SBファイナンシャルグループの適時開示・決算・その他

米国証券取引委員会ワシントン D.C. 20549

FORM 8-K

1934年証券取引所法第13条または第15条(d)に基づく最新報告書

報告日（最も古い事象の報告日） 2025年1月29日（2025年1月24日）

SB FINANCIAL GROUP, INC

(定款に明記された登録者の正確な名称)

オハイオ		001-36785		34-1395608
(法人設立の州またはその他の管轄区域)		(Commission File Number)		(IRS Employer Identification No.)

401 クリントン・ストリート、ディファイアンス、oh		43512
(主要経営陣の住所)		(Zip Code)

登録者の電話番号（市外局番を含む） (419) 783-8950

Not Applicable

(前回の報告から変更されている場合は、旧姓または旧住所)

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：

☐	証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐	取引所法の下での規則1 4a-12に基づく資料の勧誘（17 cfr 240.1 4a-12)

☐	取引所法の規則1 4d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.1 4d-2(b))

☐	取引所法の規則1 3e-4(c)に基づく開始前の連絡（17 cfr 240.1 3e-4(c))

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class

Trading Symbol(s)

登録されている各取引所の名称

額面無しの普通株式 6,524,769 株 2025 年 1 月 29 日現在の発行済株式数

SBFG

ザ・ナスダック・ストック・マーケット・llc

(NASDAQ Capital Market)

項目2.02.経営成績および財政状態。

2025年1月24日、SBフィナンシャル・グループ（以下「当社」）は2024年12月31日に終了する第4四半期の決算に関する電話会議およびウェブキャストを開催した。カンファレンス・コールおよびウェブ放送の議事録の写しは別紙99.1として提出され、参照することによりここに組み込まれる。

本項目2.02に記載された情報は、本書とともに提出された別紙99.1を含め、1934年証券取引所法（以下「取引所法」）第18条において「提出された」とみなされるものではなく、また同条の法的義務の対象となるものでもなく、当該提出書類に別段の記載がある場合を除き、1933年証券取引所法または取引所法に基づいて提出された登録届出書またはその他の書類に参照により組み込まれたものとみなされるものでもありません。

項目 9.01.財務諸表および別紙。

(a) Not Applicable

(b) Not Applicable

(d) Exhibits

Exhibit No.		Description
99.1		2025年1月24日に行われた電話会議とウェブキャストの記録。
104		カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

-1-

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

	SB FINANCIAL GROUP, INC.

Dated: January 29, 2025	By:	/s/ Anthony V. Cosentino
		Anthony V. Cosentino
		Chief Financial Officer

-2-

INDEX TO EXHIBITS

フォーム8-K

Dated January 29, 2025

SBフィナンシャル・グループ

Exhibit No.		Description
99.1		2024年10月25日に行われた電話会議とウェブキャストの記録。
104		カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

-3-

EX-99.1 2 ea022908701ex99-1_sbfin.htm TRANSCRIPT OF CONFERENCE CALL AND WEBCAST CONDUCTED ON JANUARY 24, 2025

Exhibit 99.1

Call Participants

EXECUTIVES

Anthony V. Cosentino

Executive VP & CFO

Mark A. Klein

Chairman, President & CEO

Steven A. Walz

エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・レンディング・オフィサー

ANALYSTS

Brian Joseph Martin

ジャニー・モントゴメリー・スコットllc調査部

ATTENDEES

Sarah S. Mekus

ステート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー

Presentation

Operator

SBフィナンシャル2024年第4四半期カンファレンス・コールおよびウェブキャストへようこそ。この電話会議は録音されています。[まず経営陣からご挨拶を申し上げ、その後、投資家の皆様からのご質問とご回答をお受けいたします。

これより、SBフィナンシャルのサラ・メカスに会見を引き継ぎます。どうぞ、サラさん。

Sarah S. Mekus

ステート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー

皆さん、おはようございます。この電話会議はインターネットでライブ中継され、当行のウェブサイト（ir.yourstatebank.com）でもご覧いただけます。本日はマーク・クライン会長兼社長兼最高経営責任者（CEO）、トニー・コセンティーノ最高財務責任者（CFO）、スティーブ・ウォルツ最高融資責任者（CLO）が参加します。

