible assets | (40) | (41) | (30) | ||||||||||||||
Research and development expenses | (32) | (32) | (37) | ||||||||||||||
Other (charges) gains, net | (18) | (17) | 7 | ||||||||||||||
Foreign exchange gain (loss), net | 11 | — | 3 | ||||||||||||||
Gain (loss) on disposition of businesses and assets, net | (3) | 503 | (2) | ||||||||||||||
Operating profit (loss) | 259 | 842 | 56 | ||||||||||||||
Equity in net earnings (loss) of affiliates | 52 | 12 | 31 | ||||||||||||||
Non-operating pension and other postretirement employee benefit (expense) income | (67) | (1) | (57) | ||||||||||||||
Interest expense | (178) | (178) | (168) | ||||||||||||||
Refinancing expense | — | (7) | — | ||||||||||||||
Interest income | 12 | 12 | 33 | ||||||||||||||
Dividend income - equity investments | 31 | 30 | 30 | ||||||||||||||
Other income (expense), net | 23 | 4 | 5 | ||||||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations before tax | 132 | 714 | (70) | ||||||||||||||
Income tax (provision) benefit | 575 | 236 | 840 | ||||||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations | 707 | 950 | 770 | ||||||||||||||
Earnings (loss) from operation of discontinued operations | (8) | (1) | (1) | ||||||||||||||
Income tax (provision) benefit from discontinued operations | 2 | — | — | ||||||||||||||
Earnings (loss) from discontinued operations | (6) | (1) | (1) | ||||||||||||||
Net earnings (loss) | 701 | 949 | 769 | ||||||||||||||
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests | (3) | 2 | (2) | ||||||||||||||
Net earnings (loss) attributable to Celanese Corporation | 698 | 951 | 767 | ||||||||||||||
Amounts attributable to Celanese Corporation | |||||||||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations | 704 | 952 | 768 | ||||||||||||||
Earnings (loss) from discontinued operations | (6) | (1) | (1) | ||||||||||||||
Net earnings (loss) | 698 | 951 | 767 | ||||||||||||||
Earnings (loss) per common share - basic | |||||||||||||||||
Continuing operations | 6.46 | 8.74 | 7.08 | ||||||||||||||
Discontinued operations | (0.05) | (0.01) | (0.01) | ||||||||||||||
Net earnings (loss) - basic | 6.41 | 8.73 | 7.07 | ||||||||||||||
Earnings (loss) per common share - diluted | |||||||||||||||||
Continuing operations | 6.43 | 8.70 | 7.03 | ||||||||||||||
Discontinued operations | (0.06) | (0.01) | — | ||||||||||||||
Net earnings (loss) - diluted | 6.37 | 8.69 | 7.03 | ||||||||||||||
Weighted average shares (in millions) | |||||||||||||||||
Basic | 109.0 | 108.9 | 108.5 | ||||||||||||||
Diluted | 109.5 | 109.4 | 109.2 |
Year Ended December 31, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
(In $ millions, except share and per share data) | |||||||||||
Net sales | 10,940 | 9,673 | |||||||||
Cost of sales | (8,337) | (7,293) | |||||||||
Gross profit | 2,603 | 2,380 | |||||||||
Selling, general and administrative expenses | (1,075) | (824) | |||||||||
Amortization of intangible assets | (164) | (62) | |||||||||
Research and development expenses | (146) | (112) | |||||||||
Other (charges) gains, net | (68) | (8) | |||||||||
Foreign exchange gain (loss), net | 32 | (1) | |||||||||
Gain (loss) on disposition of businesses and assets, net | 505 | 5 | |||||||||
Operating profit (loss) | 1,687 | 1,378 | |||||||||
Equity in net earnings (loss) of affiliates | 102 | 220 | |||||||||
Non-operating pension and other postretirement employee benefit (expense) income |
(69) | 17 | |||||||||
Interest expense | (720) | (405) | |||||||||
Refinancing expense | (7) | — | |||||||||
Interest income | 39 | 69 | |||||||||
Dividend income - equity investments | 126 | 133 | |||||||||
Other income (expense), net | 25 | 9 | |||||||||
Earnings (loss) from continuing operations before tax | 1,183 | 1,421 | |||||||||
Income tax (provision) benefit | 790 | 489 | |||||||||
Earnings (loss) from continuing operations | 1,973 | 1,910 | |||||||||
Earnings (loss) from operation of discontinued operations | (12) | (9) | |||||||||
Income tax (provision) benefit from discontinued operations | 3 | 1 | |||||||||
Earnings (loss) from discontinued operations | (9) | (8) | |||||||||
Net earnings (loss) | 1,964 | 1,902 | |||||||||
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests | (4) | (8) | |||||||||
