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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
セクション13または15に基づいて(d)
1934年の証券取引所法の
報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年5月7日
マーケットアクセスホールディングス
(チャーターで指定された登録者の正確な名前)
| デラウェア | 001-34091 | 52-2230784 | ||
| (State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
55 Hudson Yards
ニューヨーク市、ニューヨーク州、10001
(主要な執行機関の住所（郵便番号を含む)
(212) 813-6000
(登録者の電話番号（市外局番を含む)
Not applicable
(前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)
Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：
| ☐ | 証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425) |
| ☐ | 取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。) |
| ☐ | 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b)) |
| ☐ | 証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c)) |
法第12条(b)に従って登録された証券：
| Title of each class |
TradingSymbol(s) |
Name of each exchange on which registered |
||
| 普通株式、額面は1株当たり0.003ドル | MKTX | NASDAQ Global Select Market |
登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ☐
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
| Item 2.02 | 営業成績および財務状況 |
2024 年 5 月 7 日、MarketAxess Holdings Inc.（以下「当社」）は、2024 年 3 月 31 日をもって終了した第 1 四半期の業績を発表するプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーは別紙99.1として添付され、参照により本書に組み込まれる。
本項目2.02に従って提出されたForm 8-Kの本Current Reportに含まれる情報（本書の別紙99.1を含む）は、1934年証券取引所法第18条（改正後）において「提出」されたとはみなされず、同条または1933年証券法第11条および第12条（a）（2）（改正後）の負債の対象とならない。さらに、本項目2.02に従って提出された本フォーム8-K最新報告書（本書添付書類99.1を含む）に含まれる情報は、本書の日付の前後を問わず、登録者のいかなる提出書類にも、当該提出書類における一般的な組み込み文言にかかわらず、当該提出書類に明示的に特定の参照により組み込まれない限り、参照により組み込まれることはないものとする。
| Item 8.01 | Other Events |
2024年5月7日、当社はまた、取締役会が発行済み資本株式の保有者に支払う通常の四半期配当を宣言したことを発表した。発行済み普通株式1株当たり0.74ドルの現金配当が、2024年5月22日営業終了時点の登録株主に対し、2024年6月5日に支払われる。
| Item 9.01 | 財務諸表および添付資料 |
(d) Exhibits:
| 99.1 | 2024年5月7日、MarketAxess Holdings Inc.が発表したプレスリリース。 | |
| 104 | 表紙インタラクティブファイル（表紙タグはインラインxbrl文書内に埋め込まれています）。 | |
SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
| MARKETAXESS HOLDINGS INC. | ||||||
| Date: May 7, 2024 | By: | /s/ Christopher R. Concannon |
||||
| Name: | Christopher R. Concannon | |||||
| Title: | 最高経営責任者兼臨時最高財務責任者 | |||||
Exhibit 99.1
マーケットアクセスズ、2024年第1四半期決算を発表
新興市場、ユーロ債、地方債の四半期手数料収入が過去最高を記録
ニューヨーク｜2024年5月7日-債券電子取引プラットフォームのリーディング・カンパニーであるマーケットアクセス・ホールディングス・インク（Nasdaq: MKTX）は本日、2024年3月31日に終了した第1四半期の業績を発表しました。
| 1Q24 財務および営業ハイライト*
- 総収入は3.5%増の2億1,030万ドルで、これには750万ドルのPragmaの収入と為替変動の影響による約80万ドルの増加が含まれる。
