シンプレスの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

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Form 8-K


現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古い事象が報告された日:			January 31, 2024

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Cimpress plc

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

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アイルランド

000-51539

98-0417483

(法人設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(IRS Employer Identification No.)


First Floor Building 3,			フィンランド航空ビジネス・テクノロジー・パーク a91 xr61
Dundalk, Co. Louth
アイルランド
(主要経営陣の住所)

登録者の電話番号（市外局番を含む）。+353 42 938 8500

not applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

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form 8-kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れます（以下の一般指示a.2.を参照）。:

☐

証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐

取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

☐

取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

☐

証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。


Emerging growth company			☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of Each Class

Trading Symbol(s)

登録されている取引所の名称

普通株式、1株あたりの額面は0.01ユーロ

CMPR

NASDAQ

Global Select Market

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2024年1月31日、Cimpress plcは、2023年12月31日に終了した会計年度の第2四半期決算を発表・説明する2024年度第2四半期決算資料をウェブサイトに掲載した。決算説明資料の全文は本レポートの別紙99.1として掲載されている。

本項目2.02の情報および本報告書の添付資料は、1934年証券取引法第18条にいう「提出された」ものではなく、また同条の適用を受けるものでもなく、1933年証券法または1934年証券取引法に基づくいかなる提出書類にも、かかる提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれるものでもありません。

Item 8.01. Other Events

2023年12月14日、Cimpress plcの取締役会は、公開市場、私的交渉による取引、または1回以上の自己株式公開買付けにより、Cimpressの発行済普通株式の取得総額150,000,000ドルまで（当該取得にかかる手数料、その他の費用を除く）の取得を許可しました。取締役会はこの買戻しプログラムの有効期限を設定しておらず、当社はいつでも自社株買戻しを中断または中止することができます。

取締役会の承認は、必ずしもシンプレスが全額を買い戻すことを意味するものではありません。当社の経営陣は、他の資本活用と同様に、自社株買いを、他の機会と比較した1株当たりの本源的価値への影響という当社の見解に照らして評価します。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) 展示品


Exhibit
No.						Description
99.1						2024年1月31日付2024年度第2四半期決算説明資料
104						カバーページ ixbrlでフォーマットされたインタラクティブデータファイル

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


January 31, 2024			Cimpress plc


			By:			/s/ Sean E. Quinn
						Sean E. Quinn
						エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

EX-99.1 2 q2_fy24quarterlyearnings.htm EX-99.1 q2_fy24quarterlyearnings

LETTER FROM ROBERT JANUARY 31, 2024 Dear Investor, The combined impact of revenue growth, gross margin expansion, advertising leverage, and reduced operating expenses drove strong financial results in the second quarter that have increased our profitability and cash flow expectations for fiscal 2024. Summary results for Q2 FY2024 compared to Q2 FY2023 are as follows: • Consolidated revenue grew 9% on a reported basis and 6% on an organic constant-currency basis. • Input costs in Q2 remained favorable relative to where we started the year, and our previously communicated cost reduction plans remain on track with approximately $25 million of year-over-year savings remaining that will benefit our fiscal third quarter. • Consolidated operating income increased $74.1 million year over year to $107.7 million. • Adjusted EBITDA increased $55.3 million year over year to $166.4 million. • Trailing-twelve-month operating income (loss) improved from $(40.0) million at December 31, 2022 to $183.5 million at December 31, 2023. • Trailing-twelve-month adjusted EBITDA improved from $228.2 million at December 31, 2022 to $438.2 million at December 31, 2023. • Operating cash flow for the quarter increased $93.8 million year over year to $174.9 million. • Adjusted free cash flow increased $96.2 million year over year to $150.0 million. Two factors drove most of this improvement: higher adjusted EBITDA and higher net working capital inflows helped by the normalization of working capital trends. • Our liquidity position is strong with cash and marketable securities of $291.4 million at December 31, 2023 and full access to our $250.0 million revolving credit facility. • We purchased $5.0 million notional value of our 7% senior notes for $4.7 million during the second quarter. • Net leverage decreased sequentially to 2.87 times trailing-twelve-month EBITDA as defined by our credit agreement compared to 5.52x one year ago. Segment Commentary Vista Q2 revenue grew 11% year over year on a reported basis and 9% on an organic constant-currency basis, fueled by the second consecutive quarter of growth in total customer count paired with the continued increase of revenue per customer. Revenue grew at similar constant-currency rates across all regions. Revenue growth was very strong across business products categories and we had stronger than expected year-over-year growth of 7% in our consumer product category. This was the first Q2 that we have grown the consumer product category since we began Vista's transformation journey in 2019 and made significant reductions in advertising and discounting that were disproportionately targeted at improving the returns on serving consumer customers. The growth across all categories in Q2 benefited from the combined improvements we've made over the last year, most notably in our customer experience. This is improving customer satisfaction, new customer acquisition cohorts, and customer lifetime value. Revenue growth combined with improved costs contributed to an increase in Vista's segment EBITDA of $48.0 million in Q2 FY2024, up 87% from the year-ago period. Gross profit per customer continued to grow year over year and Vista's gross margin improved over 400 basis points versus Q2 FY2023 to 56.4%. The gross margin improvement was primarily driven by lower input costs, efficiency gains, and experience improvements as well as a $3 million indirect tax benefit. Vista's advertising spend as a percentage of revenue decreased approximately 100 basis points to 16.5% due to efficiency gains and focus. Operating expenses decreased by approximately $6 million due to the reductions implemented in March 2023. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 2 of 28

