Delaware | 001-32410 | 98-0420726 | ||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
N/A |
Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
Common Stock, par value $0.0001 per share | CE | The New York Stock Exchange | ||||||
1.125% Senior Notes due 2023 | CE /23 | The New York Stock Exchange | ||||||
1.250% Senior Notes due 2025 | CE /25 | The New York Stock Exchange | ||||||
4.777% Senior Notes due 2026 | CE /26A | The New York Stock Exchange | ||||||
2.125% Senior Notes due 2027 | CE /27 | The New York Stock Exchange | ||||||
0.625% Senior Notes due 2028 | CE /28 | The New York Stock Exchange | ||||||
5.337% Senior Notes due 2029 | CE /29A | The New York Stock Exchange |
Exhibit Number |
||||||||
Description |
||||||||
99.1 | ||||||||
99.2 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (the cover page XBRL tags are embedded within the inline XBRL document contained in Exhibit 101) |
CELANESE CORPORATION
|
|||||||||||
By: | /s/ MICHAEL R. SULLIVAN | ||||||||||
Name: | Michael R. Sullivan | ||||||||||
Title: | Vice President, Deputy General Counsel and Assistant Corporate Secretary | ||||||||||
Date: | February 23, 2023 |
Celanese Corporation | |||||
222 West Las Colinas Blvd. | |||||
Suite 900N | |||||
Irving, Texas 75039 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||
December 31, 2022 |
September 30, 2022 |
December 31, 2021 |
|||||||||||||||
(unaudited) | |||||||||||||||||
(In $ millions, except per share data) | |||||||||||||||||
Net Sales |
|||||||||||||||||
Engineered Materials | 1,237 | 929 | 707 | ||||||||||||||
Acetyl Chain | 1,135 | 1,397 | 1,590 | ||||||||||||||
Intersegment Eliminations | (24) | (25) | (22) | ||||||||||||||
Total | 2,348 | 2,301 | 2,275 | ||||||||||||||
Operating Profit (Loss) |
|||||||||||||||||
Engineered Materials | 25 | 114 | 67 | ||||||||||||||
Acetyl Chain | 204 | 312 | 539 | ||||||||||||||
Other Activities | (173) | (118) | (89) | ||||||||||||||
Total | 56 | 308 | 517 | ||||||||||||||
Net Earnings (Loss) |
769 | 193 | 526 | ||||||||||||||
Adjusted EBIT(1) |
|||||||||||||||||
Engineered Materials | 138 | 206 | 113 | ||||||||||||||
Acetyl Chain | 242 | 349 | 574 | ||||||||||||||
Other Activities | (78) | (45) | (35) | ||||||||||||||
Total | 302 | 510 | 652 | ||||||||||||||
Equity Earnings and Dividend Income, Other Income (Expense) |
|||||||||||||||||
Engineered Materials | 35 | 70 | 30 | ||||||||||||||
Acetyl Chain | 30 | 34 | 36 | ||||||||||||||
Operating EBITDA(1) |
453 | 607 | 745 | ||||||||||||||
Diluted EPS - continuing operations | $ | 7.03 | $ | 1.76 | $ | 4.83 | |||||||||||
Diluted EPS - total | $ | 7.03 | $ | 1.75 | $ | 4.79 | |||||||||||
Adjusted EPS(1) |
$ | 1.44 | $ | 3.94 | $ | 4.91 | |||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (10,713) | (143) | (1,286) | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 1,944 | 8,600 | (99) | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 541 | 467 | 584 | ||||||||||||||
Free cash flow(1) |
395 | 325 | 415 |
Year Ended December 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
(unaudited) | |||||||||||
(In $ millions, except per share data) | |||||||||||
Net Sales |
|||||||||||
Engineered Materials | 4,024 | 2,718 | |||||||||
Acetyl Chain | 5,743 | 5,894 | |||||||||
Intersegment Eliminations | (94) | (75) | |||||||||
Total | 9,673 | 8,537 | |||||||||
Operating Profit (Loss) |
|||||||||||
Engineered Materials | 429 | 411 | |||||||||
Acetyl Chain | 1,447 | 1,875 | |||||||||
Other Activities | (498) | (340) | |||||||||
Total | 1,378 | 1,946 | |||||||||
Net Earnings (Loss) |
1,902 | 1,896 | |||||||||
Adjusted EBIT(1) |
|||||||||||
Engineered Materials | 779 | 571 | |||||||||
Acetyl Chain | 1,609 | 2,056 | |||||||||
Other Activities | (217) | (154) | |||||||||
Total | 2,171 | 2,473 | |||||||||
Equity Earnings and Dividend Income, Other Income (Expense) |
|||||||||||
Engineered Materials | 207 | 127 | |||||||||
Acetyl Chain | 143 | 154 | |||||||||
Operating EBITDA(1) |
2,617 | 2,835 | |||||||||
Diluted EPS - continuing operations | $ | 17.41 | $ | 17.06 | |||||||
Diluted EPS - total | $ | 17.34 | $ | 16.86 | |||||||
Adjusted EPS(1) |
$ | 15.88 | $ | 18.12 | |||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (11,141) | (1,119) | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 10,290 | (1,042) | |||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 1,819 | 1,757 | |||||||||
