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ネルネット、2023年第3四半期決算を発表
ネブラスカ州リンカーン、2023年11月7日 - ネルネット（NYSE: NNI）は本日、2023年度第3四半期のGAAPベースの純利益が4,530万ドル（1株当たり1.21ドル）となったと発表しました。
デリバティブの時価調整1 を除いた純利益は、前年同期の6,450万ドル（1株当たり1.73ドル）に対し、2023年第3四半期は4,290万ドル（1株当たり1.15ドル）であった。
ネルネットの最高経営責任者（CEO）であるジェフ・ノールドフックは、 「ネルネットの収益は、レガシー学生ローン・ポートフォリオの流出が予想され ることによる影響を受けていますが、中核となるフィービジネスの成長機会には引 き続き満足しています」と述べました。「当四半期には、2020年3月のパンデミック（世界的大流行）以来初めて、連邦学生ローンの全借入者に支払開始を要請しました。この前例のない出来事は、頻繁なプログラム変更とともに、異常な電話量とウェブトラフィックを生み出しました。45年以上にわたって借り手をサポートしてきた私たちは、連邦政府のパートナーの協力を得て、解決策の一端を担うべく努力を続けています。"
ネルネットは4つの主要な事業セグメントを運営しており、アセット・ジェネレーショ ン・アンド・マネジメント（AGM）およびネルネット銀行セグメントでは貸出金利息収入、ローン・サービ シング＆システムおよび教育テクノロジー・サービス・決済処理セグメントでは手数料収入を得てい る。報告対象外のその他の事業活動およびオペレーティング・セグメントは合算され、コーポレート活動に含まれる。全社的活動には、大半の投資からの収益も含まれる。
Asset Generation and Management
AGM 事業部門の第 3 四半期の受取利息純額は、前年同期の 6,290 万ドルに対し、5,150 万ドルとなった。2023年度の減少は、ローン・ポートフォリオの流出が予想されたことと、ローン・スプレッド2 が減少したことによるものです。ローン残高の平均残高は、2022年第3四半期の155億ドルから2023年同期には132億ドルに減少した。
AGMの2023年9月30日に終了した3ヶ月間の税引き後純利益は3,080万ドル（前年同期は8,500万ドル）であった。
AGMは、2022年同期に5,300万ドル（税引き後4,030万ドル）の利益を計上したのに対して、ヘッジ会計が適用されないデリバティブの公正価値の変動に関連する120万ドル（税引き後090万ドル）の利益を計上した。
Nelnet Bank
2023年9月30日現在、ネルネット・バンクのローン・ポートフォリオは4億6,880万ドル、預金総額は会社間預金を含め9億4,740万ドルであった。ネルネット・バンクは2023年9月30日に終了した四半期に170万ドルの税引き後純利益を計上しました（前年同期は0.8百万ドル）。
Loan Servicing and Systems
2023年第3四半期のローン・サービシング＆システム部門の収益は1億2790万ドルであった（前年同期は1億3420万ドル）。
2023年9月30日時点では、政府系ローン、FFELプログラム、民間教育ローン、消費者ローンを1,620万人の債務者向けに5,393億ドルでサービシングしていたのに対し、2022年9月30日時点では、1,750万人の債務者向けに5,904億ドルのサービシングを行っていた。
ローン・サービシング＆システム部門の2023年9月30日に終了した3ヶ月間の税引き後純利益は、前年同期の1,670万ドルに対し、1,860万ドルとなった。営業利益率は、給与・手当を中心とする営業費用の減少により、2023 年は 2022 年より改善した。同社は2023年第1四半期および第2四半期に、連邦学生ローン債務者の返済再開が延期され、同社の連邦サービシング契約の価格低下およびサービシング件数の減少が生じたため、経費管理のために人員を削減した。2023年8月、同社は、返済を再開した債務者をサポートするため、従業員の追加雇用を開始した。
1 デリバティブの時価調整を除いた当期純利益は非GAAP指標である。説明情報およびGAAPベースの財務情報と非GAAPベースの財務情報との調整については、本プレスリリースの末尾にある「非GAAP業績指標」および後述の「非GAAP開示」の項をご参照ください。
2 ローン・スプレッドは、ローン資産から得られる利回りと、その資産に資金を供給するために使用される負債およびデリバティブ商品のコストとの間のスプレッドを表す。
教育テクノロジー、サービス、および決済処理
2023年度第3四半期の教育テクノロジー・サービス・決済処理事業セグメントの収益は1億1,380万ドルで、2022年度同期の1億690万ドルから増加した。2023年度第3四半期のサービス提供のための直接費用控除後の収益は7,010万ドルで、前年同期の6,420万ドルから増加した。
教育テクノロジー・サービス・決済処理部門の2023年9月30日に終了した3ヶ月間の税引き後純利益は1,680万ドル（前年同期は1,410万ドル）であった。2023年9月30日に終了した3ヵ月間および2022年9月30日に終了した3ヵ月間の純利益には、それぞれ890万ドル（税引き後680万ドル）および370万ドル（税引き後280万ドル）の受取利息が含まれていた。受取利息の増加は、2022年に比べ2023年の金利が上昇したことによるものである。
