マーチャンツバンコープの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（最も古いイベントの報告日）：2025年1月28日

Merchants Bancorp

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

インディアナ

001-38258

20-5747400

(State or Other Jurisdiction

of Incorporation)

(Commission

File Number)

(IRS Employer

Identification No.)

410 Monon Boulevard Carmel, Indiana 46032 （主たる事務所の所在地）（郵便番号）

(317) 569-7420

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

該当なし（前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

¨	証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

¨	取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

¨	取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

¨	証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
額面のない普通株式	MBIN	NASDAQ
シリーズc優先株式の1株の40分の1の権利を表すデポジタリー・シェア（無額面	MBINN	NASDAQ
預託証券、各々がシリーズd優先株式の1/40の権利を表し、額面はない。	MBINM	NASDAQ
預託株式（各株式はシリーズE優先株式（額面なし）の40分の1の持分を表す	MBINL	NASDAQ

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company

新興成長企業の場合、登録者が、取引所法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。¨

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2025年1月28日、マーチャンツ・バンコープは第4四半期および2024年度通期の財務結果を報告するプレスリリースを発表しました。このプレスリリースは別紙99.1として提出され、参照することによりここに組み込まれます。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) Exhibits.

Exhibit No.		Description
99.1		マーチャンツ・バンコープによる2025年1月28日付プレスリリース。
104		カバーページインタラクティブ・データ・ファイル。カバーページのxbrlタグは、インラインxbrl文書内に埋め込まれています。

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

	MERCHANTS BANCORP

Date: January 28, 2025	By:	/s/ Sean Sievers
		Name: Sean Sievers
		Title: Chief Financial Officer

EX-99.1 2 tm254609d1_ex99-1.htm EXHIBIT 99.1

Exhibit 99.1

PRESS RELEASE

マーチャンツ・バンコープ、2024年第4四半期決算を発表

2025年1月28日リリース

2024年通年の純利益は3億2,040万ドルで、2023年通年比15％増の新記録となった。

2024年度通期の希薄化後普通株式1株当たり利益は6.30ドルとなり、会社史上最高水準に達し、2023年度と比較して12％増加した。

2024 年第 4 四半期の当期利益は 9,570 万ドルで、2023 年第 4 四半期比 23%増、2024 年第 3 四半期比では 56%増となりましたが、これは非金利収益の 4,240 万ドル（253%）増を反映したものです。

2024年第4四半期の希薄化後普通株式1株当たり利益は1.85ドルで、2023年第4四半期と比較して17％増加し、2024年第3四半期と比較して58％増加した。

ローンのサービシング・ライツおよび金利フロア・デリバティブの公正価値調整額は、それぞれ 1,040 万ドルおよび 260 万ドルとなり、2024 年第 4 四半期の業績に希薄化後普通株式 1 株当たり約 0.21 ドルのプラスの影響を与え、2024 年第 3 四半期の公正価値調整額のマイナス影響による 1 株当たり 0.24 ドルの影響を実質的に逆転させました。

総資産は188億ドルで、2024年9月30日比では1％増、2023年12月31日比では11％増となり、当社が過去に報告した水準を上回った。

普通株式1株当たりの有形簿価は過去最高の34.15ドルに達し、2023年第4四半期の27.40ドルから25％増加し、2024年第3四半期の32.38ドルから5％増加した。

2024年12月31日現在、連邦住宅貸付銀行および連邦準備制度理事会割引窓口の未使用借入枠は43億ドルで、総資産の23%に相当する。

貸付金に対する貸倒引当金控除後の貸付金は104億ドルで、2024年9月30日に比べ9,210万ドル（1％）増加し、2023年12月31日に比べ2億2,620万ドル（2％）増加した。

コア預金は2023年12月31日比13億ドル増の94億ドル、仲介預金は34億ドル減の25億ドル。

2024年11月25日、当社は7.625％のシリーズE優先株式の募集を完了し、730万ドルの募集費用控除後で2億2270万ドルの資金を調達した。

2024年12月27日、当社は12億ドルのウェアハウスローンのプールに対してクレジット・デフォルト・スワップを実行し、リスクベースの必要資本を削減し、ローンプールの信用保護を提供した。

当社は2025年1月2日、シリーズB優先株式の発行済み全株式を1株当たり1,000ドル（預託株式1株当たり25ドル相当）の清算優先権で約1億2,500万ドルで償還した。

インディアナ州カーメル - (PR Newswire) - マーチャンツ・バンクの親会社であるマーチャンツ・バンコープ（「当社」または「マーチャンツ」）（Nasdaq: MBIN）は本日、2024年第4四半期の純利益が9,570万ドル、希薄化後の普通株式1株当たり利益が1.85ドルになったと発表した。これは、2023 年第 4 四半期の 7,750 万ドル（希薄化後、普通株式 1 株当たり利益 1.58 ドル）、および 2024 年第 3 四半期の 6,130 万ドル（希薄化後、普通株式 1 株当たり利益 1.17 ドル）と比較してのものです。

