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ネルネット、2024年第1四半期決算を発表
ネブラスカ州リンカーン、2024年5月9日 - ネルネット（NYSE: NNI）は本日、2024年第1四半期のGAAPベースの純利益が7,320万ドル（1株当たり1.97ドル）となったと発表しました。
デリバティブの時価調整1 を除いた純利益は、前年同期の5,490万ドル（1株当たり1.47ドル）に対し、2024年第1四半期は6,720万ドル（1株当たり1.81ドル）であった。
「ネルネットのジェフ・ノードフックCEOは「第1四半期の業績には非常に満足している。「不透明な環境のなか、当社の中核事業は好調に推移しました。ネルネットは引き続き、現事業への投資、ローン買収、戦略的買収・投資、資本管理イニシアチブを含め、強力な流動性ポジションを活用するための市場機会を模索しています。現在までのところ、約81万8,000株の普通株式を、極めて魅力的と思われる価格で買い戻しました。"
ネルネットは4つの報告可能なオペレーティング・セグメントを有し、ネルネ ット・ファイナンシャル・サービス（NFS）部門に属するアセット・ジェネレー ション・アンド・マネジメント（AGM）およびネルネット・バンク・セグメン トでは貸出金利息収入、ローン・サービシング＆システムおよび教育テクノ ロジー・サービス＆ペイメント・セグメンツでは手数料収入を得ている。NFS部門に属さない報告対象外のその他の事業活動およびオペレーティング・セグメントは、合算してコーポレート活動に含まれている。
Asset Generation and Management
AGM 事業部門は、2024 年度第 1 四半期の貸出・投資純利息収益を、前年同期の 4,450 万ドルに対し、4,060 万ドルと報告した。2024 年度の減少は、ローン・ポートフォリオの流出が予想されたことと、ローン・スプレッド2 の減少によるものです。ローン残高の平均は、2023年第1四半期の140億ドルから2024年同期には116億ドルに減少した。
AGM は、2023 年第 1 四半期の 3,190 万ドル（税引き後 2,420 万ドル）に対し、2024 年第 1 四半期に 660 万ドル（税引き後 500 万ドル）の貸倒引当金を計上した。貸倒引当金繰入額は、主に当期中に取得した貸出金による影響を受けています。AGM は 2024 年第 1 四半期に 8,070 万ドルの貸出金を取得しました（前年同期は 2 億 5,370 万ドル）。
AGMは2024年第1四半期に、ヘッジ会計が適用されないデリバティブの公正価値の変動に関連する570万ドル（税引き後430万ドル）の利益を認識しました（2023年同期は3,740万ドル（税引き後2,840万ドル）の損失）。
AGMは2024年3月31日に終了した3ヶ月間において、税引き後純利益2,560万ドルを計上した。
Nelnet Bank
2024年3月31日現在、ネルネット・バンクのローン・ポートフォリオは4億8,370万ドル、預金総額は企業間預金を含め9億6,060万ドルであった。ネルネット・バンクは2024年3月31日に終了した3ヶ月間、税引き後純利益を0.9百万ドル計上した（前年同期は0.1百万ドルの純損失）。
Loan Servicing and Systems
2024年第1四半期のローン・サービシング＆システム部門の収益は1億2720万ドルであった（前年同期は1億3920万ドル）。
2024年3月31日時点では、政府系ローン、FFELプログラム、民間教育ローン、消費者ローンなど5,322億ドル、債務者数1,590万人のサービシング業務を行っていた。
ローン・サービシング＆システム部門の2024年3月31日に終了した3ヶ月間の税引き後純利益は、前年同期の1,920万ドルに対し1,220万ドルとなった。
1 デリバティブの時価調整を除いた当期純利益は非GAAP指標である。説明情報およびGAAPベースの財務情報と非GAAPベースの財務情報との調整については、本プレスリリースの末尾にある「非GAAP業績指標」および後述の「非GAAP開示」の項をご参照ください。
2 ローン・スプレッドは、ローン資産から得られる利回りと、その資産に資金を供給するために使用される負債およびデリバティブ商品のコストとの間のスプレッドを表す。
教育テクノロジー・サービスと支払い
2024年第1四半期の教育テクノロジー・サービスおよび決済事業セグメントの収益は1億4,350万ドルで、2023年同期の1億3,360万ドルから増加した。2024年第1四半期のサービス提供のための直接費用控除後の収益は9,490万ドルで、2023年同期の8,590万ドルから増加した。
2024年3月31日に終了した3ヶ月間の教育技術サービス・決済部門の税引き後純利益は3,620万ドル（前年同期は2,870万ドル）であった。2024年および2023年3月31日に終了した3ヶ月間の純利益には、それぞれ790万ドル（税引き後600万ドル）および600万ドル（税引き後460万ドル）の受取利息が含まれていた。
このセグメントは季節変動の影響を受ける。収益が認識される時期と費用が発生する時期に基づき、第1四半期の収益および営業利益率は、その他の時期と比較して高くなる。
Corporate Activities
企業活動に含まれるのは、ALLO Communications LLC（ALLO）の持株会社であるALLO Holdings LLCの議決権所有持分45％の営業成績である。2024年第1四半期において、同社はALLO議決権所有持分の投資について1,070万ドル（税引き後810万ドル）の損失を認識した（2023年同期は2,020万ドル（税引き後1,540万ドル）の損失）。追加出資がなければ、ALLOの議決権付き会員権について追加損失を認識することはない。
Share Repurchases
2024年5月9日までの累計で、同社は817,826株のA種普通株式を7,530万ドル（1株当たり平均価格92.01ドル）で取得しており、これには2024年3月31日に終了した3ヶ月間に取得した396,724株のA種普通株式の合計3,550万ドル（1株当たり89.41ドル）が含まれる。
第2四半期配当の決定について
ネルネット取締役会は、同社の発行済みクラスA普通株式およびクラスB普通株式に対する第2四半期の現金配当を1株当たり0.28ドルとすることを発表した。配当金は2024年5月31日の営業終了時の株主名簿に記載された株主に対し、2024年6月14日に支払われる。