Corporate Activities
2023年第3四半期には、ALLO Communications LLC（ALLO）の持株会社であるALLO Holdings LLCの議決権所有持分45％について、前年同期の1,760万ドル（税引き後1,340万ドル）の損失に対し、1,730万ドル（税引き後1,310万ドル）の損失を認識した。
また、2022年7月1日に買収したGRNEソーラー（GRNE）の営業成績も企業活動に含まれている。GRNEは太陽光発電の請負会社であり、住宅および商業団体にフルサービスの設計・調達・建設（EPC）サービスを提供している。GRNEは2023年第3四半期に300万ドルの税引き後純損失を計上した。
同社は2023年9月30日に終了した3ヶ月間において、860万ドル（税引き後650万ドル）の純投資および利子利益を計上した（2022年同期は1,450万ドル（税引き後1,100万ドル））。
2023年度第3四半期には、従業員の在宅勤務の継続に伴い施設の縮小を続けているため、不動産リースに関連する減損損失500万ドル（税引き後380万ドル）を認識した。
取締役会が第4四半期の配当を決定
ネルネット取締役会は、同社の発行済みクラスA普通株式およびクラスB普通株式に対する第4四半期の現金配当を1株当たり0.28ドルとすることを発表した。配当金は2023年12月15日に、2023年12月1日の営業終了時の登録株主に対して支払われる。
Forward-Looking and Cautionary Statements
本プレスリリースには、連邦証券法で定義される意味での将来の見通しに関する記述が含まれています。予想」、「仮定」、「確信」、「継続」、「可能性」、「確実」、「推定」、「期待」、「予測」、「将来」、「意図」、「可能性」、「計画」、「可能性」、「予測」、「予定」、「はず」、「予定」、「だろう」、および同様の表現、ならびに未来時制の記述は、将来見通しに関する記述を特定することを意図しています。これらの記述は、本リリースの日付現在における経営陣の予想に基づくものであり、既知および未知のリスク、不確実性、仮定、およびその他の要因の影響を受けるため、実際の結果や業績は、かかる将来予想に関する記述によって明示または暗示される将来の結果や業績とは大きく異なる可能性があります。そのようなリスクや不確実性には以下が含まれますが、これらに限定されるものではありません：連邦政府との既存および将来的なサービシング契約に基づき、当社がサービシングする学生ローンの割当数量をうまく維持・増加させる能力に関連するリスク、および連邦ダイレクト・ローン・プログラム、FFEL プログラム、私立教育ローン、消費者ローンのサービシングに関する第三者顧客との契約を遵守する能力に関連するリスク；信用リスク、金利ベーシス・リプライシング・リスク、金利変動へのエクスポージャーを管理するためのデリバティブの使用に関連するリスク、購入した証券化および非証券化FFELプログラム、民間教育ローン、消費者ローン、その他のローン、またはそれらの投資持分から期待される利益に関する不確実性、FFELプログラム、民間教育ローン、消費者ローン、その他のローンを追加購入するイニシアティブ、ローンの期限前返済率または債務不履行率の水準の変化によるリスクなどのローン・ポートフォリオ・リスク；金利環境の変化によるリスクを含む資金調達および流動性リスク、適用される法律、規制、政府プログラムおよび予算の変更に起因する教育ローン条件および教育クレジット・サービス市場の変化によるリスク、サイバー侵害に起因する機密情報または個人情報の開示および／または評判の低下を含む、当社の業務システムまたは情報システム、インフラ、または第三者ベンダーの侵害または障害に関連するリスク；学生ローン資産および関連資産担保証券化から生じる将来キャッシュ・フローの予測に内在する不確実性、銀行業務を成功裏に遂行し、期待される市場浸透を達成する能力を含む、2020年11月のネルネットバンク業務開始により期待される利益に関するリスクと不確実性、ALLOへの継続投資により当社に期待される利益に関するリスク、および課税当局による回収の対象となる税額控除を実現できないリスクを含む、太陽光発電プロジェクトへの投資に関するリスク；追加的な戦略的投資（およびそこから期待される収益）、買収、およびその他の活動（歴史的な中核事業である教育関連事業の内外で当社を多角化することを意図した活動を含む）を追求するその他のイニシアティブに関連するリスクと不確実性、気候変動に関連するリスクと不確実性、経済状況および消費者行動の変化によるリスク；技術的変化への適応能力に関するリスク、定款の排他的フォーラム規定に関するリスク、議決権を通じて会社に関する事項を管理する執行委員長の能力に関するリスク、関連当事者取引に関するリスク、米国の信用格付けの引き下げに関する懸念。自然災害、テロ活動、国際的敵対行為に関連するリスク、訴訟問題や当社の事業に適用される広範な規制要件の遵守の維持に関連するリスクと不確実性。