- 米国ハイグレード債券の手数料収入は8.0%増と大幅に増加し、エマージング市場、ユーロ債、地方債の手数料収入も過去最高を記録したため、信用スプレッドのボラティリティ低下による米国ハイイールド債券の取引量減少の影響を相殺することができた。
- 総経費は9.3％増の1億1,780万ドルで、これにはPragmaの営業費用790万ドルと為替変動の影響による約060万ドルの増加が含まれる。
- 7,260万ドルの純利益に対する希薄化後1株当たり利益（EPS）は1.92ドル、これに対して7,360万ドルの純利益に対する希薄化後EPSは1.96ドル。
- 情報サービス収入は7.9%増の1,190万ドル、ポストトレード収入は7.5%増の1,070万ドルであった。情報サービス収入とポスト・トレード収入にはそれぞれ約0.2百万ドルの為替変動の影響による増加が含まれている。
- エマージング・マーケットやユーロ債1 を含む海外商品の1日平均取引高（「ADV」）が14.8%増加し、ポートフォリオの取引高は過去最高の442億ドル（40.6%増）となり、地域および商品の多様化が進んだ。
- オートメーション・スイートの取引高（36.4%増）、取引回数（40.9%増）、アクティブな顧客企業数（60.4%増）が過去最高を記録、ディーラーのアルゴリズム反応（50.2%増）が過去最高を記録。
- 過去最高の 2,118 社（+2.6%）のアクティブ顧客企業、1,619 社（+2.0%）の米国信用取引アクティブ顧客企業、過去最高の 1,066 社（+2.5%）の海外アクティブ顧客企業、1,155 社（+2.9%）の 3 つ以上の商品を取引するアクティブ顧客企業。
- クレジット・オープン・トレーディング® のシェア2 は前年の 37%から 34%に低下した。当四半期、当社はオープン・トレーディングを通じて約 1 億 4,100 万ドルの推定価格改善3 を実現しました。
*特に断りのない限り、すべて対前年同期比。 |
marketaxessのceoであるchris concannonは、次のようにコメントしています。:
「第1四半期のクレジットADV総額は150億ドルと過去最高を記録し、米国ハイグレード債券の手数料収入は8.0%増と大きく伸び、エマージング市場、ユーロ債、地方債の手数料収入も過去最高を記録しました。これらの好業績は、低水準のクレジット・スプレッドのボラティリティの影響を受け、米国ハイ・イールドの手数料収入が28.2%減少したことを相殺するのに役立った。
当社の顧客基盤は拡大を続け、アクティブ顧客数は過去最高の2,118社となり、機関投資家の顧客向けeトレーディング分野における当社の強力なリーダーシップをさらに強化した。エマージング市場およびユーロ債のADVは14.8%増加し、ポートフォリオ取引量は40.6%増加した。より効率的なワークフローとより優れたトレーディング成果を求める顧客の継続的な需要を反映し、当社の自動化およびアルゴリズム・トレーディング商品群はすべての主要指標で新記録を達成した。
MarketAxess X-Proは、将来の製品とプロトコルの機能強化を実現する配信メカニズムです。これらの機能強化は、ポートフォリオ取引市場における当社のシェア拡大、成長中のディーラー・サービス・セグメントにおける当社の地位拡大、そして最も重要なこととして、主に電話で行われる大口取引のシェア拡大に重点を置いています。この戦略により、世界のクレジット市場の電子化を推進し、将来的に株主の皆様により高いレベルの収益成長をもたらすことができると確信しています。" |
表1：1Q24の厳選決算
| 単位：百万ドル（1株当たりデータを除く (未監査) |
売上高 | 営業利益 | 純利益 | Diluted EPS | Net IncomeMargin (%) | EBITDA4 | EBITDAMargin (%)4 | |||||||||||||||||||||
| 1Q24 |
$ | 210 | $ | 93 | $ | 73 | $ | 1.92 | 34.5 | % | $ | 109 | 51.9 | % | ||||||||||||||
| 1Q23 |
$ | 203 | $ | 95 | $ | 74 | $ | 1.96 | 36.2 | % | $ | 111 | 54.4 | % | ||||||||||||||
|
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| % Change |
4 | % | (3 | %) | (1 | %) | (2 | %) | (170 | ) bps | (1 | %) | (250 | ) bps | ||||||||||||||
表1A：1Q24の取引高（ADV)
| CREDIT | RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ in millions (未監査) |
US/UK TradingDays5 | TotalADV | TotalCredit | High-Grade | High-Yield | EmergingMarkets | Eurobonds | MunicipalBonds | TotalRates | US Govt.Bonds | Agcy./OtherGovt. Bonds | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1Q24 |
61/63 | $ | 32,632 | $ | 14,982 | $ | 7,475 | $ | 1,400 | $ | 3,630 | $ | 2,045 | $ | 419 | $ | 17,650 | $ | 17,144 | $ | 506 | |||||||||||||||||||||||
