米国証券取引委員会
WASHINGTON, D.C. 20549
FORM 8-K
1934年証券取引法第13条または第15条(d)に基づく最新報告書
August 3, 2023
報告日(最も古い事象が報告された日)
プリマス・インダストリアル・リート社
(チャーターで指定された登録者の正確な名前)
メリーランド | 001-38106 | 27-5466153 | ||
(法人設立の州またはその他の管轄区域) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
20 カスタムハウス・ストリート11階
Boston, MA 02110
(最高経営責任者の住所)(郵便番号)
(617) 340-3814
(登録者の電話番号(市外局番を含む)
フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定(以下の一般的説明A.2.を参照)に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください:
☐ | 証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション(17 cfr 230.425) |
☐ | 取引所法の下でのルール14a-12(17 cfr 240.14a-12)に基づく資料の勧誘。) |
☐ | 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション(17 cfr 240.14d-2(b)) |
☐ | 証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション(17 cfr 240.13e-4(c)) |
登録者が1933年証券法規則405(本章§230.405)または1934年証券取引法規則12b-2(本章§240.12b-2)に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ☐
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
法第12条(b)項に基づいて登録された証券: | ||
Title of Each Class | Trading Symbol | 登録されている各取引所の名称 |
普通株式、額面1株あたり0.01ドル | PLYM | New York Stock Exchange |
7.50% シリーズa 累積償還可能優先株式、額面は1株につき0.01ドル | PLYM-PrA | NYSE American |
Item 2.02 | 営業成績および財務状況 |
2023 年 8 月 3 日、プリマス・インダストリアル・リート投資法人(以下「本投資法人」)は、2023 年 6 月 30 日に終了した第 3 四半期および第 6 四半期の業績などを発表するプレスリリース(以下「決算発表」)を発表した。本決算短信の本文は、別紙 99.1 に記載されている。
本決算短信は項目2.02に従って提出されたものであり、改正1934年証券取引所法(以下「取引所法」)第18条の適用上「提出された」とはみなされず、同条の義務の対象とはなりません。本ニュースレポートに記載された情報は、1933年証券法(改正後)または同取引所法に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれることはありません。
Item 7.01 | Regulation FD Disclosure. |
当社は 2023 年 8 月 3 日に実施した 2023 年 6 月期第 3 四半期および第 6 四半期の決算電話会議に関連して、アナリスト向け補足資料を開示した。アナリスト向け補足資料のコピーは別紙99.2として添付されている。
補足アナリスト・パッケージは項目7.01に従って提出されたものであり、証券取引法第18条の適用上「提出された」とはみなされず、同条の義務の対象とはなりません。本ニュースレポートに記載された情報は、1933年証券法(改正後)または証券取引法に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類において明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれることはありません。
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. |
(d) 出展物
Exhibit No. | Description | |
99.1 | 2023年8月3日付プレスリリース | |
99.2 | アナリスト向け補足パッケージ - 2023年第2四半期 | |
104 | カバーページ インタラクティブデータファイル(inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。) |
SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、当社は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、当社を代表して署名させました。
PLYMOUTH INDUSTRIAL REIT, INC. | |||||
Date: August 3, 2023 | By: |
/s/ Jeffrey E. Witherell |
|||
Jeffrey E. Witherell | |||||
Chief Executive Officer |
Exhibit 99.1
Contact:
Tripp Sullivan
SCR Partners
(615) 942-7077
IR@plymouthreit.com
プリマス・インダストリアル・リート、第2四半期決算を発表
プリマス・インダストリアル・リート・インク(NYSE: PLYM)は本日、2023 年 6 月 30 日を期末とする第 2 四半期の決算およびその他の近況を発表した。
第2四半期以降のハイライト
· | 2023年度第2四半期の報告業績には、普通株主に帰属する純損失は加重平均普通株式1株当たり(0.08ドル)、普通株主および投資口所有者に帰属する中核営業利益(「中核FFO」)は加重平均普通株式および投資口1株当たり0.46ドル、調整後FFO(「AFFO」)は加重平均普通株式および投資口1株当たり0.42ドルが反映されている。 |
· | 第2四半期の既存店NOI(「SS NOI」)は、早期解約収入を除いたGAAPベースで前年同期比3.5%増加し、早期解約収入を除いた現金ベースでは6.0%増加した。2023年1-6月期のSS NOIは、早期解約収入を除いたGAAPベースで前年同期比3.6%増、早期解約収入を除いた現金ベースで同7.5%増となった。 |
· | 当第2四半期に開始したリース契約は、6ヶ月以上のリース契約から現金ベースで19.3%の賃料増となり、 新規リース契約は現金ベースで36.0%の賃料増、更新リース契約は現金ベースで11.2%の賃料増となった。2023年7月31日まで、2023年下半期に開始予定のリース契約は合計2,310,149平方フィートであり、その全ては6ヶ月以上のリース期間となっている。これらのリースにより、当社は現金ベースで23.1%の賃料上昇を経験することになる。 |
· | ATMプログラムを通じて約120万株の普通株式を1株平均23.05ドルで発行し、約2,710万ドルの純収入を調達。 |
· | 2023年9月6日、7.50%のシリーズA累積償還可能優先株式の全発行済み株式を4,880万ドルで償還すると発表。 |
· | 2023年第2四半期の普通株式に対する普通四半期現金配当として1株当たり0.225ドル、優先株式に対する普通四半期現金配当として1株当たり0.46875ドルを支払った。 |
· | 2023年2月23日に発表されたコアFFOの2023年通年ガイダンスの範囲である加重平均普通株式およびユニット1株当たり1.84ドルから1.86ドルを維持し、加重平均普通株式およびユニット1株当たり純損失の範囲である(0.17ドルから0.15ドル)およびそれに付随するいくつかのガイダンスの前提条件を調整した。 |
プリマス・インダストリアル・リートの会長兼最高経営責任者(CEO)であるジェフ・ウィザレル氏は、次のように述べた。「2023年のリース満了の88%以上にすでに対処しており、2024年のリース満了については予想を大きく上回っています。ATMプログラムの戦略的活用と、短期的な単発処分の見通しにより、残存優先株式の償還を発表することができました。この償還は、力強い有機的成長および開発プログラムからの貢献とともに、バランスシートを改善している。ポートフォリオ全体の推定賃貸料の時価評価は18%から20%で、当社のマーケットでは継続的に賃料が伸びており、営業基盤も強固であるため、当社は有機的成長を継続するのに十分なポジションにあります」。
2023年第2四半期決算
2023年6月30日に終了した四半期の普通株主に帰属する純損失は360万ドル、発行済加重平均普通株式1株当たり(0.08ドル)であったのに対し、2022年同期は660万ドル、発行済加重平均普通株式1株当たり(0.17ドル)であった。純損失が前年同期比で減少したのは、主に純営業利益の増加によるもので、金利上昇や買収活動に伴う支払利息の増加により一部相殺された。2023年度第2四半期および2022年度第2四半期の加重平均発行済み普通株式はそれぞれ4,260万株および3,910万株であった。
2023年6月30日に終了した四半期の連結総収入は4,990万ドル(前年同期は4,560万ドル)であった。
2023年6月30日に終了した四半期のNOIは、前年同期の3,180万ドルに対して3,420万ドルであった。2023年6月30日に終了した四半期のGAAP基準の早期解約収入を除く既存店NOI(以下「SS NOI」)は3,050万ドルで、前年同期の2,950万ドルから3.5%増加した。2023年6月30日に終了した四半期のSS NOI(現金ベース)は2,980万ドルで、前年同期の2,820万ドルから6.0%増加した。第 2 四半期の SS NOI は、賃料の上昇、更新および新規リースのスプレッドによりプラスの影響を受けた。既存店ポートフォリオは、当社ポートフォリオ全体の90.5%に相当する183棟、3,100万平方フィートで構成され、2023年6月30日現在の稼働率は98.9%であった。
