米国証券取引委員会 ワシントン D.C. 20549 ______________________________
FORM 8-K
_____________________
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
報告日(最も古いイベントの報告日):2024年7月25日
ドニゴール・グループ
(憲章に明記された正確な登録者名)
デラウェア | 0-15341 | 23-2424711 |
(法人設立の州またはその他の管轄区域) |
(Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification Number) |
1195 17547 ペンシルバニア州マリエッタ市リバーロード、私書箱302号 |
(最高経営責任者の住所)(郵便番号) |
(717) 426-1931
(登録者の電話番号(市外局番を含む)
(旧姓または旧住所(前回の報告から変更されている場合)
フォーム8-kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の適切なボックスにチェックを入れてください。: | ||
☐ | 証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション(17 cfr 230.425) | |
☐ | 取引所法の下でのルール14a-12(17 cfr 240.14a-12)に基づく資料の勧誘。) | |
☐ | 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション(17 cfr 240.14d-2(b)) | |
☐ | 証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション(17 cfr 240.13e-4(c)) |
登録者が1933年証券法規則405(17 CFR §230.405)または1934年証券取引法規則12b-2(17 CFR §240.12b-2)で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。新興成長企業
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
法第12条(b)に従って登録された証券:
Title of Each Class | Trading Symbols | 登録されている各取引所の名称 | ||
クラスa普通株式、$.01額面 | DGICA | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット | ||
クラスb普通株式、$.01額面 | DGICB | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット |
Item 2.02. 営業成績および財務状況
2024年7月25日、登録者はプレスリリースを発行し、その写しは別紙99.1として添付され、参照によりここに組み込まれる。
Item 9.01. 財務諸表および添付資料
Exhibit 99.1 | 2024年7月25日付プレスリリース | |
Exhibit 104 | カバーページ インタラクティブデータファイル(inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。) |
SIGNATURE
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
Donegal Group Inc. | ||
Date: July 25, 2024 | By: | /s/ Jeffrey D. Miller |
Jeffrey D. Miller | ||
エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー | ||
EXHIBIT INDEX
Exhibit Number | Description | |
Exhibit 99.1 | 2024年7月25日付プレスリリース | |
Exhibit 104 | カバーページ インタラクティブデータファイル(inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。) |
EXHIBIT 99.1
ドニゴール・グループ社2024年第2四半期および上半期決算を発表
マリエッタ(米ペンシルベニア州)2024年7月25日 (GLOBE NEWSWIRE) -- ドニゴール・グループ・インク(NASDAQ: DGICA)および(NASDAQ: DGICB)は本日、2024年第2四半期および上半期の決算を発表した。
2024年第2四半期の重要項目(すべて2023年第2四半期との比較):
Financial Summary
第1四半期(6月30日) 前半, | 6月30日までの6ヶ月間, | ||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | % Change | 2024 | 2023 | % Change | ||||||||||||||||
(単位:千米ドル、ただし1株当たりの金額を除く) | |||||||||||||||||||||
Income Statement Data | |||||||||||||||||||||
Net premiums earned | $ | 234,311 | $ | 216,260 | 8.3 | % | $ | 462,06 | $ | 431,493 | 7.1 | % | |||||||||
Investment income, net | 11,068 | 10,157 | 9.0 | 22,041 | 19,607 | 12.4 | |||||||||||||||
Net investment gains | 737 | 2,504 | -70.6 | 2,850 | 2,173 | 31.2 | |||||||||||||||
