シンプレスの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

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Form 8-K


現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古い事象が報告された日:			October 25, 2023

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Cimpress plc

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

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アイルランド

000-51539

98-0417483

(法人設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(IRS Employer Identification No.)


First Floor Building 3,			フィンランド航空ビジネス・テクノロジー・パーク A91 XR61
Dundalk, Co. Louth
アイルランド
(主要経営陣の住所)

登録者の電話番号（市外局番を含む）。+353 42 938 8500

not applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

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form 8-kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れます（以下の一般指示a.2.を参照）。:

☐

証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐

取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

☐

取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

☐

証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。


Emerging growth company			☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of Each Class

Trading Symbol(s)

登録されている取引所の名称

普通株式、1株あたりの額面は0.01ユーロ

CMPR

NASDAQ

Global Select Market

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2023年10月25日、Cimpress plcは、2023年9月30日に終了した会計年度の四半期決算を発表し、それについて説明する2024年度第1四半期決算資料をウェブサイトに掲載した。決算説明資料の全文は本レポートの別紙99.1として掲載されている。

本項目2.02の情報および本報告書の添付資料は、1934年証券取引法第18条にいう「提出された」ものではなく、また同条の適用を受けるものでもなく、1933年証券法または1934年証券取引法に基づくいかなる提出書類にも、かかる提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれるものでもありません。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) 展示品


Exhibit
No.						Description
99.1						2023年10月25日付2024年度第1四半期決算説明資料
104						カバーページ ixbrlでフォーマットされたインタラクティブデータファイル

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


October 25, 2023			Cimpress plc


			By:			/s/ Sean E. Quinn
						Sean E. Quinn
						エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

EX-99.1 2 q1_fy24quarterlyearnings.htm EX-99.1 q1_fy24quarterlyearnings

LETTER FROM ROBERT OCTOBER 25, 2023 Dear Investor, Cimpress delivered solid results in the first quarter. Consolidated revenue grew 8% on a reported basis and 4% on an organic constant-currency basis. Growth varied by segment and was dampened by approximately 200 basis points from year-over-year revenue timing changes further described below. Profitability growth was very strong, most prominently in Vista. Consolidated operating income in Q1 FY2024 improved $52.1 million year over year to $34.1 million. Adjusted EBITDA grew $43.1 million year over year in Q1 to $88.7 million. These improvements resulted from our revenue growth, gross margin expansion of 100 basis points, leverage in advertising as a percent of revenue which declined by over 100 basis points, and reduced operating expenses. Our previously communicated cost reduction expectations remain on track. Additionally, the inflationary pressure on our input costs continues to subside at a pace that is slightly more favorable than our plans as we started the year. Operating cash flow and adjusted free cash flow for the quarter increased significantly year over year by $67.5 million and $63.1 million, to $42.3 million and $10.9 million, respectively. These cash flow measures increased due to higher adjusted EBITDA and significantly lower net working capital outflows compared to the year-ago period. The working capital improvement was anticipated, as outlined in our September investor day, in part from a return to more normalized inventory levels. The growth in adjusted free cash flow was strong despite higher year-over-year outflows for cash taxes, capital expenditures and net cash interest payments that increased $11.5 million, $10.8 million, and $7.9 million, respectively, demonstrating the strong underlying cash flow generation. Our liquidity position is strong with cash and marketable securities of $147.8 million at September 30, 2023 and full access to our $250.0 million revolving credit facility. We purchased $21.2 million notional value of our 7% senior notes for $19.8 million during the first quarter, resulting in a $1.4 million gain on early extinguishment of debt in our income statement. Net leverage decreased sequentially to 3.51 times trailing-twelve-month EBITDA as defined by our credit agreement. Segment Commentary Vista Q1 revenue grew year over year by 7% on a reported basis and 6% on an organic constant-currency basis. Growth was reduced by higher backlog versus the prior year of approximately $4.3 million that we expect to flow to revenue throughout the remainder of the year. Overall revenue growth was driven by approximately even contribution from order growth and higher average order values from both product mix and pricing. From a category perspective, Vista's fastest revenue growth was in promotional products, apparel and gifts (PPAG), signage, packaging and labels, all supported by new product introduction. We also are now fully migrated from our legacy website offering to digital products and services delivered through our Vista x Wix partnership. During Q1, Vista's digital products bookings grew year over year for the first time in years. Vista’s EBITDA more than doubled year over year in Q1 FY2024, an increase of $43.7 million, driven by the revenue growth combined with gross margin expansion (55% in Q1 FY2024 versus 54% in the year-ago period), lower advertising as a percent of revenue (15% in Q1 FY2024 versus 18% in the year-ago period), and materially lower operating expenses from our recent cost reductions. As described in our September investor day, Vista continues to improve its customer experience as we seek to delight customers with the most relevant print assortment and design services, grow the active customer base and win with our most valuable customers. The past years of investment and migration of our technology platform are helping Vista to increase the pace of delivery of customer experience improvements. While individually small, we expect that consistent delivery of these improvements can have a meaningful impact on our overall customer experience, conversion rate and financial results. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 2 of 26