PrintBrothers and The Print Group (our combined Upload & Print businesses) Q2 revenue grew year over year by 11% and 4%, respectively, on a reported basis (or 9% for the combined businesses), and 5% and (1)%, respectively, on an organic constant-currency basis (or 3% for the combined businesses). These businesses are lapping strong revenue growth rates in the year-ago period that were influenced by price increases, but continue to see order growth. Similar to Q1, this order growth has been partially offset by customers purchasing lower quantities in certain product categories and headwinds in the reseller channel, which is more prominent in The Print Group. Combined Upload & Print profitability expanded $13.6 million, or 41%, from the year-ago period driven by lower input costs and operating expenses, as well as year-over-year currency benefits of $2.6 million. Additionally, PrintBrothers benefited from a favorable timing item of $2.6 million in cost of goods (offsetting a related Q1 negative impact) and $1.5 million from the realization of government incentives. National Pen delivered revenue growth of 8% on a reported basis and 5% on an organic constant-currency basis during Q2 FY2024. This growth was driven by strong results in National Pen's growing e-commerce business. Segment EBITDA expanded $1.1 million year over year as a result of revenue growth and gross margin improvement. All Other Businesses Q2 revenue was flat year over year on a reported and constant-currency basis. BuildASign continued to see softer sales of real estate-related products as well as home decor products. Printi revenue continued to grow. Segment EBITDA expanded from the year-ago period, driven by lower operating costs in BuildASign and savings from the FY2023 divestiture of our loss-making business in China. Central and Corporate Costs decreased $3.5 million year over year in Q2 FY2024 excluding unallocated share- based compensation as a result of savings from our recent cost reductions. Outlook and Capital Allocation Commentary One year ago, we introduced more explicit guidance than we traditionally provide in light of our elevated net leverage at that time and to be clear about our plans and expectations for profitability and cash flow growth. Since then, we have nearly halved our net leverage while still maintaining significant growth investments. This has been driven by a combination of returns from past investments, the focusing of our growth investments, restrained growth of operating expenses, and the easing of inflationary pressure on our input costs. With two quarters still remaining in the fiscal year, based on Cimpress' trailing-twelve month EBITDA of $438.2 million and net leverage of 2.87 times trailing-twelve month EBITDA as defined by our credit agreement, we are at a run rate that exceeds our prior profitability and net leverage guidance established for FY2024. We now expect consolidated FY2024 reported revenue growth (assuming recent currency rates) of at least 7% and organic constant-currency revenue growth of at least 5%. While Q2 revenue growth in Vista was above our expectations, revenue growth in Upload & Print and BuildASign in the first half of the year has been slower than planned and we expect that to continue for the remainder of the fiscal year. We are increasing our FY2024 operating income guidance from at least $206 million to at least $230 million. We are increasing our FY2024 adjusted EBITDA guidance from at least $425 million to at least $455 million. This would bring FY2024 profitability above the historical annual high achieved in FY2020, but doing so with stronger revenue growth rates and higher levels of organic growth investment. As a reminder, in Q3 FY2024 we expect an additional year-over-year benefit of approximately $25 million from our March 2023 cost reductions, with no additional year-over-year benefit in Q4 FY2024. We also continue to expect a negative year-over-year impact from currency on our full-year adjusted EBITDA of about $20 million. We recognized $11.5 million of this in the first half of FY2024, leaving approximately $8.5 million of negative impact in the second half of FY2024. As further context for our profitability guidance, we've maintained a construct of "at least" for our full-year expectations. In the first half of FY2024, year-over-year growth in adjusted EBITDA was well above the net impact of cost savings and unfavorable currency headwinds previously disclosed, helped in part by benefit from items such as the favorable indirect tax ruling and realization of a government incentive. We do not expect this to repeat to such an extent in the second half of FY2024. While we believe there is opportunity for profit growth in the second Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 3 of 28

