ｱｼｭﾌｫｰﾄﾞﾎｽﾋﾟﾀﾘﾃｨﾄﾗｽﾄの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年5月7日

ASHFORD HOSPITALITY TRUST, INC.

(定款に明記された登録者の正確な名称)

メリーランド

001-31775

86-1062192

(設立または組織の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(I.R.S. Employer Identification Number)

14185 ダラスパークウェイ、スイート1200

Dallas

テキサス

75254

(主要経営陣の住所)

(Zip code)

登録者の電話番号（市外局番を含む(972) 490-9600

Not Applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。¨

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class

Trading Symbol(s)

登録されている各取引所の名称

普通株式

AHT

New York Stock Exchange

Preferred Stock, Series D

AHT-PD

New York Stock Exchange

Preferred Stock, Series F

AHT-PF

New York Stock Exchange

Preferred Stock, Series G

AHT-PG

New York Stock Exchange

Preferred Stock, Series H

AHT-PH

New York Stock Exchange

Preferred Stock, Series I

AHT-PI

New York Stock Exchange

ITEM 2.02 営業成績および財務状況

2024 年 5 月 7 日、Ashford Hospitality Trust, Inc.（以下「当社」）は、2024 年 3 月 31 日に終了した第 1 四半期の決算を発表するプレスリリースを発表しました。プレスリリースのコピーは別紙99.1として添付されています。

ITEM 8.01 OTHER EVENTS

別紙99.1として添付されたプレスリリースを含め、項目2.02および9.01に記載された開示は、参照により本書に組み込まれる。

ITEM 9.01 財務諸表および添付資料

(d) 展示品

Exhibit Number Description

99.12024年5月7日付2024年第1四半期決算発表資料

104 表紙ページインタラクティブ・データ・ファイル（インライン XBRL 形式、別紙 101 に含まれる）

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


	ASHFORD HOSPITALITY TRUST, INC.

Dated: May 7, 2024	By:	/s/ Deric S. Eubanks
		Deric S. Eubanks
		Chief Financial Officer

EX-99.1 2 aht2024q1earningsrelease.htm EX-99.1 Document

EXHIBIT 99.1

NEWS RELEASE


Contact:	Deric Eubanks	Jordan Jennings	Joe Calabrese
	Chief Financial Officer	Investor Relations	Financial Relations Board
	(972) 490-9600	(972) 778-9487	(212) 827-3772

アシュフォード信託、2024年第1四半期決算を発表

ダラス発 - 2024 年 5 月 7 日 - アシュフォード・ホスピタリティ・トラスト・インク（NYSE: AHT）（以下「アシュフォード・トラスト」または「当社」）は本日、2024 年 3 月 31 日に終了した第 1 四半期の業績および業績指標を発表しました。稼働率、平均客室単価（ADR）、客室当たり売上高（RevPAR）、ホテル EBITDA の比較可能な業績指標は、2024 年 3 月 31 日現在、当社のホテル・ポートフォリオに含まれる各ホテル物件を、各期間の期首時点で所有していたものと仮定しています。別段の記載がない限り、報告されたすべての業績は2024年3月31日に終了した第1四半期と2023年3月31日に終了した第1四半期を比較しています（以下の考察を参照）。非GAAP財務指標の調整表は、本プレスリリースに添付された財務表に記載されています。

2024年第1四半期財務ハイライト

-比較可能 ADR が 1.6%増加し、比較可能稼働率が 2.4%減少したため、全ホテルの比較可能 RevPAR は 0.9%減少し、128.55 ドルとなりました。

-普通株主に帰属する当期純利益は6,740万ドル（希薄化後1株当たり0.60ドル）。

-調整後EBITDAは5,950万ドルであった。

-調整後営業活動から得た資金（AFFO）は希薄化後1株当たり▲0.35ドル。

-比較可能なホテルのEBITDAは7,430万ドルでした。

-当四半期末の現金および現金同等物は1億1,270万ドル、制限付き現金は1億3,570万ドルであった。制限付き現金の大部分は、貸主および支配人が保有する準備金で構成されています。また、当四半期末現在、第三者であるホテル・マネージャーからの預り金が2,350万ドルありましたが、これは主に当社の不動産マネージャーが保有する現金であり、ホテルの運営費に充当することも可能です。