Vista grew its customer base year over year by more than 100,000 customers in Q1. Continuing a trend we have seen over the past several years, new customers generated record levels of in-quarter variable gross profit per customer when compared to past Q1 new customer cohorts. Now that the customer base is growing again while sustaining the improvements in per-customer value, the combination is powerful. We continue experimenting in advertising, leveraging insights from our work over the last year to take advantage of opportunities for improved efficiency and higher returns from an evolved channel mix. This work is ongoing and we believe there is ample opportunity for improvement still ahead. Our Upload & Print businesses (PrintBrothers and The Print Group) delivered strong profitability growth during Q1 FY2024 despite sequentially slower organic constant-currency revenue growth as we lap the high growth rates in the prior year. Combined Q1 revenue grew year over year by 11% at reported currency rates and 3% on an organic constant-currency basis. Upload & Print revenue growth was dampened by the non-recurrence of a revenue timing benefit of $2.0 million from a change in commercial terms in the year-ago period. Combined EBITDA grew $6.2 million year over year driven by significant gross margin expansion helped by reduced input costs, as well as focus on efficiency of operating costs. Currency movements benefited combined Upload & Print EBITDA by about $2.5 million year over year. National Pen Q1 revenue grew year over year by 7% on a reported basis and 5% on an organic constant-currency basis. National Pen delivered continued strong growth in its e-commerce channel and cross-business fulfillment, but this was partially offset by the non-recurrence of a $2.2 million timing-related revenue benefit in the year-ago period from a change in shipping terms, and a $1.7 million impact from the shut down of National Pen's business in Japan during FY2023. Segment EBITDA declined by $7.0 million due to these revenue impacts, higher external marketing spend and the impact of currency changes. National Pen experiences timing mismatches between non-digital marketing spend and revenue, which we expect to benefit the second quarter. Currency movements reduced National Pen segment EBITDA by about $1.8 million for the quarter. All Other Businesses Q1 revenue was flat year over year on a reported basis and declined 1% on an organic constant-currency basis. Revenue declined slightly in the largest business in this segment, BuildASign, which has some exposure to trends in the U.S. real estate market where signage product sales are down year over year. Other signage products grew in this business. Segment EBITDA increased by $0.3 million year over year, largely the result of the FY2023 shut down of our business in China, which drove a small loss in the year-ago period. Central and Corporate Costs decreased year over year in Q1 FY2024 as a result of savings from our recent cost reductions. Outlook While revenue performance in Q1 was mixed by segment, we continue to expect consolidated FY2024 reported revenue growth (assuming recent currency rates) of at least 8%, and organic constant-currency revenue growth of at least 6%. Based on our Q1 results, we are increasing our profitability guidance to an expectation for FY2024 operating income of at least $206 million and adjusted EBITDA of at least $425 million. Consistent with our prior guidance, we expect conversion of adjusted EBITDA to adjusted free cash flow of approximately 40%. We continue to expect we will reduce our net leverage as defined by our credit agreement to below 3.25x by the end of FY2024. Conclusion We are focused on execution and our team is incentivized to deliver against the guidance we have provided for FY2024 and the plans that support it. On a trailing-twelve-month basis, we have delivered adjusted EBITDA of $383.0 million, nearly returning to our historical annual high from FY2020. This increase in profitability comes after years of pandemic impacts, deep discretionary growth investments, and the now-completed Vista technology replatforming that is enabling a faster pace of delivery of individually small but overall meaningful customer experience improvements. We are expanding profits while still investing for growth, with sharp focus and a simplification of objectives that will allow us to enhance our long-term prospects and underlying cash flow generation ability. I remain grateful for your support as we strive to enhance the value we deliver to our customers and long-term investors. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 3 of 26

