ｴｱｰﾄﾗﾝｽﾎﾟｰﾄｻｰﾋﾞｼｽﾞGの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

セクション13または15に基づいて(d)

1934年の証券取引所法の

報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年9月27日

LOGO

AIR TRANSPORT SERVICES GROUP, INC.

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

000-50368

26-1631624

(State or other jurisdiction

of incorporation)

Commission

File Number:

(IRS Employer

Identification No.)

145 ハンター・ドライブ、ウィルミントン、オハイオ州45177

(主要な執行機関の住所（郵便番号を含む)

(937) 382-5591

(登録者の電話番号（市外局番を含む)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐	証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐	取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

☐	取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

☐	証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

Title of each class

TradingSymbol

Name of each exchange

on which registered

普通株式、額面1株あたり0.01ドル

ATSG

NASDAQ Stock Market LLC

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02

営業成績および財務状況

2023年9月27日、エア・トランスポート・サービス・グループ（以下「ATSG」）は、ニューヨーク州ニューヨークのナスダック・マーケットサイトにてインベスター・デイを開催します。このインベスター・デイでは、リーダーシップ・チームのメンバーが、当社のビジョン、戦略計画、長期成長戦略、および複数年の財務目標に関する最新情報を、添付資料99.1としてここに添付され、参照することによりここに組み込まれるプレゼンテーション文書を用いて説明します。

ATSGは、米国証券取引委員会（以下「SEC」）が公布したForm 8-Kの項目2.02に従い、別紙99.1を含むここに記載された情報を提供します。本情報はSECに「提出」されたものとはみなされず、また参照によりSECへの他の提出書類に組み込まれるものでもありません。

Item 9.01

Financial Statements and Exhibits.

(d) Exhibits


Exhibit No.		Description

99.1*		2023年9月27日に投資家と話し合うプレゼンテーション。

104		cover page interactive data file (インラインxbrl文書内に埋め込まれている)。

*	Furnished herewith.

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


エア・トランスポート・サービス・グループ

By:		/s/ W. Joseph Payne
		W. Joseph Payne
		チーフ・リーガル・オフィサー＆セクレタリー

Date:		September 27, 2023

EX-99.1 2 d483785dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1 ATSG INVESTOR DAY 2023 Slide l 1

AIR TRANSPORT SERVICES GROUP SAFE HARBOR STATEMENT Except for historical information contained herein, the matters discussed in this release contain forward-looking statements that involve risks and uncertainties. A number of important factors could cause Air Transport Services Group, Inc.'s ( ATSG's ) actual results to differ materially from those indicated by such forward-looking statements. Such factors include, but are not limited to: (i) unplanned changes in the market demand for our assets and services, including the loss of customers or a reduction in the level of services we perform for customers; (ii) our operating airlines' ability to maintain on-time service and control costs; (iii) the cost and timing with respect to which we are able to purchase and modify aircraft to a cargo configuration; (iv) fluctuations in ATSG's traded share price and in interest rates, which may result in mark-to-market charges on certain financial instruments; (v) the number, timing, and scheduled routes of our aircraft deployments to customers; (vi) our ability to remain in compliance with key agreements with customers, lenders and government agencies; (vii) the impact of current supply chain constraints both within and outside the United States, which may be more severe or persist longer than we currently expect; (viii) the impact of a competitive labor market, which could restrict our ability to fill key positions; (ix) changes in general economic and/or industry-specific conditions, including inflation; (x) the impact of geographical events or health epidemics such as the COVID-19 pandemic. and (xi) other factors that are contained from time to time in our filings with the U.S. Securities and Exchange Commission, including our annual report on Form 10-K and quarterly reports on Form 10-Q. Readers should carefully review this presentation and should not place undue reliance on ATSG's forward-looking statements. These forward-looking statements were based on information, plans and estimates as of the date of this presentation. Except as may be required by applicable law, ATSG undertakes no obligation to update any forward- looking statements to reflect changes in underlying assumptions or factors, new information, future events or other changes. We use non-GAAP measures in this presentation including adjusted EBITDA and Free Cash Flow. Management believes these metrics are useful to investors in assessing ATSG’s financial position and results. Non-GAAP measures are not meant to be a substitute for ATSG’s GAAP financials. Please refer to the reconciliations to the GAAP measures in the accompany appendix. Slide l 2

INVESTOR DAY SPEAKERS Paul Chase Rich Corrado Mike Berger Joe Payne Quint Turner President & Chief Strategy Officer Chief Commercial Officer Chief Legal Officer Chief Financial Officer Chief Executive Officer Slide l 3

Slides Presenter INVESTOR DAY Welcome ATSG Overview & Strategy 5-16 Rich Corrado AGENDA Aircraft Leasing Segment 17-26 Paul Chase Flying Segment 27-34 Mike Berger Support Services 35-37 Mike Berger Customer Relationships 38-39 Paul Chase Sustainability 40-43 Joe Payne Break 10 minutes Financial Outlook 45-61 Quint Turner Closing Remarks 62-63 Rich Corrado Q&A 64-65 Slide l 4

ATSG OVERVIEW & STRATEGY Slide l 5

-ATSG WHY WE ARE HERE We believe we represent an attractive differentiated value and investment proposition synergizing leasing, air operations, and support services We believe our stock is significantly undervalued and represents an opportunity for investors to realize significant appreciation While we have no direct peers for the full breadth of services our model offers, we will show you a sum of the parts valuation which supports a much higher stock price We will share our projections for free cash flow generation after growth capex investment and update guidance through 2025 Slide l 6

