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CNOフィナンシャル・グループ、2024年第3四半期決算を発表
第 3 四半期の生産は好調、年金保険料は過去最高を記録
インディアナ州カーメル、2024 年 10 月 31 日 - CNO Financial Group, Inc. (NYSE: CNO) は本日、第 3 四半期の純利益が前年同期の 1 億 6,730 万ドル(希薄化後 1 株当たり 1.46 ドル)に対し、930 万ドル(希薄化後 1 株当たり 0.09 ドル)であったと発表した。市場の変動による非経済的な会計上の影響が両四半期に影響し、2024年の当期純利益は減少し、2023年の当期純利益は増加した。これらの非経済的会計処理の影響を除いた純営業利益(1) は、前年同期が1億1,030万ドル(希薄化後1株当たり0.88ドル)であったのに対し、当四半期は1億1,920万ドル(希薄化後1株当たり1.11ドル)であった。
重要項目(6)は、純利益と純営業利益(1) の両方に、23 年第 3 四半期の 1,690 万ドル(希薄化後 1 株当たり 0.14 ドル)に対し、24 年第 3 四半期は 1,880 万ドル(希薄化後 1 株当たり 0.17 ドル)のプラスの影響を与えた。
「CNOは、代理店数の継続的な増加、引受利益率および正味投資利益の継続的な堅調さを反映し、当四半期も優れた営業利益および営業成績を達成しました。「記録的な年金収入保険料と好調なメディケアおよび介護保険の販売に牽引され、売上高は9四半期連続で増加しました。
「持続的な売上成長は収益成長にも反映され、1 株当たり営業利益は 26%増加した。グロース・スコアカードのすべての業績評価指標が再び上昇しました。成長戦略を進める中で、生産、収益性、資本管理のバランスを最適化し続けています。"
「CNOは、当社の商品、販売能力、実績ある実行力により、中間所得者市場にサービスを提供するユニークで差別化された地位を確立しています。良好な人口動向、支持的なマクロ経済環境、強固な財務基盤に支えられ、勢いを持って第4四半期を迎えます。"
2024年第3四半期ハイライト(特記なき限り前年同期比)
-年金保険料は25%増、契約者と顧客の資産は12%増
-メディケアサプリメントの新規年換算保険料(NAP)(4) は 15%増、メディケアアドバンテージの売上は 26%増
-コンシューマー部門とワークサイト部門のプロデュース代理店数はそれぞれ5%増、17%増
-通期の業績およびキャッシュフローに関するガイダンスの引き上げ
- 1億680万ドルを株主に還元
- 1株当たり簿価は25.86ドル、その他の包括損失累計額を除いた希薄化後1株当たり簿価(2)は35.84ドル。
- 株主資本利益率(ROE)は11.8%;調整後営業ROE(5) は11.7%(単位:百万ドル、1株当たりデータを除く)
FINANCIAL SUMMARY
Quarter End
(Unaudited)
正味営業利益は非GAAP(a) 財務指標であり、CNOの経営陣が会社の営業成績を評価するために一貫して使用しているもので、生命保険業界で一般的に使用されている指標である。営業利益が当期純利益と異なる主な理由は、販売による正味実現投資利益(損失)、信用損失引当金の変動、組込デリバティブの公正価値の変動、市場リスク・ベネフィット、繰延報酬制度の負債、当期純利益に含まれる特定の重要かつ異常な項目など、特定の営業外項目を除外しているためである。経営陣は、営業純利益の分析は、当社事業の収益性および営業動向を理解する上で重要であると考えております。当期純利益は最も直接的に比較できるGAAP指標である。
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Per diluted share |
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Quarter ended |
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Quarter ended |
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September 30, |
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September 30, |
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2024 |
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2023 |
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% change |
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2024 |
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2023 |
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% change |
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保険商品からの収入 (b) |
1.21 |
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$ |
0.76 |
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59 |
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$ |
129.2 |
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$ |
86.8 |
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49 |
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Fee income |
(0.03) |
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(0.03) |
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— |
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(2.7) |
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(2.9) |
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(7) |
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プロダクトラインに配分されない投資収益 (c) |
0.42 |
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0.33 |
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27 |
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45.5 |
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38.4 |
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18 |
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プロダクトラインに配分されない費用 |
(0.17) |
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0.07 |
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n/m |
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(18.5) |
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7.5 |
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n/m |
Operating earnings before taxes |
1.43 |
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1.13 |
