シンプレスの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

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Form 8-K


現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古い事象が報告された日:			July 31, 2024

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Cimpress plc

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

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アイルランド

000-51539

98-0417483

(法人設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(IRS Employer Identification No.)


First Floor Building 3,			フィンランド航空ビジネス・テクノロジー・パーク a91 xr61
Dundalk, Co. Louth
アイルランド
(主要経営陣の住所)

登録者の電話番号（市外局番を含む）。+353 42 938 8500

not applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

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form 8-kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れます（以下の一般指示a.2.を参照）。:

☐

証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐

取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

☐

取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

☐

証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。


Emerging growth company			☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of Each Class

Trading Symbol(s)

登録されている取引所の名称

普通株式、1株あたりの額面は0.01ユーロ

CMPR

NASDAQ

Global Select Market

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2024年7月31日、Cimpress plcは、2024年6月30日に終了した会計年度の第4四半期および会計年度の決算を発表・説明する四半期決算資料をウェブサイトに掲載した。決算説明資料の全文は本レポートの別紙99.1として掲載されている。

本項目2.02の情報および本報告書の添付資料は、1934年証券取引法第18条にいう「提出された」ものではなく、また同条の適用を受けるものでもなく、1933年証券法または1934年証券取引法に基づくいかなる提出書類にも、かかる提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれるものでもありません。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) 展示品


Exhibit
No.						Description
99.1						2024年7月31日付第4四半期・通期決算説明資料
104						カバーページ ixbrlでフォーマットされたインタラクティブデータファイル

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


July 31, 2024			Cimpress plc


			By:			/s/ Sean E. Quinn
						Sean E. Quinn
						エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

EX-99.1 2 q4_fy24quarterlyearnings.htm EX-99.1 q4_fy24quarterlyearnings

LETTER FROM ROBERT JULY 31, 2024 Dear Investor, Cimpress delivered strong financial results in our fourth quarter, topping off a strong FY2024 in which we posted our highest-ever fiscal year results for revenue, adjusted EBITDA and adjusted free cash flow. Throughout FY2024 we drove customer value improvements, steady revenue growth, gross margin expansion, and operating expense efficiencies, leading to significant profit expansion. From a balance sheet perspective, we continued to reduce net leverage and increase our liquidity while executing significant share repurchases at attractive prices. Summary results for Q4 FY2024 compared to Q4 FY2023: • Revenue grew 6% on a reported basis and on an organic constant-currency basis. • Consolidated operating income increased $12.4 million year over year to $66.3 million. • Adjusted EBITDA increased $5.4 million year over year to $119.4 million. Year-over-year currency movements negatively impacted adjusted EBITDA by $3.1 million for the quarter. • Operating cash flow increased $63.3 million year over year to $125.1 million. • Adjusted free cash flow increased $82.1 million year over year to $116.8 million. This includes the $16.8 million sale of our building in Jamaica as mentioned in our Q3 earnings document and strong inflows from working capital. • We repurchased 0.6 million Cimpress shares in Q4 FY2024 for $56.3 million at an average price per share of $88.20, inclusive of transaction costs. • Net leverage at June 30, 2024 was just under 3.0 times trailing-twelve month EBITDA as defined by our credit agreement, down from 3.9 last year. • Our liquidity position is strong with cash and marketable securities of $208.3 million as of June 30, 2024 compared to $173.4 million last year. Our $250 million revolving credit facility remained undrawn at the end of the quarter. • In May 2024 we repriced our senior secured term loan B, which will reduce our annualized cash interest expense by approximately $6 million over the four years remaining on this credit facility. Summary results for full-year FY2024 compared to FY2023: • Revenue grew 7% on a reported basis and 5% on an organic constant-currency basis. • Consolidated operating income increased $190.0 million year over year to $247.4 million. • Adjusted EBITDA increased $128.9 million year over year to $468.7 million. Year-over-year currency movements negatively impacted adjusted EBITDA by $18.8 million for the year. • Operating cash flow increased $220.4 million year over year to $350.7 million. • Adjusted free cash flow increased $237.7 million year over year to $261.1 million. • During FY2024, we repurchased 1.7 million Cimpress shares for $157.0 million at an average price per share of $91.09 inclusive of transaction costs. This represents a 7% reduction of the shares outstanding at June 30, 2023. • During FY2024, we purchased $26.2 million notional amount of our 7.0% Senior Notes Due 2026 for an aggregate purchase price, including transaction costs, of $24.5 million. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 2 of 31