half of FY2024 beyond the net impact of expected year-over-year cost savings and unfavorable currency impact (together a net improvement of $16.5 million), we will be lapping stronger adjusted EBITDA performance, particularly in Vista, as compared to the first half of last year. Our expectations for the other components of adjusted free cash flow for FY2024 remain largely unchanged versus prior guidance. Therefore, we now expect adjusted EBITDA to convert to adjusted free cash flow at approximately 45%, an increase from 40% in our prior guidance. Our board has authorized the repurchase of up to $150 million of Cimpress shares. This authorization does not have an expiration date or a defined time frame for repurchases. Any share repurchases in the remainder of this fiscal year will be done with the expectation of exiting FY2024 with net leverage at or below approximately 3.0x trailing-twelve-month EBITDA, a reduction to our prior net leverage guidance of at or below 3.25x established at the beginning of the fiscal year. We evaluate share repurchases, as any other use of capital, relative to our view of the impact on our intrinsic value per share compared against other opportunities; therefore, any repurchases will be price dependent. We continue to invest organically for growth at approximately the level we exited FY2023. For the foreseeable future, we do not expect meaningful increases to organic growth investment or to deploy significant capital to M&A. Therefore, looking ahead to next year, with the combination of our expected continued profitability expansion and the resultant free cash flow generation we expect to have the opportunity to continue to delever our balance sheet while also opportunistically allocating capital to share repurchases. Over the last three quarters, we have purchased $77.9 million notional value of our high-yield notes for $69.5 million and we will continue to consider using excess liquidity to repurchase our debt. Conclusion We remain focused on execution and our team is incentivized to deliver against the guidance we have provided for the remainder of FY2024. We have significantly expanded profitability and free cash flow over the last year while still investing for growth to enhance our long-term prospects, underlying cash flow generation ability and intrinsic value per share. I remain grateful for your support as we strive to enhance the value we deliver to our customers and long-term investors. Sincerely, Robert S. Keane Founder, Chairman & CEO P.S. Sean and I look forward to taking your questions about our financial results on our public earnings call tomorrow, February 1, 2024 at 8:00 am ET, which you can join via the link on the events section of ir.cimpress.com. You may presubmit questions by emailing ir@cimpress.com, and you may also ask questions via chat during the live call. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 4 of 28

SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: THREE-YEAR TREND $ in thousands, except percentages REVENUE BY REPORTABLE SEGMENT, TOTAL REVENUE AND INCOME FROM OPERATIONS: Q2 FY2022 Q2 FY2023 Q2 FY2024 YTD FY2022 YTD FY2023 YTD FY2024 Vista $ 448,114 $ 437,736 $ 485,151 $ 797,594 $ 807,105 $ 881,798 PrintBrothers 137,694 148,598 165,148 263,051 281,297 317,369 The Print Group 90,130 89,336 93,268 162,950 166,159 173,807 National Pen 124,717 120,621 130,572 193,981 202,287 217,827 All Other Businesses 57,719 59,998 60,283 105,590 111,825 112,083 Inter-segment eliminations (8,658) (11,087) (13,059) (15,851) (20,056) (24,227) Total revenue $ 849,716 $ 845,202 $ 921,363 $ 1,507,315 $ 1,548,617 $ 1,678,657 Reported revenue growth 9 % (1) % 9 % 10 % 3 % 8 % Organic constant currency revenue growth 9 % 5 % 6 % 9 % 9 % 5 % Income from operations $ 85,981 $ 33,578 $ 107,679 $ 102,920 $ 15,611 $ 141,779 Income from operations margin 10 % 4 % 12 % 7 % 1 % 8 % EBITDA BY REPORTABLE SEGMENT ("SEGMENT EBITDA") AND ADJUSTED EBITDA: Q2 FY2022 Q2 FY2023 Q2 FY2024 YTD FY2022 YTD FY2023 YTD FY2024 Vista $ 90,766 $ 55,157 $ 103,176 $ 157,686 $ 85,894 $ 177,600 PrintBrothers 18,605 19,509 28,341 34,888 34,500 48,167 The Print Group 16,358 13,681 18,442 30,747 25,901 32,050 National Pen 31,599 24,783 25,865 23,551 23,486 17,562 All Other Businesses 6,264 5,406 7,983 11,155 11,584 14,441 Total segment EBITDA $ 163,592 $ 118,536 $ 183,807 $ 258,027 $ 181,365 $ 289,820 Central and corporate costs (32,803) (35,569) (32,084) (65,825) (71,104) (64,212) Unallocated share-based compensation (1,900) 1,767 (3,883) (3,031) 2,724 (3,535) Exclude: share-based compensation expense1 12,505 11,547 17,649 23,511 22,022 30,102 Include: Realized gains (losses) on certain currency derivatives not included in segment EBITDA 674 14,901 945 (2,998) 21,770 2,995 Adjusted EBITDA $ 142,068 $ 111,182 $ 166,434 $ 209,684 $ 156,777 $ 255,170 Adjusted EBITDA margin 17 % 13 % 18 % 14 % 10 % 15 % Adjusted EBITDA year-over-year (decline) growth (1) % (22) % 50 % (10) % (25) % 63 % 1 SBC expense listed above excludes the portion included in restructuring-related charges to avoid double counting. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 5 of 28

SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: THREE-YEAR TREND (CONTINUED) $ in thousands, except where noted CASH FLOW AND OTHER METRICS: Q2 FY2022 Q2 FY2023 Q2 FY2024 YTD FY2022 YTD FY2023 YTD FY2024 Net cash provided by (used in) operating activities $ 143,344 $ 81,126 $ 174,946 $ 179,911 $ 55,875 $ 217,200 Net cash provided by (used in) investing activities (64,100) (5,526) (19,569) (77,281) (106,569) (30,395) Net cash provided by (used in) financing activities (39,006) (100,935) (12,090) (49,357) (112,715) (47,155) Adjusted free cash flow1,2 109,844 53,721 149,961 123,847 1,504 160,889 Cash interest, net2 34,619 32,806 39,591 48,286 45,792 60,481 COMPONENTS OF ADJUSTED FREE CASH FLOW: Q2 FY2022 Q2 FY2023 Q2 FY2024 YTD FY2022 YTD FY2023 YTD FY2024 Adjusted EBITDA $ 142,068 $ 111,182 $ 166,434 $ 209,684 $ 156,777 $ 255,170 Cash restructuring payments (244) (1,896) (1,223) (244) (9,827) (6,938) Cash taxes (8,058) (6,909) (10,640) (15,825) (11,166) (26,434) Other changes in net working capital and other reconciling items 44,197 11,555 59,966 34,582 (34,117) 55,883 Purchases of property, plant and equipment (17,915) (14,732) (11,390) (26,539) (26,490) (33,955) Capitalization of software and website development costs (16,495) (13,916) (13,947) (32,134) (29,246) (28,344) Proceeds from sale of assets1 910 1,243 352 2,609 1,365 5,988 Adjusted free cash flow before cash interest, net $ 144,463 $ 86,527 $ 189,552 $ 172,133 $ 47,296 $ 221,370 Cash interest, net2 (34,619) (32,806) (39,591) (48,286) (45,792) (60,481) Adjusted free cash flow1,2 $ 109,844 $ 53,721 $ 149,961 $ 123,847 $ 1,504 $ 160,889 1 During the three months ended September 30, 2023, we revised our adjusted free cash flow metric to include proceeds from the sale of assets, which we believe provides useful information regarding the return on tangible or intangible assets which were used in operations. We have revised our presentation of all prior periods presented to reflect our revised adjusted free cash flow metric. 2 Cash interest, net is cash interest payments, partially offset by cash interest received on our cash and marketable securities. Prior to the third quarter of FY2023, we showed only the cash interest payments related to our borrowing activity in this chart in our earnings materials. We have recast all periods in the chart above to include the interest received. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 6 of 28

