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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
報告日（最も古いイベントの報告日）：2025年1月30日
PennyMac Financial Services, Inc.
(定款に明記された登録者の正確な名称)
| デラウェア | 001-38727 | 83-1098934 |
| (法人設立の州またはその他の管轄区域) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
| 3043 カリフォルニア州ウェストレイク・ビレッジ、タウンズゲート・ロード | 91361 |
| (主要経営陣の住所) | (Zip Code) |
(818) 224-7442
(登録者の電話番号（市外局番を含む）
Not Applicable
(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)
Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：
| ¨ | 証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425) |
| ¨ | 取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。) |
| ¨ | 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b)) |
| ¨ | 証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c)) |
法第12条(b)に従って登録された証券：
| Title of each class | Trading Symbol(s) | 登録されている各取引所の名称 |
| 普通株式、額面0.0001ドル | PFSI | New York Stock Exchange |
登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ¨
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。¨
| Item 2.02 | 営業成績および財政状態。 |
2025年1月30日、PennyMac Financial Services, Inc.（以下「当社」）は、2024年12月31日を期末とする会計四半期および会計年度の業績を発表するプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーおよび当社の決算発表に使用されたスライド・プレゼンテーションは2025年1月30日に入手可能となり、それぞれ別紙99.1および別紙99.2として提出されました。加えて、当社は2024年12月31日に終了した会計年度のその他の補足財務情報をウェブサイトpfsi.pennymac.comで公開しています。
本報告書の項目2.02に記載されている情報は、本報告書の添付書類を含め、1934年証券取引所法第18条における「提出済み」とはみなされず、また同条の法的義務の対象ともみなされません。
| Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. |
(d) 出展物
| Exhibit No. | Description |
| 99.1 | ペニーマック・ファイナンシャル・サービシズ・インクが2025年1月30日付で発表した、2024年12月31日に終了した四半期および年度の決算に関するプレスリリース。 |
| 99.2 | 2025年1月30日から2024年12月31日に終了する四半期および年度の決算発表に使用する決算報告書。 |
| 104 | カバーページ インタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。) |
SIGNATURE
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
| PENNYMAC FINANCIAL SERVICES, INC. | |
| Dated: January 30, 2025 | /s/ Daniel S. Perotti |
|
Daniel S. Perotti |
|
| シニア・マネージング・ディレクター兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー |
Exhibit 99.1
ペニーマック・ファイナンシャル・サービシズ社レポート
2024年第4四半期および通年の業績
