キンベルロイヤルティーパートナーズの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

セクション13または15に基づいて(d)

1934年の証券取引所法の

報告日（最も古いイベントの報告日）：2025年2月27日

Kimbell Royalty Partners, LP

(定款に明記された登録者の正確な名称)

デラウェア		1-38005		47-5505475
(法人設立の州またはその他の管轄区域)		(Commission File Number)		(I.R.S. Employer Identification No.)

777 Taylor Street, Suite 810

Fort Worth, Texas

76102

(主要経営陣の住所)

(Zip Code)

登録者の電話番号（市外局番を含む817-887-9976

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（一般教示A.2参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れてください：

証券法の規則425（17 CFR 230.425）に従った書面によるコミュニケーション

取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。

取引所法の規則 14d-2(b)（17CFR240.14d-2(b)）に基づく開始前のコミュニケーション

取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション。

同法12(b)に基づき登録された証券：

Title of each class:	Trading symbol(s):	登録されている各取引所の名称:
リミテッド・パートナーシップの持分を表す普通投資口	KRP	New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ¨

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。¨

Item 2.02.

営業成績および財政状態。

2025年2月27日、キンベル・ロイヤリティ・パートナーズLP(以下「パートナーシップ」)は、2024年第4四半期および通年の財務および営業成績を発表するニュースリリースを発行しました。このニュース・リリースのコピーは別紙99.1として添付され、参照により本項目2.02に組み込まれる。

Item 7.01.

Regulation FD Disclosure.

また2025年2月27日、パートナーシップはウェブサイトに最新の投資家向けプレゼンテーションを掲載した。Spring 2025 Investor Presentation」と題されたこのプレゼンテーションは、パートナーシップのウェブサイトの「Investor Relations」タブにある「Events and Presentations」セクションの下、http://www.kimbellrp.com。投資家は、パートナーシップは財務情報を証券取引委員会への提出書類、プレスリリース、公開電話会議、およびウェブサイトで発表していることに留意されたい。

項目2.02、項目7.01および添付の別紙99.1に含まれる情報は、改正1934年証券取引法（以下「取引所法」）第18条における「提出された」ものとはみなされず、また同条の法的責任の対象となるものでもなく、1933年証券取引法（以下「改正証券取引法」）または取引所法に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類の一般的な組み込み文言にかかわらず、当該提出書類において特定の参照により明示的に規定されている場合を除き、当該情報が参照により組み込まれたものとはみなされないものとする。

Item 9.01.

Financial Statements and Exhibits.

(d) Exhibits

Number		Description
99.1		キンベル・ロイヤリティ・パートナーズが2025年2月27日付で発表したニュースリリース。
104		表紙インタラクティブデータファイル（表紙xbrlタグはインラインxbrl文書内に埋め込まれています）。

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

KIMBELL ROYALTY PARTNERS, LP

By:	Kimbell Royalty GP, LLC,
	its general partner

By:	/s/ Matthew S. Daly
	Matthew S. Daly
	Chief Operating Officer

Date: February 27, 2025

EX-99.1 2 tm257735d1_ex99-1.htm EXHIBIT 99.1

Exhibit 99.1

キンベル・ロイヤリティ・パートナーズ、記録的な第4四半期および2024年通期業績を発表

生産量が初めて25,000 Boe/d（6:1）を超える買収した生産量の全四半期分を含む

取得した生産物を含む米国陸上リグ数の市場シェア16％1 を占める91のアクティブ・リグが掘削中であり、耕地での活動は引き続き堅調である。

5年間の年間平均PDP減少率は14%と優れており、生産量を横ばいに維持するために必要なのは推定6.5坑井（買収した生産量を考慮すると8.1坑井）である。

2024年第4四半期、普通ユニット1口当たり0.40ドルの現金配当を発表

2025年操業ガイダンスを開始、中間期日産量が過去最高を記録

テキサス州フォートワース、2025年2月27日 - キンベル・ロイヤリティ・パートナーズLP社（NYSE: KRP）（以下「キンベル社」または「当社」）は本日、28州にわたり130,000以上の油井・天然ガス鉱区権益を保有する大手企業として、2024年12月31日に終了した四半期および通年の財務・営業成績を発表した。

Fourth Quarter 2024 Highlights

2024年第4四半期のランレート日産量は石油換算で24,082バレル/日（6:1)

2024年10月1日を効力発生日として2025年1月17日に完了した、当社による個人売主からの2億3,040万ドルの買収（以下「買収生産」）による生産量の2024年第4四半期への影響をすべて含めると、ランレート生産量は日量25,946Boe（6:1）となった。)

2024年第4四半期の石油、天然ガス、NGLからの収益は6,910万ドル2

	·	2024年第4四半期の純損失は約3,930万ドル、普通投資口に帰属する純損失は約3,780万ドル。これは主に、現金支出を伴わないシーリングテストによる減損費用5,620万ドルが当四半期に計上されたことによる2