Free cash flow(1) |
1,263 | 1,263 |
Contacts: | ||||||||||||||
Investor Relations | Media - U.S. | Media - Europe | ||||||||||||
Brandon Ayache | Brian Bianco | Petra Czugler | ||||||||||||
Phone: +1 972 443 8509 | Phone: +1 972 443 4400 | Phone: +49 69 45009 1206 | ||||||||||||
brandon.ayache@celanese.com | media@celanese.com | petra.czugler@celanese.com |
Three Months Ended | |||||||||||||||||
December 31, 2022 |
September 30, 2022 |
December 31, 2021 |
|||||||||||||||
(In $ millions, except share and per share data) | |||||||||||||||||
Net sales | 2,348 | 2,301 | 2,275 | ||||||||||||||
Cost of sales | (1,964) | (1,755) | (1,554) | ||||||||||||||
Gross profit | 384 | 546 | 721 | ||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | (269) | (184) | (170) | ||||||||||||||
Amortization of intangible assets | (30) | (10) | (8) | ||||||||||||||
Research and development expenses | (37) | (25) | (23) | ||||||||||||||
Other (charges) gains, net | 7 | (15) | — | ||||||||||||||
Foreign exchange gain (loss), net | 3 | (2) | — | ||||||||||||||
Gain (loss) on disposition of businesses and assets, net | (2) | (2) | (3) | ||||||||||||||
Operating profit (loss) | 56 | 308 | 517 | ||||||||||||||
Equity in net earnings (loss) of affiliates | 31 | 73 | 36 | ||||||||||||||
Non-operating pension and other postretirement employee benefit (expense) income | (57) | 25 | (7) | ||||||||||||||
Interest expense | (168) | (154) | (21) | ||||||||||||||
Refinancing expense | — | — | — | ||||||||||||||
Interest income | 33 | 34 | 1 | ||||||||||||||
Dividend income - equity investments | 30 | 30 | 33 | ||||||||||||||
Other income (expense), net | 5 | 5 | (2) | ||||||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations before tax | (70) | 321 | 557 | ||||||||||||||
Income tax (provision) benefit | 840 | (127) | (27) | ||||||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations | 770 | 194 | 530 | ||||||||||||||
Earnings (loss) from operation of discontinued operations | (1) | — | (3) | ||||||||||||||
Income tax (provision) benefit from discontinued operations | — | (1) | (1) | ||||||||||||||
Earnings (loss) from discontinued operations | (1) | (1) | (4) | ||||||||||||||
Net earnings (loss) | 769 | 193 | 526 | ||||||||||||||
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests | (2) | (2) | (2) | ||||||||||||||
Net earnings (loss) attributable to Celanese Corporation | 767 | 191 | 524 | ||||||||||||||
Amounts attributable to Celanese Corporation | |||||||||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations | 768 | 192 | 528 | ||||||||||||||
Earnings (loss) from discontinued operations | (1) | (1) | (4) | ||||||||||||||
Net earnings (loss) | 767 | 191 | 524 | ||||||||||||||
Earnings (loss) per common share - basic | |||||||||||||||||
Continuing operations | 7.08 | 1.77 | 4.86 | ||||||||||||||
Discontinued operations | (0.01) | (0.01) | (0.04) | ||||||||||||||
Net earnings (loss) - basic | 7.07 | 1.76 | 4.82 | ||||||||||||||
Earnings (loss) per common share - diluted | |||||||||||||||||
Continuing operations | 7.03 | 1.76 | 4.83 | ||||||||||||||
Discontinued operations | — | (0.01) | (0.04) | ||||||||||||||
Net earnings (loss) - diluted | 7.03 | 1.75 | 4.79 | ||||||||||||||
Weighted average shares (in millions) | |||||||||||||||||
Basic | 108.5 | 108.4 | 108.6 | ||||||||||||||
Diluted | 109.2 | 109.1 | 109.4 |
Year Ended December 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
(In $ millions, except share and per share data) | |||||||||||
Net sales | 9,673 | 8,537 | |||||||||
Cost of sales | (7,293) | (5,855) | |||||||||
Gross profit | 2,380 | 2,682 | |||||||||
Selling, general and administrative expenses | (824) | (633) | |||||||||
Amortization of intangible assets | (62) | (25) | |||||||||
Research and development expenses | (112) | (86) | |||||||||
Other (charges) gains, net | (8) | 3 | |||||||||
Foreign exchange gain (loss), net | (1) | 2 | |||||||||
Gain (loss) on disposition of businesses and assets, net | 5 | 3 | |||||||||
Operating profit (loss) | 1,378 | 1,946 | |||||||||
Equity in net earnings (loss) of affiliates | 220 | 146 | |||||||||
Non-operating pension and other postretirement employee benefit (expense) income |
