シンプレスの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

__________________________________________

Form 8-K


現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古い事象が報告された日:			October 26, 2022

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Cimpress plc

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

__________________________________________

アイルランド

000-51539

98-0417483

(法人設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(IRS Employer Identification No.)


Building D,			Xerox Technology Park
A91 H9N9
Dundalk, Co. Louth
アイルランド
(主要経営陣の住所)

登録者の電話番号（市外局番を含む）。+353 42 938 8500

Not applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告書から変更された場合）。

__________________________________________

form 8-kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れます（以下の一般指示a.2.を参照）。:

☐

証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐

取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

☐

取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

☐

証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

登録者が、1933年証券法の規則405（本章230.405）または1934年証券取引法の規則12b-2（本章240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。


Emerging growth company			☐

新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークを付けて示してください。☐

法第 12 条(b)に基づき登録された証券。

Title of Each Class

Trading Symbol(s)

登録されている取引所の名称

普通株式、1株あたりの額面は0.01ユーロ

CMPR

NASDAQ

Global Select Market

Item 2.02. 営業成績および財務状況

Cimpress plcは、2022年10月26日、2022年9月期第1四半期決算の発表および説明を行う「2023年度第1四半期決算説明資料」をウェブサイトに掲載しました。当該決算資料の全文は、本報告書の別紙99.1として提出されている。

本項目 2.02 および本報告書の添付資料は、1934 年証券取引法第 18 条における「提出」または同条の規定に従うものではなく、1933 年証券取引法または 1934 年証券取引法に基づくいかなる提出書類にも、かかる提出書類に明示的に言及される場合を除き、参照により組み込まれるものではありません。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) 出展物


Exhibit
No.						Description
99.1						2022年10月26日付2023年度第1四半期決算説明会資料
104						カバーページ ixbrlでフォーマットされたインタラクティブデータファイル

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は、正当に権限を与えられた以下の署名者によって、この報告書が登録者のために署名されたことを正式に認めます。


October 26, 2022			Cimpress plc


			By:			/s/ Sean E. Quinn
						Sean E. Quinn
						エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

EX-99.1 2 q1_fy23quarterlyearnings.htm EX-99.1 q1_fy23quarterlyearnings

TABLE OF CONTENTS Page IMPORTANT NOTES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 LETTER FROM CEO ROBERT KEANE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: 3-YEAR TREND . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: QUARTERLY TREND . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 INCOME STATEMENT HIGHLIGHTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 CASH FLOW . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 DEBT AND SHARE REPURCHASES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 SEGMENT RESULTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 VISTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 UPLOAD AND PRINT: PRINTBROTHERS AND THE PRINT GROUP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 NATIONAL PEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 ALL OTHER BUSINESSES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 CENTRAL AND CORPORATE COSTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 CURRENCY IMPACTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 FINANCIAL STATEMENTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 BALANCE SHEET . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 INCOME STATEMENT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 CASH FLOW STATEMENT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 ABOUT NON-GAAP MEASURES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 NON-GAAP RECONCILIATIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 ABOUT CIMPRESS, SAFE HARBOR STATEMENT AND CONTACT INFORMATION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Page 2 of 33