Segment Commentary Vista grew Q4 revenue 8% on both a reported and organic constant-currency basis. Revenue increased across all of Vista's geographic markets, driven by customer experience improvements and new product introductions that have continued the multi-year trend of increases in average order value and supported growth in customer count for the sixth quarter in a row. Vista expanded segment EBITDA in Q4 FY2024 by $1.3 million to $79.1 million, a 2% increase from the same period last year. Segment EBITDA expansion was driven by revenue growth and gross profit growth helped by lower input costs. This was partially offset by higher advertising as a percentage of revenue that increased year over year by 130 basis points to 16.0%. Segment EBITDA in the year-ago period also benefited from over $3 million of one- time items that did not recur in the current year and impact the year-over-year comparison. For the full year, Vista revenue grew 8% on a reported basis and 7% on an organic constant-currency basis. Full- year segment EBITDA grew by $104.4 million to $328.5 million representing an expansion of segment EBITDA margin from 14% to 19%. PrintBrothers and The Print Group (our combined Upload & Print businesses) Q4 revenue grew year over year by 8% and 2%, respectively (6% combined), and 9% and 3%, respectively, on an organic constant-currency basis (7% combined). Order volumes continued to grow in these businesses, partially offset by lower per-order quantities in some product categories and weaker demand from reseller customers than from direct end-customer purchases. Combined Upload & Print EBITDA expanded $4.2 million, or 10% year over year in Q4 FY2024, driven by revenue growth, improved gross margins helped by lower input costs, and operating expense efficiencies. For the full year, PrintBrothers and The Print Group revenue grew by 10% and 3%, respectively (8% combined), and 7% and 0%, respectively, on an organic constant-currency basis (4% combined). Full-year combined Upload & Print EBITDA grew by $29.5 million to $160.4 million representing an expansion of combined EBITDA margin from 14% to 16%. National Pen revenue grew 2% on both a reported basis and an organic constant-currency basis during Q4 FY2024 driven by continued strength in e-commerce and fulfillment for other Cimpress businesses, partially offset by lower revenue from mail order sales that was impacted by reduced advertising spend to improve returns and efficiency. Segment EBITDA improved $6.0 million as a result of revenue growth, higher gross margins, a reduction in advertising as a percentage of revenue, and operating efficiencies. For the full year, National Pen revenue grew 7% on a reported basis and 5% on an organic constant-currency basis. Full-year segment EBITDA grew by $8.2 million to $31.9 million representing an expansion of segment EBITDA margin from 6% to 8%. All Other Businesses Q4 revenue grew 4% year over year on a reported basis and 5% on an organic constant- currency basis. Segment EBITDA declined with lower gross margins and the non-recurrence of a prior-year benefit in operating expenses related to variable long-term incentive compensation in BuildASign. For the full year, All Other Businesses revenue grew 1% on both a reported and organic constant-currency basis. Full-year segment EBITDA was flat at $25.2 million and segment EBITDA margin was flat at 12%. Central and Corporate Costs excluding unallocated share-based compensation increased $2.8 million year over year in Q4 FY2024 with higher volume-related operating costs. For the full year, central and corporate costs excluding unallocated share-based compensation decreased by $7.6 million to $133.8 million. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 3 of 31