詳細については、当社が米国証券取引委員会に提出または提供した文書に含まれる「リスク要因」の項およびリスクと不確実性に関するその他の注意事項をご覧ください。本リリースに記載されている将来の見通しに関する記述はすべて、本リリースの日付現在のものです。当社は、実際の結果または当社の予想の変更を反映させるために、将来予想に関する記述を随時自主的に更新または修正する可能性がありますが、法律で義務付けられている場合を除き、当社はそのような約束をするものではありません。
Non-GAAP Performance Measures
当社は米国会計基準に準拠して財務諸表を作成し、業績を表示している。しかし、経営陣が経営成績および業績を評価する上で重要と考える特定の項目に関連した非GAAPベースの追加財務情報も提供している。GAAPベースの財務情報と非GAAPベースの財務情報との調整、およびこのような追加情報を提供することが投資家にとって有用であると当社が考える理由については、以下の「非GAAP開示」セクションに記載されている。
Consolidated Statements of Income
(単位：千米ドル、シェアデータを除く)
(unaudited)
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四半期 |
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Nine months ended |
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September 30, 2023 |
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June 30, 2023 |
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September 30, 2022 |
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September 30, 2023 |
|
September 30, 2022 |
| 受取利息: |
|
|
|
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| Loan interest |
$ |
236,423 |
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|
243,045 |
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176,244 |
|
|
704,712 |
|
|
422,327 |
|
| Investment interest |
48,128 |
|
|
40,982 |
|
|
26,889 |
|
|
129,835 |
|
|
57,589 |
|
| Total interest income |
284,551 |
|
|
284,027 |
|
|
203,133 |
|
|
834,547 |
|
|
479,916 |
|
| 社債、支払手形および預金にかかる支払利息 |
207,159 |
|
|
233,148 |
|
|
126,625 |
|
|
639,756 |
|
|
248,347 |
|
| Net interest income |
77,392 |
|
|
50,879 |
|
|
76,508 |
|
|
194,791 |
|
|
231,569 |
|
| 貸倒引当金控除後 |
10,659 |
|
|
9,592 |
|
|
9,665 |
|
|
54,526 |
|
|
18,640 |
|
| 貸倒引当金繰入後の純利息収入 |
66,733 |
|
|
41,287 |
|
|
66,843 |
|
|
140,265 |
|
|
212,929 |
|
| その他の収益（費用）: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ローンサービシングおよびシステム収入 |
127,892 |
|
|
122,020 |
|
|
134,197 |
|
|
389,138 |
|
|
395,438 |
|
| 教育技術、サービス、および決済処理収入 |
113,796 |
|
|
109,858 |
|
|
106,894 |
|
|
357,258 |
|
|
310,211 |
|
| Solar construction revenue |
6,301 |
|
|
4,735 |
|
|
9,358 |
|
|
19,687 |
|
|
9,358 |
|
| その他（純額 |
(211) |
|
|
(7,011) |
|
|
2,225 |
|
|
(21,293) |
|
|
24,750 |
|
| ローン売却益（純額 |
5,362 |
|
|
15,511 |
|
|
2,627 |
|
|
32,685 |
|
|
5,616 |
|
| 減損およびその他の費用（純額 |
(4,974) |
|
|
— |
|
|
121 |
|
|
(4,974) |
|
|
(6,163) |
|
| デリバティブの時価調整およびデリバティブ決済（純額 |
3,957 |
|
|
2,070 |
|
|
63,262 |
|
|
(8,047) |
|
|
251,210 |
|
| その他の収益（費用）（純額）合計 |