CIMPRESS' UPPERMOST FINANCIAL OBJECTIVE Our uppermost financial objective is to maximize our intrinsic value per share (“IVPS”). We define IVPS as (a) the unlevered free cash flow per diluted share that, in our best judgment, will occur between now and the long-term future, appropriately discounted to reflect our cost of capital, minus (b) net debt per diluted share. We define unlevered free cash flow as adjusted free cash flow plus cash interest expense related to borrowing. We endeavor to make all financial decisions in service of this priority. As such, we often make decisions that could be considered non-optimal were they to be evaluated based on other criteria such as (but not limited to) near- and mid-term revenue, operating income, net income, EPS, adjusted EBITDA, and cash flow. IVPS is inherently long term in nature. Thus an explicit outcome of this is that we accept fluctuations in our financial metrics as we make investments that we believe will deliver attractive long-term returns on investment. OUR STRATEGY Cimpress invests in and builds customer-focused, entrepreneurial, mass customization businesses for the long term, which we manage in a decentralized, autonomous manner. We drive competitive advantage across Cimpress through a select few shared strategic capabilities that have the greatest potential to create company-wide value. We limit all other central activities to only those which absolutely must be performed centrally. OUR CAPITAL ALLOCATION PHILOSOPHY Cimpress has historically deployed capital via organic investments, share repurchases, acquisitions and equity investments, and debt reduction. We have not paid a dividend and we do not intend to for the foreseeable future. We consider capital to be fungible across all of these categories; we do not favor one over the other, but rather seek to grow our IVPS by allocating capital across these categories in function of the relative returns of current and expected future opportunities. We delegate to our businesses and central teams capital allocation decisions that our operational executives expect to pay back in less than twelve months. For capital allocation with pay back beyond that time frame, we evaluate the relative returns of potential uses of capital. The executives that lead most of our businesses are incentivized based on the long-term returns on invested capital generated in their business. The remainder, most of whom are in our Vista reporting segment or central functions, are primarily incentivized through Cimpress share-based compensation. We seek to deliver a weighted average return on our portfolio of deployed capital, net of failures, that is materially above our weighted average cost of capital (WACC), which we have historically estimated to be 8.5%. In support of this objective, we vary the hurdle rates that we use at the time of investment decisions in function of our judgment of the risks to various types of investment. Hurdle rates for investments may also vary based on leverage levels and external factors. We recognize that a portfolio of investments that exceeds our WACC does not necessarily mean, by itself, that we have made good capital allocation decisions. We compare our returns against the opportunity cost of potentially higher returns that might have come from deploying the same capital into even higher-returning opportunities of a similar risk level. This more stringent measure of performance clarifies the cost of mistakes which we have made in the past. Page 3 of 33

LETTER FROM ROBERT OCTOBER 26, 2022 Dear Investor, We continue to make solid progress on our financial, operational, and strategic priorities, building from the record revenue and gross profit achieved in fiscal 2022 while starting to capture the benefits of the strategic investments we are making to drive customer value and advance our competitive advantages. Cimpress consolidated revenue grew 7% year over year on a reported basis, and 14% on an organic constant-currency basis in Q1 FY2023. Consolidated organic constant-currency bookings remain above 10% in October as well. As described at our September investor day, Vista's constant-currency revenue growth was soft in July driven by the U.S. market but the overall Vista revenue accelerated to double-digit growth for the remainder of the quarter driven by price increases, new product introduction, higher advertising spend in certain markets and the accumulation of many small improvements now that all markets are migrated to the new technology platform. While our gross margin continues to be affected by the rising cost of raw materials, energy, and labor that accelerated during the back half of last year, we have adjusted pricing across all of our businesses to partially mitigate this impact. Q1 gross profit grew 2% year over year in reported terms, and 8% in constant currencies. Year- over-year currency fluctuations weighed on various parts of our P&L and segment results, but our realized gains from currency hedging more than offset this impact. Q1 adjusted EBITDA was down year over year due primarily to FY2022 investments in our Vista business, but was slightly ahead of our expectations for the quarter. The table below shows the year-over-year change in revenue and gross profit by segment for Q1 FY2023: Change Q1 FY2023 versus Q1 FY2022 Revenue Gross Profit Segment: Reported Organic Constant Currency Reported Constant Currency Vista 6% 8% (1)% 2% PrintBrothers 6% 22% 1% 17% The Print Group 6% 24% (4)% 12% National Pen 18% 24% 24% 33% All Other Businesses 8% 8% 6% 6% Total 7% 14% 2% 8% Cash outflows from working capital were higher this quarter. As noted during our September investor day, we continued to build up inventory in light of supply chain volatility and risk. Cash outflows from inventory purchases were $36.4 million since June 30, 2022, and on a trailing-twelve-month basis, were $68.8 million since September 30, 2021. We believe this proactive use of capital was warranted for risk mitigation leading into our seasonal peak and given the minimal risk of obsolescence. We expect to start the process of managing back down to more normalized inventory levels in the back half of the year, which will drive future cash inflows. We maintain ample liquidity with $256.3 million in total cash and marketable securities at September 30, 2022, and we expect seasonally strong operating cash flow in the second quarter. We also continue to plan for the possibility that the noncontrolling interest in our PrintBrothers segment will be put to us during Q2 FY2023, which could result in a cash outflow of up to €86 million next quarter. Our net leverage was 4.82x trailing-twelve-month EBITDA at the end of the quarter, up from last quarter because of the cash outflows this quarter and the expected year-over-year EBITDA decline as we are only beginning to lap the significant organic investments made throughout last year and the cost inflation that intensified in the second half of fiscal 2022. We have begun to see the financial benefits of our investments in Vista and we expect them to build throughout FY2023. This, coupled with continued strong execution and EBITDA growth in our other segments, sets the stage for meeting our plan to delever from June 30, 2022 levels by the end of FY2023, although that may be delayed if the put option in the aforementioned noncontrolling interest in our PrintBrothers segment is exercised. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 4 of 33