2023年6月30日に終了した四半期のEBITDAreは3,040万ドル(前年同期は2,770万ドル)であった。
2023年6月30日に終了した四半期のコアFFOは、前年同期の1,860万ドルに対し1,990万ドルとなった。これは主に、既存店NOIの増加、買収による貢献、およびシリーズB転換社債の全額転換による優先株式配当金の減少によるもので、支払利息の増加により一部相殺された。2023年6月30日に終了した四半期のコアFFOは、加重平均普通株式・ユニット当たり0.46ドルであった(前年同期の加重平均普通株式・ユニット当たり0.47ドル)。2023年6月30日に終了した第2四半期および2022年6月30日に終了した第2四半期の加重平均発行済み普通株式およびユニットは、それぞれ4,350万株および3,990万株であった。
2023年6月30日に終了した四半期のAFFOは1,850万ドル(加重平均普通株式・ユニット当たり0.42ドル)であったのに対し、2022年同期は1,650万ドル(加重平均普通株式・ユニット当たり0.41ドル)であった。この結果は、前述のコアFFOの変動および経常的資本支出の削減を反映したものである。
NOI、EBITDAre、Core FFOおよびAFFOの完全な定義については「非GAAP財務指標」を、当期純利益のNOI、EBITDAre、Core FFOおよびAFFOへの調整については本プレスリリース添付の財務表を参照のこと。
流動性と資本市場活動
2023年7月31日現在、当社の現在の現金残高は約1,240万ドル(営業費用エスクロー約670万ドルを除く)で、既存の無担保与信枠には約2億8,750万ドルの枠がある。
第2四半期および第3四半期までに、当社はATMプログラムを通じて約120万株の普通株式を1株当たり平均23.05ドルで発行し、約2,710万ドルの純収入を調達した。
2023年8月2日、当社は2023年9月6日に発行済の7.50%シリーズA累積償還可能優先株式のすべてを4,880万ドルで償還すると発表した。同優先株式は1株当たり25.00ドルの償還価格で現金償還される。2023年9月6日、シリーズA優先株式1株当たり0.34647ドルの配当金が、2023年8月25日営業終了時の登録株主に対し現金で支払われる。償還日以降、シリーズA優先株式は発行済株式とみなされなくなり、以後の配当は行われない。償還と同時に、A種優先株式はNYSEアメリカン証券での上場を廃止する。
Investment Activity
2023年6月30日現在、当社は合計3,420万平方フィートの210棟の工業用ビルから成る不動産投資を行っている。
プリマスは、2023年6月30日現在、合計260,322平方フィートの3つのプロジェクトを開発プログラムの現段階に残しており、予想される開発費2,390万ドルの約87%が資金調達済みである。フロリダ州ジャクソンビルでは、2023年第3四半期と第4四半期に合計80,322㎡の工業用ビル2棟が完成する予定である。これらのビルは満室である。アトランタでは、2023年第3四半期に180,000平方フィートの工業用ビルが完成する予定である。
Leasing Activity
2023年6月30日に終了する第2四半期中に開始するリース契約は合計2,103,095平方フィートで、すべて6ヶ月以上の契約期間となっている。これらのリースにより、当社は現金ベースで19.3%の賃料上昇を経験することになる。これらのリースには、新規リース662,930平方フィート(現金ベースで36.0%の賃料上昇)、更新リース1,440,165平方フィート(このうち11.4%は契約更新に伴うもの)(現金ベースで11.2%の賃料上昇)が含まれる。2023年通期予想と一致する稼働率は98.0%であり、予算のロールオーバーにほぼ対応したことに加え、最近の新規開発物件の稼働を反映している。
2023年7月31日まで、2023年後半に開始予定のリース契約は合計2,310,149平方フィートであり、これらのリース契約はすべて6ヶ月以上の契約期間となっている。これらのリースにより、当社は現金ベースで23.1%の賃料上昇を経験することになる。これらのリースには、新規リースが566,784平方フィート(現金ベースで24.5%の賃料上昇)、更新リースが1,743,365平方フィート(このうち7.0%は契約更新に伴うもの)(現金ベースで22.6%の賃料上昇)が含まれる。
当社はすでに、2024年中に開始する1,717,325平方フィートの賃貸契約を結んでおり、いずれも契約期間は6ヶ月以上である。これらのリースにより、当社は現金ベースで14.6%の賃料上昇を経験することになる。これらのリースには、現金ベースで賃料が43.7%増加する346,564平方フィートの新規リースと、現金ベースで賃料が8.7%増加する1,370,761平方フィートの更新リース(これらのリースの52.7%は契約更新に伴うもの)が含まれる。