252,123 |
|
|
247,183 |
|
|
318,684 |
|
|
764,454 |
|
|
990,420 |
|
| サービスコスト: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 教育技術、サービス、支払処理サービスを提供するための費用 |
43,694 |
|
|
40,407 |
|
|
42,676 |
|
|
131,804 |
|
|
109,073 |
|
| 太陽光発電の建設サービスを提供するためのコスト |
7,783 |
|
|
9,122 |
|
|
5,968 |
|
|
25,204 |
|
|
5,968 |
|
| Total cost of services |
51,477 |
|
|
49,529 |
|
|
48,644 |
|
|
157,008 |
|
|
115,041 |
|
| 営業費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Salaries and benefits |
141,204 |
|
|
144,706 |
|
|
147,198 |
|
|
438,620 |
|
|
438,010 |
|
| 減価償却費および償却費 |
21,835 |
|
|
18,652 |
|
|
18,772 |
|
|
57,114 |
|
|
53,978 |
|
| Other expenses |
51,370 |
|
|
45,997 |
|
|
43,858 |
|
|
138,154 |
|
|
120,297 |
|
| 営業費用合計 |
214,409 |
|
|
209,355 |
|
|
209,828 |
|
|
633,888 |
|
|
612,285 |
|
| 税引前利益 |
52,970 |
|
|
29,586 |
|
|
127,055 |
|
|
113,823 |
|
|
476,023 |
|
| 法人税等 |
(10,734) |
|
|
(10,491) |
|
|
(26,586) |
|
|
(29,475) |
|
|
(107,765) |
|
| 純利益 |
42,236 |
|
|
19,095 |
|
|
100,469 |
|
|
84,348 |
|
|
368,258 |
|
| 非支配持分に帰属する純損失 |
3,096 |
|
|
9,172 |
|
|
4,329 |
|
|
15,738 |
|
|
8,315 |
|
| ネルネットに帰属する当期純利益 |
$ |
45,332 |
|
|
28,267 |
|
|
104,798 |
|
|
100,086 |
|
|
376,573 |
|
| 普通株式1株当たりの利益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ネルネット社株主に帰属する純利益-基本的および希薄化後 |
$ |
1.21 |
|
|
0.75 |
|
|
2.80 |
|
|
2.67 |
|
|
9.99 |
|
| 加重平均発行済普通株式-基本および希薄化後 |
37,498,073 |
|
|
37,468,397 |
|
|
37,380,493 |
|
|
37,437,587 |
|
|
37,708,425 |
|
要約連結貸借対照表
(Dollars in thousands)
(unaudited)
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
As of |
|
As of |
|
As of |
|
September 30, 2023 |
|
December 31, 2022 |
|
September 30, 2022 |
| 資産: |
|
|
|
|
|
| 受取貸付金および未収利息（純額 |
$ |
13,867,557 |
|
|
15,243,889 |
|
|
15,876,251 |
|
| 現金、現金同等物、および投資 |
2,133,378 |
|
|
2,230,063 |
|
|
2,126,712 |
|
| 制限付き現金 |
604,855 |
|
|
1,239,470 |
|
|
980,131 |
|
| のれんおよび無形固定資産（純額 |
228,812 |
|
|
240,403 |
|
|
242,401 |
|
| その他の資産 |
388,080 |
|
|
420,219 |
|
|
338,038 |
|
| 資産合計 |
$ |
17,222,682 |
|
|
19,374,044 |
|
|
19,563,533 |
|
| 負債の部: |
|
|
|
|
|
| Bonds and notes payable |
$ |
12,448,109 |
|
|
14,637,195 |
|
|
15,042,595 |
|
| Bank deposits |
718,053 |
|
|
691,322 |
|
|
580,825 |
|
| その他の負債 |
797,365 |
|
|
845,625 |
|
|
773,754 |
|
| 負債合計 |
13,963,527 |
|
|
16,174,142 |
|
|
16,397,174 |
|
| エクイティ: |
|
|
|
|
|