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153.5 |
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129.8 |
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営業利益に対する法人税等 |
(0.32) |
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(0.25) |
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28 |
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(34.3) |
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(28.5) |
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20 |
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Net operating income (1) |
1.11 |
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0.88 |
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26 |
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119.2 |
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101.3 |
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18 |
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売却、減損および貸倒引当金の変動による正味実現投資損失 |
(0.10) |
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(0.17) |
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(11.1) |
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(20.1) |
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損益に計上された投資の市場価値の純変動 |
0.11 |
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(0.08) |
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12.3 |
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(9.2) |
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組込デリバティブ負債および市場リスク給付の公正価値の変動 |
(1.19) |
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0.95 |
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(127.1) |
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109.4 |
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その他 |
(0.15) |
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0.05 |
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(16.6) |
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5.7 |
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税引前の営業外収益(損失 |
(1.33) |
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0.75 |
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(142.5) |
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85.8 |
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営業外収益にかかる税効果(費用 |
0.31 |
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(0.17) |
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32.6 |
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(19.8) |
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Net non-operating income (loss) |
(1.02) |
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0.58 |
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(109.9) |
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66.0 |
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純利益 |
$ |
0.09 |
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$ |
1.46 |
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$ |
9.3 |
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|
$ |
167.3 |
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加重平均希薄化後発行済株式数 |
107.1 |
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114.5 |
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n/m - not meaningful
____________________
(a) GAAPとは、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則のことである。
(b) 保険商品からの収入は、年金、医療、生命保険商品ラインの保険マージンから保険商品ラインに配分された 費用を差し引いたもの。この利益には、手数料収入事業からの利益、商品ラインに配分されていない投資利益、商品ラインに配分されていない正味費用(主に持株会社費用)および法人所得税は含まれていません。保険マージンは、年金、医療、生命保険部門の業績の収益性を示す経営陣の指標であり、保険契約収入に配分された投資収益を加えたものから、保険契約給付金、利息、手数料、広告宣伝費、取得原価償却を差し引いたものである。
(c)商品ラインに配分されていない投資収益は、正味投資収益から、(i)保険契約者の口座残高に入金された株式リターン、(ii)商品ラインに配分された投資収益、(iii)支払手形、投資借入金、および資金調達の取り決めに対する支払利息、(iv)資金調達契約裏付手形(「FABN」)プログラムに関連する費用、および(v)特別目的の投資収益によって相殺される給付制度に関連する特定の費用、さらに(vi)確定インデックス年金の解約に関連する年間オプション失効の影響を差し引いたものです。
FINANCIAL SUMMARY (continued)
Management vs. GAAP Measures
(単位:百万ドル(1株当たりデータを除く)
(Unaudited)