Forward-Looking and Cautionary Statements
本プレスリリースには、連邦証券法で定義される意味での将来の見通しに関する記述が含まれています。予想」、「仮定」、「確信」、「継続」、「可能性」、「確実」、「推定」、「期待」、「予測」、「将来」、「意図」、「可能性」、「計画」、「可能性」、「予測」、「予定」、「はず」、「予定」、「だろう」、および同様の表現、ならびに未来時制の記述は、将来見通しに関する記述を特定することを意図しています。これらの記述は、本リリースの日付現在における経営陣の予想に基づくものであり、既知および未知のリスク、不確実性、仮定、およびその他の要因の影響を受け、実際の結果や業績は、かかる将来予想に関する記述によって明示または暗示される将来の結果や業績とは大きく異なる可能性があります。そのようなリスクや不確実性には以下が含まれますが、これらに限定されるものではありません：教育省との既存および将来のサービシング契約に基づき、当社がサービシングする学生ローンの割当数量を維持・増加させる能力に関連するリスク、不利な契約変更または解釈に関連するリスク、連邦直接貸付プログラム、FFEL プログラム、民間教育ローン、消費者ローンのサービシングに関する第三者顧客との契約を遵守する能力に関連するリスク；期限前償還または債務不履行リスク、信用リスク、金利ベーシスおよびリプライシング・リスク、金利変動へのエクスポージャーを管理するためのデリバティブの使用に関連するリスク、購入した証券化および非証券化FFELプログラム、民間教育ローン、消費者ローンおよびその他ローン、またはそれらの投資持分から期待される利益に関する不確実性、FFELプログラム、民間教育ローン、消費者ローンおよびその他ローンの追加購入イニシアチブなどのローン・ポートフォリオ・リスク；金利環境の変化によるリスクを含む資金調達および流動性リスク、適用される法律、規制、政府プログラムおよび予算の変更に起因する教育ローン条件および教育クレジット・サービス市場の変化によるリスク、サイバー侵害に起因する機密情報または個人情報の開示および／または評判への損害を含む、会社の業務システムまたは情報システム、インフラ、または第三者ベンダーの侵害または障害に関連するリスク；人工知能の利用に関するリスク、学生ローン資産および関連資産担保証券化から生じる将来のキャッシュフロー予測に内在する不確実性、ネルネットバンクが事業目標を達成し、ローンおよび預金戦略を効果的に展開し、期待される市場浸透を達成する能力に関するリスク；ALLOおよびHudlへの継続的な投資から当社に期待される利益に関するリスク、および課税当局による再取得の対象となる税額控除を実現できないリスクや建設コストの上昇など、太陽光発電プロジェクトへの投資に関するリスク；ベンチャーキャピタルや不動産投資、再保険、買収、その他の活動（ローン・サービシング・ポートフォリオを新たなサービシング・プラットフォームに転換する際に時折発生するエラーに関連するリスクを含む）など、さらなる戦略的投資（およびそこから期待される収益）を追求するその他のイニシアチブに関連するリスクと不確実性；技術的変化への適応能力に関するリスク、定款の排他的フォーラム規定に関するリスク、議決権を通じて会社に関する事項を管理する執行委員長の能力に関するリスク、関連当事者取引に関するリスク、気候変動に関連するリスクと不確実性；自然災害、テロ活動、国際敵対行為に関連するリスク、訴訟問題や当社の事業に適用される広範な規制要件の遵守の維持に関連するリスクと不確実性、および当社の連結財務諸表の作成において経営陣が行う必要のある将来の事象に関する見積もりや仮定に内在する不確実性。
詳細については、当社が米国証券取引委員会に提出または提供した文書に含まれる「リスク要因」の項およびリスクと不確実性に関するその他の注意事項をご覧ください。本リリースに記載されている将来の見通しに関する記述はすべて、本リリースの日付現在のものです。当社は、実際の結果または当社の予想の変更を反映させるために、将来予想に関する記述を随時自主的に更新または修正する可能性がありますが、法律で義務付けられている場合を除き、当社はそのような約束をするものではありません。
Non-GAAP Performance Measures
当社は米国会計基準に準拠して財務諸表を作成し、業績を表示している。しかし、経営陣が経営成績および業績を評価する上で重要と考える特定の項目に関連した非GAAPベースの追加財務情報も提供している。GAAPベースの財務情報と非GAAPベースの財務情報との調整、およびこのような追加情報を提供することが投資家にとって有用であると当社が考える理由については、以下の「非GAAP開示」セクションに記載されている。
四半期連結損益計算書
(単位：千米ドル、シェアデータを除く)
(unaudited)
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四半期 |
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March 31, 2024 |
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December 31, 2023 |
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March 31, 2023 |
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| 受取利息: |
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| Loan interest |
$ |
216,724 |
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227,234 |
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225,243 |
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| Investment interest |
52,078 |
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48,019 |
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40,725 |