収益合計 | 246,773 | 229,196 | 7.7 | 487,913 | 453,942 | 7.5 | |||||||||||||||
純利益 | 4,153 | 1,997 | 108.0 | 10,108 | 7,201 | 40.4 | |||||||||||||||
Non-GAAP operating income1 | 3,571 | 19 | NM2 | 7,857 | 5,484 | 43.3 | |||||||||||||||
年換算の平均株主資本利益率 | 3.4 | % | 1.6 | % | 1.8 | pts | 4.2 | % | 3.0 | % | 1.2 | pts | |||||||||
1株当たりデータ | |||||||||||||||||||||
純利益-クラスa(希薄化後) | $ | 0.13 | $ | 0.06 | 116.7 | % | $ | 0.31 | $ | 0.22 | 40.9 | % | |||||||||
純利益-クラスb | 0.11 | 0.05 | 120.0 | 0.28 | 0.20 | 40.0 | |||||||||||||||
非gaapベースの営業利益-クラスa(希薄化後) | 0.11 | - | NM | 0.24 | 0.17 | 41.2 | |||||||||||||||
非gaapベースの営業利益-クラスb | 0.10 | - | NM | 0.22 | 0.15 | 46.7 | |||||||||||||||
Book value | 14.48 | 14.68 | -1.4 | 14.48 | 14.68 | -1.4 | |||||||||||||||
1本リリースの「非GAAP財務指標の定義」では、当社が米国で一般に認められた会計原則(「GAAP」)以外の会計基準で作成したデータを定義し、調整している。
2意味がない。
Management Commentary
「ドニゴール・グループ社長兼最高経営責任者(CEO)のケビン・G・バークは「2024年第2四半期も、いくつかの重要な目標を成功裏に遂行することができた。
「当四半期の正味収入保険料は 9.1%の伸びを達成しましたが、これは継続的な堅調な更新料 率の上昇と契約維持率を反映したものです。当社は、コマーシャル・ラインの成長を重視する戦略をとっているため、パーソナル・ラインの新契約引受けを積極的に抑制しています。私たちは、コマーシャル・ライン・セグメントでより高い水準の新契約を獲得するため、小口コマーシャルの引受能力を強化するなど、さまざまな戦略的イニシアチブを実行しています。収益性の高いトップラインの成長を注意深く追求する一方で、地理的なリスク集中も積極的に管理している。2011年以降、上半期に報告された竜巻の数が最多となるなど、激しい対流性暴風雨に見舞われた第4四半期において、天候に起因する損害が業績に与えた影響を軽減する上で、この継続的な取り組みが大いに役立ちました。"
2024 年第 2 四半期の中核損害率は前年同期比で横ばいでしたが、正味収入保険料が最近の料率 引上げの影響をより多く反映したことから、前四半期比で 3.7 ポイント改善しました。システム近代化プロジェクトに関連する費用の影響は 2024 年中にピークを迎えましたが、主に 継続中の費用削減イニシアチブにより、経費率は前年同期から 2.3 ポイント低下しました。やるべきことはまだありますが、事業戦略を実行し、株主の皆さまに長期的な価値を創造する能力には自信があります。"
Insurance Operations
ドネゴール・グループは保険持株会社であり、その保険子会社および関連会社は、中部大西洋岸3州(デラウェア州、メリーランド州、ペンシルベニア州)、ニューイングランド2州(メイン州、ニューハンプシャー州)、南部5州(ジョージア州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、テネシー州、バージニア州)、中西部8州(イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、ミシガン州、ネブラスカ州、オハイオ州、サウス・バージニア州)で損害保険を提供している、南部5州(ジョージア州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、テネシー州、バージニア州)、中西部8州(イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、ミシガン州、ネブラスカ州、オハイオ州、サウスダコタ州、ウィスコンシン州)、南西部5州(アリゾナ州、コロラド州、ニューメキシコ州、テキサス州、ユタ州)にある。ドネゴール・ミューチュアル・インシュアランス・カンパニーとドネゴール・グループの保険子会社は、ドネゴール・インシュアランス・グループとして事業を展開している。
第1四半期(6月30日) 前半, | 6月30日までの6ヶ月間, | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | % Change | 2024 | 2023 | % Change | ||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||
Net Premiums Earned | |||||||||||||||||
Commercial lines | $ | 134,489 | $ | 130,808 | 2.8 | % | $ | 266,581 | $ | 263,995 | 1.0 | % | |||||
Personal lines | 99,822 | 85,452 | 16.8 | 195,479 | 167,498 | 16.7 | |||||||||||
Total net premiums earned | $ | 234,311 | $ | 216,260 | 8.3 | % | $ | 462,060 | $ | 431,493 | 7.1 | % | |||||
Net Premiums Written | |||||||||||||||||