Outlook, Leverage Policy and Capital Allocation Similar to what we conveyed last quarter, we believe that Cimpress will continue to benefit from print market dynamics that favor our mass customization business model, deliver continuous customer experience improvements, grow our scale-based advantages, and further improve our competitive position. Financially speaking, for the next several years we expect: • Consolidated constant-currency organic revenue to grow annually at mid-single-digit rates, possibly a little higher. • Adjusted EBITDA to grow slightly faster than revenue. • The multi-year conversion rate of adjusted EBITDA to adjusted free cash flow to be approximately 45% to 50%, with fluctuations from year to year. We target net leverage at or below approximately 2.5x trailing-twelve-month EBITDA as defined by our credit agreement. We may, from time-to-time, increase leverage to as high as approximately 3.0x for investments that we believe to have good returns and with a clear path to delever to the target of approximately 2.5x or below. We believe we could reach this 2.5x net leverage target in FY2025. However, if we continue to have attractive opportunities for share repurchases next fiscal year, we expect to exit FY2025 with net leverage at or below approximately 2.75x. From a capital allocation perspective, subject to the commentary in the prior two paragraphs, for FY2025 we expect to: • Make roughly similar levels of operating expense organic growth investment as we did in FY2024. • Increase capital expenditures to capitalize on opportunities we see for new products and productivity- enhancing production equipment. • Not deploy significant capital to M&A. • Repurchase shares and/or debt if available at an attractive price. Finally, investors should find the following information useful when estimating our FY2025 performance. We expect: • The year-over-year impact of currency movements on adjusted EBITDA to be approximately neutral relative to FY2024. • Cash interest expense to be about $12 million lower in FY2025 based on current interest rates. • Cash taxes to benefit from an approximately $10 million income tax refund previously expected by the end of FY2024. • Changes in net working capital to be a source of cash, but less favorable than it was in FY2024. Conclusion Q4 was a strong finish to a strong FY2024 in which we continued to improve both customer value and financial results. We remain focused on execution and our team is motivated and incentivized to build off of the strong financial progress we have demonstrated. For a discussion of FY2024 in terms of our strategy, scale-based advantages, capital allocation, our steady state free cash flow and the proxy we use to measure changes to our intrinsic value per share, please see my FY2024 annual letter to investors we also published today on ir.cimpress.com As always, I am grateful to the thousands of Cimpress team members who work every day to deliver value for our customers and appreciative of long-term shareholders and lenders who entrust us with your capital. Sincerely, Robert S. Keane Founder, Chairman & CEO Cimpress will host a public earnings call tomorrow, August 1, 2024 at 8:00 am ET, which you can join via the link on the events section of ir.cimpress.com. You may presubmit questions by emailing ir@cimpress.com, and you may also ask questions via chat during the live call. Also, please save the date for Cimpress' annual Investor Day event to be held via video conference on September 10, 2024 at 8:00 am ET. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 4 of 31

SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: THREE-YEAR TREND $ in thousands, except percentages REVENUE BY REPORTABLE SEGMENT, TOTAL REVENUE AND INCOME FROM OPERATIONS: Q4 FY2022 Q4 FY2023 Q4 FY2024 FY2022 FY2023 FY2024 Vista $ 368,099 $ 410,140 $ 441,906 $ 1,514,909 $ 1,613,887 $ 1,741,600 PrintBrothers 143,941 157,565 170,363 526,952 578,431 638,036 The Print Group 91,279 95,286 97,062 329,590 346,949 358,918 National Pen 75,608 82,894 84,184 341,832 366,294 391,192 All Other Businesses 51,786 52,593 54,621 205,862 213,455 215,807 Inter-segment eliminations (7,885) (9,632) (15,525) (31,590) (39,389) (53,697) Total revenue $ 722,828 $ 788,846 $ 832,611 $ 2,887,555 $ 3,079,627 $ 3,291,856 Reported revenue growth 14 % 9 % 6 % 12 % 7 % 7 % Organic constant currency revenue growth 19 % 9 % 6 % 13 % 11 % 5 % Income from operations $ (27,185) $ 53,895 $ 66,334 $ 47,298 $ 57,309 $ 247,351 Income from operations margin (4) % 7 % 8 % 2 % 2 % 8 % EBITDA BY REPORTABLE SEGMENT ("SEGMENT EBITDA") AND ADJUSTED EBITDA: Q4 FY2022 Q4 FY2023 Q4 FY2024 FY2022 FY2023 FY2024 Vista $ 12,101 $ 77,795 $ 79,070 $ 195,321 $ 224,081 $ 328,472 PrintBrothers 19,494 20,480 24,900 66,774 70,866 89,876 The Print Group 15,994 20,599 20,331 58,664 60,089 70,571 National Pen 4,192 3,564 9,540 26,845 23,714 31,917 All Other Businesses 6,028 8,595 6,788 23,227 25,215 25,195 Total segment EBITDA $ 57,809 $ 131,033 $ 140,629 $ 370,831 $ 403,965 $ 546,031 Central & corporate costs ex unallocated SBC (37,027) (31,919) (34,684) (137,116) (141,407) (133,845) Unallocated share-based compensation (1,991) 1,207 (3,436) (6,842) 7,868 (11,494) Exclude: share-based compensation expense1 13,551 10,418 17,085 49,766 39,682 65,584 Include: Realized gains (losses) on certain currency derivatives not included in segment EBITDA 5,411 3,171 (240) 4,424 29,724 2,406 Adjusted EBITDA $ 37,753 $ 113,910 $ 119,354 $ 281,063 $ 339,832 $ 468,682 Adjusted EBITDA margin 5 % 14 % 14 % 10 % 11 % 14 % Adjusted EBITDA year-over-year (decline) growth (39) % 202 % 5 % (19) % 21 % 38 % 1 SBC expense listed above excludes the portion included in restructuring-related charges to avoid double counting. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 5 of 31

SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: THREE-YEAR TREND (CONTINUED) $ in thousands, except where noted CASH FLOW AND OTHER METRICS: Q4 FY2022 Q4 FY2023 Q4 FY2024 FY2022 FY2023 FY2024 Net cash provided by (used in) operating activities $ 87,820 $ 61,815 $ 125,095 $ 219,536 $ 130,289 $ 350,722 Net cash provided by (used in) investing activities 44,630 4,626 (9,905) (3,997) (103,725) (54,614) Net cash provided by (used in) financing activities (7,826) (51,340) (65,046) (106,572) (177,106) (222,552) Adjusted free cash flow1,2 70,805 34,718 116,811 114,744 23,389 261,053 Cash interest, net2 33,561 39,713 38,755 94,869 102,501 118,103 COMPONENTS OF ADJUSTED FREE CASH FLOW: Q4 FY2022 Q4 FY2023 Q4 FY2024 FY2022 FY2023 FY2024 Adjusted EBITDA $ 37,753 $ 113,910 $ 119,354 $ 281,063 $ 339,832 $ 468,682 Cash restructuring payments (21) (22,288) (188) (265) (37,147) (7,585) Cash taxes (9,400) (7,690) (10,107) (32,987) (31,184) (49,414) Other changes in net working capital and other reconciling items 93,049 17,596 54,791 66,594 (38,711) 57,142 Purchases of property, plant and equipment (11,898) (16,286) (10,502) (54,040) (53,772) (54,927) Capitalization of software and website development costs (15,422) (13,606) (14,928) (65,297) (57,787) (58,307) Proceeds from sale of assets1 10,305 2,795 17,146 14,545 4,659 23,565 Adjusted free cash flow before cash interest, net $ 104,366 $ 74,431 $ 155,566 $ 209,613 $ 125,890 $ 379,156 Cash interest, net2 (33,561) (39,713) (38,755) (94,869) (102,501) (118,103) Adjusted free cash flow1,2 $ 70,805 $ 34,718 $ 116,811 $ 114,744 $ 23,389 $ 261,053 1 During the three months ended September 30, 2023, we revised our adjusted free cash flow metric to include proceeds from the sale of assets, which we believe provides useful information regarding the return on tangible or intangible assets that were used in operations. We have revised our presentation of all prior periods presented to reflect our revised adjusted free cash flow metric. 2 Cash interest, net is cash interest payments, partially offset by cash interest received on our cash and marketable securities. Prior to the third quarter of FY2023, we showed only the cash interest payments related to our borrowing activity in this chart in our earnings materials. We have recast all periods in the chart above to include the interest received. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 6 of 31