本日のプレゼンテーションには将来予想に関する情報が含まれている可能性があります。これらの情報に関する注意事項および非GAAPベースの財務指標の調整表は、本日の決算発表資料およびSEC提出書類に含まれています。これらの資料は当社ウェブサイトでも入手可能であり、リスク要因および将来の見通しに関する記述の完全な議論については、これらの資料を参照されることをお勧めします。これらの記述は作成日時点のものであり、SB Financialはこれらを更新する義務を負いません。

では、クライン氏に電話を回します。

Mark A. Klein

Chairman, President & CEO

サラ、ありがとう。2024年第4四半期の電話会議とウェブ放送へようこそ。

2024 年は間違いなく拡大の年であり、当社の回復力と規律ある業務遂行の年であった。資金調達コストの上昇や市場ダイナミクスの変化など、厳しい経済環境にもかかわらず、当社は堅実な業績を達成し、多角的な収益ビジネスモデルの強さと、主要な戦略的取り組みへのコミットメントを明確に示すことができました。

まず、当四半期および通期の主な業績についてご説明します。しかし、その前に、先週の金曜日にマーブルヘッド銀行の買収を成功裏に完了した SB フィナンシャルとマーブルヘッドの両チームに祝意を表したいと思います。私たちは、マーブルヘッドの顧客と従業員に対し、ステート・バンクのチームと私たちのビジネスラインが提供できるすべてを提供できる、非常に生産的な2025年を楽しみにしています。

当四半期のハイライトは、純利益360万ドル、希薄化後EPS0.55ドルで、前年同期比では若干減少している。ただし、サービシング・ライツと2023年のビザB株売却を調整すると、EPSは前期比0.07ドル増、16.7%増となる。

1株当たり有形簿価は14.98ドルから7％増の16ドルで当四半期を終えた。正味受取利息は1,090万ドルとなり、2023年第4四半期の960万ドルから13.7%増加した。連動する四半期から、信用収益は年率28％のペースで加速した。

当四半期の貸出増加額は4,650万ドル、前年同期比4.7％増となり、3四半期連続で前年同期を上回りました。新任のアダム・ラッセル頭取が率いるコロンバス地域がその大部分、5700万ドルの伸びを達成し、皮肉にも純増数の113％を占めました。

預金残高は前年同期と同水準で推移し、8,200万ドル超増加して11億5,000万ドルとなった。預金残高の伸びは一貫しており、80％の拠点で前年同期比で預金残高が増加した。この伸びは、当行のリレーションシップ重視のアプローチと、競争の激しい金利環境下で顧客を引き付け、維持する能力の恩恵を示すものです。

当四半期の住宅ローン組成額は7,300万ドル。年間では2億6,100万ドルを販売しました。オハイオ州北西部では7,400万ドル、インディアナ州では7,000万ドル、コロンバスでは1億1,400万ドル、シンシナティでは300万ドルでした。2億6,100万ドルの伸びは、まだ当社のキャパシティを大きく下回っていることは間違いないものの、2024年後半に2024年全体の取扱高の55%以上を達成したことから、2023年比で4,500万ドル（21%）の増加となりました。

サービシング・ポートフォリオは、前年同期比4.4％増、連結四半期比6％増の14.3億ドルに改善した。営業費用は連結四半期と同水準で、前年同期比では 6.1%増加しました。最後に、当四半期の償却率は 7bp と若干上昇しましたが、その他の資産の質に関する指標は前期と同水準でした。

すなわち、収益の拡大と多様化、効率化のための規模の拡大、より多くの世帯へのサービスの提供、事業活動の拡大、そして最後に資産の質です。

収益の多様性についてもう少し詳しく見てみましょう。モーゲージ・ビジネス・ラインは2024年度を比較的好調に終えることができました。最も重要なことは、このビジネスラインにとってかなり厳しい年であったにもかかわらず、2023年比で21％の増収を達成できたことです。

戦略的には、2024 年にはいくつかのマイルストーンを達成しました。インディアナ州のチームは、わずか 5 年で 2 番目の取扱高を記録し、2025 年には 1 億ドルを達成する勢いです。また、最も新しいシンシナティでは、わずか数ヶ月の間に12件、260万ドルの融資を実行しました。2025年には、この市場にオリジネーターを増やし、相当なボリュームを生み出すことを期待しています。

非金利収入は前年同期比微増の460万ドルでした。また、前年同期をビザB株の売却で調整すると、前年同期比では47万9000ドル（11.8%）の増加となりました。ウェルス・ビジネスとタイトル・ビジネスは、社内紹介プロセスの恩恵を受けて、2024 年を通して改善しました。