Net earnings (loss) attributable to Celanese Corporation | 1,960 | 1,894 | |||||||||
Amounts attributable to Celanese Corporation | |||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations | 1,969 | 1,902 | |||||||||
Earnings (loss) from discontinued operations | (9) | (8) | |||||||||
Net earnings (loss) | 1,960 | 1,894 | |||||||||
Earnings (loss) per common share - basic | |||||||||||
Continuing operations | 18.09 | 17.55 | |||||||||
Discontinued operations | (0.08) | (0.07) | |||||||||
Net earnings (loss) - basic | 18.01 | 17.48 | |||||||||
Earnings (loss) per common share - diluted | |||||||||||
Continuing operations | 18.00 | 17.41 | |||||||||
Discontinued operations | (0.08) | (0.07) | |||||||||
Net earnings (loss) - diluted | 17.92 | 17.34 | |||||||||
Weighted average shares (in millions) | |||||||||||
Basic | 108.8 | 108.4 | |||||||||
Diluted | 109.4 | 109.2 |
As of December 31, 2023 |
As of December 31, 2022 |
||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current Assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | 1,805 | 1,508 | |||||||||
Trade receivables - third party and affiliates, net | 1,243 | 1,379 | |||||||||
Non-trade receivables, net | 541 | 675 | |||||||||
Inventories | 2,357 | 2,808 | |||||||||
Other assets | 272 | 241 | |||||||||
Total current assets | 6,218 | 6,611 | |||||||||
Investments in affiliates | 1,220 | 1,062 | |||||||||
Property, plant and equipment, net | 5,584 | 5,584 | |||||||||
Operating lease right-of-use assets | 422 | 413 | |||||||||
Deferred income taxes | 1,677 | 808 | |||||||||
Other assets | 524 | 547 | |||||||||
Goodwill | 6,977 | 7,142 | |||||||||
Intangible assets, net | 3,975 | 4,105 | |||||||||
Total assets | 26,597 | 26,272 | |||||||||
LIABILITIES AND EQUITY | |||||||||||
Current Liabilities | |||||||||||
Short-term borrowings and current installments of long-term debt - third party and affiliates |
1,383 | 1,306 | |||||||||
Trade payables - third party and affiliates | 1,510 | 1,518 | |||||||||
Other liabilities | 1,154 | 1,201 | |||||||||
Income taxes payable | 25 | 43 | |||||||||
Total current liabilities | 4,072 | 4,068 | |||||||||
Long-term debt, net of unamortized deferred financing costs | 12,301 | 13,373 | |||||||||
Deferred income taxes | 999 | 1,242 | |||||||||
Uncertain tax positions | 300 | 322 | |||||||||
Benefit obligations | 457 | 411 | |||||||||
Operating lease liabilities | 325 | 364 | |||||||||
Other liabilities | 591 | 387 | |||||||||
Commitments and Contingencies | |||||||||||
Stockholders' Equity | |||||||||||
Treasury stock, at cost | (5,488) | (5,491) | |||||||||
Additional paid-in capital | 394 | 372 | |||||||||
Retained earnings | 12,929 | 11,274 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net | (744) | (518) | |||||||||
Total Celanese Corporation stockholders' equity | 7,091 | 5,637 | |||||||||
Noncontrolling interests | 461 | 468 | |||||||||
Total equity | 7,552 | 6,105 | |||||||||
Total liabilities and equity | 26,597 | 26,272 |
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | 2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) attributable to Celanese Corporation | 1,960 | 698 | 951 | 220 | 91 | 1,894 | 767 | 191 | 434 | 502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Earnings) loss from discontinued operations | 9 | 6 | 1 | (1) | 3 | 8 | 1 | 1 | 6 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (39) | (12) | (12) | (7) | (8) | (69) | (33) | (34) | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 720 | 178 | 178 | 182 | 182 | 405 | 168 | 154 | 48 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refinancing expense | 7 | — | 7 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | (790) | (575) | (236) | (4) | 25 | (489) | (840) | 127 | 112 | 112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain Items attributable to Celanese Corporation (Table 8) |
(114) | 139 | (438) | 54 | 131 | 422 | 239 | 71 | 47 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBIT | 1,753 | 434 | 451 | 444 | 424 | 2,171 | 302 | 510 | 646 | 713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense(1) |
691 | 174 | 173 | 172 | 172 | 446 | 151 | 97 | 98 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating EBITDA | 2,444 | 608 | 624 | 616 | 596 | 2,617 | 453 | 607 | 744 | 813 |