カリフォルニア州ウェストレイク・ビレッジ発-2025 年 1 月 30 日-ペニーマック・ファイナンシャル・サービシズ（NYSE: PFSI）は本日、2024 年第 4 四半期の純利益が 1 億 450 万ドル、希薄化後ベースで 1 株当たり 1.95 ドルとなり、売上高は 4 億 7010 万ドルとなったと発表した。一株当たり簿価は2024年9月30日時点の72.95ドルから74.54ドルに上昇した。
PFSIの取締役会は、2025年2月13日現在の登録株主に対し、2025年2月23日に支払う1株当たり0.30ドルの第4四半期現金配当を宣言した。
第4四半期に、経営陣はセグメントの定義を見直した。過年度の金額は当年度の表示に合わせて組み替えてあります。セグメント外活動は「コーポレートおよびその他」に含まれており、プロダクションおよびサービシング・セグメ ントに直接帰属しないコーポレート活動に帰属する金額、およびペニーマック・モーゲージ・インベストメント・トラスト（NYSE: PMT）から得た管理報酬を含んでいます。
Fourth Quarter 2024 Highlights
| · | 税引前利益は1億2940万ドルで、前四半期の税引前利益9390万ドル、2023年第4四半期の税引前損失5420万ドルから増加した。 |
| · | 生産部門の税引前利益は7,800万ドルで、前四半期の1億2,940万ドルから減少し、2023年第4四半期の4,420万ドルから増加した。 |
| o | PMTのために履行されたものを含む、ローン取得およびオリジネーション総額は、未払い元本残高（UPB）で357億ドルとなり、前四半期から13％、2023年第4四半期から34％増加した。 |
| o | ブローカーによる直接金利ロック・コミットメント（IRLC）の契約残高は45億ドルで、前期比17％減少、2023年第4四半期比では60％増加した。 |
| o | 消費者直販ILCの契約実行高は37億ドルで、前期比30％減少、2023年第4四半期比では129％増加した。 |
| o | ガバメント・コルレスド・IRLCの契約実行高は111億ドルで、前期比11％減少し、2023年第4四半期とほぼ同水準であった。 |
| o | PFSI 口座の従来型コルレス IRLC の UPB 総額は 138 億ドルで、前期比 68％増、2023 年第 4 四半期比 38％増となった。 |
| o | ペニーマック・モーゲージ・インベストメント・トラスト（NYSE: PMT）のコンベンショナル・ローンとジャンボ・ローンのコレスポンデントによる取得は、UPBで35億ドルとなり、前四半期から41％減少、2023年第4四半期から41％増加した。 |
| – | 第4四半期のPMTの従来型コルレス・ローン保有比率は19％で、前四半期の42％から低下した。 |
| · | サービシング部門の税引前利益は 8,730 万ドルで、前四半期の 330 万ドル、2023 年第 4 四半期の 7,660 万ドルから増加した。 |
| o | 評価関連の変動を除いた税引前利益は1億6,830万ドルで、前四半期からほぼ横ばいであった。これは、ローン・サービシング手数料の増加、モーゲージ・サービシング・ライツ（MSR）のキャッシュ・フロー実現額の減少、および営業費用の減少が、短期金利の低下によるカストディ残高の利益減少により相殺されたためである。 |
| o | Valuation-related changes included: |
| – | MSRの公正価値利益5億4,040万ドルがヘッジ損失6億810万ドルで相殺された。 |
| · | これらの項目に関連する税引前利益への純影響は（6,770万ドル）、1株当たり利益では（0.93ドル）であった。 |
| – | 営業貸付金の損失引当金繰入額 1,330万ドル |
| o | サービシング・ポートフォリオは、期限前償還の動きを相殺する以上の生産量に牽引され、2024 年 9 月 30 日から 3％、2023 年 12 月 31 日から 10％増加し、残高ベースで 6,658 億ドルとなった。 |
| · | 法人・その他部門の税引前損失は3,590万ドル（前年同期は3,880万ドル、2023年第4四半期は1億7,500万ドル）。 |
| o | 2023 年第 4 四半期には、当社独自のサービシング・ソフトウェアの開発に関連する長年の仲裁の結果、 1 億 5,840 万ドルの非経常的費用の発生が含まれている。 |
Full-Year 2024 Highlights
| · | 純利益は、2023年の1億4,470万ドルから3億1,140万ドルに増加。経常外費用の発生を除けば、2023年の純利益は2億6,050万ドルとなる。 |
| · | 税引前利益は、2023年の1億8,360万ドルから4億100万ドルに増加。経常外費用の発生を除けば、2023年の税引前利益は3億4,200万ドルとなる。 |
| · | 総純収入は16億ドル、2023年の14億ドルから増加 |
| · | 総貸付実行高は1,163億ドル、2023年比17％増 |
| · | 年末時点のサービシング・ポートフォリオUPLは6,658億ドル、2023年12月31日時点から10%増加 |