-当四半期末の正味運転資本は1億8,300万ドルであった。

-当四半期の設備投資額は3,390万ドル。

RECENT OPERATING HIGHLIGHTS

-当四半期中、当社は2026年1月に最終期限を迎える戦略的資金調達の完済計画に関する最新情報を提供した。この計画には、資産売却、住宅ローン債務の借り換え、非上場優先株式の増資を組み合わせて十分な資本を調達することが含まれている。

-当四半期中、ユタ州ソルトレイクシティにある144室のレジデンス・インを1,920万ドルで売却しました。

-当四半期末後、マサチューセッツ州ボストンにある390室のヒルトン・ボストン・バックベイの売却を1億7,100万ドルで完了。

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May 7, 2024

-当四半期末後、ジョージア州ローレンスビルのハンプトン・イン（85室）を810万ドルで売却。

-当社はこれまでに約1億2200万ドルの非上場優先株を発行している。

CAPITAL STRUCTURE

2024年3月31日現在、当社の借入総額は29億ドルで、イン・ザ・マネーの金利キャップを考慮した混合平均金利は8.1％である。現在のSOFR水準とそれに対応する金利キャップに基づき、当社の借入金の約92％は実質的に固定金利であり、約8％は実質的に変動金利である。

当四半期中、当社は、2026年1月に最終期限を迎える戦略的資金調達の完済計画に関する最新情報を提供した。この計画には、資産売却、住宅ローン債務の借り換え、および非上場優先株式の資本調達を組み合わせて十分な資本を調達することが含まれている。2024年1月31日の発表で詳述したように、当社は現在、売却プロセスの様々な段階にある複数の資産を保有している。当社はこれらの資産すべてを売却する可能性は低いが、どの資産が最も魅力的なバリュエーションを獲得し、レバレッジ削減努力に最大の影響をもたらすかを見極める予定である。戦略的資金調達の残高は現在1億700万ドルである。

当四半期、当社はユタ州ソルトレイクシティにある144室のレジデンス・インを1,920万ドルで売却完了したと発表した。予想される資本支出を調整すると、売却価格は2023年の純営業利益に対する資本化率4.6%、または2023年のホテルEBITDAの18.2倍に相当する。予想される資本支出を除いた売却価格は、2023年純営業利益に対する資本化率6.0%、または2023年ホテルEBITDAの14.0倍に相当する。売却代金はすべて負債の返済に充当された。

四半期末後、当社はマサチューセッツ州ボストンにある390室のヒルトン・ボストン・バックベイの売却を1億7,100万ドル（1キーあたり43万8,000ドル）で完了したと発表した。売却収入は全額、戦略的資金調達の返済に約6800万ドルを含む負債削減に充当された。

当四半期末後、ジョージア州ローレンスビルにある85室のハンプトン・インを810万ドル（1キーあたり9万5,300ドル）で売却したと発表した。売却価格は、2024年3月までの12ヶ月間純営業利益に対する6.0%の資本化率に相当する。

四半期末後、当社はまた、KEYS Aローンプール1億8,070万ドルおよびKEYS Bローンプール1億7,440万ドルの担保となっているホテル物件の所有権および管理権を裁判所が任命した管財人に譲渡したことを発表した。当社は、2023年7月以降、サービサーと合意による差押えまたは差押えに代わる証書について全面的に協力してきた。この譲渡により、当社はこれらのホテルの運営に経済的利害を有しなくなった。

当社は、2024年3月31日に終了した第1四半期において、普通株式および普通投資口に対する配当金を支払っていない。取締役会は今後も状況を注視し、将来の四半期ごとの普通配当の宣言を評価する予定である。当社は発行済み優先株式の配当金については現在支払中であり、今後も発行済み優先株式の配当金を現在ベースで支払う予定である。

