ドネガルグループAの適時開示・決算・その他

米国証券取引委員会ワシントン D.C. 20549 ______________________________

FORM 8-K

_____________________

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年10月26日

ドニゴール・グループ

(憲章に明記された正確な登録者名)

デラウェア	0-15341	23-2424711
(法人設立の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(I.R.S. Employer Identification Number)

1195 17547 ペンシルバニア州マリエッタ市リバーロード、私書箱302号

(最高経営責任者の住所）（郵便番号)

(717) 426-1931

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

フォーム8-kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の適切なボックスにチェックを入れてください。:

	☐	証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)
	☐	取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)
	☐	取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))
	☐	証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

登録者が1933年証券法規則405（17 CFR §230.405）または1934年証券取引法規則12b-2（17 CFR §240.12b-2）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。新興成長企業

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of Each Class	Trading Symbols	登録されている各取引所の名称
クラスa普通株式、$.01額面	DGICA	ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット
クラスb普通株式、$.01額面	DGICB	ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2023年10月26日、登録者はプレスリリースを発行し、その写しは別紙99.1として添付され、参照によりここに組み込まれる。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

Exhibit 99.1		2023年10月26日付プレスリリース
Exhibit 104		カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

	Donegal Group Inc.


Date: October 26, 2023	By:	/s/ Jeffrey D. Miller
		Jeffrey D. Miller
		エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

EXHIBIT INDEX

Exhibit Number		Description

Exhibit 99.1		2023年10月26日付プレスリリース
Exhibit 104		カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

EX-99.1 2 exh_991.htm EXHIBIT 99.1 EdgarFiling

EXHIBIT 99.1

ドニゴール・グループInc.2023年第3四半期および9ヶ月累計決算を発表

マリエッタ（米ペンシルベニア州）2023年10月26日 (GLOBE NEWSWIRE) -- ドニゴール・グループ・インク（NASDAQ:DGICA）および（NASDAQ:DGICB）は本日、2023年第3四半期および1～9月期の決算を発表した。

2023年第3四半期の重要項目（すべて2022年第3四半期との比較）:

純損益は、1,040万ドルの純損失（A種種類株式1株当たり33セント）に対し、0.8百万ドルの純損失（A種種類株式1株当たり2セント）となった。
正味収入保険料は8.9％増の2億2,440万ドル
正味収入保険料1は6.3％増の2億1920万ドル
コンバインド・レシオは104.5%（前年同期109.6%）。
純損失には、税引き後純投資損失が190万ドル（A種株式1株当たり6セント）に対し、100万ドル（A種株式1株当たり3セント）が含まれた。
2023年9月30日現在の1株当たり帳簿価額は14.85ドルに対し14.26ドル

	9月30日までの3ヶ月間,								9月30日に終了した9ヵ月間,
		2023			2022		% Change			2023		2022		% Change
	(単位：千米ドル、ただし1株当たりの金額を除く)
Income Statement Data
Net premiums earned	$	224,393		$	206,122		8.9	%	$	655,886	$	609,499		7.6	%
Investment income, net		10,536			8,569		23.0			30,143		24,631		22.4
Net investment (losses) gains		(1,243	)		(2,358	)	-47.3			930		(10,811	)	NM2
収益合計		233,928			212,838		9.9			687,870		624,776		10.1
Net (loss) income		(805	)		(10,376	)	-92.2			6,396		(5,439	)	NM
Non-GAAP operating income (loss)1		176			(8,513	)	NM			5,661		3,102		82.5
年率換算平均株主資本利益率（損失		-0.7%			-8.4%		7.7 pts			1.8%		-1.4%		3.2 pts

1株当たりデータ
純（損失）所得-クラスa（希薄化後)	$	(0.02	)	$	(0.33	)	-93.9	%	$	0.20	$	(0.17	)	NM
純（損失）所得-クラスb		(0.02	)		(0.30	)	-93.3			0.17		(0.16	)	NM
非gaapベースの営業利益（損失）-クラスa（希薄化後)		0.01			(0.27	)	NM			0.17		0.10		70.0	%
非gaapベースの営業利益（損失）-クラスb		-			(0.25	)	NM			0.15		0.08		87.5
Book value		14.26			14.85		-4.0			14.26		14.85		-4.0