As we publish this, our customer demand picture remains strong across Cimpress and we continue to expect results for FY2023 and beyond that are in line with the guidance we gave at our investor day on September 13, 2022. There is a long list of uncertainties and risks that exist in today's operating environment. We will continue to actively manage the risks within our control and should the demand picture change, we stand ready to act quickly to keep our variable costs in line with demand, and if necessary, reduce discretionary investment from current levels. Through the investment we have made over the past three years, I believe Cimpress has never had a stronger combination of talent, technology and data capabilities, and scale advantages upon which to deliver value to customers and our long-term shareholders. FY2023 is a year in which we must execute well with all that we have built, and Q1 was a good start. Sincerely, Robert S. Keane Founder, Chairman & CEO Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 5 of 33

SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: THREE-YEAR TREND $ in thousands, except percentages REVENUE BY REPORTABLE SEGMENT, TOTAL REVENUE AND INCOME FROM OPERATIONS: Q1 FY2021 Q1 FY2022 Q1 FY2023 Vista $ 329,291 $ 349,480 $ 369,369 PrintBrothers 100,112 125,357 132,699 The Print Group 66,437 72,820 76,823 National Pen 67,649 69,264 81,666 All Other Businesses 43,478 47,871 51,827 Inter-segment eliminations (20,467) (7,193) (8,969) Total revenue $ 586,500 $ 657,599 $ 703,415 Reported revenue growth (7) % 12 % 7 % Organic constant currency revenue growth (10) % 9 % 14 % (Loss) income from operations $ 35,986 $ 16,939 $ (17,967) (Loss) income from operations margin 6 % 3 % (3) % EBITDA (LOSS) BY REPORTABLE SEGMENT ("SEGMENT EBITDA") AND ADJUSTED EBITDA: Q1 FY2021 Q1 FY2022 Q1 FY2023 Vista1 $ 89,380 $ 66,920 $ 30,737 PrintBrothers 9,715 16,283 14,991 The Print Group 12,183 14,389 12,220 National Pen (10,671) (8,048) (1,297) All Other Businesses 8,609 4,891 6,178 Total segment EBITDA $ 109,216 $ 94,435 $ 62,829 Central and corporate costs (29,093) (33,023) (35,535) Unallocated share-based compensation (1,150) (1,130) 957 Exclude: share-based compensation expense1 8,283 11,006 10,475 Include: Realized gains (losses) on certain currency derivatives not included in segment EBITDA 1,217 (3,672) 6,869 Adjusted EBITDA $ 88,473 $ 67,616 $ 45,595 Adjusted EBITDA margin 15 % 10 % 7 % Adjusted EBITDA year-over-year (decline) growth 11 % (24) % (33) % 1 SBC expense listed above excludes the portion included in restructuring-related charges to avoid double counting. CASH FLOW AND OTHER METRICS: Q1 FY2021 Q1 FY2022 Q1 FY2023 Net cash provided by (used in) operating activities $ 105,681 $ 36,567 $ (25,251) Net cash provided by (used in) investing activities (21,084) (13,181) (101,043) Net cash provided by (used in) financing activities (91,979) (10,351) (11,780) Adjusted free cash flow 82,494 12,304 (52,339) Cash interest related to borrowing 9,078 14,358 15,060 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 6 of 33

SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: THREE-YEAR TREND (CONTINUED) $ in thousands, except where noted COMPONENTS OF ADJUSTED FREE CASH FLOW: Q1 FY2021 Q1 FY2022 Q1 FY2023 Adjusted EBITDA $ 88,473 $ 67,616 $ 45,595 Cash restructuring payments (2,515) — (7,931) Cash taxes (352) (7,767) (4,257) Other changes in net working capital and other reconciling items* 29,153 (8,924) (43,598) Purchases of property, plant and equipment (8,383) (8,624) (11,758) Capitalization of software and website development costs (14,804) (15,639) (15,330) Adjusted free cash flow before cash interest related to borrowing $ 91,572 $ 26,662 $ (37,279) Cash interest related to borrowing (9,078) (14,358) (15,060) Adjusted free cash flow $ 82,494 $ 12,304 $ (52,339) * Other changes in net working capital are impacted by cash outflows for inventory of $3,111, $11,744, and $36,434 during Q1 FY2021, Q1 FY2022 and Q1 FY2023, respectively. This increase in inventory outflows is due to overall growth and, especially in Q1 FY2023, a decision to take on extra safety stock to mitigate risk of future supply chain volatility. Q1 FY2023 COMPONENTS OF ADJUSTED FREE CASH FLOW ($M) $45.6 ($7.9) ($4.3) ($43.6) ($11.8) ($15.3) ($37.3) ($15.1) ($52.3) Adjusted EBITDA Restructuring payments Cash taxes Other NWC changes & other items Capital expenditures Capitalization of software Adjusted FCF before interest related to borrowing Cash interest related to borrowing Adjusted FCF Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 7 of 33

SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: QUARTERLY TREND $ in millions, except percentages and share data Revenue & Reported Revenue Growth (Decline) (1) $587 $781 $573 $635 $658 $850 $657 $723 $703 (7)% (5)% (4)% 48% 12% 9% 15% 14% 7% Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Cash Flow from Operations $106 $150 $(37) $46 $37 $143 $(48) $88 $(25) Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Organic Constant-Currency Revenue Growth (Decline) (10)% (9)% (10)% 38% 9% 9% 17% 19% 14% Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Adjusted Free Cash Flow & Cash Interest Adj. FCF Cash Interest Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q121 Q221 Q321 Q421 Q122 Q222 Q322 Q422 Q123 Adj. FCF $82 $130 ($62) $15 $12 $109 ($82) $61 ($52) Interest $9 $49 $8 $51 $14 $35 $14 $35 $15 (1) Reported revenue growth rates are impacted by the timing of acquisitions and divestitures. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 8 of 33

SUMMARY CONSOLIDATED RESULTS: QUARTERLY TREND (CONTINUED) $ in millions, except percentages and share data GAAP Operating Income (Loss) & Adjusted EBITDA $36 $94 ($16) $9 $17 $86 ($28) ($27) ($18) $88 $143 $55 $62 $68 $142 $34 $38 $46 GAAP OI (Loss) Adjusted EBITDA Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Net Debt (1) ($1,361)($1,278) ($1,348)($1,379)($1,366) ($1,333) ($1,461)($1,378) ($1,427) Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 ($M) Q1 FY21 Q2 FY21 Q3 FY21 Q4 FY21 Q1 FY22 Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Cash / equivalents $ 40 $ 37 $ 36 $ 183 $ 193 $ 231 $ 162 $ 277 $ 132 Marketable securities $— $— $— $203 $192 $175 $108 $50 $124 HY notes ($600) ($600) ($600) ($600) ($600) ($600) ($600) ($600) ($600) 2nd lien notes ($300) ($300) ($300) $— $— $— $— $— $— Term loans ($146) ($144) ($143) ($1,152) ($1,140) ($1,129) ($1,121) ($1,097) ($1,076) Revolver ($344) ($260) ($329) $— $— $— $— $— $— Other debt ($11) ($11) ($13) ($13) ($11) ($10) ($9) ($8) ($7) Net debt ($1,361) ($1,278) ($1,348) ($1,379) ($1,366) ($1,333) ($1,461) ($1,378) ($1,427) Net Income (Loss) Attributable to Cimpress ($11) $32 ($39) ($68) ($7) $55 ($72) ($31) ($25) Q1 FY21 Q2 FY21 Q3 FY21 Q4 FY21 Q1 FY22 Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Weighted Average Shares Outstanding (Millions) (2) 25.9 26.0 26.0 26.0 26.1 26.1 26.1 26.1 26.2 25.9 26.4 26.0 26.0 26.1 26.4 26.1 26.1 26.2 Basic Diluted Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 (1) Excludes debt issuance costs, debt premiums and discounts. (2) Basic and diluted shares are the same in certain periods where we reported a GAAP net loss. Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 9 of 33