17 | 106 | |||||||||
Interest expense | (405) | (91) | |||||||||
Refinancing expense | — | (9) | |||||||||
Interest income | 69 | 8 | |||||||||
Dividend income - equity investments | 133 | 147 | |||||||||
Other income (expense), net | 9 | (5) | |||||||||
Earnings (loss) from continuing operations before tax | 1,421 | 2,248 | |||||||||
Income tax (provision) benefit | 489 | (330) | |||||||||
Earnings (loss) from continuing operations | 1,910 | 1,918 | |||||||||
Earnings (loss) from operation of discontinued operations | (9) | (27) | |||||||||
Income tax (provision) benefit from discontinued operations | 1 | 5 | |||||||||
Earnings (loss) from discontinued operations | (8) | (22) | |||||||||
Net earnings (loss) | 1,902 | 1,896 | |||||||||
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests | (8) | (6) | |||||||||
Net earnings (loss) attributable to Celanese Corporation | 1,894 | 1,890 | |||||||||
Amounts attributable to Celanese Corporation | |||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations | 1,902 | 1,912 | |||||||||
Earnings (loss) from discontinued operations | (8) | (22) | |||||||||
Net earnings (loss) | 1,894 | 1,890 | |||||||||
Earnings (loss) per common share - basic | |||||||||||
Continuing operations | 17.55 | 17.19 | |||||||||
Discontinued operations | (0.07) | (0.20) | |||||||||
Net earnings (loss) - basic | 17.48 | 16.99 | |||||||||
Earnings (loss) per common share - diluted | |||||||||||
Continuing operations | 17.41 | 17.06 | |||||||||
Discontinued operations | (0.07) | (0.20) | |||||||||
Net earnings (loss) - diluted | 17.34 | 16.86 | |||||||||
Weighted average shares (in millions) | |||||||||||
Basic | 108.4 | 111.2 | |||||||||
Diluted | 109.2 | 112.1 |
As of December 31, 2022 |
As of December 31, 2021 |
||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current Assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | 1,508 | 536 | |||||||||
Trade receivables - third party and affiliates, net | 1,379 | 1,161 | |||||||||
Non-trade receivables, net | 675 | 506 | |||||||||
Inventories | 2,808 | 1,524 | |||||||||
Other assets | 241 | 80 | |||||||||
Total current assets | 6,611 | 3,807 | |||||||||
Investments in affiliates | 1,062 | 823 | |||||||||
Property, plant and equipment, net | 5,584 | 4,193 | |||||||||
Operating lease right-of-use assets | 413 | 236 | |||||||||
Deferred income taxes | 808 | 248 | |||||||||
Other assets | 547 | 521 | |||||||||
Goodwill | 7,142 | 1,412 | |||||||||
Intangible assets, net | 4,105 | 735 | |||||||||
Total assets | 26,272 | 11,975 | |||||||||
LIABILITIES AND EQUITY | |||||||||||
Current Liabilities | |||||||||||
Short-term borrowings and current installments of long-term debt - third party and affiliates |
1,306 | 791 | |||||||||
Trade payables - third party and affiliates | 1,518 | 1,160 | |||||||||
Other liabilities | 1,201 | 473 | |||||||||
Income taxes payable | 43 | 81 | |||||||||
Total current liabilities | 4,068 | 2,505 | |||||||||
Long-term debt, net of unamortized deferred financing costs | 13,373 | 3,176 | |||||||||
Deferred income taxes | 1,242 | 555 | |||||||||
Uncertain tax positions | 322 | 280 | |||||||||
Benefit obligations | 411 | 558 | |||||||||
Operating lease liabilities | 364 | 200 | |||||||||
Other liabilities | 387 | 164 | |||||||||
Commitments and Contingencies | |||||||||||
Stockholders' Equity | |||||||||||
Treasury stock, at cost | (5,491) | (5,492) | |||||||||
Additional paid-in capital | 372 | 333 | |||||||||
Retained earnings | 11,274 | 9,677 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net | (518) | (329) | |||||||||
Total Celanese Corporation stockholders' equity | 5,637 | 4,189 | |||||||||
Noncontrolling interests | 468 | 348 | |||||||||
Total equity | 6,105 | 4,537 | |||||||||
Total liabilities and equity | 26,272 | 11,975 |
2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | 2021 | Q4 '21 | Q3 '21 | Q2 '21 | Q1 '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) attributable to Celanese Corporation |
1,894 | 767 | 191 | 434 | 502 | 1,890 | 524 | 506 | 538 | 322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Earnings) loss from discontinued operations |