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | 2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 15 | 15 | — | — | — | 13 | 2 | 3 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | — | — | — | — | — | 2 | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
— | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accelerated depreciation and amortization expense | 15 | 15 | — | — | — | 16 | 2 | 3 | 5 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense(1) |
691 | 174 | 173 | 172 | 172 | 446 | 151 | 97 | 98 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation and amortization expense | 706 | 189 | 173 | 172 | 172 | 462 | 153 | 100 | 103 | 106 |
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | Q4 '22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) attributable to M&M | 24 | (22) | 47 | 47 | (48) | (69) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | 65 | 43 | 10 | (1) | 13 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain Items(1) |
151 | 30 | 17 | 18 | 86 | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBIT | 240 | 51 | 74 | 64 | 51 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 275 | 69 | 70 | 68 | 68 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating EBITDA(2) |
515 | 120 | 144 | 132 | 119 | 56 | (4) |
Table 2 - Supplemental Segment Data and Reconciliation of Segment Adjusted EBIT and Operating EBITDA - Non-GAAP Measures - Unaudited |
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | 2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except percentages) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) / Operating Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 1,083 | 17.6 | % | 122 | 8.7 | % | 691 | 45.2 | % | 158 | 10.0 | % | 112 | 6.9 | % | 429 | 10.7 | % | 25 | 2.0 | % | 114 | 12.3 | % | 166 | 17.5 | % | 124 | 13.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 1,109 | 22.7 | % | 264 | 22.4 | % | 272 | 22.3 | % | 295 | 23.9 | % | 278 | 22.2 | % | 1,447 | 25.2 | % | 204 | 18.0 | % | 312 | 22.3 | % | 428 | 27.5 | % | 503 | 30.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(1) |
(505) | (127) | (121) | (118) | (139) | (498) | (173) | (118) | (111) | (96) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,687 | 15.4 | % | 259 | 10.1 | % | 842 | 30.9 | % | 335 | 12.0 | % | 251 | 8.8 | % | 1,378 | 14.2 | % | 56 | 2.4 | % | 308 | 13.4 | % | 483 | 19.4 | % | 531 | 20.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net Earnings (Loss) Attributable to NCI for Engineered Materials | (3) | 1 | (2) | (2) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net Earnings (Loss) Attributable to NCI for Acetyl Chain | 7 | 2 | — | 3 | 2 | 8 | 2 | 2 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) Attributable to Celanese Corporation | 1,683 | 15.4 | % | 256 | 10.0 | % | 844 | 31.0 | % | 334 | 11.9 | % | 249 | 8.7 | % | 1,370 | 14.2 | % | 54 | 2.3 | % | 306 | 13.3 | % | 481 | 19.3 | % | 529 | 20.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) / Operating Margin Attributable to Celanese Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 1,086 | 17.7 | % | 121 | 8.6 | % | 693 | 45.4 | % | 160 | 10.1 | % | 112 | 6.9 | % | 429 | 10.7 | % | 25 | 2.0 | % | 114 | 12.3 | % | 166 | 17.5 | % | 124 | 13.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 1,102 | 22.6 | % | 262 | 22.2 | % | 272 | 22.3 | % | 292 | 23.7 | % | 276 | 22.1 | % | 1,439 | 25.1 | % | 202 | 17.8 | % | 310 | 22.2 | % | 426 | 27.3 | % | 501 | 30.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(1) |
(505) | (127) | (121) | (118) | (139) | (498) | (173) | (118) | (111) | (96) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,683 | 15.4 | % | 256 | 10.0 | % | 844 | 31.0 | % | 334 | 11.9 | % | 249 | 8.7 | % | 1,370 | 14.2 | % | 54 | 2.3 | % | 306 | 13.3 | % | 481 | 19.3 | % | 529 | 20.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Earnings and Dividend Income, Other Income (Expense) Attributable to Celanese Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 87 | 45 | 12 | 20 | 10 | 207 | 35 | 70 | 53 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 132 | 33 | 33 | 32 | 34 | 143 | 30 | 34 | 39 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(1) |