当社は2022年第3四半期に非上場優先株式の募集を開始した。現在までにシリーズJを4,560,502株、シリーズKを309,657株発行し、総額約1億2,200万ドルを調達した。非上場優先株式の資金使途は、買収、債務の返済、その他一般的な企業目的である。

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May 7, 2024

「アシュフォード・トラストの社長兼最高経営責任者（CEO）のロブ・ヘイズは、「戦略的資金調達の完済が進み、大変嬉しく思っています。「ローン残高は当初の残高から50％近く減少しています。第1四半期の営業成績は、3月がイースター休暇の影響で低調であったためマイナスの影響を受けましたが、4月は顕著な改善が見られました。さらにヘイズ氏は、「計画中の追加資産売却による余剰資金、計画中の物件借り換えによる余剰資金、および非上場優先株式の増資による資金調達の間に、今年中に戦略的資金調達を完済するための実行可能な道筋ができたと考えています。2024年の残り期間を見据えても、当社の高品質で地理的に多様なポートフォリオは、引き続き好業績を上げる好位置にあると確信しています。"

投資家向け電話会議およびサイマル放送

アシュフォード・ホスピタリティ・トラストは2024年5月8日（水）午前11時（米国東部時間）に電話会議を開催します。この対話型電話会議の電話番号は (646) 307-1963 です。カンファレンス・コールのリプレイは2024年5月15日（水）まで、(609) 800-9909にダイヤルし、確認番号6109805を入力してください。

当社はまた、2024 年第 1 四半期決算発表カンファレンス・コールのオンライン・サイマル放送および再放送を行います。アシュフォード・ホスピタリティ・トラストの四半期カンファレンス・コールのライブ放送は、2024年5月8日（水）午前11時（米国東部時間）より、当社ウェブサイト（www.ahtreit.com）にてオンラインでご覧いただけます。オンライン再生は電話会議の直後に行われ、約1年間継続されます。

当社は、GAAP に基づく表示に加え、特定の非 GAAP 指標を使用しています。これらの指標は、当社の経営成績の理解を向上させ、同業他社の不動産投資信託間の経営成績の比較をより有意義なものにすると考えているからです。本プレスリリースで使用している非 GAAP 財務指標は、FFO、AFFO、EBITDA、EBITDAre、調整後 EBITDAre、ホテル EBITDA であり、GAAP 指標の代替指標として依拠すべきではありません。これらの非GAAP指標の算出方法の詳細については、当社が最近提出したフォーム10-K年次報告書をご参照ください。非GAAP指標の最も近いGAAP指標への調整は以下に記載されており、報告されている期間の業績の詳細を示しています。

本プレスリリースは、有価証券の売付けまたは買付けの勧誘を構成するものではありません。有価証券の募集は、www.sec.gov に掲載されている登録届出書および目論見書によってのみ行われます。

* * * * * *

アシュフォード・ホスピタリティ・トラストは、主に高級フルサービスホテルに投資する不動産投資信託（REIT）である。

本プレスリリースに記載されている特定の記述および仮定は、「将来予想に関する」情報を含み、またはそれに基づいており、1995年私募証券訴訟改革法のセーフハーバー条項に従って作成されています。本プレスリリースに記載されている将来の見通しに関する記述には、資産売却、住宅ローン債務の借り換え、非上場優先株式の資本調達の組み合わせを通じて十分な資本を調達し、戦略的資金調達を完済する計画など、当社の戦略および将来計画に関する記述が含まれます。これらの将来の見通しに関する記述にはリスクや不確実性が伴います。当社が「おそらくそのような結果になる」、「なる可能性がある」、「予想する」、「推定する」、「はずである」、「期待する」、「信じる」、「意図する」または同様の表現を使用する場合、当社は将来見通しに関する記述を特定することを意図しています。このような記述は、多くの仮定や不確実性の影響を受けますが、その多くはアシュフォード・トラストのコントロールの及ばないものです。