INCOME STATEMENT HIGHLIGHTS Revenue & Reported Revenue Growth (Decline) $723 $703 $845 $742 $789 $757 $921 $781 $833 14% 7% (1)% 13% 9% 8% 9% 5% 6% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) $340 $326 $390 $347 $376 $359 $458 $376 $404 47% 46% 46% 47% 48% 47% 50% 48% 49% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 GAAP Operating Income (Loss) ($M) & Margin (%) (Quarterly) ($27) ($18) $34 ($12) $54 $34 $108 $39 $66 (4)% (3)% 4% (2)% 7% 5% 12% 5% 8% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Adjusted EBITDA ($M) & Margin (%) (Quarterly) $38 $46 $111 $69 $114 $89 $166 $94 $119 5% 7% 13% 9% 14% 12% 18% 12% 14% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Organic Constant-Currency Revenue Growth 19% 14% 5% 16% 9% 4% 6% 4% 6% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Contribution Profit ($M) & Contribution Margin (%) $215 $204 $259 $236 $267 $236 $319 $260 $286 30% 29% 31% 32% 34% 31% 35% 33% 34% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 GAAP Operating Income (Loss) ($M) & Margin (%) (TTM) $47 $12 ($40) ($24) $57 $109 $183 $235 $247 2% —% (1)% (1)% 2% 3% 6% 7% 8% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Adjusted EBITDA ($M) & Margin (%) (TTM) $281 $259 $228 $264 $340 $383 $438 $463 $469 10% 9% 8% 9% 11% 12% 14% 14% 14% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 7 of 31

CASH FLOW Cash Flow from Operations ($M) (Quarterly) $88 $(25) $81 $13 $62 $42 $175 $8 $125 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Adjusted Free Cash Flow & Cash Interest, Net ($M) (Quarterly) $71 ($52) $54 ($13) $35 $11 $150 ($17) $117 $34 $13 $33 $17 $40 $21 $40 $19 $39 FCF Cash interest, net Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Capital Expenditures & Capitalization of Software & Website Development Costs ($M) (Quarterly) (1) $12 $12 $15 $11 $16 $23 $11 $10 $11 $15 $15 $14 $15 $14 $14 $14 $15 $15 $27 $27 $29 $26 $30 $37 $25 $25 $25 Capital expenditures Capitalized software Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 (1) Values may not sum to total due to rounding. Cash Flow from Operations ($M) (TTM) $220 $158 $96 $156 $130 $198 $292 $287 $351 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Adjusted Free Cash Flow & Cash Interest, Net ($M) (TTM) $115 $49 $(8) $59 $23 $87 $183 $179 $261 $95 $94 $92 $96 $103 $110 $117 $119 $118 FCF Cash interest, net Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Capital Expenditures & Capitalization of Software & Website Development Costs ($M) (TTM) $54 $57 $54 $49 $54 $65 $61 $61 $55 $65 $65 $62 $60 $58 $57 $57 $57 $58 $119 $122 $116 $109 $112 $122 $118 $118 $113 Capital expenditures Capitalized software Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 8 of 31

CAPITAL STRUCTURE Net Debt (1) ($M) Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Cash / equivalents $ 277 $ 132 $ 111 $ 115 $ 130 $ 125 $ 274 $ 154 $ 204 Marketable securities $ 50 $ 124 $ 102 $ 75 $ 43 $ 23 $ 17 $ 6 $ 5 HY notes $ (600) $ (600) $ (600) $ (600) $ (548) $ (527) $ (522) $ (522) $ (522) Term loans $ (1,097) $ (1,076) $ (1,100) $ (1,103) $ (1,099) $ (1,087) $ (1,098) $ (1,088) $ (1,085) Revolver $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — Other debt $ (8) $ (7) $ (7) $ (8) $ (7) $ (6) $ (6) $ (5) $ (10) Net debt $ (1,378) $ (1,427) $ (1,494) $ (1,520) $ (1,481) $ (1,473) $ (1,335) $ (1,454) $ (1,408) (1) Excludes debt issuance costs, debt premiums and discounts. Values may not sum to total due to rounding. Weighted Average Shares Outstanding (Millions) (2) 26.1 26.2 26.2 26.3 26.3 26.5 26.6 26.2 25.3 26.1 26.2 26.2 26.3 26.6 27.1 27.2 26.2 26.6 Basic Diluted Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 (2) Basic and diluted shares are the same in certain periods where we reported a GAAP net loss. Consolidated Net Leverage Ratios (3) 4.23 4.82 5.52 4.83 3.90 3.51 2.87 3.01 2.97 2.42 2.82 3.34 2.97 2.49 2.29 1.78 1.95 1.90 Consolidated net leverage Senior secured net leverage Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 (3) Consolidated Net Leverage Ratios as calculated per our credit agreement definitions. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 9 of 31