34 | 28 | 1 | 6 | (1) | 12 | 1 | 4 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 253 | 106 | 46 | 58 | 43 | 362 | 66 | 108 | 93 | 95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Operating Pension and Other Post-Retirement Employee Benefit (Expense) Income Attributable to Celanese Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | (1) | (1) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(1) |
(68) | (66) | (1) | (2) | 1 | 17 | (57) | 25 | 25 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (69) | (67) | (1) | (2) | 1 | 17 | (57) | 25 | 25 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain Items Attributable to Celanese Corporation (Table 8) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | (324) | 34 | (476) | 25 | 93 | 143 | 78 | 22 | 5 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 24 | 5 | 5 | 8 | 6 | 27 | 10 | 5 | 10 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(1) |
186 | 100 | 33 | 21 | 32 | 252 | 151 | 44 | 32 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (114) | 139 | (438) | 54 | 131 | 422 | 239 | 71 | 47 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBIT / Adjusted EBIT Margin |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 848 | 13.8 | % | 199 | 14.2 | % | 229 | 15.0 | % | 205 | 12.9 | % | 215 | 13.2 | % | 779 | 19.4 | % | 138 | 11.2 | % | 206 | 22.2 | % | 224 | 23.6 | % | 211 | 23.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 1,258 | 25.8 | % | 300 | 25.4 | % | 310 | 25.4 | % | 332 | 26.9 | % | 316 | 25.3 | % | 1,609 | 28.0 | % | 242 | 21.3 | % | 349 | 25.0 | % | 475 | 30.5 | % | 543 | 32.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(1) |
(353) | (65) | (88) | (93) | (107) | (217) | (78) | (45) | (53) | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,753 | 16.0 | % | 434 | 16.9 | % | 451 | 16.6 | % | 444 | 15.9 | % | 424 | 14.9 | % | 2,171 | 22.4 | % | 302 | 12.9 | % | 510 | 22.2 | % | 646 | 26.0 | % | 713 | 28.1 | % |
Table 2 - Supplemental Segment Data and Reconciliation of Segment Adjusted EBIT and Operating EBITDA - Non-GAAP Measures - Unaudited (cont.) |
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | 2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except percentages) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization Expense(1) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 447 | 112 | 111 | 112 | 112 | 213 | 90 | 40 | 41 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 217 | 54 | 55 | 54 | 54 | 211 | 52 | 53 | 52 | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
27 | 8 | 7 | 6 | 6 | 22 | 9 | 4 | 5 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 691 | 174 | 173 | 172 | 172 | 446 | 151 | 97 | 98 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating EBITDA / Operating EBITDA Margin |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 1,295 | 21.1 | % | 311 | 22.1 | % | 340 | 22.3 | % | 317 | 20.0 | % | 327 | 20.1 | % | 992 | 24.7 | % | 228 | 18.4 | % | 246 | 26.5 | % | 265 | 28.0 | % | 253 | 27.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 1,475 | 30.2 | % | 354 | 30.0 | % | 365 | 29.9 | % | 386 | 31.3 | % | 370 | 29.6 | % | 1,820 | 31.7 | % | 294 | 25.9 | % | 402 | 28.8 | % | 527 | 33.8 | % | 597 | 36.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
(326) | (57) | (81) | (87) | (101) | (195) | (69) | (41) | (48) | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,444 | 22.3 | % | 608 | 23.7 | % | 624 | 22.9 | % | 616 | 22.0 | % | 596 | 20.9 | % | 2,617 | 27.1 | % | 453 | 19.3 | % | 607 | 26.4 | % | 744 | 29.9 | % | 813 | 32.0 | % |
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | 2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