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| Total interest income |
268,802 |
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275,253 |
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265,968 |
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| 社債、支払手形および預金にかかる支払利息 |
194,580 |
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205,335 |
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199,449 |
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| Net interest income |
74,222 |
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|
69,918 |
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|
66,519 |
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| 貸倒引当金控除後 |
10,928 |
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|
10,924 |
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34,275 |
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| 貸倒引当金繰入後の純利息収入 |
63,294 |
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58,994 |
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32,244 |
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| その他の収益（費用）: |
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| ローンサービシングおよびシステム収入 |
127,201 |
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128,816 |
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139,227 |
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| 教育テクノロジー・サービスおよび決済収入 |
143,539 |
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106,052 |
|
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133,603 |
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| Solar construction revenue |
13,726 |
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|
11,982 |
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|
8,651 |
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| その他（純額 |
17,015 |
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(27,493) |
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(14,071) |
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| (貸付金売却損（益）（純額 |
(41) |
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6,987 |
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11,812 |
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| Impairment expense |
— |
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(26,951) |
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|
— |
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| デリバティブの時価調整およびデリバティブ決済（純額 |
9,721 |
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|
(8,654) |
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(14,074) |
|
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|
|
|
| その他の収益（費用）（純額）合計 |
311,161 |
|
|
190,739 |
|
|
265,148 |
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|
|
|
| サービスコスト: |
|
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| 教育テクノロジー・サービスおよび支払いの提供費用 |
48,610 |
|
|
39,379 |
|
|
47,704 |