INCOME STATEMENT HIGHLIGHTS Revenue & Reported Revenue Growth (Decline) $850 $657 $723 $703 $845 $742 $789 $757 $921 9% 15% 14% 7% (1)% 13% 9% 8% 9% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) $426 $310 $340 $326 $390 $347 $376 $359 $458 50.1% 47.1% 47.1% 46.3% 46.1% 46.8% 47.7% 47.3% 49.7% Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 GAAP Operating Income (Loss) ($M) & Margin (%) (Quarterly) $86 ($28) ($27) ($18) $34 ($12) $54 $34 $108 10% (4)% (4)% (3)% 4% (2)% 7% 5% 12% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Adjusted EBITDA ($M) & Margin (%) (Quarterly) $142 $34 $38 $46 $111 $69 $114 $89 $166 17% 5% 5% 7% 13% 9% 14% 12% 18% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Organic Constant-Currency Revenue Growth 9% 17% 19% 14% 5% 16% 9% 4% 6% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Contribution Profit ($M) & Contribution Margin (%) $299 $201 $215 $204 $259 $236 $267 $236 $319 35.2% 30.6% 29.7% 29.0% 30.6% 31.8% 33.8% 31.2% 34.6% Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 GAAP Operating Income (Loss) ($M) & Margin (%) (TTM) $96 $84 $47 $12 ($40) ($24) $57 $109 $183 4% 3% 2% —% (1)% (1)% 2% 3% 6% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Adjusted EBITDA ($M) & Margin (%) (TTM) $327 $306 $281 $259 $228 $264 $340 $383 $438 12% 11% 10% 9% 8% 9% 11% 12% 14% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 7 of 28

CASH FLOW Cash Flow from Operations ($M) (Quarterly) $143 $(48) $88 ($25) $81 $13 $62 $42 $175 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Adjusted Free Cash Flow & Cash Interest, Net ($M) (Quarterly) $110 ($80) $71 ($52) $54 ($13) $35 $11 $150 $35 $13 $34 $13 $33 $17 $40 $21 $40 FCF Cash interest, net Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Capital Expenditures & Capitalization of Software & Website Development Costs ($M) (Quarterly) $18 $16 $12 $12 $15 $11 $16 $23 $11 $16 $18 $15 $15 $14 $15 $14 $14 $14 $34 $34 $27 $27 $29 $26 $30 $37 $25 Capital expenditures Capitalized software Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Cash Flow from Operations ($M) (TTM) $189 $178 $220 $158 $96 $156 $130 $198 $292 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Adjusted Free Cash Flow & Cash Interest, Net ($M) (TTM) $79 $61 $115 $49 $(8) $59 $23 $87 $183 $106 $111 $95 $94 $92 $96 $103 $110 $117 FCF Cash interest, net Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Capital Expenditures & Capitalization of Software & Website Development Costs ($M) (TTM) $48 $58 $54 $57 $54 $49 $54 $65 $61 $67 $65 $65 $65 $62 $60 $58 $57 $57 $115 $123 $119 $122 $116 $109 $112 $122 $118 Capital expenditures Capitalized software Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 8 of 28