これらの将来の見通しに関する記述には、既知および未知のリスクおよび不確実性が内在しており、実際の結果が予想と大きく異なる可能性があります：当社の債務および当社子会社の債務を返済、借り換え、または再編する能力、予想または期待される資産の購入または売却、予測される営業成績、係争中の取引の完了、競合他社に対する当社の理解、市場動向、予測される資本支出、当社の事業およびビジネスに対するテクノロジーの影響；資本市場の一般的変動性、当社普通株式および優先株式の市場価格、資本の利用可能性、条件および配備、有能な人材の利用可能性、当社業界および当社が事業を展開する市場の変化、金利または一般経済、ならびに当社の事業およびビジネスに対する技術の影響度および性質。

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May 7, 2024

競争。これらおよびその他のリスク要因については、アシュフォード・トラストが米国証券取引委員会に提出した書類に詳しく記載されています。

本プレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述は、本プレスリリースの日付現在においてのみなされるものです。かかる将来予想に関する記述は、現在当社が把握しているすべての情報を考慮した上で、当社の将来の業績に関する信念、仮定および期待に基づいています。これらの確信、仮定および期待は、多くの潜在的な出来事または要因の結果として変化し得るものであり、そのすべてが当社に知られているわけではありません。変化が生じた場合、当社の事業、財務状況、流動性、経営成績、計画およびその他の目標は、当社の将来予想に関する記述で示されたものと大きく異なる可能性があります。当社の有価証券に関する投資判断は、これらのリスクを慎重に検討した上で行われる必要があります。投資家の皆様は、これらの将来予想に関する記述を過度に信頼しないようお願いします。当社は、これらの将来予想に関する記述が達成されること、または乖離が生じないことを保証するものではありません。当社は、新しい情報、将来の出来事や状況、予想の変化などにより、法律で義務付けられている範囲を除き、いかなる将来予想に関する記述も公に更新または修正する義務を負いません。

アッシュフォード・ホスピタリティ・トラスト・インコーポレイテッドおよび子会社

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(単位：千米ドル（1株当たりおよび1株当たりの金額を除く)

(未監査)


	March 31, 2024		December 31, 2023
資産
ホテル不動産への投資（純額	$	2,538,470	$	2,951,932
Contract asset	378,160		—
現金および現金同等物	111,065		165,231
制限付き現金	132,949		146,079

売掛金、それぞれ1,302ドルおよび1,214ドルの引当金控除後	56,041		45,521
棚卸資産	3,754		3,679
Note s receivable	9,642		7,369


Investment in unconsolidated entities	9,426		9,960
Deferred costs, net	1,750		1,808
前払費用	22,133		12,806
Derivative assets, net	12,398		13,696
オペレーティング・リース使用権資産	43,975		44,047
その他の資産	18,948		25,309
無形資産(純額)	797		797



第三者のホテル経営者からの預り金	23,531		21,664
売却目的資産	176,178		12,383
資産合計	$	3,539,217	$	3,462,281

LIABILITIES AND EQUITY (DEFICIT)
負債の部:
Indebtedness, net	$	2,934,894	$	3,040,951
管財ホテルの負債	355,120		355,120
Finance lease liability	18,387		18,469
Other finance liability	26,908		26,858
買掛金および未払費用	130,613		129,323
Accrued interest payable	12,511		12,985
管財ホテルの未収利息	23,040		14,024
Dividends and distributions payable	3,651		3,566

アッシュフォード社に起因する、ネット	9,732		13,261

関連当事者に対する債務（純額	2,003		5,874
第三者のホテル経営者による	1,487		1,193
Intangible liabilities, net	2,005		2,017
オペレーティング・リース負債	44,661		44,765