減少した住宅販売台数に代わって商業用タイトル収入が増加し、住宅販売台数がストレスを反映する中、ピーク時のタイルは前年並みを維持することができた。同様に、顧客や社内からの紹介に大きく依存するブローカー事業も好業績を上げ、ブローカー収入は前年比73％以上の増加となった。

規模を拡大しましょう。今年の主なハイライトは、1 月 17 日に完了したマーブルヘッド・バンクコープの買収です。この全額現金による買収により、当行はオハイオ州オタワ郡に進出し、高成長地域における当行の市場ポジショニングを強化するとともに、マーブルヘッドの既存顧客との関係を深め、既存および新規の顧客により多様な金融ソリューションを提供する新たな機会を創出しました。

この画期的な出来事は、拡大する顧客基盤にサービスを提供し、長期的な株主価値を推進するという当社の深いコミットメントを反映したものです。合併契約の締結がわずか8月であったことを考えると、この取引を非常に迅速に完了することができたので、私たちのチームを誇りに思います。

繰り返しになりますが、前述の通り、当四半期の預金残高は安定的に推移し、前年同期比では 8200 万ドル超の大幅増となりました。昨年、オハイオ州の「ホームバイヤープラス」プログラムを通じて、顧客との預金関係を迅速に拡大できたことは、当行の業績に大きく貢献しました。マーブルヘッドからの5,000万ドル超を加え、レガシー市場と新規成長市場の両方において、より意図的なC&Iベースの成長に回帰することで、2025年も堅調な預金増加を見込んでいます。

全体として、2024 年度の貸出金増加率は、COVID 導入前の従来の水準である約 8%を下回ったが、下半期には、特に新興のコロンバス市場において劇的に改善した。2024年6月以降、貸出金総額は4,100万ドル、年率換算で8.2%改善しました。

また、住宅用不動産ポートフォリオ・ローンの拡大には意識的に重点を置かず、より販売性の高い戦略に集中し、ポートフォリオの償却をより成熟させるようにしたことも特筆すべき点である。実際、通期では住宅用ポートフォリオは1,000万ドル近く減少した。住宅用不動産を除いたポートフォリオを正常化すると、貸出増加額は4,700万ドルから5,700万ドル超となり、調整後の成長率は8.3%となる。

成長のための資本ニーズと、配当や自社株買いを通じた株主への資本還元のバランスをとり続けている。今期はかなり積極的に自社株買いを行い、13万株以上を買い戻しました。2024年通期では、自社株買いと配当を通じて約850万ドル（純利益の約74%）を株主に還元しました。

より深い関係、より広い範囲という意味で。以前の四半期にもお話ししたように、私たちの拡大した契約--コンタクトセンターは稼働し、完全に稼動しています。2024年通年では、10万5,000件以上の顧客とのやり取りがありました。長期的には、この戦略によってブランド認知度とブランド・ロイヤルティを高めることができると考えています。

2024年には、組織的な拡大が重要な課題となった。レガシー・マーケットのいくつかでMLOを増員し、競合他社がこのビジネスから撤退したことを利用しました。また、成長地域であるインディアナポリスとシンシナティでも6名のMLOを増員しました。

今年、マーブルヘッドの2事業所が加わったことで、さらに有機的なバランスシートの成長と販売可能な住宅ローン組成を実現する機会が増えると期待している。

オペレーショナル・エクセレンス。前述の通り、住宅ローン総額は2023年比で21%増の2億6,100万ドルとなった。また、当社のビジネス・モデルの成功にとって同様に重要なことですが、当社は流通市場で出来高の83％を販売しました。2023年同様、今年も購入市場が圧倒的なシェアを占め、購入と建設が全体の88%を占め、2023年の92%から若干減少しました。また、社内借り換え件数は2024年の3.4%に過ぎなかった。

最後に、資産の質について。当四半期の償却残高は7ベーシス・ポイントとやや急増しましたが、通期ではわずか2ベーシス・ポイントと、まだかなり低い水準にあります。また、第 3 四半期から不良債権を増加させた 3 件の商業用債権は、2025 年上半期に解消される見込みです。現在の予想では、これらの債権は財務的影響を最小限に抑えながら解消される見込みです。不良債権は前年同期の900万ドルから640万ドル（29％）減少しました。

それでは、トニー・コセンティーノCFOに四半期業績と年間業績についてもう少し詳しくお聞きしたいと思います。トニーさん？

Anthony V. Cosentino

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