1本リリースの「非GAAP財務指標の定義」では、当社が米国で一般に認められた会計原則（「GAAP」）以外の会計基準で作成したデータを定義し、調整している。

2意味がない。

Management Commentary

ドネガル・グループの社長兼最高経営責任者（CEO）であるケビン・G・バークは、次のように述べています。「当社は、保険業界に大きな逆風が吹く中、将来の成長と安定した収益性のための強固な基盤を構築するため、引き続き戦略的計画の実行に注力しています。2023 年第 3 四半期は、前年同期と比べ、企業向け損害保険の引受成績が大幅に改善しました。この改善の一因は、大型の商業用不動産火災保険損害が減少したことです。一方、個人向け損害保険の引受成績は、営業地域全体で悪天候の発生頻度が大幅に増加した結果、天候関連損害が増加したことを反映しており、四半期ベースの天候関連損害率はここ数年で最高となりました。

2023 年第 3 四半期には、22 州にまたがる当社のコマーシャルラインの地理的フットプリントにおいて、より充実した商品と新しい代理店ポータルの導入を完了し、独立代理店を通じて質の高い小口商業保険をより効果的に獲得するためのサービス機能を追加しました。一方、すでに発表したとおり、ジョージア州およびアラバマ州ではすべての商業保険の更新を停止しました。また、目標収益率を達成できていない他の地域でも、継続的な収益改善策の一環として、コマーシャル・ラインの更新保険料の値上げを加速し、その他のアンダーライティングの見直しを行いました。個人保険事業部門では、新契約の引き受けペースを減速させるためのその他の措置とともに、大幅な料率引上げを引き続き実施しました。このセグメントで料率の妥当性を確保するため、2023年末から2024年にかけても大幅な料率引き上げを継続する予定です。撤退する市場を除けば、保険料率の引き上げやその他の引受上の措置を実施したにもかかわらず、両セグメントともリテンション・レベルは一貫して高水準を維持している」。

Insurance Operations

ドネゴール・グループは保険持株会社であり、その保険子会社および関連会社は、中部大西洋岸3州（デラウェア州、メリーランド州、ペンシルベニア州）、ニューイングランド2州（メイン州、ニューハンプシャー州）、南部5州（ジョージア州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、テネシー州、バージニア州）、中西部8州（イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、ミシガン州、ネブラスカ州、オハイオ州、サウス・バージニア州）で損害保険を提供している、南部5州（ジョージア州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、テネシー州、バージニア州）、中西部8州（イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、ミシガン州、ネブラスカ州、オハイオ州、サウスダコタ州、ウィスコンシン州）、南西部5州（アリゾナ州、コロラド州、ニューメキシコ州、テキサス州、ユタ州）にある。ドネゴール・ミューチュアル・インシュアランス・カンパニーとドネゴール・グループの保険子会社は、ドネゴール・インシュアランス・グループとして事業を展開している。

	9月30日までの3ヶ月間,						9月30日に終了した9ヵ月間,
		2023		2022	% Change			2023		2022	% Change
	(dollars in thousands)
Net Premiums Earned
Commercial lines	$	135,432	$	130,279	4.0	%	$	399,427	$	387,042	3.2	%
Personal lines		88,961		75,843	17.3			256,460		222,457	15.3
Total net premiums earned	$	224,393	$	206,122	8.9	%	$	655,887	$	609,499	7.6	%