Quarterly Distributions to Stockholders
2023年7月31日、当社は2023年6月30日現在の株主名簿に記録された株主に対し、2023年第2四半期の1株当たり0.225米ドルの普通株式四半期配当金を支払った。
2023年6月30日、当社は、2023年6月15日現在の株主名簿に記録された株主に対し、2023年第2四半期の優先株式について、1株当たり0.46875米ドルの通常の四半期現金配当を支払った。
Guidance for 2023
プリマスは、2023年2月23日に発表した加重平均普通株式1株当たりおよび投資口1口当たりのコアFFOの2023年通年ガイダンスの範囲を維持し、加重平均普通株式1株当たりおよび投資口1口当たりの純損失の範囲、ならびにガイダンスに付随するいくつかの前提条件を調整した。
(ドル、株式および単位:千株) | Full Year 2023 Range1 | |||||||
Low | High | |||||||
1株当たり普通株主及び投資主帰属コアffo | $ | 1.84 | $ | 1.86 | ||||
セイムストア・ポートフォリオのnoi成長率(現金ベース)2 | 7.25% | 7.75% | ||||||
既存店平均稼働率-通期 | 98.4% | 98.8% | ||||||
General and administrative expenses3 | $ | 15,900 | $ | 15,500 | ||||
支払利息(純額 | $ | 39,600 | $ | 39,000 | ||||
加重平均発行済み普通株式およびユニット4 | 44,046 | 44,046 |
普通株主に帰属する当期純損失及び1株当たり投資口数からコアffoガイダンスへの調整表:
Full Year 2023 Range1 | ||||||||
Low | High | |||||||
純損失 | $ | (0.17 | ) | $ | (0.15 | ) | ||
加する。不動産の減価償却費 | 2.07 | 2.07 | ||||||
Less: Preferred stock dividends | (0.06 | ) | (0.06 | ) | ||||
Core FFO | $ | 1.84 | $ | 1.86 |
1) | 2023年のガイダンスは、2023年7月31日時点の当社の保有物件、シリーズA累積償還可能優先株式の償還、および2023年第3四半期末に予定されている物件売却(契約価格合計約1,990万ドル)を指している。この処分には慣習的な完了条件が適用される。そのため、売却が完了する保証はありません。2023年のガイダンスには、クローズしていない買収見込み、追加処分、追加資本活動は含まれていません。 |
2) | セイムストア・ポートフォリオは、183棟、30,989,249平方フィートの賃貸可能面積で構成されており、現 在のポートフォリオ総面積の約91%にあたります。既存店ポートフォリオの業績は、解約返戻金を除いた現金ベースの年間noiを反映しています。 |
3) | 2023年の現金支出を伴わない株式報酬300万ドルを含む。 |
4) | 2023年7月31日現在、当社は44,744,983株の普通株式および投資口を保有している。 |
決算説明会の電話とウェブキャスト
当社は本日午前9時(米国東部時間)より、電話会議およびライブ音声ウェブキャストを開催する。この対話型電話会議の電話番号は (844) 784-1727(国際電話: (412) 717-9587)です。この電話会議のリプレイは、(877) 344-7529にダイヤルし、リプレイ・アクセス・コード「1402326」を入力することで、2023年8月10日までご利用いただけます。
当社の四半期コンファレンス・コールのライブ音声ウェブキャストは、当社ウェブサイトの投資家情報セクション(ir.plymouthreit.com)にてオンラインでご覧いただけます。オンライン・リプレイは電話会議終了の約1時間後に利用可能となり、約90日間アーカイブされます。
About Plymouth
プリマス・インダストリアル・リート・インク(NYSE: PLYM)は、シングル・テナントおよびマルチテナントの工業用不動産の取得、所有、管理に特化した、フルサービスの垂直統合型不動産投資会社である。当社の使命は、機能的で柔軟性があり安全な、費用対効果の高いスペースをテナントに提供することです。
Forward-Looking Statements