INCOME STATEMENT HIGHLIGHTS Our reported revenue growth was 7% for Q1 and organic constant-currency revenue growth was 14%, with growth across all businesses and markets through increased pricing and customer demand. The year-over- year decline in revenue from face masks represented a roughly 100 bps impact on consolidated revenue growth in Q1 FY2023. We recorded a GAAP operating loss of $18.0 million versus operating income of $16.9 million in the year-ago period. Gross profit increased $7.1 million driven by revenue growth, but this was more than offset by a planned $20.7 million increase in advertising expense and an $11.3 million increase in compensation expenses due primarily to the impact of hiring in Vista throughout FY2022, as well as inflation-adjusted merit increases across all businesses made at the start of FY2023. We incurred $2.4 million of expense related to the continued optimization of our leased office footprint that will generate approximately $4.0 million of annualized savings. We also incurred $1.8 million of restructuring expense related to the actions announced last quarter. Adjusted EBITDA for Q1 FY2023 was $45.6 million, down $22.0 million from $67.6 million in Q1 FY2022 as most of the items described in operating income (loss) above also influence adjusted EBITDA (with the exception of restructuring and certain impairments that are not included in adjusted EBITDA). Additionally, we use derivative contracts to hedge the economic currency risk within adjusted EBITDA, and we include any realized gains or losses from these contracts in adjusted EBITDA. The net impact of year-over-year currency movements on adjusted EBITDA was favorable in Q1 FY2023 by about $7.9 million. GAAP net (loss) per diluted share for the first quarter was $(0.97), versus $(0.26) in the same quarter a year ago, in line with operating income decreases, partially offset by year-over-year realized and unrealized currency benefits in other income (expense), net (details on page 22). Q1 FY2023 interest expense was down slightly year over year, and tax expense was flat. (continued on next page) Revenue & Reported Revenue Growth (Decline) $587 $781 $573 $635 $658 $850 $657 $723 $703 (7)% (5)% (4)% 48% 12% 9% 15% 14% 7% Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Organic Constant-Currency Revenue Growth (Decline) (10)% (9)% (10)% 38% 9% 9% 17% 19% 14% Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 GAAP Operating Income (Loss) ($M) & Margin (%) (Quarterly) $36 $94 ($16) $9 $17 $86 ($28) ($27) ($18) 6% 12% (3)% 1% 3% 10% (4)% (4)% (3)% Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Adjusted EBITDA ($M) & Margin (%) (Quarterly) $88 $143 $55 $62 $68 $142 $34 $38 $4615% 18% 10% 10% 10% 17% 5% 5% 7% Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 10 of 33

INCOME STATEMENT HIGHLIGHTS (CONTINUED) Gross profit (revenue minus the cost of revenue) increased year over year by $7.1 million in the first quarter due to higher revenue, including benefit from price increases, partially offset by increased material, energy and labor costs. Year-over-year currency fluctuations had a negative impact on gross profit for the quarter. Gross margin (revenue minus the cost of revenue expressed as a percent of revenue) in the first quarter was 46.3%, down 220 bps compared to Q1 FY2022. Though gross profit dollars increased year over year, the margin impact of inflationary pressure on input costs as well as product mix shifts in Vista drove the majority of this gross margin compression. Contribution profit (revenue minus the cost of revenue, advertising and payment processing) decreased year over year by $14.5 million in the first quarter. Increased gross profit was more than offset by a planned increase in advertising expense, from $88.1 million in Q1 FY2022 to $108.8 million in Q1 FY2023. Vista was the largest contributor to increased advertising, which is discussed in the Vista section of this document on page 15. Year-over- year currency fluctuations had a negative impact on contribution profit for the quarter. Contribution margin (revenue minus the cost of revenue, the cost of advertising and payment processing, expressed as a percent of revenue) in the first quarter was 29.0%, down from 33.2% in the same quarter a year ago. Advertising as a percent of revenue increased year over year for the first quarter from 13.4% to 15.5% due to planned year-over-year increases in Vista. GAAP Operating Income & Adj. EBITDA ($M) (TTM) $67 $39 $111 $124 $104 $96 $84 $47 $12 $409 $367 $351 $349 $328 $327 $306 $281 $259 TTM OI TTM Adj EBITDA Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Gross Profit ($M) & Gross Margin (%) $288 $400 $277 $311 $319 $426 $310 $340 $326 49.0% 51.2% 48.3% 49.0% 48.5% 50.1% 47.1% 47.1% 46.3% Gross Profit Gross Margin % Q1 FY21 Q2 FY21 Q3 FY21 Q4 FY21 Q1 FY22 Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Contribution Profit ($M) & Contribution Margin (%) $208 $286 $189 $212 $219 $299 $201 $215 $204 35.5% 36.7% 33.0% 33.4% 33.2% 35.2% 30.6% 29.7% 29.0% Contribution Profit Contribution Margin % Q1 FY21 Q2 FY21 Q3 FY21 Q4 FY21 Q1 FY22 Q2 FY22 Q3 FY22 Q4 FY22 Q1 FY23 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 11 of 33