Net Premiums Written
Commercial lines:
Automobile	$	37,535	$	37,330	0.5	%	$	134,853	$	129,546	4.1	%
Workers' compensation		24,371		24,633	-1.1			85,315		86,873	-1.8
Commercial multi-peril		44,949		46,864	-4.1			147,622		152,178	-3.0
その他		11,639		11,839	-1.7			39,913		39,719	0.5
Total commercial lines		118,494		120,666	-1.8			407,703		408,316	-0.2
Personal lines:
Automobile		58,038		48,472	19.7			161,348		135,700	18.9
Homeowners		39,633		34,082	16.3			105,035		90,382	16.2
その他		3,021		3,009	0.4			8,917		8,719	2.3
Total personal lines		100,692		85,563	17.7			275,300		234,801	17.2
Total net premiums written	$	219,186	$	206,229	6.3	%	$	683,003	$	643,117	6.2	%

Net Premiums Written

2023 年第 3 四半期の正味収入保険料が前年同期から 6.3％増加したのは、上表の通り、商業種目の正味収入保険料が 1.8％減少し、個人種目の正味収入保険料が 17.7％増加したためです。2023 年第 3 四半期の正味収入保険料の前年同期比 1,300 万ドルの増加には以下が含まれます：

コマーシャル・ライン210万米ドルの減少。これは主に、当社が撤退を予定している、あるいは利益改善の対象としている州における計画的な減収および新規契約高の減少によるものであるが、堅調な保険料維持と労災以外の保険種目における継続的な更新保険料の増加により一部相殺された。
個人保険個人保険：1,510 万ドルの増収。これは主に、継続的な更新料率の引き上げと、契約維持率の高さによるものである。

Underwriting Performance

当社は、主に法定会計慣行に基づいて決定される保険子会社の引受成績に基づき、コマーシャルライン事業およびパーソナルライン事業の業績を評価している。以下の表は、2023年および2022年9月30日に終了した3ヵ月間および9ヵ月間のGAAPベースのコンバインド・レシオ1 と法定コンバインド・レシオ1 の比較詳細を示している：

	四半期					Nine Months Ended
	September 30,					September 30,
		2023		2022			2023		2022

gaapベースの複合比率（合計ライン)
損害率-コアロス		56.7	%	60.8	%		56.0	%	58.8	%
損害率-天候関連損失		11.5		9.4			9.1		7.7
損害率-大火災による損失		4.9		8.4			5.3		6.6
損害率-前年度までの正味支払備金積増		-3.3		-3.0			-2.4		-5.0
Loss ratio		69.8		75.6			68.0		68.1
Expense ratio		34.1		33.4			34.9		34.7
Dividend ratio		0.6		0.6			0.6		0.7
Combined ratio		104.5	%	109.6	%		103.5	%	103.5	%

Statutory Combined Ratios
Commercial lines:
Automobile		86.5	%	107.0	%		94.8	%	98.7	%
Workers' compensation		97.7		105.9			93.1		93.9
Commercial multi-peril		114.8		125.0			113.8		114.9
その他		76.2		85.9			82.7		81.9
Total commercial lines		97.5		112.1			100.2		102.4
Personal lines:
Automobile		109.8		103.1			106.1		100.2
Homeowners		128.9		125.0			111.2		118.8
その他		46.4		54.6			81.3		49.9
Total personal lines		119.4		107.8			107.2		103.4
Total lines		105.2	%	110.1	%		102.9	%	102.8	%

Loss Ratio

2023 年第 3 四半期の損害率は 69.8%と、2022 年第 3 四半期の 75.6%から低下した。

2023 年第 3 四半期の天候関連損失は 2,570 万ドル（損害率で 11.5%ポイント）となり、2022 年第 3 四半期の 1,940 万ドル（損害率で 9.4%ポイント）から増加しました。2023 年第 3 四半期の天候関連損失の損害率への影響は、第 3 四半期の天候関連損失に関する過去 5 年間の平均 9.3 ポイントを大きく上回りました。

2023 年第 3 四半期の大口火災損失（5 万ドルを超える個別火災損失と定義）は、1,100 万ドル、損害率にして 4.9 ポイントでした。この金額は、2022 年第 3 四半期の大口火災損失 1,740 万ドル（損害率で 8.4 ポイント）と比較して良好なものでした。これは、商業用不動産火災保険損害が前年同期比で 650 万ドル減少したことによるものです。