8 | 1 | 1 | 6 | — | 22 | 4 | 13 | 4 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (69) | (33) | (34) | (1) | (1) | (8) | (1) | (2) | (4) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 405 | 168 | 154 | 48 | 35 | 91 | 21 | 21 | 24 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refinancing expense | — | — | — | — | — | 9 | — | 9 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | (489) | (840) | 127 | 112 | 112 | 330 | 27 | 102 | 116 | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain Items attributable to Celanese Corporation (Table 8) |
422 | 239 | 71 | 47 | 65 | 139 | 77 | (1) | 13 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBIT | 2,171 | 302 | 510 | 646 | 713 | 2,473 | 652 | 648 | 691 | 482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense(1) |
446 | 151 | 97 | 98 | 100 | 362 | 93 | 91 | 90 | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating EBITDA | 2,617 | 453 | 607 | 744 | 813 | 2,835 | 745 | 739 | 781 | 570 |
2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | 2021 | Q4 '21 | Q3 '21 | Q2 '21 | Q1 '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 13 | 2 | 3 | 4 | 4 | 9 | 4 | 2 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 2 | — | — | — | 2 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
1 | — | — | 1 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accelerated depreciation and amortization expense |
16 | 2 | 3 | 5 | 6 | 9 | 4 | 2 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense(1) |
446 | 151 | 97 | 98 | 100 | 362 | 93 | 91 | 90 | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation and amortization expense |
462 | 153 | 100 | 103 | 106 | 371 | 97 | 93 | 91 | 90 |
Table 2 - Supplemental Segment Data and Reconciliation of Segment Adjusted EBIT and Operating EBITDA - Non-GAAP Measures - Unaudited |
2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | 2021 | Q4 '21 | Q3 '21 | Q2 '21 | Q1 '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except percentages) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) / Operating Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 429 | 10.7 | % | 25 | 2.0 | % | 114 | 12.3 | % | 166 | 17.5 | % | 124 | 13.6 | % | 411 | 15.1 | % | 67 | 9.5 | % | 91 | 13.3 | % | 123 | 18.0 | % | 130 | 20.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain(1) |
1,447 | 25.2 | % | 204 | 18.0 | % | 312 | 22.3 | % | 428 | 27.5 | % | 503 | 30.4 | % | 1,875 | 31.8 | % | 539 | 33.9 | % | 529 | 33.0 | % | 540 | 35.2 | % | 267 | 22.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
(498) | (173) | (118) | (111) | (96) | (340) | (89) | (84) | (96) | (71) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,378 | 14.2 | % | 56 | 2.4 | % | 308 | 13.4 | % | 483 | 19.4 | % | 531 | 20.9 | % | 1,946 | 22.8 | % | 517 | 22.7 | % | 536 | 23.7 | % | 567 | 25.8 | % | 326 | 18.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net Earnings (Loss) Attributable to NCI(1) |
8 | 2 | 2 | 2 | 2 | 6 | 2 | 1 | 2 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) Attributable to Celanese Corporation | 1,370 | 14.2 | % | 54 | 2.3 | % | 306 | 13.3 | % | 481 | 19.3 | % | 529 | 20.8 | % | 1,940 | 22.7 | % | 515 | 22.6 | % | 535 | 23.6 | % | 565 | 25.7 | % | 325 | 18.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) / Operating Margin Attributable to Celanese Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 429 | 10.7 | % | 25 | 2.0 | % | 114 | 12.3 | % | 166 | 17.5 | % | 124 | 13.6 | % | 411 | 15.1 | % | 67 | 9.5 | % | 91 | 13.3 | % | 123 | 18.0 | % | 130 | 20.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain(1) |
1,439 | 25.1 | % | 202 | 17.8 | % | 310 | 22.2 | % | 426 | 27.3 | % | 501 | 30.3 | % | 1,869 | 31.7 | % | 537 | 33.8 | % | 528 | 33.0 | % | 538 | 35.0 | % | 266 | 22.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
(498) | (173) | (118) | (111) | (96) | (340) | (89) | (84) | (96) | (71) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,370 | 14.2 | % | 54 | 2.3 | % | 306 | 13.3 | % | 481 | 19.3 | % | 529 | 20.8 | % | 1,940 | 22.7 | % | 515 | 22.6 | % | 535 | 23.6 | % | 565 | 25.7 | % | 325 | 18.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Earnings and Dividend Income, Other Income (Expense) Attributable to Celanese Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 207 | 35 | 70 | 53 | 49 | 127 | 30 | 40 | 32 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 143 | 30 | 34 | 39 | 40 | 154 | 36 | 36 | 39 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