per share | per share | per share | per share | per share | per share | per share | per share | per share | per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations attributable to Celanese Corporation | 1,969 | 18.00 | 704 | 6.43 | 952 | 8.70 | 219 | 2.00 | 94 | 0.86 | 1,902 | 17.41 | 768 | 7.03 | 192 | 1.76 | 440 | 4.03 | 502 | 4.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | (790) | (575) | (236) | (4) | 25 | (489) | (840) | 127 | 112 | 112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations before tax | 1,179 | 129 | 716 | 215 | 119 | 1,413 | (72) | 319 | 552 | 614 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(114) | 139 | (438) | 54 | 131 | 422 | 239 | 71 | 47 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refinancing and related expenses | 7 | — | 7 | — | — | 158 | (1) | 14 | (1) | 104 | (1) | 26 | (1) | 14 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings (loss) from continuing operations before tax | 1,072 | 268 | 285 | 269 | 250 | 1,993 | 181 | 494 | 625 | 693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (provision) benefit on adjusted earnings(2) |
(96) | (23) | (11) | (32) | (30) | (259) | (24) | (64) | (81) | (90) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings (loss) from continuing operations(3) |
976 | 8.92 | 245 | 2.24 | 274 | 2.50 | 237 | 2.17 | 220 | 2.01 | 1,734 | 15.88 | 157 | 1.44 | 430 | 3.94 | 544 | 4.99 | 603 | 5.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted shares (in millions)(4) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | 108.8 | 109.0 | 108.9 | 108.9 | 108.6 | 108.4 | 108.5 | 108.4 | 108.4 | 108.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental shares attributable to equity awards | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.6 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total diluted shares | 109.4 | 109.5 | 109.4 | 109.3 | 109.2 | 109.2 | 109.2 | 109.1 | 109.1 | 108.9 |
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | 2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted effective tax rate | 9 | 9 | 4 | 12 | 12 | 13 | 13 | 13 | 13 | 13 |
Actual Plan Asset Returns | Expected Plan Asset Returns | |||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||
Q4 '23 & 2023 | 8.1 | 5.2 | ||||||||||||
Q4 '22 & 2022 | (18.4) | 5.4 |
Actual | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
(In percentages) | |||||||||||
US GAAP annual effective tax rate | (67) | (34) | |||||||||
Discrete quarterly recognition of GAAP items(1) |
2 | (6) | |||||||||
Tax impact of other charges and adjustments(2) |
(3) | 9 | |||||||||
Changes in valuation allowances, excluding impact of other charges and adjustments(3) |
13 | (1) | |||||||||
Other, includes effect of discrete current year transactions(4)(5) |
64 | 45 | |||||||||
Adjusted tax rate | 9 | 13 |
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | 2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 6,149 | 1,406 | 1,528 | 1,585 | 1,630 | 4,024 | 1,237 | 929 | 948 | 910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 4,884 | 1,181 | 1,220 | 1,233 | 1,250 | 5,743 | 1,135 | 1,397 | 1,559 | 1,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment eliminations(1) |
(93) | (18) | (25) | (23) | (27) | (94) | (24) | (25) | (21) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | 10,940 | 2,569 | 2,723 | 2,795 | 2,853 | 9,673 | 2,348 | 2,301 | 2,486 | 2,538 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | (5) | (3) | — | (8) | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | — | (3) | — | (3) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | (3) | (3) | — | (6) |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | (1) | (3) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 3 | (3) | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 1 | (3) | (1) | (3) |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 2 | (5) | — | (3) | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 2 | (3) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 2 | (4) | — | (2) |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 34 | (4) | 2 | 32 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 10 | (2) | 2 | 10 | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 19 | (4) | 2 | 17 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 34 | (1) | — | 33 | (1) |
