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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
セクション13または15に基づいて(d)
1934年の証券取引所法の
報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年10月25日
マーケットアクセスホールディングス
(チャーターで指定された登録者の正確な名前)
| デラウェア | 001-34091 | 52-2230784 | ||
| (State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
55 Hudson Yards
ニューヨーク市、ニューヨーク州、10001
(主要な執行機関の住所（郵便番号を含む)
(212) 813-6000
(登録者の電話番号（市外局番を含む)
Not applicable
(前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)
Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：
| ☐ | 証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425) |
| ☐ | 取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。) |
| ☐ | 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b)) |
| ☐ | 証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c)) |
法第12条(b)に従って登録された証券：
| Title of each class |
TradingSymbol(s) |
Name of each exchange on which registered |
||
| 普通株式、額面は1株当たり0.003ドル | MKTX | NASDAQ Global Select Market |
登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ☐
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
| Item 2.02 | 営業成績および財務状況 |
2023 年 10 月 25 日、MarketAxess Holdings Inc.（以下「当社」）は、2023 年 9 月 30 日をもって終了した第 3 四半期の決算を発表するプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーは別紙99.1として添付され、参照により本書に組み込まれる。
本項目2.02に従って提出されたForm 8-Kの本Current Reportに含まれる情報（本書の別紙99.1を含む）は、1934年証券取引所法第18条（改正後）において「提出」されたとはみなされず、同条または1933年証券法第11条および第12条（a）（2）（改正後）の負債の対象とならない。さらに、本項目2.02に従って提出された本フォーム8-K最新報告書（本書添付書類99.1を含む）に含まれる情報は、本書の日付の前後を問わず、登録者のいかなる提出書類にも、当該提出書類における一般的な組み込み文言にかかわらず、当該提出書類に明示的に特定の参照により組み込まれない限り、参照により組み込まれることはないものとする。
| Item 8.01 | Other Events |
2023年10月25日、当社はまた、取締役会が、発行済み資本株式の保有者に対して支払う通常の四半期配当を宣言したことを発表した。発行済み普通株式1株当たり0.72ドルの現金配当が、2023年11月8日営業終了時点の登録株主に対し、2023年11月22日に支払われる。
| Item 9.01 | 財務諸表および添付資料 |
(d) Exhibits:
| 99.1 | 2023年10月25日にMarketAxess Holdings Inc.が発表したプレスリリース。 | |
| 104 | 表紙インタラクティブファイル（表紙タグはインラインxbrl文書内に埋め込まれています）。 | |
SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
| MARKETAXESS HOLDINGS INC. | ||||||
| Date: October 25, 2023 | By: | /s/ Christopher N. Gerosa |
||||
| Name: | Christopher N. Gerosa | |||||
| Title: | Chief Financial Officer | |||||
Exhibit 99.1
マーケットアクセスズ、2023年第3四半期決算を発表
ニューヨーク｜2023年10月25日-債券の電子取引プラットフォームのリーディング・カンパニーであるマーケットアクセス・ホールディングス・インク（Nasdaq: MKTX）は本日、2023年9月30日に終了した第3四半期の業績を発表しました。
| 3q23 財務およびオペレーションのハイライト*
- 当期における信用スプレッドの低ボラティリティの影響を反映し、総収益は前年並みの1億7,230万ドルであった。
- 経費は10.0％増加したが、これは主に世界の債券市場における長期的収益機会を捉えるための投資によるもので、営業利益は6,690万ドルであった。