その他の包括利益(損失)累計額を除いた株主資本およびその他の包括利益(損失)累計額を除いた1株当たり簿価は、非GAAP指標であり、主に売却可能な満期固定資産に関連する金利の変動に起因するその他の包括利益(損失)累計額の影響を除外して事業を見るために経営陣が利用している。当社には満期まで投資を保有する能力があり、また一般的に満期まで保有する意向があるため、経営陣はこのような方法で事業を評価しており、変動がない方が有意義なトレンドをより容易に特定することができる。加えて、株主資本は非GAAPベースの株主資本利益率測定において、繰越欠損金を除外しています。繰越欠損金は割引が効かないため、株主への利益還元は、その資産が実現した後に支払われる税金の減額として反映されるためです。経営陣は、本指標の資本構成要素からこの価値を除外することにより、これらの割引前資産が営業利益に与える影響の理解が深まると考えている。
___________________________________________________________________________________________________
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Quarter ended |
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September 30, |
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2024 |
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2023 |
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12ヶ月後の株主資本利益率 (a) |
11.8 |
% |
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14.5 |
% |
その他の包括利益(損失)累計額および繰越欠損金を除外するために調整した、12ヵ月後までの自己資本営業利益率(非GAAP財務指標) (5) |
11.7 |
% |
|
8.5 |
% |
その他の包括利益(損失)累計額および繰越欠損金を除外するために調整した、重要項目を除く自己資本に対する直近12ヵ月の営業利益率(非GAAP財務指標) (5) |
10.5 |
% |
|
8.0 |
% |
|
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|
Shareholders’ equity |
$ |
2,687.8 |
|
|
$ |
1,890.1 |
|
その他の包括損失累計額 |
1,116.0 |
|
|
1,956.7 |
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|
株主資本(その他の包括利益累計額控除後 |
3,803.8 |
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3,846.8 |
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Net operating loss carryforwards |
(273.9) |
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(102.6) |
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株主資本(累積その他の包括損失および繰越欠損金を除く |
$ |
3,529.9 |
|
|
$ |
3,744.2 |
|
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|
希薄化後1株当たりの帳簿価額 |
$ |
25.32 |
|
|
$ |
16.58 |
|
その他の包括損失累計額 |
10.52 |
|
|
17.17 |
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|
その他の包括損失累計額を除く希薄化後1株当たりの帳簿価額(非gaap財務指標)。 (2) |
$ |
35.84 |
|
|
$ |
33.75 |
|
____________________
(a) 測定期間の平均株主資本を用いて算出。
Non-Operating Items
24年度第3四半期の正味投資損失は1,110万ドルで、これには貸倒引当金の有利な変動額1,160万ドルが含まれる。23年度第3四半期の正味投資損失は2,010万ドルで、これには貸倒引当金の変動額230万ドルが含まれる。
24年度第3四半期および23年度第3四半期には、投資の時価純変動により、それぞれ1,230万ドルおよび(920万ドル)の利益の増加(減少)を認識した。
24 年第 3 四半期および 23 年第 3 四半期に、固定インデックス年金に関連する組込みデリバティブ負債および市場リ スク・ベネフィットの見積公正価値の変動により、それぞれ(1 億 2710 万ドル)および 1 億 940 万ドルの利益の増加(減少)を認識した。これらの金額には、組込デリバティブおよび市場リスク・ベネフィットの見積公正価値を決定するために使用された市場金利の変動および株式の影響の影響が含まれています。さらに、24 年第 3 四半期には、当社の包括的な年金数理レビューの結果、組込デリバティブおよび市場リスク・ベネフィットの 公正価値への影響が含まれている。
第3四半期(24年4-6月期)のその他の営業外項目には、主に5%の人員削減および特定の業務活動のアウトソーシングに伴う移行費用に関連する830万ドルの費用が含まれる。また、その他の営業外項目には、代理店繰延補償制度債務の時価評価による変動が含まれており、この変動は同債務を評価するために使用される数理計算上の前提条件の変更によるものである。当社は、前提条件の変更に伴い、この負債の見積額の時価変動を利益として認識している。
INVESTMENT PORTFOLIO
(単位:百万ドル)
2024年9月30日現在の資産クラス別償却原価による売却可能固定満期保険金は以下のとおりである:
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Investment grade |
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Below investment grade |
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合計 |
Corporate securities |
$ |
13,083.3 |
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|
$ |
641.9 |
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|
$ |
13,725.2 |
|
Certificates of deposit |
470.0 |
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— |
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|
470.0 |
|
米国財務省証券および米国政府・機関の債務 |
210.8 |
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|
— |
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|
210.8 |
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States and political subdivisions |
3,213.6 |
|
|
9.6 |
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3,223.2 |
|
Foreign governments |
103.2 |
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— |
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|
103.2 |
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Asset-backed securities |
1,479.4 |
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99.1 |