2023 年第 3 四半期の過去の事故年度に発生した損害に対する準備金の純繰入額は 730 万ドルで、2022 年第 3 四半期の損害率を 3.0 ポイント低下させた 620 万ドルに対し、3.3 ポイント低下しました。当社の保険子会社は、主に商業用自動車、個人用自動車、その他の商業用保険種目において、2019年から2022年までの事故年度の支払準備金に関連する良好な展開を経験しました。

中核損害率は、天候関連損失、大口火災損失、過去の事故年度に発生した損害に対する準備金の純増加の影響を除いたもので、2022 年第 3 四半期の 60.8％に対して、2023 年第 3 四半期は 56.7％に低下しました。2023 年第 3 四半期の商業用損害保険のコア・ロス・レシオは 53.7%に低下しました（前年同期は 62.1%）。2023 年第 3 四半期の個人向け損害保険のコア・ロス・レシオは、前年同期の 58.4％に対して 61.8％に上昇しました。

Expense Ratio

経費率は 2022 年第 3 四半期の 33.4％に対して、2023 年第 3 四半期は 34.1％であった。経費率の上昇は主に、現在進行中のシステム近代化構想に関連する技術費用の増加を反映している。

Investment Operations

ドネゴール・グループの投資戦略は、優良証券への投資を通じて信用リスクを最小限に抑えつつ、投資資産から適切な税引後利益を生み出すことである。その結果、2023年9月30日現在、連結投資ポートフォリオの95.7％を高格付けで市場性のある固定満期証券に分散投資している。

	September 30, 2023					December 31, 2022
		Amount		%			Amount		%
	(dollars in thousands)
固定資産（簿価ベース:
米国財務省証券および米国財務省の債務
government corporations and agencies	$	173,690		13.3	%	$	166,883		12.8	%
州および政治的下部組織の義務		415,607		31.8			422,253		32.4
Corporate securities		396,820		30.4			393,787		30.2
Mortgage-backed securities		265,694		20.3			229,308		17.5
期待される信用損失に対する引当金		(1,359	)	-0.1			-		0.0
Total fixed maturities		1,250,452		95.7			1,212,231		92.9
公正価値で評価される持分証券		35,464		2.7			35,105		2.7
Short-term investments, at cost		20,370		1.6			57,321		4.4
Total investments	$	1,306,286		100.0	%	$	1,304,657		100.0	%

Average investment yield		3.1	%				2.6	%
Average tax-equivalent investment yield		3.2	%				2.7	%
Average fixed-maturity duration (years)		5.7					5.9

2023 年第 3 四半期の正味投資利益は、前年同期の 860 万ドルから 23.0％増加し、1,050 万ドルとなりました。正味投資利益の増加は主に、前年同期と比べた平均投資利回りの上昇を反映しています。

2023 年第 3 四半期の正味投資損失は 120 万ドルであったのに対し、2022 年第 3 四半期は 240 万ドルであった。両四半期の正味投資損失は、主に各期末時点で保有する持分証券の公正価値の未実現評価損益の純変動に関連するものであった。

2023年9月30日現在の1株当たり帳簿価額は、2022年12月31日現在の14.79ドルに対し14.26ドルであった。この減少は、2023年1-9月期における売却可能債券ポートフォリオの税引き後未実現評価損により、1株当たり帳簿価額が0.32ドル減少したことも一因となっている。

非gaap財務指標の定義

当社はGAAPに基づいて連結財務諸表を作成している。また保険子会社は、各州の保険監督当局が規定または許可する法定会計原則（以下「SAP」）に基づいて財務諸表を作成している。GAAPに基づく業績測定に加えて、当社は特定の非GAAP財務指標も利用しており、これは当社の事業運営や同業他社の業績との比較に価値を提供すると考えています。これらの非GAAPベースの指標とは、正味収入保険料、営業利益または営業損失、法定コンバインド・レシオである。

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