本プレスリリースには、1933年証券法第27条Aおよび1934年証券取引法第21条Eのセーフハーバー条項に基づき作成された「将来の見通しに関する記述」が含まれています。本リリースに含まれる将来の見通しに関する記述は、将来の業績を保証するものではありません。経営陣の計画、目標、戦略に関する記述を含むがこれに限定されない、厳密には過去の記述ではない本プレスリリースの記述は、将来の見通しに関する記述に該当するため、投資家の皆様はご注意ください。このような将来の見通しに関する記述は、実際の結果が将来の見通しに関する記述によって予想されたものと大きく異なる原因となりうる、既知および未知のリスクおよび不確実性の影響を受けます。その多くは、米国証券取引委員会に提出された当社の年次報告書(Form 10-K)および四半期報告書(Form 10-Q)の「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」および「リスク要因」に記載されている要因を含みますが、これらに限定されるものではありません。将来予想に関する記述は一般に、「可能性がある」、「計画する」、「求める」、「予定する」、「期待する」、「意図する」、「推定する」、「予測する」、「確信する」、「継続する」などの将来予想に関する用語、またはその否定形、変形形、あるいは類似の用語の使用により特定することができます。本プレスリリースに記載された将来の見通しに関する情報は、本プレスリリースの日付現在においてのみ作成されたものであり、当社は、前提条件の変更、予期せぬ事象の発生などを反映するために、将来の見通しに関する情報を更新または修正する義務を負うものではありません。
PLYMOUTH INDUSTRIAL REIT, INC.
要約連結貸借対照表
未監査
(単位:千米ドル(1株当たりおよび1株当たりの金額を除く)
June 30, | December 31, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
資産 | ||||||||
Real estate properties | $ | 1,571,334 | $ | 1,555,846 | ||||
Less accumulated depreciation | (239,306 | ) | (205,629 | ) | ||||
Real estate properties, net | 1,332,028 | 1,350,217 | ||||||
現金 | 19,010 | 11,003 | ||||||
Cash held in escrow | 12,498 | 13,376 | ||||||
制限付き現金 | 7,009 | 6,834 | ||||||
Deferred lease intangibles, net | 60,304 | 70,718 | ||||||
Interest rate swaps | 31,180 | 30,115 | ||||||
その他の資産 | 38,631 | 39,055 | ||||||
資産合計 | $ | 1,500,660 | $ | 1,521,318 | ||||
負債、優先株式および資本 | ||||||||
負債の部: | ||||||||
Secured debt, net | 386,191 | 389,531 | ||||||
Unsecured debt, net | 447,655 | 447,345 | ||||||
クレジットラインに基づく借入 | 87,500 | 77,500 | ||||||
買掛金、未払費用およびその他の負債 | 70,492 | 72,551 | ||||||
Deferred lease intangibles, net | 7,179 | 8,918 | ||||||
Financing lease liability | 2,260 | 2,248 | ||||||
負債合計 | 1,001,277 | 998,093 | ||||||
優先株式、額面1株につき0.01ドル、授権100,000,000株, | ||||||||
シリーズ A、2023 年 6 月 30 日および 2022 年 12 月 31 日現在の発行済株式総数はそれぞれ 1,953,783 株および 1,955,513 株(2023 年 6 月 30 日および 2022 年 12 月 31 日現在の清算優先権総額はそれぞれ 48,845 米ドルおよび 48,888 米ドル)。) | 46,803 | 46,844 | ||||||
エクイティ: | ||||||||
普通株式、額面0.01ドル:授権株式数900,000,000株、2023年6月30日および2022年12月31日現在の発行済株式数はそれぞれ43,100,864株および42,849,489株 | 431 | 428 | ||||||
追加資本金 | 616,414 | 635,068 | ||||||
累積赤字 | (200,147 | ) | (194,243 | ) | ||||
累積その他の包括利益 | 30,792 | 29,739 | ||||||
株主資本合計 | 447,490 | 470,992 | ||||||
非支配持分 | 5,090 | 5,389 | ||||||
資本合計 | 452,580 | 476,381 | ||||||
負債、優先株式および資本合計 | $ | 1,500,660 | $ | 1,521,318 |
PLYMOUTH INDUSTRIAL REIT, INC.