Commercial lines: | |||||||||||||||||
Automobile | $ | 47,089 | $ | 45,249 | 4.1 | % | $ | 100,603 | $ | 97,318 | 3.4 | % | |||||
Workers' compensation | 27,591 | 27,743 | -0.5 | 58,665 | 60,944 | -3.7 | |||||||||||
Commercial multi-peril | 55,870 | 46,823 | 19.3 | 113,373 | 102,673 | 10.4 | |||||||||||
その他 | 11,698 | 13,061 | -10.4 | 25,101 | 28,274 | -11.2 | |||||||||||
Total commercial lines | 142,248 | 132,876 | 7.1 | 297,742 | 289,209 | 3.0 | |||||||||||
Personal lines: | |||||||||||||||||
Automobile | 62,427 | 53,329 | 17.1 | 123,808 | 103,310 | 19.8 | |||||||||||
Homeowners | 39,608 | 37,213 | 6.4 | 71,367 | 65,402 | 9.1 | |||||||||||
その他 | 2,906 | 3,094 | -6.1 | 5,714 | 5,895 | -3.1 | |||||||||||
Total personal lines | 104,941 | 93,636 | 12.1 | 200,889 | 174,607 | 15.1 | |||||||||||
Total net premiums written | $ | 247,189 | $ | 226,512 | 9.1 | % | $ | 498,631 | $ | 463,816 | 7.5 | % | |||||
Net Premiums Written
2024 年第 2 四半期の正味収入保険料が 2023 年第 2 四半期から 9.1%増加したのは、上表の通り、商 業保険の正味収入保険料が 7.1%増加し、個人保険の正味収入保険料が 12.1%増加したためです。2024 年第 2 四半期の正味収入保険料が 2023 年第 2 四半期から 2,070 万ドル増加しましたが、これには以下が含まれます:
Underwriting Performance
当社は、主に法定会計慣行に基づいて決定される保険子会社の保険引受成績に基づいて、コマーシャル・ラインおよびパーソナル・ライン・セグメントの業績を評価している。以下の表は、2024年および2023年6月30日に終了した3ヵ月間および6ヵ月間のGAAPベースのコンバインド・レシオ1 と法定コンバインド・レシオ1 の比較詳細である:
四半期 | Six Months Ended | ||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||
gaapベースの複合比率(合計ライン) | |||||||||||
損害率-コアロス | 55.0 | % | 55.0 | % | 56.8 | % | 55.8 | % | |||
損害率-天候関連損失 | 10.6 | 9.1 | 7.7 | 7.8 | |||||||
損害率-大火災による損失 | 5.3 | 5.9 | 5.9 | 5.5 | |||||||
損害率-前年度までの正味支払備金積増 | -0.3 | -0.1 | -2.0 | -2.0 | |||||||
Loss ratio | 70.6 | 69.9 | 68.4 | 67.1 | |||||||
Expense ratio | 31.9 | 34.2 | 33.8 | 35.3 | |||||||
Dividend ratio | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.6 | |||||||
Combined ratio | 103.0 | % | 104.7 | % | 102.7 | % | 103.0 | % | |||
Statutory Combined Ratios | |||||||||||
Commercial lines: | |||||||||||
Automobile | 93.5 | % | 101.9 | % | 96.6 | % | 99.1 | % | |||
Workers' compensation | 117.0 | 95.7 | 114.2 | 91.0 | |||||||
Commercial multi-peril | 110.6 | 111.8 | 106.7 | 113.3 | |||||||
その他 | 94.3 | 95.7 | 88.3 | 88.2 | |||||||
Total commercial lines | 104.9 | 103.6 | 103.3 | 101.8 | |||||||
Personal lines: | |||||||||||
Automobile | 95.6 | 104.4 | 97.7 | 104.1 | |||||||
Homeowners | 103.1 | 103.4 | 102.7 | 101.8 | |||||||
その他 | 104.7 | 105.9 | 94.8 | 77.4 | |||||||
Total personal lines | 98.6 | 104.3 | 99.4 | 101.6 | |||||||
Total lines | 102.2 | % | 103.8 | % | 101.7 | % | 101.7 | % | |||
Loss Ratio
2024 年第 2 四半期の損害率は 70.6%と、前年同期の 69.9%から小幅に上昇しました。企業向け損害保険事業では、2024 年第 2 四半期の中核損害率は 54.8%と、2023 年第 2 四半期の 54.0%から小幅に上昇しました。個人向け損害保険事業では、2024 年第 2 四半期のコア・ロス・レシオは 55.3%となり、2023 年第 2 四半期の 56.5%から低下しました。両部門のコア損害率は、2024 年第 1 四半期のそれぞれのコア損害率と比べ改善しました。