Sean and I look forward to taking your questions about our financial results on our public earnings call tomorrow, October 26, 2023 at 8:00 am ET, which you can join using the link on the events section of ir.cimpress.com. You may pre-submit questions by emailing ir@cimpress.com, and you may also ask questions via chat during the live call. Sincerely, Robert S. Keane Founder, Chairman & CEO Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 4 of 26

SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: THREE-YEAR TREND $ in thousands, except percentages REVENUE BY REPORTABLE SEGMENT, TOTAL REVENUE AND INCOME FROM OPERATIONS: Q1 FY2022 Q1 FY2023 Q1 FY2024 Vista $ 349,480 $ 369,369 $ 396,647 PrintBrothers 125,357 132,699 152,221 The Print Group 72,820 76,823 80,539 National Pen 69,264 81,666 87,255 All Other Businesses 47,871 51,827 51,800 Inter-segment eliminations (7,193) (8,969) (11,168) Total revenue $ 657,599 $ 703,415 $ 757,294 Reported revenue growth 12 % 7 % 8 % Organic constant currency revenue growth 9 % 14 % 4 % Income from operations $ 16,939 $ (17,967) $ 34,100 Income from operations margin 3 % (3) % 5 % EBITDA (LOSS) BY REPORTABLE SEGMENT ("SEGMENT EBITDA") AND ADJUSTED EBITDA: Q1 FY2022 Q1 FY2023 Q1 FY2024 Vista $ 66,920 $ 30,737 $ 74,424 PrintBrothers 16,283 14,991 19,826 The Print Group 14,389 12,220 13,608 National Pen (8,048) (1,297) (8,303) All Other Businesses 4,891 6,178 6,458 Total segment EBITDA $ 94,435 $ 62,829 $ 106,013 Central and corporate costs (33,022) (35,535) (32,128) Unallocated share-based compensation (1,131) 957 348 Exclude: share-based compensation expense1 11,006 10,475 12,453 Include: Realized gains (losses) on certain currency derivatives not included in segment EBITDA (3,672) 6,869 2,050 Adjusted EBITDA $ 67,616 $ 45,595 $ 88,736 Adjusted EBITDA margin 10 % 7 % 12 % Adjusted EBITDA year-over-year (decline) growth (24) % (33) % 95 % 1 SBC expense listed above excludes the portion included in restructuring-related charges to avoid double counting. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 5 of 26

SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: THREE-YEAR TREND (CONTINUED) $ in thousands, except where noted CASH FLOW AND OTHER METRICS: Q1 FY2022 Q1 FY2023 Q1 FY2024 Net cash provided by (used in) operating activities $ 36,567 $ (25,251) $ 42,254 Net cash provided by (used in) investing activities (13,181) (101,043) (10,826) Net cash provided by (used in) financing activities (10,351) (11,780) (35,065) Adjusted free cash flow1,2 14,003 (52,217) 10,928 Cash interest, net2 13,667 12,986 20,890 COMPONENTS OF ADJUSTED FREE CASH FLOW: Q1 FY2022 Q1 FY2023 Q1 FY2024 Adjusted EBITDA $ 67,616 $ 45,595 $ 88,736 Cash restructuring payments — (7,931) (5,715) Cash taxes (7,767) (4,257) (15,794) Other changes in net working capital and other reconciling items (9,615) (45,672) (4,083) Purchases of property, plant and equipment (8,624) (11,758) (22,565) Capitalization of software and website development costs (15,639) (15,330) (14,397) Proceeds from sale of assets1 1,699 122 5,636 Adjusted free cash flow before cash interest, net $ 27,670 $ (39,231) $ 31,818 Cash interest, net2 (13,667) (12,986) (20,890) Adjusted free cash flow1,2 $ 14,003 $ (52,217) $ 10,928 1 During the three months ended September 30, 2023, we revised our Adjusted Free Cash Flow metric to include proceeds from the sale of assets, which we believe provides useful information regarding the return on tangible or intangible assets which were used in operations. We have revised our presentation of all prior periods presented to reflect our revised Adjusted free cash flow metric. 2 Cash interest, net is cash interest payments, partially offset by cash interest received on our cash and marketable securities. Prior to the third quarter of FY2023, we showed only the cash interest payments related to our borrowing activity in this chart in our earnings materials. We have recast all periods in the chart above to include the netting interest received and will report this way in future periods. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 6 of 26