凝縮された連結損益計算書
未監査
(単位:千米ドル(1株当たりおよび1株当たりの金額を除く)
For the Three Months | For the Six Months | |||||||||||||||
Ended June 30, | Ended June 30, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
Rental revenue | $ | 49,899 | $ | 45,612 | $ | 99,270 | $ | 88,332 | ||||||||
マネージメント・フィー収入およびその他の収入 | — | 2 | 29 | 88 | ||||||||||||
収益合計 | 49,899 | 45,614 | 99,299 | 88,420 | ||||||||||||
営業費用: | ||||||||||||||||
Property | 15,690 | 13,799 | 31,644 | 27,874 | ||||||||||||
減価償却費および償却費 | 23,417 | 24,208 | 47,217 | 46,899 | ||||||||||||
一般管理費 | 3,842 | 4,146 | 7,289 | 7,698 | ||||||||||||
営業費用合計 | 42,949 | 42,153 | 86,150 | 82,471 | ||||||||||||
その他の収益(費用): | ||||||||||||||||
支払利息 | (9,584 | ) | (7,925 | ) | (19,119 | ) | (14,320 | ) | ||||||||
非連結合弁会社の投資に対する利益(損失 | — | — | — | (147 | ) | |||||||||||
負債の消滅による損失 | — | — | — | (2,176 | ) | |||||||||||
(Appreciation) depreciation of warrants | — | — | — | 1,760 | ||||||||||||
Total other income (expense) | (9,584 | ) | (7,925 | ) | (19,119 | ) | (14,883 | ) | ||||||||
純損失 | $ | (2,634 | ) | $ | (4,464 | ) | $ | (5,970 | ) | $ | (8,934 | ) | ||||
控除する非支配持分に帰属する純損失 | $ | (30 | ) | $ | (55 | ) | $ | (68 | ) | $ | (115 | ) | ||||
プリマス・インダストリアル・リート・インクに帰属する当期純損失 | $ | (2,604 | ) | $ | (4,409 | ) | $ | (5,902 | ) | $ | (8,819 | ) | ||||
Less: Preferred Stock dividends | 916 | 1,320 | 1,832 | 3,019 | ||||||||||||
控除しています。シリーズb優先株式の償還額への増額 | — | 750 | — | 2,250 | ||||||||||||
控除シリーズa優先株式の消却に伴う損失 | — | 24 | 2 | 24 | ||||||||||||
控除しています。参加証券への配分額 | 82 | 65 | 170 | 132 | ||||||||||||
普通株主に帰属する純損失 | $ | (3,602 | ) | $ | (6,568 | ) | $ | (7,906 | ) | $ | (14,244 | ) | ||||
普通株主に帰属する1株当たり純損失 | $ | (0.08 | ) | $ | (0.17 | ) | $ | (0.19 | ) | $ | (0.38 | ) | ||||
基本的および希薄化後の加重平均発行済普通株式数 | 42,646,535 | 39,106,576 | 42,625,768 | 37,675,032 |
Non-GAAP Financial Measures Definitions
純営業利益(NOI):純営業利益(NOI):純営業利益(NOI)は、投資家と経営陣の双方が不動産の中核的運営を理解する上で、当期純利益を補完する適切な指標であると考えている。NOIは、総収入(賃料収入およびテナントからの償還金を含む)から物件レベルの営業費用を差し引いたものと定義している。NOIは、減価償却費、一般管理費、減損損失、不動産売却損益、支払利息、その他の営業外費用を除いたものである。