|
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|
|
|
| 太陽光発電の建設サービスを提供するためのコスト |
14,229 |
|
|
23,371 |
|
|
8,299 |
|
|
|
|
|
| Total cost of services |
62,839 |
|
|
62,750 |
|
|
56,003 |
|
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|
| 営業費用: |
|
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|
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| Salaries and benefits |
143,875 |
|
|
152,917 |
|
|
152,710 |
|
|
|
|
|
| 減価償却費および償却費 |
16,769 |
|
|
22,004 |
|
|
16,627 |
|
|
|
|
|
| Other expenses |
56,845 |
|
|
51,697 |
|
|
40,785 |
|
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|
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|
| 営業費用合計 |
217,489 |
|
|
226,618 |
|
|
210,122 |
|
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|
| 税引前利益(損失) |
94,127 |
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(39,635) |
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31,267 |
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|
| 法人税（費用）ベネフィット |
(23,119) |
|
|
9,722 |
|
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(8,250) |
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| Net income (loss) |
71,008 |
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(29,913) |
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|
23,017 |
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|
| 非支配持分に帰属する純損失 |
2,202 |
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21,359 |
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|
3,470 |
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|
|
|
|
| ネルネットに帰属する当期純利益（損失）。 |
$ |
73,210 |
|
|
(8,554) |
|
|
26,487 |
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|
|
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| 普通株式1株当たりの利益: |
|
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|
|
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| 当社株主に帰属する当期純利益（損失）-基本的および希薄化後 |
$ |
1.97 |
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(0.23) |
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0.71 |
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| 加重平均発行済普通株式-基本および希薄化後 |
37,156,971 |
|
|
37,354,406 |
|
|
37,344,604 |
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|
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要約連結貸借対照表
(Dollars in thousands)
(unaudited)
|
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As of |
|
As of |
|
As of |
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March 31, 2024 |
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December 31, 2023 |
|
March 31, 2023 |
| 資産: |
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| 受取貸付金および未収利息（純額 |
$ |
11,829,078 |
|
|
13,108,204 |
|
|
14,561,108 |
|
| 現金、現金同等物、および投資 |
2,101,373 |
|
|
2,039,080 |
|
|
2,175,144 |
|
| Restricted cash and investments |
797,217 |
|
|
875,348 |
|
|
710,469 |
|
| のれんおよび無形固定資産（純額 |
200,699 |
|