CASH FLOW We used $25.3 million of cash from operations in Q1 FY2023, compared with generating $36.6 million in the year-ago period. In addition to the $22.0 million decrease to adjusted EBITDA described on page 10, we increased inventory levels to manage risk of potential supply chain volatility in the coming quarters and we experienced expected working capital outflows after significant benefits last quarter. Cash restructuring payments were $7.9 million higher than the year-ago period, cash interest payments were $0.7 million higher than the year-ago period due to rising interest rates, and cash tax payments were $3.5 million lower. We also had proceeds of $7.8 million upon the early settlement of certain derivatives that are not intended to hedge adjusted EBITDA in Q1 FY2023. Adjusted free cash flow was $(52.3) million in the first quarter of FY2023 compared to $12.3 million in the same period a year ago. Adjusted free cash flow decreased as a result of the decline in our operating cash flow described above, as well as an increase in capital expenditures of $3.1 million year over year, partially offset by a decline of $0.3 million in capitalized software expense. For our internal management reporting and budgeting we use unlevered free cash flow, which we define as adjusted free cash flow plus cash interest expense related to borrowing. The charts at the right illustrate these components on a quarterly and trailing-twelve-month basis. Adjusted Free Cash Flow & Cash Interest ($M) (Quarterly) FCF Cash Interest Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Q121 Q221 Q321 Q421 Q122 Q222 Q322 Q422 Q123 Adj. FCF $82 $130 ($62) $15 $12 $109 ($82) $61 ($52) Interest $9 $49 $8 $51 $14 $35 $14 $35 $15 Adjusted Free Cash Flow & Cash Interest ($M) (TTM) $290 $243 $185 $166 $96 $74 $55 $100 $36 $73 $98 $96 $117 $122 $108 $114 $98 $99 FCF Cash Interest Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 12 of 33

CASH FLOW (CONTINUED) Cash Flow from Operations ($M) (Quarterly) $106 $150 $(37) $46 $37 $143 ($48) $88 $(25) Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Certain Cash Payments Impacting Cash Flow from Operations ($M) (Quarterly) $3 $1 $0 $2 $0 $0 $0 $0 $8 $9 $49 $8 $51 $14 $35 $14 $35 $15$12 $50 $8 $53 $14 $35 $14 $35 $23 Cash Restructuring Cash Interest Related to Borrowing Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Capital Expenditures & Capitalization of Software & Website Development Costs ($M) (Quarterly) $8 $8 $6 $16 $9 $18 $16 $12 $12 $15 $12 $19 $16 $16 $16 $18 $15 $15 $23 $20 $25 $32 $25 $34 $34 $27 $27 Capital Expenditures Capitalized Software Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Cash Flow from Operations ($M) (TTM) $381 $330 $273 $265 $196 $189 $178 $220 $158 Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Certain Cash Payments Impacting Cash Flow from Operations ($M) (TTM) $9 $10 $8 $7 $4 $3 $3 $0 $8 $73 $98 $96 $117 $122 $108 $114 $98 $99 $82 $108 $104 $124 $126 $111 $117 $98 $107 Cash Restructuring Cash Interest Related to Borrowing Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Capital Expenditures & Capitalization of Software & Website Development Costs ($M) (TTM) $45 $39 $35 $39 $39 $48 $58 $54 $57 $46 $47 $53 $61 $62 $67 $65 $65 $65 $91 $86 $88 $100 $101 $115 $123 $119 $122 Capital Expenditures Capitalized Software Q1FY21 Q2FY21 Q3FY21 Q4FY21 Q1FY22 Q2FY22 Q3FY22 Q4FY22 Q1FY23 Please see non-GAAP reconciliations at the end of this document. Page 13 of 33

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