12 | 1 | 4 | 1 | 6 | 7 | 1 | 1 | 4 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 362 | 66 | 108 | 93 | 95 | 288 | 67 | 77 | 75 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Operating Pension and Other Post-Retirement Employee Benefit (Expense) Income Attributable to Celanese Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
17 | (57) | 25 | 25 | 24 | 106 | (7) | 37 | 38 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 17 | (57) | 25 | 25 | 24 | 106 | (7) | 37 | 38 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain Items Attributable to Celanese Corporation (Table 8) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 143 | 78 | 22 | 5 | 38 | 33 | 16 | 6 | 6 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 27 | 10 | 5 | 10 | 2 | 33 | 1 | (1) | (1) | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
252 | 151 | 44 | 32 | 25 | 73 | 60 | (6) | 8 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 422 | 239 | 71 | 47 | 65 | 139 | 77 | (1) | 13 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBIT / Adjusted EBIT Margin |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 779 | 19.4 | % | 138 | 11.2 | % | 206 | 22.2 | % | 224 | 23.6 | % | 211 | 23.2 | % | 571 | 21.0 | % | 113 | 16.0 | % | 137 | 20.0 | % | 161 | 23.6 | % | 160 | 24.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 1,609 | 28.0 | % | 242 | 21.3 | % | 349 | 25.0 | % | 475 | 30.5 | % | 543 | 32.9 | % | 2,056 | 34.9 | % | 574 | 36.1 | % | 563 | 35.1 | % | 576 | 37.5 | % | 343 | 29.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
(217) | (78) | (45) | (53) | (41) | (154) | (35) | (52) | (46) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,171 | 22.4 | % | 302 | 12.9 | % | 510 | 22.2 | % | 646 | 26.0 | % | 713 | 28.1 | % | 2,473 | 29.0 | % | 652 | 28.7 | % | 648 | 28.6 | % | 691 | 31.4 | % | 482 | 26.8 | % |
Table 2 - Supplemental Segment Data and Reconciliation of Segment Adjusted EBIT and Operating EBITDA - Non-GAAP Measures - Unaudited (cont.) |
2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | 2021 | Q4 '21 | Q3 '21 | Q2 '21 | Q1 '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except percentages) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization Expense(1) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 213 | 90 | 40 | 41 | 42 | 135 | 35 | 33 | 34 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 211 | 52 | 53 | 52 | 54 | 210 | 53 | 54 | 52 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
22 | 9 | 4 | 5 | 4 | 17 | 5 | 4 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 446 | 151 | 97 | 98 | 100 | 362 | 93 | 91 | 90 | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating EBITDA / Operating EBITDA Margin |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 992 | 24.7 | % | 228 | 18.4 | % | 246 | 26.5 | % | 265 | 28.0 | % | 253 | 27.8 | % | 706 | 26.0 | % | 148 | 20.9 | % | 170 | 24.9 | % | 195 | 28.6 | % | 193 | 29.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 1,820 | 31.7 | % | 294 | 25.9 | % | 402 | 28.8 | % | 527 | 33.8 | % | 597 | 36.1 | % | 2,266 | 38.4 | % | 627 | 39.4 | % | 617 | 38.5 | % | 628 | 40.9 | % | 394 | 33.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Activities(2) |
(195) | (69) | (41) | (48) | (37) | (137) | (30) | (48) | (42) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,617 | 27.1 | % | 453 | 19.3 | % | 607 | 26.4 | % | 744 | 29.9 | % | 813 | 32.0 | % | 2,835 | 33.2 | % | 745 | 32.7 | % | 739 | 32.6 | % | 781 | 35.5 | % | 570 | 31.7 | % |
2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | 2021 | Q4 '21 | Q3 '21 | Q2 '21 | Q1 '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
per share | per share | per share | per share | per share | per share | per share | per share | per share | per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations attributable to Celanese Corporation |
1,902 | 17.41 | 768 | 7.03 | 192 | 1.76 | 440 | 4.03 | 502 | 4.61 | 1,912 | 17.06 | 528 | 4.83 | 519 | 4.67 | 542 | 4.81 | 323 | 2.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) |
(489) | (840) | 127 | 112 | 112 | 330 | 27 | 102 | 116 | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) from continuing operations before tax |