WORLD'S LARGEST FREIGHTER LESSOR BOEING 767F AIRBUS A321F AIRBUS A330F GLOBAL RECURRING TOP FREIGHTER TOP PROVIDER OF LEASING STRONG CASH LESSOR U.S. E-COMMERCE Top 5 Global Freighter NETWORK FLOW FLYING 92 Lessors 6/2023 80 41 33 30 Currently leasing Growing portfolio of Currently flying 63 freighter aircraft in multi-year freighter freighter aircraft in DHL leases & operating nine countries and Amazon Air networks agreements Slide l 7 Source: Trade and Transport Group 06/2023

-ATSG HERITAGE DRIVES CURRENT CULTURE 2003 - 2009 2010 Forward Founded 1980 - 2003 DHL Cost-Plus Differentiated, Lease First Model 3rd Largest Express Company Operated via Airborne Express DHL Cost Plus Model Pioneered A+CMI 2003 Fleet - 115 2009 Fleet - 62 2022 Fleet - 128 LEASING FLYING SUPPORT SERVICES HEAVY & LINE POSTAL & GATEWAY CMI SERVICES DRY LEASING MAINTENANCE OPERATIONS COMPONENT SERVICES ACMI SERVICES ENGINE LEASING GROUND SERVICES ENGINEERING SERVICES WET2DRY TRANSITIONING ENGINE PBC SERVICES MHE DESIGN & SERVICE P2F CONVERSIONS CHARTER Slide l 8

-ATSG MARKET STRATEGY LEASING FLYING SUPPORT SERVICES WE ARE the world’s largest WE ARE the backbone of WE ARE a provider of freighter aircraft lessor to our customers’ U.S. critical ancillary services companies that support express networks and that add incremental express networks around the largest commercial returns and differentiate the world mover of troops for the us from any lessor DoD Capital investments to Capital-light model operating Incremental services help secure acquire and convert aircraft to aircraft for customers under CMI, initial aircraft lease and renewals freighters for lease ACMI, and charter services Provides incremental returns above Revenue from multi-year lease Multi-year agreements provide and beyond the lease revenues agreements support strong strong predictable cash flow Seamless full-service option for Adj. EBITDA margins customers Slide l 9 UNIQUE BUSINESS MODEL AND MARKET LEADERSHIP POSITIONS

-ATSG COMPELLING VALUE PROPOSITION MARKET REALITY ATSG CAPABILITIES Mid-size freighters are the asset of choice for express Focus on mid-size converted freighters. Existing lease and e-commerce driven regional air networks portfolio that generates strong cash flow and returns Global demand for e-commerce expected to ATSG’s global offering and customer base well grow 38% through 2027 positioned to meet this demand growth Additional aircraft types will be needed to meet the ATSG already delivering A321s, and first A330 to begin forecasted demand growth freighter conversions in October 2023 Conversion economics better than acquiring new Managed more passenger-to-freighter freighter aircraft conversions at 260+ than any other company A leader in securing future A321/A330 conversion Conversion feedstock and slots are limited slots Slide l 10

-ATSG CUSTOMERS EMBRACE LEASE PLUS SOLUTIONS MODEL ATSG provides customers a holistic solution across leasing, flying and value-added support services Slide l 11

-ATSG CUSTOMERS Slide l 12

-ATSG LEASING MARKET DOMINANCE TOTAL EXTERNALLY LEASED FREIGHTERS Cargojet Airways 96 91 85 73 62 59 51 DHL - ME 41 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E We are global! Over 2/3 market share in the B767-leasing Currently lease to 13 customers into 9 different countries and 75% of our 2023-2024 leases market are expected to be outside the US Largest freighter lessor to both DHL and Amazon Most of our leasing customers fly in at 12 and 37 B767s, respectively Integrator/e-commerce networks for UPS, FedEx, DHL or Amazon Slide l 13

-ATSG FLYING MARKET LEADERSHIP CMI AIRCRAFT IN RELATION TO LEASED Capital-light airline operations contract flying services to customers through a Crew, Maintenance, 71% 66% 66% 68% and Insurance (CMI) structure 65% 60% 58% Customers provide owned and leased aircraft to 53% ATSG totaling 16 aircraft by year end 2023 96 91 85 73 Customer fills the aircraft, pays for ancillary costs, 65 63 62 and fuel 59 56 51 42 41 37 Largest airline service provider to Amazon, with 33 31 28 46 aircraft flying, ~3x more than the next competitor Largest airline service provider to DHL in their US network 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E Airline ACMI/CMI Total Leased % ACMI to Lease We fly over half of our leased aircraft Slide l 14

($ in millions) -ATSG FY 2022 FINANCIALS BY SEGMENT REVENUE* ADJ. EBITDA** SUPPORT SUPPORT SERVICES LEASING SERVICES (OTHER) (CAM) (OTHER) LEASING 20% 19% 1% (CAM) 66% FLYING (ACMI SERVICES) FLYING 33% (ACMI SERVICES) 61% Total = $641 Total* = $2,269 Leasing drives 2/3 of our Adj. EBITDA Flying is a strong driver of revenue and represents 1/3 of our Adj. EBITDA Our segments are highly synergistic with significant contribution from each segment Slide l 15 * Segment revenue before elimination of internal revenues on FY 2022 results ** Non-GAAP measure, please see enclosed GAAP reconciliation

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