SEGMENT RESULTS VISTA (QUARTERLY) Revenue ($M) & Reported Revenue Growth Quarterly $368 $369 $438 $397 $410 $397 $485 $418 $442 6% 6% (2)% 14% 11% 7% 11% 5% 8% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) Quarterly $208 $199 $229 $219 $230 $219 $274 $230 $247 56% 54% 52% 55% 56% 55% 56% 55% 56% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Segment EBITDA ($M) & Segment EBITDA Margin (%) Quarterly $12 $31 $55 $60 $78 $74 $103 $72 $79 3% 8% 13% 15% 19% 19% 21% 17% 18% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Organic Constant-Currency Revenue Growth Quarterly 8% 8% 2% 16% 12% 6% 9% 5% 8% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Advertising ($M) & as % of Revenue Quarterly (1) $81 $68 $77 $57 $60 $58 $80 $63 $71 $64 $49 $57 $47 $42 $46 $55 $48 $51 $17 $19 $20 $10 $18 $11 $25 $15 $19 22% 18% 18% 15% 15% 15% 17% 15% 16% Lower-funnel ($M) Mid- & upper-funnel ($M) Total as % of revenue Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 (1) Values may not sum to total due to rounding. In Q4FY24, we reclassified $6.2 million of Q2FY24 ad spend from the lower-funnel category to the mid- & upper-funnel category with no change to total advertising spend. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 10 of 31

VISTA (ANNUAL) Revenue ($M) & Reported Revenue Growth Annual $1,499 $1,508 $1,337 $1,428 $1,515 $1,614 $1,742 11% 1% (11)% 7% 6% 7% 8% FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) Annual $898 $879 $802 $834 $865 $876 $970 60% 58% 60% 58% 57% 54% 56% FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Segment EBITDA ($M) & Segment EBITDA Margin (%) Annual $310 $350 $363 $319 $195 $224 $328 21% 23% 27% 22% 13% 14% 19% FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Organic Constant-Currency Revenue Growth Annual 9% 3% (10)% 1% 5% 9% 7% FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Advertising ($M) & as % of Revenue Annual (1) $322 $282 $177 $206 $264 $262 $271$322 $282 $177 $180 $229 $195 $200 $26 $34 $67 $71 22% 19% 13% 14% 17% 16% 16% Lower-funnel ($M) [Total pre-2021] Mid- & upper-funnel ($M) Total as % of revenue FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 (1) Values may not sum to total due to rounding. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 11 of 31

UPLOAD AND PRINT PRINTBROTHERS (QUARTERLY): Revenue ($M) & Reported Revenue Growth Quarterly $144 $133 $149 $140 $158 $152 $165 $150 $170 36% 6% 8% 16% 9% 15% 11% 8% 8% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Organic Constant-Currency Revenue Growth Quarterly 52% 22% 18% 22% 7% 6% 5% 6% 9% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) Quarterly $38 $34 $40 $36 $42 $41 $51 $43 $51 26% 25% 27% 26% 27% 27% 31% 28% 30% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Segment EBITDA ($M) & Segment EBITDA Margin (%) Quarterly $19 $15 $20 $16 $20 $20 $28 $17 $25 14% 11% 13% 11% 13% 13% 17% 11% 15% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 THE PRINT GROUP (QUARTERLY): Revenue ($M) & Reported Revenue Growth Quarterly $91 $77 $89 $86 $95 $81 $93 $88 $97 25% 6% 13% 4% 5% 4% 3% 2% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 0 100 Organic Constant-Currency Revenue Growth Quarterly 42% 24% 11% 19% 2% (3)% (1)% 2% 3% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) Quarterly $32 $25 $30 $31 $38 $30 $34 $34 $38 35% 32% 33% 36% 40% 37% 37% 38% 39% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Segment EBITDA ($M) & Segment EBITDA Margin (%) Quarterly $16 $12 $14 $14 $21 $14 $18 $18 $20 18% 16% 15% 16% 22% 17% 20% 21% 21% Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Q3FY24 Q4FY24 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 12 of 31

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