	·	2024年第4四半期の連結調整後EBITDAは5,980万ドル2

1 2025年第1四半期に買収した生産物を含むキンベルのリグ数91と、2024年12月31日現在のベーカーヒューズの米国陸上リグ数573に基づく。

2 買収生産による影響を除く。買収生産による収益およびその他の財務結果は、2025年1月17日決算日以降のキンベルの要約連結財務諸表に反映される。

Kimbell Royalty Partners, LP – News Release Page 2

2024年12月31日現在、キンベルの主要物件3には7.21の掘削済み未完成井戸（DUC）および許可済み井戸（DUC：4.80井戸、許可済み井戸：2.41井戸）がある。

2024年12月31日現在、買収した生産物を含め、キンベルの主要資産3には8.07のDUCと許可地がある（DUCは5.44、許可地は2.63）。

2024年12月31日現在、キンベルは87基のリグを保有し、そのエイクリレージで掘削を行っている。

2024年12月31日現在（買収した生産物を含む）、Kimbell社は91基のリグを保有し、同社の鉱区で活発に掘削を行っている。

	·	2024年第4四半期に普通口当たり0.40ドルの分配を発表。これは分配可能額の75%に相当し、2025年2月26日の終値（普通口当たり15.62ドル）に基づく年率換算利回りは10.2%となる。

	·	保守的な貸借対照表、純負債の12ヶ月連結調整後ebitdaに対する比率は0.8倍

	·	2025年通年のガイダンスを開始し、推定日産量は中間点で25,500Boe/d、上限は27,000Boe/d、下限は24,000Boe/dと予想。

キンベルのジェネラル・パートナーであるキンベル・ロイヤリティGP, LLC（以下「ジェネラル・パートナー」）のロバート・ラブナース会長兼最高経営責任者（CEO）は、「2024年もキンベルにとって素晴らしい年でした。2023年第3四半期にクローズした4億5,500万ドルの記録的な買収が寄与したことが主な要因で、引き続き非常に好調に推移しています。また、2024年中に税制優遇のある四半期分配金として普通投資口1口当たり1.75ドルを支払い、分配可能な現金の25%を債務返済に充てることで、信用枠の約5,600万ドルを返済しました。

「パーミアン・ベースンは、生産量、稼働リグ数、DUC、操業許可、未掘削在庫の面で当社の主要なベースンとなっています。2024年10月1日を効力発生日とするこの買収による第4四半期の効果を含めると、生産量はキンベル史上初めて25,000Boe/dを超えた。買収資金の一部は、公募増資の成功によって調達された。公募増資は応募者数を上回り、キンベルの機関投資家保有比率と日々の取引流動性はさらに拡大した。買収の影響を含め、2025年の操業ガイダンスを開始し、2024年の操業ガイダンスと比較して、日産中間値が過去最高となる見込みである。

3 これらの数値はキンベルの主要な不動産にのみ関係するものであり、キンベルのマイナーな不動産から追加的に発生する可能性のあるDUCや許可は含まれていない。これらの不動産の純収益持分は一般的に0.1％以下であり、定量化には時間がかかるが、キンベルの経営陣の推定では、キンベルの純在庫にさらに15％を追加する可能性がある。

Kimbell Royalty Partners, LP – News Release Page 3

「株式公開以来の成長を振り返ると、生産量は3,116Boe/dから25,946Boe/dへと733％増加しました。継続的な買収活動の実績からも明らかなように、当社は、非常に細分化された米国の石油・天然ガス使用料部門（その規模は7000億ドルを超えると推定される）において、主要な統合企業としての役割を果たし続けるものと期待しています。また、これまでも述べてきたように、大規模な複数鉱区の買収を完了できる資金力、インフラ、ネットワーク、技術的専門知識を有する公的機関は、米国とカナダでもほんの一握りしかない。私たちは、まだこの統合の初期段階にあると考えており、私たちの買収プロファイルに適合するターゲットを積極的に探していくつもりです。私たちは、将来的に事業を拡大し、投資主価値を長年にわたって提供する機会を大いに期待しています。"

2024年第4四半期分配金および借入金返済

本日、ジェネラル・パートナーの取締役会（以下「取締役会」）は、普通投資主に対する 2024 年第 4 四半期の分配可能額の 75％、すなわち普通投資口 1 口当たり 0.40 ドルの分配金の支払いを承認した。分配金は2025年3月18日営業終了時点の登録投資主に対し、2025年3月25日に支払われる。キンベルは、2024年第4四半期に分配可能な現金の残り25%を、有担保リボルビング・クレジット・ファシリティの借入残高の一部返済に充てる予定である。2020年5月以降（2024年第4四半期の分配可能現金の残り25％から今後予想される返済を除く）、キンベルは、分配可能現金の一部を債務返済に充てることで、有担保リボルビング・クレジット・ファシリティの借入残高約1億9,200万ドルを返済してきた。