EBITDAre:EBITDAre:全米不動産投資信託協会(NAREIT)の定める基準に従い、不動産の金利・税金・減価償却費控除前利益を定義する。EBITDAreは、GAAPに従って計算された、支払利息、税金、減価償却費、賃貸不動産の売却損益、ワラントの評価損益、減損損失、債務消滅損失控除前の純利益(損失)である。EBITDAreは、当社の工業用不動産の実際の営業成績を直接示すものであるため、不動産会社としての営業成績を補足する指標として投資家に有用であると考えている。
営業活動から得た資金(「FFO」):FFO(Funds from Operation)は、REITの営業成績を示す指標として広く認知されている非GAAPベースの財務指標である。FFOは、減価償却費などの非現金項目を除いた不動産ポートフォリオの純利益分析に基づいているため、営業成績を補足する適切な指標であると考えています。不動産資産に使用される過去の会計慣行では、建物および改良物の定額減価償却が義務付けられており、これは不動産資産の価値が時間の経過とともに予測可能に減少することを意味する。不動産価値は市況によって上下するため、減価償却に関する過去会計を用いたREITの営業成績の発表は、情報量が少なくなる可能性がある。2018年12月、NAREITはFFOの定義を再修正する白書を発表した。修正再表示の目的は、FFOの基本的な定義を変更することではなく、既存のNAREITガイダンスを明確にすることである。修正後のFFOの定義は以下の通りである:(i)不動産に関連する減価償却費、(ii)特定の不動産資産の売却損益、(iii)支配権の変更による損益、(iv)特定の不動産資産および事業体への投資について、事業体が保有する減価償却可能な不動産の価値の減少に直接起因する減損を除いた純利益(GAAPに従って計算)。
FFOの定義はNAREITの定義と一致している。非連結のパートナーシップおよびジョイント・ベンチャーの調整も、同じ基準でFFOを反映するように計算される。他のエクイティREITは当社と同様にFFOを算出していない可能性があり、従って当社のFFOは他のREITのFFOと比較できない可能性があります。FFOは当社の流動性を示す指標として使用されるべきではなく、配当支払い能力を含め、当社の資金需要に利用可能な資金を示すものではありません。
コア営業収益(「コアFFO」):コアFFOは、FFOから、優先株の保有者に対する配当金(または宣言配当金)、未完了の取引に関する取得・取引関連費用、および不動産リースの減損、ワラントの評価(減価)、債務消滅損失など特定の非現金営業費用を控除したものである。FFOと同様、当社の報告するコアFFOは他のREITのコアFFOと比較できない可能性があり、当社の流動性の指標として使用されるべきではなく、配当支払い能力を含む当社の資金需要に利用可能な資金を示すものではありません。
調整後営業活動から得た資金(AFFO):調整後営業活動から得た資金(AFFO)は、コアFFOに加えて表示されている。AFFOは、特定の現金支出を伴わない営業収益および営業費用、資産計上された金利、および経常的な資産計上された支出を除いたコアFFOと定義される。経常的な資産計上支出には、不動産の維持および再テナント付けに必要な支出、テナントの改修費およびリース手数料が含まれる。AFFOはさらに、コアFFOを、売上に含まれる市場賃料を上回るまたは下回る賃料の償却または増額、定額賃料の調整、現金支出を伴わない株式報酬、および現金支出を伴わない支払利息など、特定の現金支出を伴わない項目で調整する。
AFFOは、不動産投資の種類ごとに比較可能であり、かつ当社不動産の営業成績に関する経営陣の分析と整合しているため、営業成績の補足的な指標として有用であると考えております。その結果、AFFOを使用することで、GAAPで要求される表示と併せて、当社の営業成績をより完全に理解することができると考えています。コアFFOと同様、当社が報告したAFFOは、他のREITのAFFOと比較できない可能性があり、当社の流動性の指標として使用されるべきではなく、また当社の配当支払い能力を含む資金需要に利用可能な資金を示すものではありません。
PLYMOUTH INDUSTRIAL REIT, INC.