| · | 2030年11月満期6億5,000万ドルの6年物無担保シニア・ノートを発行 |
| · | 四半期現金配当を0.30ドルに増額、従来の0.20ドルから50％増額。 |
「ペニーマック・ファイナンシャルの第 4 四半期決算は、住宅ローン金利の上昇にもかかわらず、サービシング 事業が引き続き好調で、プロダクション事業が堅調に寄与したことにより、年率換算営業利益率が 16％1 と、好調な結果となりました。「サービシング・ポートフォリオは引き続き拡大し、年末時点の元本残高 は 6,660 億ドルに達しました。
スペクター氏は次のように続けた。「当社の通期業績は、金利上昇局面において10％台半ばの営業利益率（ROE）を生み出すバランスの取れたビジネスモデルの能力と、前年から大幅に改善した営業レバレッジの両方を実証しています。2025年以降を見据えて、ペニーマック・ファイナンシャルは、金利の動向にかかわらず、継続的な成長と実行に向けて住宅ローン業界で最も有利な立場にあると、私は引き続き確信しています。クラス最高の経営陣が大規模なプラットフォームを構築し、ワークフローとテクノロジーへの継続的な投資を通じてさらなる効率化を実現することに全力を注いでいます。このような理由から、私は、住宅ローン金利が低下する時期におけるオリジネーション市場の拡大によって後押しされ、この高金利環境においても力強い業績を上げ続けることができると確信しています。"
1 非 GAAP 指標項目の調整については 18 ページを参照 以下の表は、ペニーマック・ファイナンシャルの各セグメントの税引前利益への寄与を示したものである：
| 2024年12月31日に終了した四半期 | ||||||||||||||||||||
| Production | Servicing | Reportable segment total | コーポレートおよびその他 | 合計 | ||||||||||||||||
| (単位：千ドル) | ||||||||||||||||||||
| 売上高: | ||||||||||||||||||||
| 公正価値で売却予定の貸付金の純利益 | $ | 195,070 | $ | 26,974 | $ | 222,044 | $ | - | $ | 222,044 | ||||||||||
| Loan origination fees | 57,824 | - | 57,824 | - | 57,824 | |||||||||||||||
| Fulfillment fees from PMT | 6,356 | - | 6,356 | - | 6,356 | |||||||||||||||
| Net loan servicing fees | - | 189,267 | 189,267 | - | 189,267 | |||||||||||||||
| Management fees | - | - | - | 7,149 | 7,149 | |||||||||||||||
| Net interest income (expense): | ||||||||||||||||||||
| 受取利息 | 93,766 | 116,679 | 210,445 | 414 | 210,859 | |||||||||||||||
| 支払利息 | 91,982 | 136,129 | 228,111 | - | 228,111 | |||||||||||||||
| 1,784 | (19,450 | ) | (17,666 | ) | 414 | (17,252 | ) | |||||||||||||
| その他 | 89 | 735 | 824 | 3,898 | 4,722 | |||||||||||||||
| 純収益合計 | 261,123 | 197,526 | 458,649 | 11,461 | 470,110 | |||||||||||||||
| Expenses | ||||||||||||||||||||
| Compensation | 91,754 | 49,958 | 141,712 | 31,378 | 173,090 | |||||||||||||||
| Loan origination | 48,046 | - | 48,046 | - | 48,046 | |||||||||||||||
| Technology | 25,743 | 10,108 | 35,851 | 4,980 | 40,831 | |||||||||||||||
| Servicing | - | 38,088 | 38,088 | - | 38,088 | |||||||||||||||
| Professional services | 3,869 | 2,386 | 6,255 | 3,732 | 9,987 | |||||||||||||||
| Occupancy and equipment | 3,951 | 2,661 | 6,612 | 1,561 | 8,173 | |||||||||||||||