| 1Q23 |
62/64 | $ | 38,202 | $ | 13,721 | $ | 6,334 | $ | 1,982 | $ | 3,094 | $ | 1,849 | $ | 447 | $ | 24,481 | $ | 24,053 | $ | 428 | |||||||||||||||||||||||
|
|
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|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|||||||||||||||||||||||||
| % Change |
(15 | %) | 9 | % | 18 | % | (29 | %) | 17 | % | 11 | % | (6 | %) | (28 | %) | (29 | %) | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||
表1B：1Q24の推定市場シェア
| CREDIT | RATES | |||||||||||||||||||
| (未監査) |
High-Grade | High-Yield | High-Grade/High-Yield Combined | Municipals1 | US Govt.Bonds1 | |||||||||||||||
| 1Q24 |
19.3 | % | 12.9 | % | 17.9 | % | 6.5 | % | 2.0 | % | ||||||||||
| 1Q23 |
19.9 | % | 18.3 | % | 19.5 | % | 5.7 | % | 3.0 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| Bps Change |
(60 | ) bps | (540 | ) bps | (160 | ) bps | +80 bps | (100 | ) bps | |||||||||||
1Q24 overview of results
手数料収入と取引高
Credit
| • | クレジット手数料収入合計は1億7,480万ドル（3,330万ドルの確定分配手数料を含む）で、前年同期の 1億7,570万ドル（3,470万ドルの確定分配手数料を含む）に比べ0.9百万ドル（0.5%）減少しました。クレジット手数料収入合計の減少は、主に米国ハイ・イールド債券の推定市場シェアの低下によるもので、エマージング市場、ユーロ債、地方債の手数料収入が過去最高水準となったことでほぼ相殺されました。クレジット全体の100万ドルあたりの変動取引手数料（以下「FPM」）が前年同期の164.98ドルから154.15ドルに減少したのは、主に米国ハイイールドからの商品構成シフトによるものです。固定ディストリビューション・フィーが減少した主な要因は、グローバル・ディーラー2社の統合、および活動量の増加に伴う米国ハイグレードにおける未使用最低額の減少によるもので、ディーラーが固定フィー・プランに移行したことにより一部相殺された。 |
| • | 信用ADV総額は9.2%増の150億ドルと過去最高。 |
| • | 推定市場ADVが21.3%増加したため、米国ハイグレードADVは18.0%増の75億ドルとなり、過去最高を記録。推定市場シェアは19.3％と、前年の19.9％から低下。 |
| • | 米国ハイ・イールドADVは14億ドル、29.4％減。推定市場シェアは12.9%で、前年の18.3%から低下。米国ハイ・イールドの推定市場ADVは0.5%増加した。米国ハイ・イールドの推定市場シェアが前年比で低下したのは、クレジット・スプレッドのボラティリティが低下したこと、およびロング・オンリーの顧客セグメントが新発債カレンダーに一層注力したことが一因であると考えている。 |
| — | クレジット・スプレッドのボラティリティが低下したことで、当プラットフォームにおけるETFマーケット・メーカーの顧客活動は推定54.3%減少し、ハイ・イールドETFの想定元本取引量は23年第1四半期比で25.2%減少した。 |
| — | 24年第1四半期の米国ハイ・イールド債券の新規発行額は876億ドルで、前年同期比116.5％増となった。 |
| • | 新興国市場のADVは17.3%増の36億ドルと過去最高を記録。前年同期比の増加は、ハード・カレンシー取引のADVが13.1%増加したことと、現地通貨市場のADVが29.8%増と記録的な伸びを示したことによる。 |
Page 2
| — | ラテンアメリカおよびアジア太平洋地域の顧客は、継続的な国際的拡大を反映し、当四半期にそれぞれ11.1％増、54.8％増と、記録的な水準のADVを計上した。 |
| • | ユーロ債ADVは10.6％増の20億ドルと過去最高を記録1 |
| • | 地方債のADVは4億1,900万ドル、6.4%減、推定市場ADVは18.5%減。推定市場シェアは過去最高の6.5%で、前年の5.7%から上昇した1。 |
| • | 資産運用およびプライベート・バンキング顧客向けに設計された注文・執行ワークフロー・ソリューションであるAxessIQは、前年比22.2%増の1億4,010万ドルのADVを達成した。 |
| • | ポートフォリオの総取引高は過去最高の442億ドル（40.6%増）。 |
| • | クレジット取引高全体に占めるオープントレーディング®のシェア2 は34%で、前年の37%から低下した。 |
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