2024 年第 2 四半期の天候関連損失は、2023 年第 2 四半期の 1,970 万ドル(損害率の 9.1 ポイント)に対し、2,470 万ドル(損害率の 10.6 ポイント)となりました。2024 年第 2 四半期の天候関連損失は、過去 5 年間の平均である 1,730 万ドル(損害率の 8.8 ポイント)を大幅に上回りました。当社の保険子会社は、2024 年 5 月に大災害となった風災およびひょう災による正味損失が 600 万ドル発生しました。
2024 年第 2 四半期の大口火災損失(5 万ドルを超える個別火災損失と定義)は、1,250 万ドル、損害 率にして 5.3%ポイントでした。この金額は、2023 年第 2 四半期の大口火災損失 1,270 万ドル(損害率で 5.9 ポイント)と同程度でした。前年同期と比べ、住宅火災保険損害および商業用不動産火災保険損害はともにわずかに減少しました。
2024 年第 2 四半期および 2023 年第 2 四半期には、過去の事故年度に発生した損害に対する準備金の正味 の積み増しによる影響はほとんどありませんでした。当社の保険子会社は、主に商業用自動車保険で好調な伸びを示しましたが、これは主に労災保険で不利な伸びを示しました。
Expense Ratio
経費率は、2023 年度第 2 四半期の 34.2%に対して、2024 年度第 2 四半期は 31.9%であった。経費率の低下は主に、代理店インセンティブ・プログラムの改定、コミッション・スケジュールの調整、目標人員削減、空席雇用ポジションの入れ替え延期など、様々な経費削減施策の影響を反映しています。これらの削減は、技術システム関連費用の増加により一部相殺されましたが、これは主に、現在進行中のシステム近代化プロジェクトに関する実装を継続するための費用増加によるもので、その一部はドネガル共済会社が保険子会社に配分しています。現在進行中のシステム近代化プロジェクトに関連するドネガル共済会社から保険子会社への配賦費用による影響は、2024年通年で事業費率に約1.3%ポイントというピークを迎え、その後徐々に落ち着くと見込んでいます。
Investment Operations
ドネゴール・グループの投資戦略は、優良証券への投資を通じて信用リスクを最小限に抑えつつ、投資資産から適切な税引き後利益を生み出すことである。その結果、2024年6月30日現在、連結投資ポートフォリオの96.3%を高格付けで市場性のある固定満期証券に分散投資している。
June 30, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||
Amount | % | Amount | % | ||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||
固定資産(簿価ベース: | |||||||||||||
米国財務省証券および米国財務省の債務 | |||||||||||||
government corporations and agencies | $ | 183,978 | 13.7 | % | $ | 176,991 | 13.3 | % | |||||
州および政治的下部組織の義務 | 414,435 | 30.9 | 415,280 | 31.3 | |||||||||
Corporate securities | 403,540 | 30.0 | 399,640 | 30.1 | |||||||||
Mortgage-backed securities | 294,149 | 21.9 | 278,260 | 21.0 | |||||||||
期待される信用損失に対する引当金 | (1,354) | -0.1 | (1,326) | -0.1 | |||||||||
Total fixed maturities | 1,294,748 | 96.4 | 1,268,845 | 95.6 | |||||||||
公正価値で評価される持分証券 | 32,456 | 2.4 | 25,903 | 2.0 | |||||||||
Short-term investments, at cost | 16,571 | 1.2 | 32,306 | 2.4 | |||||||||
Total investments | $ | 1,343,775 | 100.0 | % | $ | 1,327,054 | 100.0 | % | |||||
Average investment yield | 3.3 | % | 3.1 | % | |||||||||
Average tax-equivalent investment yield | 3.4 | % | 3.2 | % | |||||||||
Average fixed-maturity duration (years) | 5.2 | 4.3 | |||||||||||
2024 年第 2 四半期の正味投資利益は、前年同期の 1,020 万ドルから 9.0%増加し、1,110 万ド ルとなりました。正味投資利益の増加は主に、前年同期と比べた平均投資利回りの上昇を反映しています。
2024年第2四半期の正味投資利益0.7百万ドルは、主に2024年6月30日時点で保有していた持分証券の公正価値の未実現利益に関するものです。2023年度第2四半期の正味投資利益250万ドルは、主に2023年6月30日時点で保有していた持分証券の公正価値の未実現利益に関するものです。
2024年6月30日現在の1株当たり帳簿価額は、2023年12月31日現在の14.39ドルに対し14.48ドルであり、純利益に関連した増加は、宣言された現金配当および2024年中に売却可能満期固定ポートフォリオ内で発生した200万ドルの税引き後未実現評価損により一部相殺され、1株当たり帳簿価額を0.05ドル減少させた。
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