| nelnet, inc.の株主資本合計 |
3,294,981 |
|
|
3,198,959 |
|
|
3,180,614 |
|
| 非支配持分 |
(35,826) |
|
|
943 |
|
|
(14,255) |
|
| 資本合計 |
3,259,155 |
|
|
3,199,902 |
|
|
3,166,359 |
|
| 負債及び資本合計 |
$ |
17,222,682 |
|
|
19,374,044 |
|
|
19,563,533 |
|
Contacts:
メディア担当：ベン・キザー（402.458.3024）、投資家担当：フィル・モーガン（402.458.3038）、いずれもネルネット社。
Non-GAAP Disclosures
(単位：千米ドル、シェアデータを除く)
(unaudited)
経営陣が開示する非GAAPベースの財務指標は、投資家に対して事業動向に関する追加的な情報や洞察を提供することを意図しており、場合によっては格付け機関やその他の財務情報利用者が測定する財務情報を提示することもあります。これらの指標はGAAPに準拠したものではなく、またGAAPに代わるものでもなく、他社が使用する非GAAPベースの財務指標とは異なる、あるいは矛盾する可能性があります。当社がこのような非GAAP情報を報告するのは、経営陣が綿密に評価する経営指標および業績指標に関する追加情報を提供すると考えるからである。このような非GAAP情報の表示に関する包括的で権威のあるガイダンスは存在せず、経営陣が業績を評価するために利用する追加情報を提供することにより、GAAP業績を補足することのみを目的としている。
純利益（デリバティブの時価調整を除く
|
|
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|
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|
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|
9月30日までの3ヶ月間, |
|
2023 |
|
2022 |
| ネルネットに帰属するgaapベースの当期純利益 |
$ |
45,332 |
|
|
104,798 |
|
| 実現および未実現のデリバティブ時価の調整 (a) |
(3,140) |
|
|
(52,991) |
|
| 税効果 (b) |
754 |
|
|
12,718 |
|
| デリバティブ時価評価調整額を除く、nelnet, inc.に帰属する非gaapベースの純利益 |
$ |
42,946 |
|
|
64,525 |
|
|
|
|
|
| 1株当たり利益: |
|
|
|
| ネルネットに帰属するgaapベースの当期純利益 |
$ |
1.21 |
|
|
2.80 |
|
| 実現および未実現のデリバティブ時価の調整 (a) |
(0.08) |
|
|
(1.42) |
|
| 税効果 (b) |
0.02 |
|
|
0.35 |
|
| デリバティブ時価評価調整額を除く、nelnet, inc.に帰属する非gaapベースの純利益 |
$ |
1.15 |
|
|
1.73 |
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(a) 「デリバティブ時価調整額」には、実現損益部分(中央清算機関で日々決済されるデリバティブ商品に対して受払される変動証拠金に対応する)と、GAAPの下で「ヘッジ処理」の要件を満たさないデリバティブの公正価値の変動に起因する未実現損益部分の両方が含まれる。デリバティブ時価調整額」には「デリバティブ決済」は含まれない。「デリバティブ決済」は、デリバティブ商品の契約条件に基づき、デリバティブ商品の経済的効果を取引相手と決済するために当期中に支払われた現金または受領した現金を表す。
デリバティブ会計では、特定のヘッジ会計基準を満たさない限り、デリバティブの公正価値の変動は、ヘッジ対象の公正価値を調整することなく、損益として認識することが要求されている。経営陣は、当社のデリバティブ取引のすべてを、それぞれが経済的に有効であることを意図して組成しているが、当社のデリバティブはヘッジ会計の要件を満たしていない。その結果、デリバティブの公正価値の変動は当期の損益に計上され、対応するヘッジ対象の公正価値の変動は考慮されない。GAAPの下では、満期まで保有する予定のデリバティブの公正価値の変動により生じる正味実現損益および正味未実現損益は、契約期間を通じてゼロとなる。しかし、任意の報告期間における正味実現損益および正味未実現損益は、期間によって大きく変動する。
当社は、金利変動の影響を受けるデリバティブ商品に関連する資産・負債価値の時点見積もりは、主に経営陣が制御できないタイミングや市場要因によって変動する可能性があり、経営成績の期間比較可能性に影響を及ぼすと考えている。従って、当社の経営陣は、業績に関する意思決定を行う際や、格付機関、融資先、投資家に対するプレゼンテーションにおいて、比較可能性を目的としてこれらの項目を除いた経営成績を利用している。
(b) 税効果は、実現および未実現デリバティブ時価調整額に適用される法定税率を乗じて計算される。
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