1,413 | (72) | 319 | 552 | 614 | 2,242 | 555 | 621 | 658 | 408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain Items attributable to Celanese Corporation (Table 8) |
422 | 239 | 71 | 47 | 65 | 139 | 77 | (1) | 13 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refinancing and related expenses | 158 | (1) | 14 | (1) | 104 | (1) | 26 | (1) | 14 | (1) | 9 | — | 9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings (loss) from continuing operations before tax |
1,993 | 181 | 494 | 625 | 693 | 2,390 | 632 | 629 | 671 | 458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (provision) benefit on adjusted earnings(2) |
(259) | (24) | (64) | (81) | (90) | (359) | (95) | (94) | (105) | (64) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings (loss) from continuing operations(3) |
1,734 | 15.88 | 157 | 1.44 | 430 | 3.94 | 544 | 4.99 | 603 | 5.54 | 2,031 | 18.12 | 537 | 4.91 | 535 | 4.82 | 566 | 5.02 | 394 | 3.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted shares (in millions)(4) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding |
108.4 | 108.5 | 108.4 | 108.4 | 108.2 | 111.2 | 108.6 | 110.5 | 112.3 | 113.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental shares attributable to equity awards |
0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.9 | 0.8 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total diluted shares | 109.2 | 109.2 | 109.1 | 109.1 | 108.9 | 112.1 | 109.4 | 111.0 | 112.8 | 114.0 |
2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | 2021 | Q4 '21 | Q3 '21 | Q2 '21 | Q1 '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted effective tax rate |
13 | 13 | 13 | 13 | 13 | 15 | 15 | 15 | 16 | 14 |
Actual Plan Asset Returns | Expected Plan Asset Returns | |||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||
Q4 '22 & 2022 | (18.4) | 5.4 | ||||||||||||
Q4 '21 & 2021 | 1.1 | 6.3 |
Actual | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
(In percentages) | |||||||||||
US GAAP annual effective tax rate | (34) | 15 | |||||||||
Discrete quarterly recognition of GAAP items(1) |
(6) | (2) | |||||||||
Tax impact of other charges and adjustments(2) |
9 | (1) | |||||||||
Utilization of foreign tax credits | — | (1) | |||||||||
Changes in valuation allowances, excluding impact of other charges and adjustments(3) |
(1) | 3 | |||||||||
Other, includes effect of discrete current year transactions(4)(5) |
45 | 1 | |||||||||
Adjusted tax rate | 13 | 15 |
2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | 2021 | Q4 '21 | Q3 '21 | Q2 '21 | Q1 '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 4,024 | 1,237 | 929 | 948 | 910 | 2,718 | 707 | 684 | 682 | 645 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 5,743 | 1,135 | 1,397 | 1,559 | 1,652 | 5,894 | 1,590 | 1,602 | 1,535 | 1,167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment eliminations(1) |
(94) | (24) | (25) | (21) | (24) | (75) | (22) | (20) | (19) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | 9,673 | 2,348 | 2,301 | 2,486 | 2,538 | 8,537 | 2,275 | 2,266 | 2,198 | 1,798 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 34 | (1) | — | — | 33 | (1) |
||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (9) | (10) | — | — | (19) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 8 | (6) | — | — | 2 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | (1) | 2 | (3) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (3) | (5) | (2) | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | (2) | (3) | (2) | — | (7) |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 1 | 6 | (3) | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (6) | 2 | (2) | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | (2) | 2 | (2) | — | (2) |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 23 | 7 | (1) | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 7 | (3) | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 12 | 1 | (1) | — | 12 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | (1) | 5 | (1) | — | 3 | (2) |