その他の負債	3,443		3,499
売却目的の資産に関連する負債	101,720		14,653
負債合計	3,670,175		3,686,558

オペレーティング・パートナーシップにおける償還可能非支配持分	22,300		22,007
シリーズJ償還可能優先株式、額面0.01ドル、2024年3月31日および2023年12月31日現在の発行済株式数はそれぞれ4,353,135株および3,475,318株	100,192		79,975
シリーズK償還可能優先株式、額面0.01ドル、2024年3月31日および2023年12月31日現在の発行済株式数はそれぞれ262,060株および194,193株	6,434		4,783
Equity (deficit):
優先株式、額面0.01ドル、授権50,000,000株 :
シリーズD累積優先株式、2024年3月31日および2023年12月31日現在、それぞれ1,159,927株および1,159,927株発行済	12		12
シリーズF累積優先株式、2024年3月31日および2023年12月31日現在の発行済株式数はそれぞれ1,104,344株および1,175,344株	11		11
シリーズG累積優先株式、2024年3月31日および2023年12月31日現在の発行済株式数はそれぞれ1,531,996株および1,531,996株	15		15
シリーズH累積優先株式、2024年3月31日および2023年12月31日現在、それぞれ1,099,325株および1,170,325株発行済	11		12
2024年3月31日および2023年12月31日現在、それぞれ1,143,923株および1,160,923株のシリーズI累積優先株式が発行済みである。	11		12
普通株式、額面0.01ドル、授権株式数400,000,000株、2024年3月31日および2023年12月31日現在の発行済株式数はそれぞれ40,167,334株および37,422,056株	402		374
資本準備金	2,383,814		2,382,975
累積赤字	(2,661,080)		(2,729,312)
当社の株主資本（赤字）合計	(276,804)		(345,901)
連結会社の非支配持分	16,920		14,859
Total equity (deficit)	(259,884)		(331,042)
Total liabilities and equity/deficit	$	3,539,217	$	3,462,281

アッシュフォード・ホスピタリティ・トラスト・インコーポレイテッドおよび子会社

四半期連結損益計算書

(単位：千米ドル、ただし1株当たりの金額を除く)

(未監査)


	四半期
	March 31,
	2024		2023
売上高
Rooms	$	229,207	$	252,955
Food and beverage	57,358		58,991
その他	16,692		16,282
Total hotel revenue	303,257		328,228
その他	639		658
収益合計	303,896		328,886
EXPENSES
Hotel operating expenses
Rooms	54,680		59,203
Food and beverage	37,831		39,790
Other expenses	106,826		113,879
Management fees	11,550		12,246
Total hotel operating expenses	210,887		225,118
固定資産税・保険料・その他	17,364		16,537
減価償却費および償却費	40,544		47,855



Advisory services fee:
Base advisory fee	8,220		8,469
Reimbursable expenses	6,445		3,227
Stock/unit-based compensation	536		1,290

Corporate, general and administrative:
Stock/unit-based compensation	28		36
Other general and administrative	8,244		2,576
営業費用合計	292,268		305,108
資産およびホテル物件の売却による利益（損失	6,956		(24)
資産認識中止損益	133,909		—
OPERATING INCOME (LOSS)	152,493		23,754
持分法による投資利益（損失）の計上	(534)		(396)
受取利息	1,984		2,557
その他の収益（費用）（純額	36		134
支払利息（割引償却を除く	(71,753)		(71,597)
管財ホテルの支払利息	(12,098)		(7,147)
Amortization of loan costs	(2,208)		(2,771)
保険料、ローンコスト、出口費用の評価減	(18)		(420)
負債の消滅に関する利益（損失	45		—

デリバティブの実現および未実現利益(損失)	4,761		(5,415)
税引前利益(損失)	72,708		(61,301)
Income tax benefit (expense)	(303)		(221)
NET INCOME (LOSS)	72,405		(61,522)
(連結会社の非支配持分に帰属する利益・損失	9		—
オペレーティング・パートナーシップの償還可能非支配持分に帰属する純（収益）損失	(853)		600
当社に帰属する純利益（損失	71,561		(60,922)
Preferred dividends	(5,011)		(3,243)
償還可能な優先株式に係るみなし配当金	(682)		(407)
優先株式の消却に伴う利益（損失	1,573		—
普通株主に帰属する純利益(損失)	$	67,441	$	(64,572)