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1,578.5 |
|
Agency residential mortgage-backed securities |
812.5 |
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— |
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812.5 |
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Non-agency residential mortgage-backed securities |
1,252.0 |
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418.0 |
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(a) |
1,670.0 |
|
Collateralized loan obligations |
1,083.2 |
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— |
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|
1,083.2 |
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Commercial mortgage-backed securities |
2,285.8 |
|
|
84.0 |
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|
2,369.8 |
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合計 |
$ |
23,993.8 |
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|
$ |
1,252.6 |
|
|
$ |
25,246.4 |
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____________________
(a) 国の統計的格付け機関により投資適格未満と格付けされた仕組債の一部は、全米保険委員会 (NAIC) が決定した回収可能見込額に対する当該証券の原価に基づき、NAIC 1 または NAIC 2 の指定を受けることがある。
CNOの売却可能固定満期ポートフォリオの公正価値は、償却原価252億ドルに対し237億ドルであった。正味未実現評価損は、3億3,000万ドルの未実現評価益と17億9,610万ドルの未実現評価損で構成されている。2024年9月30日現在の貸倒引当金は2,590万ドルであった。
法定基準(非gaapベース)およびgaapベースの資本情報
米国を拠点とする保険子会社の連結法定自己資本比率は、2024年9月30日現在で388%と見積もられています。これは、24年度第3四半期の見積法定営業利益が840万ドル(2024年1-9月期は3,250万ドル)、持株会社に対する保険会社配当金(出資金控除後)が24年度第3四半期中に3,890万ドル(2024年1-9月期は1億1,190万ドル(出資金控除後))支払われることを反映しています。
第3四半期(24年4-6月期)には、有価証券買戻プログラムに基づき9,000万ドルの普通株式を買い戻した(第4四半期に決済された140万ドルの買戻しを含む)。普通株式280万株を1株当たり平均32.03ドルで買い戻した。2024年9月30日現在の発行済み株式総数は1億390万株で、3億3,180万ドルを上限とする自社株買戻し権限を有している。第3四半期(24年4-6月期)に支払われた普通株式の配当金は1,690万ドルであった。
持株会社が保有する使途不指定の現金および投資は、2023年12月31日時点の2億5,600万ドルに対し、2024年9月30日時点では4億5,300万ドルとなった。さらに持株会社は、先に発表した2024年5月発行予定の2034年満期6.450%シニア・ノート(以下「2034年債」)7億ドルの調達資金のうち5億ドルを主に譲渡性預金に投資し、2025年5月満期5.250%シニア・ノート(以下「2025年債」)5億ドルの返済に充当する予定です。
普通株式1株当たりの帳簿価額は、2023年12月31日時点の20.26ドルに対し、2024年9月30日時点では25.86ドルであった。その他の包括利益(損失)累計額(2)を除いた希薄化後1株当たり帳簿価額は、2023年12月31日時点の33.94ドルに対し、2024年9月30日時点では35.84ドルであった。
2024年9月30日および2023年12月31日現在の負債資本比率はそれぞれ40.5%および34.0%であった。その他の包括利益(損失)累計額(3) を除いた総資本に対する負債比率は、2024 年9月 30 日および 2023 年 12 月 31 日現在、それぞれ 32.5%および 23.1%であった。こうした比率は2024年5月の2034年債券の発行を反映している。2024年9月30日現在の総資本に対する負債比率は33.2%、その他の包括利益(損失)累計額を除いた総資本に対する負債比率は26.0%であった。
2024年9月30日および2023年9月30日に終了した4四半期の自己資本利益率は、それぞれ11.8%および14.5%であった。2024年9月30日に終了した四半期および2023年9月30日に終了した四半期の、重要項目を除き、その他の包括利益(損失)累計額および繰越欠損金(5)を除外して調整した自己資本営業利益率は、それぞれ10.5%および8.0%であった。
本ニュースリリースでは、投資家の皆様に経営陣の事業に対する見解の理解を深めていただくため、非 GAAP 指標を記載しています。非 GAAP 指標は GAAP に代わるものではなく、より広範な視点を提供することで透明性を高めるための補足的なものです。CNOの非GAAP基準の定義は他社の定義と異なる場合があります。さまざまなGAAPおよび非GAAP指標を含むより詳細な情報は、CNOinc.comの「投資家」セクションの「SEC提出書類」に掲載されています。
CAUTION REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS:
本プレスリリースには、連邦証券法で定義される意味での将来の見通しに関する記述が含まれている可能性があります。これらの将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の予想を反映したものですが、将来の業績を保証するものではありません。従って、2023年12月31日を末日とする年度のForm 10-K、および証券取引委員会に提出されたその後のForm 10-QまたはForm 10-K、および当社のウェブサイトCNOinc.comの投資家セクションに記載されている、将来の見通しに関する記述および当社を取り巻く事業環境に関するCNOの注意書きをご参照ください。CNO は、新しい情報、将来の進展、またはその他の理由により、将来の見通しに関する記述を更新または修正する義務を一切負わないものとします。
業績発表 カンファレンスコール ウェブキャスト:
当社は、2024年11月1日午前11時(米国東部時間)に決算に関する電話会議を開催する予定です。電話会議では、当社ウェブサイトの投資家向けセクションに掲載されるプレゼンテーションを参照する予定です。
ダイアルインで参加するには、https://www.netroadshow.com/events/login?show=7b707407&confId=72581 で登録してください。ご登録いただくと、電話会議の詳細と、電話会議への出席を追跡するための登録者IDが提供されます。また、登録された参加者にはEメールでリマインダーが送信されます。
オンラインで通話をお聞きになりたい投資家の皆様のために、ウェブキャストで通話を生中継いたします。このイベントには、当社ウェブサイトの投資家セクション(ir.CNOinc.com)からアクセスできます。参加者は遅くとも15分前までに同サイトにアクセスして登録し、必要な音声ソフトをダウンロードしてください。
ABOUT CNO FINANCIAL GROUP
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cno financial group, inc.および子会社
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
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