CAPITAL STRUCTURE Net Debt (1) ($M) Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Q2 FY23 Q3 FY23 Q4 FY23 Q1 FY24 Q2 FY24 Cash / equivalents $ 231 $ 162 $ 277 $ 132 $ 111 $ 115 $ 130 $ 125 $ 274 Marketable securities $175 $108 $50 $124 $102 $75 $43 $23 $17 HY notes ($600) ($600) ($600) ($600) ($600) ($600) ($548) ($527) ($522) Term loans ($1,129) ($1,121) ($1,097) ($1,076) ($1,100) ($1,103) ($1,099) ($1,087) ($1,098) Revolver $— $— $— $— $— $— $— $— $— Other debt ($10) ($9) ($8) ($7) ($7) ($8) ($7) ($6) ($6) Net debt ($1,333) ($1,461) ($1,378) ($1,427) ($1,494) ($1,520) ($1,481) ($1,473) ($1,335) (1) Excludes debt issuance costs, debt premiums and discounts. Values may not sum to total due to rounding. Weighted Average Shares Outstanding (Millions) (2) 26.1 26.1 26.1 26.2 26.2 26.3 26.3 26.5 26.6 26.4 26.1 26.1 26.2 26.2 26.3 26.6 27.1 27.2 Basic Diluted Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 (2) Basic and diluted shares are the same in certain periods where we reported a GAAP net loss. Consolidated Net Leverage Ratios (3) 3.85 4.44 4.23 4.82 5.52 4.83 3.90 3.51 2.87 2.15 2.65 2.42 2.82 3.34 2.97 2.49 2.29 1.78 Consolidated net leverage Senior secured net leverage Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 (3) Consolidated Net Leverage Ratios as calculated per our credit agreement definitions. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 9 of 28

SEGMENT RESULTS VISTA Revenue ($M) & Reported Revenue Growth Quarterly $448 $349 $368 $369 $438 $397 $410 $397 $485 4% 8% 6% 6% (2)% 14% 11% 7% 11% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) Quarterly $262 $193 $208 $199 $229 $219 $230 $219 $274 59% 55% 56% 54% 52% 55% 56% 55% 56% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Segment EBITDA ($M) & Segment EBITDA Margin (%) Quarterly $91 $26 $12 $31 $55 $60 $78 $74 $103 20% 7% 3% 8% 13% 15% 19% 19% 21% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Organic Constant-Currency Revenue Growth Quarterly 3% 8% 8% 8% 2% 16% 12% 6% 9% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Advertising ($M) & as % of Revenue Quarterly (1) $73 $62 $81 $68 $77 $57 $60 $58 $80 $69 $51 $64 $49 $57 $47 $42 $46 $61 $4 $10 $17 $19 $20 $10 $18 $11 $18 16% 18% 22% 18% 18% 15% 15% 15% 17% Lower-funnel ($M) Mid- & upper-funnel ($M) Total as % of revenue Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 (1) Values may not sum to total due to rounding. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 10 of 28

UPLOAD AND PRINT PRINTBROTHERS: Revenue ($M) & Reported Revenue Growth Quarterly $138 $120 $144 $133 $149 $140 $158 $152 $165 13% 28% 36% 6% 8% 16% 9% 15% 11% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Organic Constant-Currency Revenue Growth Quarterly 18% 36% 52% 22% 18% 22% 7% 6% 5% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) Quarterly $36 $31 $38 $34 $40 $36 $42 $41 $51 26% 26% 26% 25% 27% 26% 27% 27% 31% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Segment EBITDA ($M) & Segment EBITDA Margin (%) Quarterly $19 $12 $19 $15 $20 $16 $20 $20 $28 14% 10% 14% 11% 13% 11% 13% 13% 17% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 THE PRINT GROUP: Revenue ($M) & Reported Revenue Growth Quarterly $90 $75 $91 $77 $89 $86 $95 $81 $93 18% 26% 25% 6% (1)% 13% 4% 5% 4% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 0 100 Organic Constant-Currency Revenue Growth Quarterly 23% 35% 42% 24% 11% 19% 2% (3)% (1)% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) Quarterly $33 $25 $32 $25 $30 $31 $38 $30 $34 37% 33% 35% 32% 33% 36% 40% 37% 37% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Segment EBITDA ($M) & Segment EBITDA Margin (%) Quarterly $16 $12 $16 $12 $14 $14 $21 $14 $18 18% 16% 18% 16% 15% 16% 22% 17% 20% Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Q2FY24 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 11 of 28

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