1株当たり利益（損失）-基本および希薄化後
基本:
普通株主に帰属する純利益(損失)	$	1.74	$	(1.88)
加重平均発行済普通株式-基本	38,458		34,381
希薄化後:
普通株主に帰属する純利益(損失)	$	0.60	$	(1.88)
加重平均発行済普通株式-希薄化後	116,729		34,381
普通株式1株当たりの配当金	$	—	$	—

アッシュフォード・ホスピタリティ・トラスト・インコーポレイテッドおよび子会社

純利益（損失）からebitda、ebitdareおよび調整後ebitdareへの調整

(単位：千ドル)

(未監査)


	四半期
	March 31,
	2024		2023
Net income (loss)	$	72,405	$	(61,522)
支払利息および割引・融資費用の償却（純額	73,961		74,368
管財ホテルの支払利息	12,098		7,147
減価償却費および償却費	40,544		47,855
Income tax expense (benefit)	303		221
非連結事業体の持分法による投資損益	534		396
非連結事業体のebitdaに対する当社の割合	(166)		(69)
EBITDA	199,679		68,396

(資産およびホテル物件の売却益（損失）について	(6,956)		24
(資産認識中止損益	(133,909)		—

EBITDAre	58,814		68,420
不利な契約債務の償却	(31)		29
トランザクションおよびコンバージョンコスト	4,956		119
保険料、ローンコスト、出口費用の評価減	18		420
デリバティブの実現および未実現（利得）損失	(4,761)		5,415
Stock/unit-based compensation	564		1,333

その他（収益）費用（純額	(35)		(120)



(負債の消滅に関する利益（損失	(45)		—




非連結事業体のebitdareに対する調整の当社分	—		1
Adjusted EBITDAre	$	59,480	$	75,617

アッシュフォード・ホスピタリティ・トラスト・インコーポレイテッドおよび子会社

当期純利益（損失）と営業活動から得た資金（ffo）および調整後ffoの調整

(単位：千米ドル、ただし1株当たりの金額を除く)

(未監査)


	四半期
	March 31,
	2024		2023
Net income (loss)	$	72,405	$	(61,522)
(連結会社の非支配持分に帰属する利益・損失	9		—
オペレーティング・パートナーシップの償還可能非支配持分に帰属する純（収益）損失	(853)		600
Preferred dividends	(5,011)		(3,243)
償還可能な優先株式に係るみなし配当金	(682)		(407)
優先株式の消却に伴う利益（損失	1,573		—
普通株主に帰属する純利益(損失)	67,441		(64,572)
不動産の減価償却費および償却費	40,544		47,855
(資産およびホテル物件の売却益（損失）について	(6,956)		24
(資産認識中止損益	(133,909)		—
オペレーティング・パートナーシップの償還可能非支配持分に帰属する純利益（損失	853		(600)
非連結事業体の持分法による投資損益	534		396

非連結事業体のffoに対する当社の割合	(407)		(287)
普通株主およびop投資家に利用可能なffo	(31,900)		(17,184)
償還可能な優先株式に係るみなし配当金	682		407
(優先株式の消却による利益（損失	(1,573)		—
トランザクションおよびコンバージョンコスト	4,956		119
保険料、ローンコスト、出口費用の評価減	18		420
未実現デリバティブ評価益（損失）について	3,953		14,942
Stock/unit-based compensation	564		1,333

その他（収益）費用（純額	(35)		(120)
クレジット・ファシリティ終了手数料の償却	844		4,156
Amortization of loan costs	2,208		2,771


(負債の消滅に関する利益（損失	(45)		—

管財ホテルの支払利息	6,551		—





非連結事業体のffoに対する調整の当社分	—		1
普通株主およびop投資主に帰属する調整後ffo	$	(13,777)	$	6,845
普通株主およびop投資主に帰属する希薄化後1株当たりの調整後ffo	$	(0.35)	$	0.19
Weighted average diluted shares	38,958		36,461

アッシュフォード・ホスピタリティ・トラスト・インコーポレイテッドおよび子会社

SUMMARY OF INDEBTEDNESS

March 31, 2024

(dollars in thousands)

(未監査)