INCOME STATEMENT HIGHLIGHTS Revenue & Reported Revenue Growth (Decline) $658 $850 $657 $723 $703 $845 $742 $789 $757 12% 9% 15% 14% 7% (1)% 13% 9% 8% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) $319 $426 $310 $340 $326 $390 $347 $376 $359 48.5% 50.1% 47.1% 47.1% 46.3% 46.1% 46.8% 47.7% 47.3% Q1 FY22 Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 GAAP Operating Income (Loss) ($M) & Margin (%) (Quarterly) $17 $86 ($28) ($27) ($18) $34 ($12) $54 $34 3% 10% (4)% (4)% (3)% 4% (2)% 7% 5% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Adjusted EBITDA ($M) & Margin (%) (Quarterly) $68 $142 $34 $38 $46 $111 $69 $114 $89 10% 17% 5% 5% 7% 13% 9% 14% 12% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Organic Constant-Currency Revenue Growth 9% 9% 17% 19% 14% 5% 16% 9% 4% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Contribution Profit ($M) & Contribution Margin (%) $219 $299 $201 $215 $204 $259 $236 $267 $236 33.2% 35.2% 30.6% 29.7% 29.0% 30.6% 31.8% 33.8% 31.2% Q1 FY22 Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 GAAP Operating Income (Loss) ($M) & Margin (%) (TTM) $104 $96 $84 $47 $12 ($40) ($24) $57 $109 4% 4% 3% 2% —% (1)% (1)% 2% 3% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Adjusted EBITDA ($M) & Margin (%) (TTM) $328 $327 $306 $281 $259 $228 $264 $340 $383 12% 12% 11% 10% 9% 8% 9% 11% 12% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 7 of 26

CASH FLOW Cash Flow from Operations ($M) (Quarterly) $37 $143 $(48) $88 ($25) $81 $13 $62 $42 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Adjusted Free Cash Flow & Cash Interest, Net ($M) (Quarterly) $14 $110 ($80) $71 ($52) $54 ($13) $35 $11 $14 $35 $13 $34 $13 $33 $17 $40 $21 FCF Cash interest, net Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Capital Expenditures & Capitalization of Software & Website Development Costs ($M) (Quarterly) $9 $18 $16 $12 $12 $15 $11 $16 $23 $16 $16 $18 $15 $15 $14 $15 $14 $14 $25 $34 $34 $27 $27 $29 $26 $30 $37 Capital expenditures Capitalized software Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Cash Flow from Operations ($M) (TTM) $196 $189 $178 $220 $158 $96 $156 $130 $198 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Adjusted Free Cash Flow & Cash Interest, Net ($M) (TTM) $101 $79 $61 $115 $49 $(8) $59 $23 $87 $120 $106 $111 $95 $94 $92 $96 $103 $110 FCF Cash interest, net Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Capital Expenditures & Capitalization of Software & Website Development Costs ($M) (TTM) $39 $48 $58 $54 $57 $54 $49 $54 $65 $62 $67 $65 $65 $65 $62 $60 $58 $57 $101 $115 $123 $119 $122 $116 $109 $112 $122 Capital expenditures Capitalized software Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 8 of 26