非gaap方式の開示に関する補足的な調整
未監査
(単位:千米ドル(1株当たりおよび1株当たりの金額を除く)
For the Three Months | For the Six Months | |||||||||||||||
Ended June 30, | Ended June 30, | |||||||||||||||
NOI: | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
純損失 | $ | (2,634 | ) | $ | (4,464 | ) | $ | (5,970 | ) | $ | (8,934 | ) | ||||
一般管理費 | 3,842 | 4,146 | 7,289 | 7,698 | ||||||||||||
減価償却費および償却費 | 23,417 | 24,208 | 47,217 | 46,899 | ||||||||||||
支払利息 | 9,584 | 7,925 | 19,119 | 14,320 | ||||||||||||
(非連結ジョイントベンチャーの投資利益(損失)について | — | — | — | 147 | ||||||||||||
負債の消滅による損失 | — | — | — | 2,176 | ||||||||||||
Appreciation (depreciation) of warrants | — | — | — | (1,760 | ) | |||||||||||
マネージメント・フィー収入およびその他の収入 | — | (2 | ) | (29 | ) | (88 | ) | |||||||||
NOI | $ | 34,209 | $ | 31,813 | $ | 67,626 | $ | 60,458 |
For the Three Months | For the Six Months | |||||||||||||||
Ended June 30, | Ended June 30, | |||||||||||||||
EBITDAre: | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
純損失 | $ | (2,634 | ) | $ | (4,464 | ) | $ | (5,970 | ) | $ | (8,934 | ) | ||||
減価償却費および償却費 | 23,417 | 24,208 | 47,217 | 46,899 | ||||||||||||
支払利息 | 9,584 | 7,925 | 19,119 | 14,320 | ||||||||||||
負債の消滅による損失 | — | — | — | 2,176 | ||||||||||||
Appreciation (depreciation) of warrants | — | — | — | (1,760 | ) | |||||||||||
EBITDAre | $ | 30,367 | $ | 27,669 | $ | 60,366 | $ | 52,701 |
For the Three Months | For the Six Months | |||||||||||||||
Ended June 30, | Ended June 30, | |||||||||||||||
FFO: | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
純損失 | $ | (2,634 | ) | $ | (4,464 | ) | $ | (5,970 | ) | $ | (8,934 | ) | ||||
減価償却費および償却費 | 23,417 | 24,208 | 47,217 | 46,899 | ||||||||||||
非連結合弁事業からの減価償却費および償却費 | — | — | — | 268 | ||||||||||||
FFO: | $ | 20,783 | $ | 19,744 | $ | 41,247 | $ | 38,233 | ||||||||
Preferred stock dividends | (916 | ) | (1,320 | ) | (1,832 | ) | (3,019 | ) | ||||||||
Acquisition expenses | 4 | 150 | 85 | 150 | ||||||||||||
Appreciation (depreciation) of warrants | — | — | — | (1,760 | ) | |||||||||||
負債の消滅による損失 | — | — | — | 2,176 | ||||||||||||
Core FFO | $ | 19,871 | $ | 18,574 | $ | 39,500 | $ | 35,780 | ||||||||
加重平均発行済普通株式およびユニット | 43,526 | 39,897 | 43,479 | 38,449 | ||||||||||||
1株当たりコアffo | $ | 0.46 | $ | 0.47 | $ | 0.91 | $ | 0.93 |
For the Three Months | For the Six Months | |||||||||||||||
Ended June 30, | Ended June 30, | |||||||||||||||
AFFO: | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Core FFO | $ | 19,871 | $ | 18,574 | $ | 39,500 | $ | 35,780 | ||||||||
負債関連費用の償却 | 570 | 527 | 1,138 | 1,032 | ||||||||||||
Non-cash interest expense | 158 | 262 | 452 | 906 | ||||||||||||
株式報酬 | 716 | 538 | 1,301 | 980 | ||||||||||||
Capitalized interest | (351 | ) | (142 | ) | (686 | ) | (206 | ) | ||||||||
Straight line rent | (705 | ) | (904 | ) | (1,617 | ) | (1,726 | ) | ||||||||
Above/below market lease rents | (669 | ) | (545 | ) | (1,403 | ) | (2,091 | ) | ||||||||
Recurring capital expenditures (1) | (1,092 | ) | (1,782 | ) | (2,898 | ) | (3,455 | ) | ||||||||
AFFO: | $ | 18,498 | $ | 16,528 | $ | 35,787 | $ | 31,220 | ||||||||
加重平均発行済普通株式およびユニット | 43,526 | 39,897 | 43,479 | 38,449 | ||||||||||||
AFFO per share | $ | 0.42 | $ | 0.41 | $ | 0.82 | $ | 0.81 |
(1) 2023年および2022年6月30日に終了した3ヵ月間についてはそれぞれ7,640ドルおよび14,515ドル、2023年および2022年6月30日に終了した6ヵ月間についてはそれぞれ16,053ドルおよび22,804ドルの経常外資本支出を除く。
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SECOND QUARTER 2023 SUPPLEMENTAL
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