「2024年度の純利益は3億2,040万ドル、1株当たり利益は6.30ドルという記録的な業績を達成したことは、当社の優れたビジネスモデルが、どのような環境下でも成長と高収益をもたらすことを示しています。マーチャントのマイケル・F・ペトリ会長兼最高経営責任者（CEO）は、「総資産は188億ドルと当社史上最高水準に達し、1株当たりの有形簿価は25％増の34.15ドルと史上最高を記録しました。

マーチャント社長兼最高執行責任者（COO）のマイケル・J・ダンラップは、次のように付け加えた。ここ数四半期、不良債権は増加しましたが、延滞は減少し、償却も最小限にとどまっています。最近の信用リスク移転取引や普通株式・優先株式の募集を含む戦略的取り組みにより、当グループの資本基盤は強化され、リスクはさらに軽減されました。今後数年間、収益性の高い成長を実現し続けるための卓越したチームの能力を確信しています。

2024 年第 4 四半期の当期純利益は、2023 年第 4 四半期から 1,820 万ドル（23%）増加し、9,570 万ドルとなりました。これは主に、非金利収益が 2,470 万ドル（72%）増加したこと、受取利息純額が 1,030 万ドル（8%）増加したことによるもので、非金利費用が 1,060 万ドル（20%）増加したことにより一部相殺されました。非金利収入には、サービシング・ライツに対する1,040万ドルのプラスの公正価値調整と、デリバティブに対する260万ドルのプラスの公正価値調整が含まれており、これに対して2023年第4四半期は、サービシング・ライツに対する760万ドルのマイナスの公正価値調整と、デリバティブに対する660万ドルのプラスの公正価値調整が含まれていました。

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2024 年第 4 四半期の当期純利益は、前年同期から 3,440 万ドル（56%）増加し、9,570 万ドルとなりました。これは主に、ローン売却益、サービシング・フィー、シンジケーションおよびアセット・マネジメント・フィー、その他収益の増加を反映した非金利収益の 4,240 万ドル（253%）増加によるものです。非金利収入には、2024 年第 3 四半期のマイナス調整額それぞれ 670 万ドルおよび 770 万ドルに対し、サービシング・ライツの公正価値調整額 1,040 万ドルおよびデリバティブの公正価値調整額 260 万ドルが含まれています。

資産合計

2024年12月31日現在の総資産は188億ドルで、2024年9月30日時点と比べ1億5,280万ドル（1%）増加し、2023年12月31日時点と比べ19億ドル（11%）増加した。2023年12月31日と比べた増加は、主に売却目的で保有する貸出金、倉庫、および複合住宅ローン・ポートフォリオの増加によるものです。満期まで保有する有価証券も2023年12月31日に比べ増加しましたが、これは2024年第3四半期に証券化に売却されたヘルスケア・ローンを表す有価証券を購入したことを反映しており、証券化に売却されたヘルスケア・ポートフォリオのローンの減少により相殺されました。

平均総資産利益率は、2023 年第 4 四半期が 1.86%、2024 年第 3 四半期が 1.34%であったのに対し、2024 年第 4 四半期は 2.07%となった。2024年通年の平均総資産利益率は1.79%であった（2023年通年は1.85%）。

Asset Quality

2024年12月31日現在の貸倒引当金は8,440万ドルで、2024年9月30日に比べ16万3,000ドル減少し、 2023年12月31日に比べ1,260万ドル（18％）増加した。2024年9月30日に比べ16万3,000ドル減少したのは、複合住宅ローン・ポートフォリオの貸出金に対する貸倒引当金繰入額が増加したことを反映していますが、全額引当済みであった複合住宅ローン1件の一部償却により実質的に相殺されました。2023年12月31日との比較では、主に5件の顧客に関連する特定引当金が1,670万ドル増加した。この増加は、ヘルスケア・ローンの証券化によるローン残高の減少により一部相殺され、引当金は約440万ドル減少した。

2024年12月31日現在の貸出金に対する貸倒引当金は8,440万ドルで、2024年12月31日に終了した過去12ヶ月間の正味償却額が1,050万ドルであったことと比較すると、最近の損失水準が継続すると仮定した場合、8年間の損失を吸収できる可能性がある。

2024年第4四半期には、主に複合住宅ローン・ポートフォリオにおいて、3件の顧客に対して合計420万ドルの償却を計上し、113,000ドルの回収を行いました。これに対し、2023年第4四半期の償却額は238,000ドル、回収額は1,000ドル、 2024年第3四半期の償却額は210万ドル、回収額は7,000ドルでした。