キンベルは、2024 年第 4 四半期の分配金の約 100%は米国連邦所得税法上の配当には該当せず、代わりに分配金受領者のキンベル普通投資口に対する所有権の課税対象外の減少に該当すると見込んでいます。減少した課税標準は、投資主が普通投資口を売却した際に投資主のキャピタルゲインを増加させる（または投資主のキャピタルロスを減少させる）ことになります。追加情報を記載したフォーム8937は、www.kimbellrp.com「投資家情報」セクションでご覧いただけます。キンベルは現在、米国連邦所得税法上の配当を構成する部分は、保有期間およびその他の一定の条件に従い、適格配当とみなされ、2025年の投資主の所得水準および税務申告状況に応じて0％、15％または20％の税率が適用されると考えています。キンベルは、これらの見積もりは現在入手可能な情報に基づいて合理的であると考えているが、変更される可能性がある。

Financial Highlights

キンベルの2024年第4四半期の原油1バレル当たりの平均実現価格は69.35ドル、天然ガス1マクf当たりは1.88ドル、NGL1バレル当たりは21.47ドル、BOE合計当たりは31.04ドルであった。

2024年第4四半期の総収入は6,670万ドル、純損失は約3,930万ドル、普通投資口に帰属する純損失は約3,780万ドル（普通投資口1口当たり0.48ドル）であった。当四半期には、主に商品価格の下落に関連して、現金支出を伴わない天井テスト減損費用5,620万ドルが計上された。

Kimbell Royalty Partners, LP – News Release Page 4

2024年第4四半期の連結調整後EBITDA合計は5,980万ドルでした（連結調整後EBITDAは非GAAP財務指標です。直近のGAAP財務指標との調整表は本ニュースリリースの末尾をご覧ください）。

2024年第4四半期のG&A費は940万ドルで、うち560万ドルが現金G&A費、1BOE当たり2.53ドルだった（現金G&A費および1BOE当たり現金G&A費は非GAAP財務指標。本ニュースリリースに含まれる補足資料の非GAAP財務指標の定義を参照）。現金支出を伴わないG&A費用である2024年度第4四半期のユニットベース報酬は380万ドル（1BOE当たり1.70ドル）であった。

2024年12月31日現在、キンベルは有担保リボルビング・クレジット・ファシリティのもとで約2億3,920万ドルの債務残高を有し、2024年第4四半期の連結調整後EBITDA12ヵ月累計に対する純負債は約0.8倍で、有担保リボルビング・クレジット・ファシリティのもとですべての財務制限条項を遵守している。2024年12月31日現在、キンベルは有担保リボルビング・クレジット・ファシリティの未使用枠を約3億1,080万ドル保有している。

2024年12月31日現在、キンベル社の発行済普通投資口数は80,969,651口、クラスB投資口数は14,524,120口である。2025年2月27日現在、キンベル社の発行済普通投資口数は93,715,842口、クラスB投資口数は14,491,540口である。

Production

2024 年第 4 四半期のランレート平均生産量は日量 24,082Boe（6：1）で、天然ガスが約 50％（6：1）、液体が約 50％（石油が 31％、NGL が 19％）でした。2024年第4四半期に当社が受領する予定の買収生産物の全収益を含めると、ランレート生産量は日量25,946Boe（6:1）であった。

Operational Update

2024年12月31日現在、キンベルの主要な所有地では、グロスで822箇所（ネットで4.80箇所）のDUCと、グロスで561箇所（ネットで2.41箇所）の掘削許可地点がある。また、2024年12月31日現在、キンベルは87基のリグを保有し、米国本土で掘削中のリグの約15.2%のシェアを占めている。

Kimbell Royalty Partners, LP – News Release Page 5

Basin	2024年12月31日現在のグロスDUC(1)		2024年12月31日現在の総許可数(1)		2024年12月31日現在のネットDUC(1)		2024年12月31日現在の正味許可数(1)
Permian		465		384		2.13		1.53
Eagle Ford		73		37		0.52		0.21
Haynesville		48		11		0.56		0.13
Mid-Continent		124		69		1.16		0.32
Bakken		97		56		0.31		0.20
Appalachia		3		3		0.02		0.01
Rockies		12		1		0.10		0.01
合計		822		561		4.80		2.41

(1) これらの数値はキンベルの主要な不動産にのみ関係するものであり、キンベルのマイナーな不動産から追加的に発生する可能性のあるDUCや許可は含まれていない。これらの不動産の純収益持分は一般的に0.1％以下であり、定量化には時間がかかるが、キンベルの経営陣の推定では、キンベルの純在庫にさらに15％を追加する可能性がある。

Reserves

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Hedging Update

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Rick Black

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