Indebtedness	Current Maturity	Final Maturity (15)	Interest Rate	Fixed-RateDebt			Floating-RateDebt			TotalDebt				比較可能なttmのホテル当期純利益		比較可能なttmホテル純収益負債利回り		比較可能なttmホテルebitda (16)		比較可能なttmホテルebitdad負債利回り
baml highland pool - 19件のホテル	April 2024	April 2025	SOFR (1) + 3.51%	$	—		$	862,027		$	862,027		(2)	$	50,325	5.8	%	$	99,249	11.5	%
key bank manchester cy - 1 ホテル	May 2024	May 2024	4.99%	5,572			—			5,572				618		11.1	%	1,026		18.4	%
サウスサイドバンク・アシュトン - 1件のホテル	June 2024	June 2024	SOFR (1) + 2.00%	—			8,881			8,881			(3)	(53)		(0.6)	%	313		3.5	%
keys pool c - 4 ホテル	June 2024	June 2025	SOFR (1) + 3.90%	—			143,877			143,877			(4)	12,431		8.6	%	19,254		13.4	%
keysプールd - 5件のホテル	June 2024	June 2025	SOFR (1) + 4.17%	—			237,061			237,061			(4)	21,505		9.1	%	27,333		11.5	%
keysプールe - 5件のホテル	June 2024	June 2025	SOFR (1) + 2.90%	—			119,003			119,003			(4)	5,369		4.5	%	17,784		14.9	%
モルガン・スタンレー・プールc2 - 2件のホテル	August 2024	August 2024	4.85%	10,882			—			10,882				51		0.5	%	1,020		9.4	%
トーチライト・マリオット・ゲートウェイ - 1 ホテル	November 2024	November 2026	SOFR (1) + 4.76%	—			86,000			86,000			(5)	9,381		10.9	%	15,129		17.6	%
モルガン・スタンレー・プール - 17件のホテル	November 2024	November 2024	SOFR (1) + 3.39%	—			409,750			409,750			(6)	24,350		5.9	%	44,617		10.9	%
aareal le pavillon - 1 ホテル	December 2024	December 2027	SOFR (1) + 4.00%	—			37,000			37,000			(7)	(8,692)		(23.5)	%	(681)		(1.8)	%
baml indigo atlanta - 1 ホテル	December 2024	December 2024	SOFR (1) + 2.85%	—			13,721			13,721			(8)	(765)		(5.6)	%	1,760		12.8	%
BAML Pool 3 - 2 ホテル	February 2025	February 2025	4.45%	26,501			—			26,501				9,442		35.6	%	6,056		22.9	%
jpモルガン・チェース - 8件のホテル	February 2025	February 2025	SOFR (1) + 3.28%	—			345,000			345,000			(9)	9,589		2.8	%	29,051		8.4	%
us bank hilton santa cruz/scotts valley - 1 ホテル	March 2025	March 2025	4.66%	22,591			—			22,591				(1,208)		(5.3)	%	2,188		9.7	%
baml princeton/nashville - 2件のホテル	March 2025	March 2026	SOFR (1) + 2.80%	—			240,000			240,000			(10)	27,331		11.4	%	39,964		16.7	%
aareal boston back bay - 1 ホテル	August 2025	August 2026	SOFR (1) + 3.91%	—			98,000			98,000			(11)	2,013		2.1	%	16,197		16.5	%
Oaktree Capital Term Loan	January 2026	January 2026	14.00%	180,561			—			180,561			(12)	N/A		N/A		N/A		N/A
aareal alexandria/la posada - 2 ホテル	May 2026	May 2028	SOFR (1) + 4.00%	—			98,450			98,450			(13)	2,782		2.8	%	9,301		9.4	%
バリアフリーホテル - 1軒				—			—			—				759		N/A		3,923		N/A














合計				$	246,107		$	2,698,770		$	2,944,877			$	165,228	5.6	%	$	333,484	11.3	%
Percentage				8.4		%	91.6		%	100.0		%
加重平均利子率 (14)				11.51		%	7.80		%	8.11		%

すべての負債は、タームローンを除いてノンリコースである。

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