|||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (9) | (10) | — | (19) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 8 | (6) | — | 2 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | (1) | 2 | (3) | (2) | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (3) | (5) | (2) | (10) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | (2) | (3) | (2) | (7) |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 1 | 6 | (3) | 4 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (6) | 2 | (2) | (6) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | (2) | 2 | (2) | (2) |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 23 | 7 | (1) | 29 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 7 | (3) | — | 4 | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 12 | 1 | (1) | 12 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 21 | (8) | 1 | 14 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 14 | (11) | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 18 | (10) | 1 | 9 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 75 | (12) | 1 | 64 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 4 | (18) | 1 | (13) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 33 | (16) | 1 | 18 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 75 | (8) | — | 67 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (2) | (19) | — | (21) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 27 | (15) | — | 12 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 80 | 2 | (3) | 79 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (9) | (13) | (2) | (24) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 23 | (8) | (3) | 12 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 67 | 17 | (9) | 75 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (12) | (14) | (3) | (29) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 13 | (5) | (5) | 3 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 23 | 25 | (12) | 36 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (10) | 2 | (5) | (13) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | (2) | 9 | (5) | 2 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 24 | 24 | (9) | 39 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (5) | 11 | (4) | 2 | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 3 | 14 | (4) | 13 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 20 | 25 | (4) | 41 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 7 | 38 | (3) | 42 | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 12 | 32 | (3) | 41 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 54 | (1) | — | 53 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 2 | (17) | — | (15) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 23 | (10) | — | 13 |
Volume | Price | Currency | Total | |||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 33 | 23 | (8) | 48 | ||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (6) | 6 | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||
Total Company | 6 | 11 | (4) | 13 |
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | 2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except percentages) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (134) | (168) | 375 | (163) | (178) | (11,141) | (10,713) | (143) | (136) | (149) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (1,456) | (240) | (700) | (447) | (69) | 10,290 | 1,944 | 8,600 | (159) | (95) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 1,899 | 830 | 403 | 762 | (96) | 1,819 | 541 | 467 | 495 | 316 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures on property, plant and equipment | (568) | (128) | (131) | (145) | (164) | (543) | (143) | (139) | (124) | (137) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from/(Distributions) to NCI | (11) | — | (4) | (6) | (1) | (13) | (3) | (3) | (3) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Free cash flow(1) |
1,320 | 702 | 268 | 611 | (261) | 1,263 | 395 | 325 | 368 | 175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | 10,940 | 2,569 | 2,723 | 2,795 | 2,853 | 9,673 | 2,348 | 2,301 | 2,486 | 2,538 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Free cash flow as % of Net sales | 12.1 | % | 27.3 | % | 9.8 | % | 21.9 | % | (9.1) | % | 13.1 | % | 16.8 | % | 14.1 | % | 14.8 | % | 6.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | 2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends from equity method investments | 157 | 85 | 7 | 25 | 40 | 217 | 82 | 27 | 82 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends from equity investments without readily determinable fair values | 126 | 31 | 30 | 31 | 34 | 133 | 30 | 30 | 36 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 283 | 116 | 37 | 56 | 74 | 350 | 112 | 57 | 118 | 63 |