| Marketing and advertising | 6,919 | 202 | 7,121 | 644 | 7,765 | |||||||||||||||
| Legal settlements | - | 2 | 2 | (108 | ) | (106 | ) | |||||||||||||
| その他 | 2,831 | 6,823 | 9,654 | 5,218 | 14,872 | |||||||||||||||
| Total expenses | 183,113 | 110,228 | 293,341 | 47,405 | 340,746 | |||||||||||||||
| 法人税等調整前利益（損失） | $ | 78,010 | $ | 87,298 | $ | 165,308 | $ | (35,944 | ) | $ | 129,364 | |||||||||
Production Segment
プロダクション・セグメントには、ペニーマック・ファイナンシャルの自己勘定で新規に組成された政府系保険付ローンや従来型コンフォーミング・ローンのコルレス取得、PMTに代わって行うフルフィルメント・サービス、消費者向けダイレクト・チャネルやブローカー・ダイレクト・チャネルを通じたダイレクト・レンディング（非委任ベースでのコルレス業者からのローンの引き受けや取得を含む）が含まれる。
ペニーマック・ファイナンシャルの当四半期の貸出実行高は357億ドルで、うち322億ドルが自己勘定向け、35億ドルがPMT向けの手数料ベースのフルフィルメント業務であった。PFSIおよび直接貸出のIRCのコルレスド・ロックは、総残高330億ドルで、前四半期比6%増、2023年第4四半期比29%増となった。
生産部門の税引前利益は7,800万ドルで、前期の1億2,940万ドルから減少し、2023年第4四半期の4,420万ドルから増加した。生産部門の収益は2億6,110万ドルで、前四半期から11％減少し、2023年第4四半期からは49％増加した。前期からの減少は、住宅ローン金利の上昇により、ダイレクト・レンディング・チャネルのロック件数が減少したことによる。2023年第4四半期からの増加は、主に全チャネルでの数量増加によるものであった。
売却予定の営業貸付金に係る純利益の内訳は以下の通りである：
| Quarter ended | ||||||||||||
| December 31, 2024 | September 30, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||
| (単位：千ドル) | ||||||||||||
| Receipt of MSRs | $ | 748,121 | $ | 578,982 | $ | 549,965 | ||||||
| ペニーマック・モーゲージ・インベストメント・トラストに支払われるローンおよびモーゲージ・サービシング・ ライツの売却益 | 2,387 | 2,506 | (290 | ) | ||||||||
| 表明保証引当金（純額 | (1,633 | ) | (589 | ) | (1,002 | ) | ||||||
| キャッシュ・ロス（キャッシュ・ヘッジの結果を含む | (373,307 | ) | (382,148 | ) | (606,160 | ) | ||||||
| パイプライン、在庫およびヘッジの公正価値の変動 | (153,524 | ) | 58,068 | 206,252 | ||||||||
| 売却予定の住宅ローンに対する純利益 | $ | 222,044 | $ | 256,819 | $ | 148,765 | ||||||
| セグメント別の売却予定の住宅ローンに関する純利益: | ||||||||||||
| Production | $ | 195,070 | $ | 235,902 | $ | 124,267 | ||||||
| Servicing | $ | 26,974 | $ | 20,917 | $ | 24,498 | ||||||
ペニーマック・ファイナンシャルは、コルレス・プロダクション業務において、PMTが関連会社以外から取得した従来型のコンフォーミング・ローンやジャンボ・ローンのフルフィルメント業務を行っている。これらのサービスには、マーケティング、リレーションシップ・マネジメント、コルレス・セラーの承認とモニタリング、ローン・ファイルのレビュー、引受、プライシング、ヘッジ、およびPMTのセカンダリー・モーゲージ市場におけるローンの売却と証券化に関連する業務が含まれるが、これらに限定されるものではない。
第 4 四半期に PMT に代わってコルレス・ローンを実行したことによる手数料は、前四半期比 45％減、前年同期比 29％増の 640 万ドルとなりました。前四半期比での減少は、第 4 四半期に PMT が保持した従来型コルレス・ローンの総産出額に占める割合が第 3 四半期比で低下したため、PMT の勘定における従来型ローンの獲得額が減少したことによるものです。2025 年第 1 四半期には、PMT はすべてのジャンボ案件と、従来型コルレス案件全体の 15～25％ （第 4 四半期は 19％）を維持すると予想されます。