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2024年12月31日現在の不良債権は2億7,970万ドル（貸出金総額の2.68％）であったのに対し、2024年9月30日現在では2億1,090万ドル（2.04％）、2023年12月31日現在では8,200万ドル（0.80％）であった。両期間と比べた不良債権の増加は、主に、貸付実行後の金利上昇と一部のスポンサーの財務悪化が主因となり、より高い支払を必要とする変動金利貸付の支払いが延滞している集合住宅およびヘルスケア顧客によるものであった。ローン全体の延滞水準は、2024年9月30日時点と比べ5,630万ドル減少し、3億2,460万ドルとなった。

2024年12月31日現在、すべての不良債権は減損評価を受け、2024年第4四半期に追加された420万ドルを含め、2340万ドルの引当金が計上されている。不利な分類を受けた貸出金が増加していますが、基礎となる資産価値は全体として堅調に推移しており、貸出金は十分に担保に供されています。

2023年12月と比較して貸出金に対する貸倒引当金が増加したことに加え、当社は2019年以降、貸出金の売却および証券化活動を通じて信用リスクを削減するための追加的な努力を行ってきた。2023年4月、および2024年3月と12月に、当社は、損失リスクを低減するために、クレジット・リンク債およびクレジット・デフォルト・スワップを通じて、合計29億ドルの貸出金について、各取決めについて未払い元本残高の13～14％の範囲で増分カバレッジを行う信用保護取決めを戦略的に実行した。これらの貸出金には信用保護が付されているが、当社は投資目的で保有する貸出金についても引き続き信用損失引当金を計上している。2024年12月31日現在、信用保護措置のあるローンの残高は23億ドルであった。

売却可能有価証券

2024年12月31日現在の売却可能有価証券総額は9億8,000万ドルで、2024年9月30日に比べ2,700万ドル（3%）増加し、2023年12月31日に比べ1億3,360万ドル（12%）減少した。この減少は主に、満期償還および返済、ならびに公正価値の調整によるもので、購入により一部相殺された。

Securities Held to Maturity

2024年12月31日現在の満期保有目的有価証券総額は17億ドルで、2024年9月30日時点と比べ9040万ドル（5％）減少し、2023年12月31日時点と比べ4億6,050万ドル（38％）増加した。2024年9月30日に比べ減少したのは主に返済によるものである。2023年12月31日からの増加は主に、当社が組成した信用リスク移転証券化取引の一部として留保された住宅ローンおよびヘルスケアローンを裏付資産とするシニア投資証券の購入によるものである。

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Total Deposits

2024年12月31日現在の預金残高は119億ドルで、2024年9月30日時点と比べ9億7,190万ドル（8%）減少し、2023年12月31日時点と比べ21億ドル（15%）減少した。両期間と比較した変動は、仲介譲渡性預金口座および要求払い預金口座の減少によるものです。

2024年12月31日現在のコア預金は94億ドルで、2024年9月30日から7億810万ドル（7％）減少し、2023年12月31日からは13億ドル（16％）増加した。コア預金は2024年12月31日時点で預金総額の79％、2024年9月30日時点で預金総額の78％、2023年12月31日時点で預金総額の58％を占めていた。

2024年12月31日現在の仲介預金総額は25億ドルで、2024年9月30日から2億6,380万ドル（9%）減少し、2023年12月31日からは34億ドル（58%）減少した。2024年12月31日現在の委託保証金の加重平均残存期間は49日であった。

Liquidity

2024年12月31日現在の現金残高は4億7,660万ドルで、2024年9月30日に比べ1億2,530万ドル（21％）減少し、2023年12月31日に比べ1億780万ドル（18％）減少した。2024年9月30日時点では51億ドル、2023年12月31日時点では60億ドルであった未使用の与信枠は、2024年12月31日時点で合計43億ドルとなっており、当社は引き続き大きな借入余力を有している。さらに、シカゴ連邦準備銀行との31億ドルの融資枠だけで、2024年12月31日現在の預金総額の約24%に相当する無保険預金の111%を調達することができる。

この流動性により、将来の支払利息と資産水準を効果的に管理する能力が高まる。さらに、当社のビジネスモデルは、ローンの大部分を継続的に売却または証券化するように設計されているため、流動性の管理に柔軟性がある。

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第1四半期の営業成績の比較

2024年12月31日および2023年12月31日

正味受取利息は1億3,460万ドルとなり、1億2,430万ドルから1,030万ドル（8%）増加した。これは主に、貸出金および売却予定の貸出金、ならびに満期まで保有する有価証券の平均残高の増加を反映した受取利息の増加によるもので、貸出金および売却予定の貸出金の平均利回りの低下により一部相殺された。

純金利マージンは2.99%と、3.05%から6bp低下した。2024 年第 4 四半期には、ローンを返済不能状態に移行させたことに伴う未収利息 210 万ドルの正味戻入があり、利ざやは 5bp のマイナスの影響を受けました。

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