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | 2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and current installments of long-term debt - third party and affiliates | 1,383 | 1,383 | 1,408 | 1,507 | 1,386 | 1,306 | 1,306 | 977 | 809 | 860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt, net of unamortized deferred financing costs | 12,301 | 12,301 | 12,291 | 12,889 | 13,396 | 13,373 | 13,373 | 11,360 | 3,022 | 3,132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt | 13,684 | 13,684 | 13,699 | 14,396 | 14,782 | 14,679 | 14,679 | 12,337 | 3,831 | 3,992 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (1,805) | (1,805) | (1,357) | (1,296) | (1,167) | (1,508) | (1,508) | (9,671) | (783) | (605) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt | 11,879 | 11,879 | 12,342 | 13,100 | 13,615 | 13,171 | 13,171 | 2,666 | 3,048 | 3,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | Q4 '23 | Q3 '23 | Q2 '23 | Q1 '23 | 2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | Income Statement Classification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exit and shutdown costs | 89 | 33 | 9 | 21 | 26 | 52 | 2 | 14 | 29 | 7 | Cost of sales / SG&A / Other (charges) gains, net / Gain (loss) on disposition of businesses and assets, net / Non-operating pension and other postretirement employee benefit (expense) income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | 15 | 6 | 9 | — | — | 13 | 2 | 12 | (1) | — | Cost of sales / Other (charges) gains, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from plant incidents and natural disasters(1) |
6 | — | — | — | 6 | 17 | 17 | — | — | — | Cost of sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mergers, acquisitions and dispositions | 195 | 27 | 46 | 23 | 99 | 267 | 138 | 44 | 29 | 56 | Cost of sales / SG&A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial (gain) loss on pension and postretirement plans | 69 | 69 | — | — | — | 80 | 80 | — | — | — | Cost of sales / SG&A / Non-operating pension and other postretirement employee benefit (expense) income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal settlements and commercial disputes | 12 | 4 | 2 | 6 | — | 3 | — | 1 | — | 2 | Cost of sales / SG&A / Other (charges) gains, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on disposition of businesses and assets | (510) | (3) | (508) | 1 | — | (13) | (1) | — | (12) | — | Gain (loss) on disposition of businesses and assets, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 10 | 3 | 4 | 3 | — | 3 | 1 | — | 2 | — | Cost of sales / SG&A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain Items attributable to Celanese Corporation | (114) | 139 | (438) | 54 | 131 | 422 | 239 | 71 | 47 | 65 |
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except percentages) | (In $ millions, except percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) attributable to Celanese Corporation | 1,960 | 1,894 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBIT (Table 1) |
1,753 | 2,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted effective tax rate (Table 3a) |
9 | % | 13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBIT tax effected | 1,595 | 1,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Average | 2022 | 2021 | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except percentages) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and current installments of long-term debt - third parties and affiliates | 1,383 | 1,306 | 1,345 | 1,306 | 791 | 1,049 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt, net of unamortized deferred financing costs | 12,301 | 13,373 | 12,837 | 13,373 | 3,176 | 8,275 | |||||||||||||||||||||||||||||
Celanese Corporation stockholders' equity | 7,091 | 5,637 | 6,364 | 5,637 | 4,189 | 4,913 | |||||||||||||||||||||||||||||
Invested capital | 20,546 | 14,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on invested capital (adjusted) | 7.8 | % | 13.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) attributable to Celanese Corporation as a percentage of invested capital | 9.5 | % | 13.3 | % |