PMTとのモーゲージ・バンキング・サービス契約の更新に基づき、2025年7月1日より、コルレス・ローン・プロダクションは、まずPFSIが取得する。PMTは、政府系以外のコルレス・ローン・プロダクションの最大100%を購入する権利を保持する。
第 4 四半期の正味受取利息は、前年同期の正味支払利息 210 万ドルに対し、180 万ドルとなりました。受取利息は 9,380 万ドルで、前期の 7,940 万ドルから増加し、支払利息は 9,200 万ドルで、前期の 8,150 万ドルから増加しました。
製造部門の費用は 1 億 8,310 万ドルで、前四半期から 11％、2023 年第 4 四半期から 40％増加した。プロダクション部門の費用は、主に資金調達額が増加し、ダイレクト・レンディング・チャネルの キャパシティが拡大したことにより、前期から増加しました。
Servicing Segment
サービシング・セグ メントには、所有する MSR およびサブサービシングからの収益が含まれる。サービシング・ポートフォリオの残高は、2024 年 12 月 31 日時点で 6,658 億ドルとなり、2024 年 9 月 30 日から 3%、2023 年 12 月 31 日から 10%増加した。ペニーマック・ファイナンシャルが所有するMSRポートフォリオは、2024年9月30日から4％、2023年12月31日から16％増加し、残高ベースで4,342億ドルとなった。ペニーマック・ファイナンシャ ルは、2,308億ドルの貸付残高をPMTにサブサービス提供しており、また、退役軍人事務局（VA） が退役軍人事務局サービシング・パーチェス（VASP）プログラムに基づき買い戻した、過去に所有した貸付残高 8億700万ドルを暫定的にサブサービス提供しています。
下表はペニーマック・ファイナンシャルのサービシング・ポートフォリオ UPB の詳細である：
| December 31, 2024 | September 30, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||
| (単位：千ドル) | ||||||||||||
| Prime servicing: | ||||||||||||
| Owned | ||||||||||||
| モーゲージ・サービシング権および負債 | ||||||||||||
| Originated | $ | 410,393,342 | $ | 393,947,146 | $ | 352,790,614 | ||||||
| Purchased | 15,681,406 | 16,104,333 | 17,478,397 | |||||||||
| 426,074,748 | 410,051,479 | 370,269,011 | ||||||||||
| 売却予定のローン | 8,128,914 | 6,366,787 | 4,294,689 | |||||||||
| 434,203,662 | 416,418,266 | 374,563,700 | ||||||||||
| Subserviced for PMT | 230,745,995 | 231,369,983 | 232,643,144 | |||||||||
| 米国退役軍人省に派遣される | 806,584 | 257,696 | - | |||||||||
| Total prime servicing | 665,756,241 | 648,045,945 | 607,206,844 | |||||||||
| スペシャル・サービシング - pmtのためのサブサービシング | 7,586 | 8,340 | 9,925 | |||||||||
| Total loans serviced | $ | 665,763,827 | $ | 648,054,285 | $ | 607,216,769 | ||||||
サービシング事業の税引前利益は 8,730 万ドルで、前期の 330 万ドル、2023 年第 4 四半期の 7,660 万ドルから増加した。サービシング部門の純収益は 1 億 9,750 万ドルで、前期の 1 億 590 万ドル、2023 年第 4 四半期の 1 億 7,590 万ドルから増加しました。
ローン・サービシング・フィーの純収入は、前四半期の 7,580 万ドル、2023 年第 4 四半期の 1 億 6,230 万ドルから増加し、合計 1 億 8,930 万ドルとなった。前期からの増加は、主に正味評価関連損失の減少によるものです。ローン・サービシング・フィーの純収入には、ローン・サービシング・フィーが4億7,260万ドル含まれ ており、保有ポートフォリオの増加により前期から増加しましたが、MSRキャッシュ・フローの実現による 2億1,560万ドルの減少がありました。正味評価関連損失は合計6,770万ドルで、市場金利の上昇に伴うMSR公正価値利益5億4,040万ドル、 ヘッジ損失6億810万ドルが含まれています。