- 純利益は5,490万ドルで希薄化後EPSは1.46ドル。
- コンポジット+™の採用増加を反映し、レコード情報サービス収入は21.5%増の1,180万ドル。
- 海外商品（エマージング・マーケットおよびユーロ債）の1日平均取引高（ADV）が11.3%増加、地方債のADVが7.4%増加し、推定市場シェアは5.8%（90bps増）となった。
- 自動売買取引量（45.7%増）、取引回数（54.5%増）、アクティブ顧客数（24.6%増） が過去最高を記録、アルゴリズム反応（40.7%増）も過去最高を記録。2023年10月4日時点で、自動売買取引量と取引回数の合計が2022年通年の水準を上回る。
- 過去最高の 2,093 社（6.1%増）、過去最高の 1,625 社（8.2%増）、過去最高の 1,056 社（6.3%増）、過去最高の 1,151 社（6.7%増）。
- クレジット・スプレッドのボラティリティ低下により、クレジット・オープン・トレーディング® のシェア1 は前年の37%から33%に低下。当社はオープン・トレーディングを通じて、2023 年第 3 四半期に約 1 億 2,000 万ドル、累計で 5 億 2,900 万ドルの推定価格改善2 を実現した。
*特に断りのない限り、すべて22年第3四半期との比較。
表1：23年第3四半期の厳選決算 |
marketaxessのceoであるchris concannonは、次のようにコメントしています。:
「第 3 四半期は、クレジット・スプレッドのボラティリティが低下したにもかかわらず、戦略の実行において引き続き力強い前進を遂げました。
海外事業および地方債取引は、地理的・商品的分散のメリットを反映し、堅調な ADV の伸びを記録した。当社の新しいトレーディング・プラットフォームであるMarketAxess X-Proの採用は引き続き拡大しています。当社独自の独自データにより、ポートフォリオ取引の執行を含め、当社プラットフォームでの顧客体験が向上する兆しが早くから見られています。さらに、自動化と顧客アルゴ戦略を加速させることが期待されるPragmaの買収も完了したばかりです。
過去数年にわたりフランチャイズの強化に取り組んできた結果、今後数四半期に再び力強い成長を遂げるための基盤が整ったと考えている」。 |
| 単位：百万ドル（1株当たりデータを除く (未監査) |
売上高 | 営業利益 | 純利益 | Diluted EPS | Net IncomeMargin (%) | EBITDA3 | EBITDAMargin (%)3 | |||||||||||||||||||||
| 3Q23 |
$ | 172 | $ | 67 | $ | 55 | $ | 1.46 | 31.9 | % | $ | 83 | 48.1 | % | ||||||||||||||
| 3Q22 |
$ | 172 | $ | 76 | $ | 59 | $ | 1.58 | 34.5 | % | $ | 93 | 54.0 | % | ||||||||||||||
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| % Change |
— | (12 | %) | (7 | %) | (8 | %) | (260 | ) bps | (11 | %) | (590 | ) bps | |||||||||||||||
| YTD 2023 |
$ | 555 | $ | 233 | $ | 188 | $ | 5.01 | 33.9 | % | $ | 284 | 51.2 | % | ||||||||||||||
| YTD 2022 |
$ | 540 | $ | 249 | $ | 191 | $ | 5.07 | 35.3 | % | $ | 303 | 56.2 | % | ||||||||||||||
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| % Charge |
3 | % | (4 | %) | (2 | %) | (1 | %) | (140 | ) bps | (6 | %) | (500 | ) bps | ||||||||||||||
表1A：23年第3四半期の取引高（ADV)
| CREDIT | RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ in millions (未監査) |
US/UK TradingDays4 | TotalADV | TotalCredit | High-Grade | High-Yield | EmergingMarkets | Eurobonds | MunicipalBonds | TotalRates | US Govt.Bonds | Agcy./OtherGovt. Bonds | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3Q23 |
63/64 | $ | 29,285 | $ | 11,156 | $ | 5,179 | $ | 1,294 | $ | 2,799 | $ | 1,484 | $ | 388 | $ | 18,129 | $ | 17,713 | $ | 416 | |||||||||||||||||||||||
| 3Q22 |
64/64 | $ | 31,440 | $ | 10,974 | $ | 5,124 | $ | 1,626 | $ | 2,592 | $ | 1,255 | $ | 361 | $ | 20,466 | $ | 20,133 | $ | 333 | |||||||||||||||||||||||
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| % Change |