CAPITAL STRUCTURE Net Debt (1) ($M) Q1 FY22 Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Q2 FY23 Q3 FY23 Q4 FY23 Q1 FY24 Cash / equivalents $ 193 $ 231 $ 162 $ 277 $ 132 $ 111 $ 115 $ 130 $ 125 Marketable securities $192 $175 $108 $50 $124 $102 $75 $43 $23 HY notes ($600) ($600) ($600) ($600) ($600) ($600) ($600) ($548) ($527) Term loans ($1,140) ($1,129) ($1,121) ($1,097) ($1,076) ($1,100) ($1,103) ($1,099) ($1,087) Revolver $— $— $— $— $— $— $— $— $— Other debt ($11) ($10) ($9) ($8) ($7) ($7) ($8) ($7) ($6) Net debt ($1,366) ($1,333) ($1,461) ($1,378) ($1,427) ($1,494) ($1,520) ($1,481) ($1,473) (1) Excludes debt issuance costs, debt premiums and discounts. Values may not sum to total due to rounding. Weighted Average Shares Outstanding (Millions) (2) 26.1 26.1 26.1 26.1 26.2 26.2 26.3 26.3 26.5 26.1 26.4 26.1 26.1 26.2 26.2 26.3 26.6 27.1 Basic Diluted Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 (2) Basic and diluted shares are the same in certain periods where we reported a GAAP net loss. Consolidated Net Leverage Ratios (3) 3.87 3.85 4.44 4.23 4.82 5.52 4.83 3.90 3.51 2.23 2.15 2.65 2.42 2.82 3.34 2.97 2.49 2.29 Consolidated net leverage Senior secured net leverage Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 (3) Consolidated Net Leverage Ratios as calculated per our credit agreement definitions. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 9 of 26

SEGMENT RESULTS VISTA Revenue ($M) & Reported Revenue Growth Quarterly $349 $448 $349 $368 $369 $438 $397 $410 $397 6% 4% 8% 6% 6% (2)% 14% 11% 7% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) Quarterly $202 $262 $193 $208 $199 $229 $219 $230 $219 58% 58% 55% 56% 54% 52% 55% 56% 55% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Segment EBITDA ($M) & Segment EBITDA Margin (%) Quarterly $67 $91 $26 $12 $31 $55 $60 $78 $74 19% 20% 7% 3% 8% 13% 15% 19% 19% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Organic Constant-Currency Revenue Growth Quarterly 2% 3% 8% 8% 8% 2% 16% 12% 6% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Advertising ($M) & as % of Revenue Quarterly $48 $73 $62 $81 $68 $77 $57 $60 $58 $45 $69 $51 $64 $49 $57 $47 $42 $46 $3 $4 $10 $17 $19 $20 $10 $18 $11 14% 16% 18% 22% 18% 18% 15% 15% 15% Lower-funnel ($M) Mid- & upper-funnel ($M) Total as % of revenue Q1 FY22 Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 10 of 26

UPLOAD AND PRINT PRINTBROTHERS: Revenue ($M) & Reported Revenue Growth Quarterly $125 $138 $120 $144 $133 $149 $140 $158 $152 25% 13% 28% 36% 6% 8% 16% 9% 15% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Organic Constant-Currency Revenue Growth Quarterly 24% 18% 36% 52% 22% 18% 22% 7% 6% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) Quarterly $33 $36 $31 $38 $34 $40 $36 $42 $41 27% 26% 26% 26% 25% 27% 26% 27% 27% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Segment EBITDA ($M) & Segment EBITDA Margin (%) Quarterly $16 $19 $12 $19 $15 $20 $16 $20 $20 13% 14% 10% 14% 11% 13% 11% 13% 13% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 THE PRINT GROUP: Revenue ($M) & Reported Revenue Growth Quarterly $73 $90 $75 $91 $77 $89 $86 $95 $81 10% 18% 26% 25% 6% (1)% 13% 4% 5% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 0 100 Organic Constant-Currency Revenue Growth Quarterly 8% 23% 35% 42% 24% 11% 19% 2% (3)% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) Quarterly $26 $33 $25 $32 $25 $30 $31 $38 $30 36% 36% 33% 35% 32% 33% 36% 40% 37% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Segment EBITDA ($M) & Segment EBITDA Margin (%) Quarterly $14 $16 $12 $16 $12 $14 $14 $21 $14 20% 18% 16% 18% 16% 15% 16% 22% 17% Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q2FY23 Q3FY23 Q4FY23 Q1FY24 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 11 of 26

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