|
202,848 |
|
|
237,690 |
|
| その他の資産 |
470,295 |
|
|
511,165 |
|
|
398,198 |
|
| 資産合計 |
$ |
15,398,662 |
|
|
16,736,645 |
|
|
18,082,609 |
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| 負債の部: |
|
|
|
|
|
| Bonds and notes payable |
$ |
10,582,513 |
|
|
11,828,393 |
|
|
13,438,416 |
|
| Bank deposits |
802,061 |
|
|
743,599 |
|
|
675,767 |
|
| その他の負債 |
756,308 |
|
|
942,738 |
|
|
745,097 |
|
| 負債合計 |
12,140,882 |
|
|
13,514,730 |
|
|
14,859,280 |
|
| エクイティ: |
|
|
|
|
|
| nelnet, inc.の株主資本合計 |
3,305,862 |
|
|
3,262,621 |
|
|
3,229,683 |
|
| 非支配持分 |
(48,082) |
|
|
(40,706) |
|
|
(6,354) |
|
| 資本合計 |
3,257,780 |
|
|
3,221,915 |
|
|
3,223,329 |
|
| 負債及び資本合計 |
$ |
15,398,662 |
|
|
16,736,645 |
|
|
18,082,609 |
|
Contacts:
メディア担当：ベン・キザー（402.458.3024）、投資家担当：フィル・モーガン（402.458.3038）、いずれもネルネット社。
Non-GAAP Disclosures
(単位：千米ドル、シェアデータを除く)
(unaudited)
経営陣が開示する非GAAPベースの財務指標は、投資家に対して事業動向に関する追加的な情報や洞察を提供することを意図しており、場合によっては格付け機関やその他の財務情報利用者が測定する財務情報を提示することもあります。これらの指標はGAAPに準拠したものではなく、またGAAPに代わるものでもなく、他社が使用する非GAAPベースの財務指標とは異なる、あるいは矛盾する可能性があります。当社がこのような非GAAP情報を報告するのは、経営陣が綿密に評価する経営指標および業績指標に関する追加情報を提供すると考えるからである。このような非GAAP情報の表示に関する包括的で権威のあるガイダンスは存在せず、経営陣が業績を評価するために利用する追加情報を提供することにより、GAAP業績を補足することのみを目的としている。
純利益（デリバティブの時価調整を除く
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3月31日までの3ヶ月間, |
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2024 |
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2023 |
| ネルネットに帰属するgaapベースの当期純利益 |
$ |
73,210 |
|
|
26,487 |
|
| 実現および未実現のデリバティブ時価の調整 (a) |
(7,964) |
|
|
37,411 |
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| 税効果 (b) |
1,911 |
|
|
(8,979) |
|
| デリバティブ時価評価調整額を除く、nelnet, inc.に帰属する非gaapベースの純利益 |
$ |
67,157 |
|
|
54,919 |
|
|
|
|
|
| 1株当たり利益: |
|
|
|
| ネルネットに帰属するgaapベースの当期純利益 |
$ |
1.97 |
|
|
0.71 |
|
| 実現および未実現のデリバティブ時価の調整 (a) |
(0.21) |
|
|
1.00 |
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| 税効果 (b) |
0.05 |
|
|
(0.24) |
|
| デリバティブ時価評価調整額を除く、nelnet, inc.に帰属する非gaapベースの純利益 |
$ |
1.81 |
|
|
1.47 |
|
(a) 「デリバティブ時価調整額」には、実現損益部分(中央清算機関で日々決済されるデリバティブ商品に対して受払される変動証拠金に対応する)と、GAAPの下で「ヘッジ処理」の要件を満たさないデリバティブの公正価値の変動に起因する未実現損益部分の両方が含まれる。デリバティブ時価調整額」には「デリバティブ決済」は含まれない。「デリバティブ決済」は、デリバティブ商品の契約条件に基づき、デリバティブ商品の経済的効果を取引相手と決済するために当期中に支払われた現金または受領した現金を表す。
デリバティブ会計では、特定のヘッジ会計基準を満たさない限り、デリバティブの公正価値の変動は、ヘッジ対象の公正価値を調整することなく、損益として認識することが要求されている。当社の経営陣は、すべてのデリバティブ取引を、それぞれが経済的に有効であることを意図して組成しているが、当社のデリバティブは連結財務諸表上、ヘッジ会計の要件を満たしていない。その結果、デリバティブの公正価値の変動は当期の損益に計上され、対応するヘッジ対象の公正価値の変動は考慮されない。GAAPでは、満期まで保有する予定のデリバティブの公正価値の変動により生じる正味実現損益および正味未実現損益は、契約期間を通じてゼロとなる。しかし、任意の報告期間における正味実現損益および正味未実現損益は、期間によって大きく変動する。
当社は、金利変動の影響を受けるデリバティブ商品に関連する資産・負債価値の時点見積もりは、主に経営陣が制御できないタイミングや市場要因によって変動する可能性があり、経営成績の期間比較可能性に影響を及ぼすと考えている。従って、当社の経営陣は、業績に関する意思決定を行う際や、格付機関、融資先、投資家に対するプレゼンテーションにおいて、比較可能性を目的としてこれらの項目を除いた経営成績を利用している。
(b) 税効果は、実現および未実現デリバティブ時価調整額に適用される法定税率を乗じて計算される。
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