||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (8) | 8 | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | (7) | 8 | (1) | — | — |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | (2) | 3 | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 2 | 3 | (1) | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 1 | 3 | (1) | — | 3 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | (1) | 7 | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 7 | 24 | — | — | 31 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 4 | 18 | — | — | 22 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 6 | 6 | 1 | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (8) | 20 | 1 | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | (3) | 15 | 1 | — | 13 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 67 | 17 | (9) | — | 75 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (12) | (14) | (3) | — | (29) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 13 | (5) | (5) | — | 3 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 23 | 25 | (12) | — | 36 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (10) | 2 | (5) | — | (13) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | (2) | 9 | (5) | — | 2 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 24 | 24 | (9) | — | 39 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (5) | 11 | (4) | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 3 | 14 | (4) | — | 13 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 20 | 25 | (4) | — | 41 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 7 | 38 | (3) | — | 42 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 12 | 32 | (3) | — | 41 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 5 | 20 | (1) | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (6) | 60 | (1) | — | 53 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | (2) | 46 | (1) | — | 43 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 11 | 17 | 2 | — | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 9 | 67 | 2 | — | 78 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 10 | 50 | 1 | — | 61 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 43 | 11 | 8 | — | 62 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 19 | 69 | 9 | — | 97 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 31 | 50 | 3 | — | 84 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 7 | 2 | 6 | — | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | — | 22 | 5 | — | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 5 | 14 | 4 | — | 23 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 33 | 23 | (8) | — | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | (6) | 6 | (3) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 6 | 11 | (4) | — | 13 |
Volume | Price | Currency | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
(In percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Materials | 15 | 12 | 4 | — | 31 | |||||||||||||||||||||||||||
Acetyl Chain | 5 | 54 | 3 | — | 62 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | 10 | 39 | 2 | — | 51 |
2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | 2021 | Q4 '21 | Q3 '21 | Q2 '21 | Q1 '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except percentages) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (11,141) | (10,713) | (143) | (136) | (149) | (1,119) | (1,286) | (108) | 177 | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 10,290 | 1,944 | 8,600 | (159) | (95) | (1,042) | (99) | (228) | (344) | (371) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 1,819 | 541 | 467 | 495 | 316 | 1,757 | 584 | 630 | 427 | 116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures on property, plant and equipment | (543) | (143) | (139) | (124) | (137) | (467) | (163) | (102) | (110) | (92) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to NCI | (13) | (3) | (3) | (3) | (4) | (27) | (6) | (8) | (8) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Free cash flow(1) |
1,263 | 395 | 325 | 368 | 175 | 1,263 | 415 | 520 | 309 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | 9,673 | 2,348 | 2,301 | 2,486 | 2,538 | 8,537 | 2,275 | 2,266 | 2,198 | 1,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Free cash flow as % of Net sales | 13.1 | % | 16.8 | % | 14.1 | % | 14.8 | % | 6.9 | % | 14.8 | % | 18.2 | % | 22.9 | % | 14.1 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | 2021 | Q4 '21 | Q3 '21 | Q2 '21 | Q1 '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends from equity method investments | 217 | 82 | 27 | 82 | 26 | 112 | 51 | 8 | 18 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends from equity investments without readily determinable fair values | 133 | 30 | 30 | 36 | 37 | 147 | 33 | 35 | 37 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 350 | 112 | 57 | 118 | 63 | 259 | 84 | 43 | 55 | 77 |