以下の表は、正味ローン・サービシング手数料の内訳である：
| Quarter ended | ||||||||||||
| December 31, 2024 | September 30, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||
| (単位：千ドル) | ||||||||||||
| Loan servicing fees | $ | 472,563 | $ | 462,037 | $ | 402,484 | ||||||
| に起因するmsrおよびmslの公正価値の変動。: | ||||||||||||
| Realization of cash flows | (215,590 | ) | (225,836 | ) | (164,255 | ) | ||||||
| 公正価値インプットの変更 | 540,406 | (402,422 | ) | (370,705 | ) | |||||||
| Hedging (losses) gains | (608,112 | ) | 242,051 | 294,787 | ||||||||
| msrおよびmslの公正価値の純変動 | (283,296 | ) | (386,207 | ) | (240,173 | ) | ||||||
| Net loan servicing fees | $ | 189,267 | $ | 75,830 | $ | 162,311 | ||||||
サービシング・セグ メントの収益には、早期買い取りローン（EBO）に関連した売却目的ローンの純利益 2,700 万ドルが含まれ、前期の 2,090 万ドル、2023 年第 4 四半期の 2,450 万ドルから増加しました。これらの EBO は、ペニーマック・ファイナンシャルのサービシング業務の成功により、正常な状態に戻 った延滞債権です。
正味支払利息は1,950万ドルで、前四半期の正味受取利息は950万ドル、2023年第4四半期の正味支払利息は1,340万ドルでした。受取利息は1億1,670万ドルで、前四半期の1億4,560万ドルから減少しました。これは短期金利の低下により、カストディ残高に対するプレースメント・フィーが減少したためです。支払利息は1億3,610万ドルで、前期とほぼ同水準でした。これは、MSR資産の平均融資残高の増加が、変動利付債の融資金利の低下により相殺されたためです。
サービシング部門の費用は 1 億 120 万ドルとなり、前年同期の 1 億 260 万ドルから増加しました。これは主に、 活動中のローンに対する貸倒引当金繰入額が増加したことによるものです。
コーポレートおよびその他
コーポレートおよびその他の項目には、プロダクションおよびサービシング・セグメン トに直接帰属しないコーポレート活動に帰属する金額、およびPMTから得た管理手数料が含まれる。ペニーマック・ファイナンシャ ルはPMTを管理しており、基本管理報酬を獲得しているほか、インセンティブ報酬を獲得している場合があります。
法人・その他の税引前損失は3,590万ドルで、前四半期は3,880万ドル、2023年第4四半期は1億7,500万ドルであった。
法人およびその他からの収入は 1,150 万ドルで、内訳は管理報酬 710 万ドル、その他収入 390 万ドル、純利息収入 040 万ドル。第 4 四半期には業績報奨手数料は発生しませんでした。
費用は4,740万ドル（前四半期は4,980万ドル）、2023年第4四半期は1億8,640万ドル（前述の経常外費用の発生を含む）であった。
2024年12月31日現在の運用資産は19億ドルで、2024年9月30日および2023年12月31日からほぼ横ばいであった。
管理報酬の内訳は以下の通りである：
| Quarter ended | ||||||||||||
| December 31, 2024 | September 30, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||
| (単位：千ドル) | ||||||||||||
| Management fees: | ||||||||||||
| Base | $ | 7,149 | $ | 7,153 | $ | 7,252 | ||||||
| Performance incentive | - | - | - | |||||||||
| Total management fees | $ | 7,149 | $ | 7,153 | $ | 7,252 | ||||||
| ペニーマック・モーゲージ・インベストメント・トラストの純資産額 | $ | 1,938,500 | $ | 1,936,787 | $ | 1,957,090 | ||||||
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