(7 | %) | 2 | % | 1 | % | (20 | %) | 8 | % | 18 | % | 7 | % | (11 | %) | (12 | %) | 25 | % | ||||||||||||||||||||||||
表1B: 3Q23の推定市場シェア
| CREDIT | RATES | |||||||||||||||||||||||||||
| (未監査) |
High-Grade | High-Yield | High-Grade/High-Yield Combined | Eurobonds5 | CompositeCorporate Bond6 | Municipals | US Govt.Bonds | |||||||||||||||||||||
| 3Q23 |
20.0 | % | 16.1 | % | 19.1 | % | 15.8 | % | 18.8 | % | 5.8 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||
| 3Q22 |
21.1 | % | 19.3 | % | 20.6 | % | 17.6 | % | 20.6 | % | 4.9 | % | 3.6 | % | ||||||||||||||
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| Bps Change |
(110 | ) bps | (320 | ) bps | (150 | ) bps | (180 | ) bps | (180 | ) bps | +90 | bps | (70 | ) bps | ||||||||||||||
3Q23 overview of results
Revenues and trading volume
Credit
| • | クレジット手数料収入合計は、前年度の 1 億 4,760 万ドル（3,130 万ドルの固定販売手数料を含む）に対し、240 万ドル（2%）減少し、1 億 4,520 万ドル（3,620 万ドルの固定販売手数料を含む）となりました。クレジット手数料収入合計の減少は、主に推定市場シェアの低下と平均 100 万フィー（以下「FPM」） の低下によるものですが、クレジット固定販売手数料合計の 480 万ドル（15%）の増加により一部相殺されました。クレジット固定販売手数料合計の増加は、主に固定料金プランの新規ディーラーおよび既存固定料金プランのディーラーのアップグレードによるものです。総クレジットの FPM が前年同期の 165.60 ドルから 154.85 ドルに減少したのは、主にその他のクレジット 商品の商品ミックスの変化、主に米国ハイ・イールド債券の取引活動の減少、および米国ハイ・グレード 債券の取引期間の減少によるものです。 |
| • | 2023年9月最終週は、月末にボラティリティが高まったため、当社にとって過去2番目に信用取引高が多い週となった。 |
| • | 米国のハイグレードADVは52億ドル、1.1%増、推定市場シェアは20.0%。米国ハイグレード市場の推定ADVは6.4%増加した。 |
| • | 米国ハイ・イールド債券のADVは13億ドル、20.4%減少、推定市場シェアは16.1%。米国ハイ・イールドの推定市場ADVは4.5%減少した。米国ハイ・イールドの推定市場シェアが低下した主な要因は、クレジット・スプレッドのボラティリティが低水準にとどまったため、当プラットフォームにおけるETFマーケット・メーカーの活動が減少したことです。ボラティリティの指標であるVIX指数は平均15.1 で、3Q22の24.7 から39.1%低下した。 |
| • | エマージング市場のADVは8.0%増の28億ドル。現地市場の取引高が26.9%増加し、ハード・カレンシーの取引高が4.2%減少したことで一部相殺されたが、エマージング市場の推定市場ADVは4.3%減少した。 |
| • | ユーロ債のADVは18.2%増の15億ドル。ユーロ債の市場推定ADVは31.6%増加した5。 |
| • | 地方債のADVは3億8800万ドル、7.4%増、推定市場シェアは5.8%。地方債の推定市場ADVは10.1%減少した。 |
| • | ポートフォリオの総取引高は275億ドルで、22年第3四半期の247億ドルから11.1％増加した。 |
| • | クレジット・スプレッドのボラティリティ低下により、クレジット取引量全体に占めるオープントレーディング®のシェア1 は前年の37%から33%に低下。当四半期にオープン・トレーディングを通じて提供された推定価格改善2 は約1億2,000万ドルで、2023年9月までの累計では5億2,900万ドルに上ります。 |
Page 2
Rates
| • | これは主に、料率ADVが11％減の181億ドルとなったことによるもので、料率商品合計のFPMが9％増の4.56ドル（2022年第3四半期は4.17ドル）となったことにより一部相殺された。 |
| • | 同プラットフォームのアクティブ顧客数は289社で、前年の206社から40％増加した。 |
情報サービス・ポストトレードサービス
| • | レコード情報サービス収入は1,180万ドルで、前年度に比べ210万ドル（22％）増加した。増収の主な要因は、新規のコンポジット+データ契約収入および為替変動の影響によるものである。為替変動の影響を除くと、情報サービス収入は約17%増加したことになる。 |
| • | 会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 |
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