2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | 2021 | Q4 '21 | Q3 '21 | Q2 '21 | Q1 '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and current installments of long-term debt - third party and affiliates |
1,306 | 1,306 | 977 | 809 | 860 | 791 | 791 | 103 | 500 | 497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt, net of unamortized deferred financing costs | 13,373 | 13,373 | 11,360 | 3,022 | 3,132 | 3,176 | 3,176 | 3,724 | 3,156 | 3,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt | 14,679 | 14,679 | 12,337 | 3,831 | 3,992 | 3,967 | 3,967 | 3,827 | 3,656 | 3,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (1,508) | (1,508) | (9,671) | (783) | (605) | (536) | (536) | (1,340) | (1,054) | (791) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt | 13,171 | 13,171 | 2,666 | 3,048 | 3,387 | 3,431 | 3,431 | 2,487 | 2,602 | 2,841 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | Q4 '22 | Q3 '22 | Q2 '22 | Q1 '22 | 2021 | Q4 '21 | Q3 '21 | Q2 '21 | Q1 '21 | Income Statement Classification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exit and shutdown costs | 52 | 2 | 14 | 29 | 7 | 18 | 8 | 7 | 5 | (2) | Cost of sales / SG&A / Other (charges) gains, net / Gain (loss) on disposition of businesses and assets, net / Non-operating pension and other postretirement employee benefit (expense) income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | 13 | 2 | 12 | (1) | — | 2 | — | — | 1 | 1 | Cost of sales / Other (charges) gains, net |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from plant incidents and natural disasters(1) |
17 | 17 | — | — | — | 41 | — | — | — | 41 | Cost of sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mergers, acquisitions and dispositions | 267 | 138 | 44 | 29 | 56 | 29 | 19 | 4 | 6 | — | Cost of sales / SG&A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial (gain) loss on pension and postretirement plans |
80 | 80 | — | — | — | 43 | 43 | — | — | — | Cost of sales / SG&A / Non-operating pension and other postretirement employee benefit (expense) income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal settlements and commercial disputes | 3 | — | 1 | — | 2 | 16 | 4 | 2 | 1 | 9 | Cost of sales / SG&A / Other (charges) gains, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (10) | — | — | (10) | — | (10) | 3 | (14) | (2) | — | 1 | Cost of sales / SG&A / Gain (loss) on disposition of businesses and assets, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain Items attributable to Celanese Corporation |
422 | 239 | 71 | 47 | 65 | 139 | 77 | (1) | 13 | 50 |
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except percentages) | (In $ millions, except percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) attributable to Celanese Corporation | 1,894 | 1,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBIT (Table 1) |
2,171 | 2,473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted effective tax rate (Table 3a) |
13 | % | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBIT tax effected | 1,889 | 2,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Average | 2021 | 2020 | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In $ millions, except percentages) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and current installments of long-term debt - third parties and affiliates |
1,306 | 791 | 1,049 | 791 | 496 | 644 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt, net of unamortized deferred financing costs | 13,373 | 3,176 | 8,275 | 3,176 | 3,227 | 3,202 | |||||||||||||||||||||||||||||
Celanese Corporation stockholders' equity | 5,637 | 4,189 | 4,913 | 4,189 | 3,526 | 3,858 | |||||||||||||||||||||||||||||
Invested capital | 14,237 | 7,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on invested capital (adjusted) | 13.3 | % | 27.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings (loss) attributable to Celanese Corporation as a percentage of invested capital |
13.3 | % | 24.5 | % |