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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年5月6日
COHEN & COMPANY INC.
(定款に明記された登録者の正確な名称)
| メリーランド | 1-32026 | 16-1685692 | ||
|
(State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
|
Cira Centre 2929 アーチ・ストリート、スイート1703 Philadelphia, Pennsylvania |
19104 | |
| (主要経営陣の住所) | (Zip Code) |
登録者の電話番号（市外局番を含む(215) 701-9555
Not Applicable
(前回の報告から変更されている場合は、旧姓または旧住所)
フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：
| ¨ | 証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425) |
| ¨ | 取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。) |
| ¨ | 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b)) |
| ¨ | 証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c)) |
法第12条(b)に従って登録された証券：
| Title of each class | Trading Symbol(s) | 登録されている各取引所の名称 | ||
| 普通株式、額面1株あたり0.01ドル | COHN | ニューヨーク証券取引所 アメリカン証券取引所 |
登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ¨
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。¨
| Item 2.02 | 営業成績および財政状態。 |
2024年5月6日、メリーランド州法人コーエン・アンド・カンパニー・インク（以下「当社」）は、2024年3月31日締めの第1四半期決算を発表するプレスリリースを発表した。決算発表のコピーは本報告書に別紙99.1として添付されている。
ここに記載された情報は、1934年証券取引所法（以下「取引所法」）第18条において「提出」されたものとはみなされず、また同条の適用を受けるものでもなく、1933年証券取引所法（以下「1933年証券取引所法」）または同法に基づく提出書類に参照により組み込まれるものでもありません。
項目9.01 財務諸表および別紙。
(d) 出展物
| Exhibit Number | Description | |
| 99.1* | コーエン・アンド・カンパニー社の2024年3月31日締め第1四半期決算に関する2024年5月6日付プレスリリース。 |
* 電子ファイルにて提出。
SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
| COHEN & COMPANY INC. | ||
| Date: May 6, 2024 | By: | /s/ joseph w. pooler, jr. |
| Name: | Joseph W. Pooler, Jr. | |
| Title: | エグゼクティブ・バイス・プレジデント、チーフ・ファイナンシャル・オフィサー兼トレジャラー | |
Exhibit 99.1
コーヘン＆カンパニー、2024年第1四半期決算を発表
コーエン・アンド・カンパニー社に帰属する純利益200万ドル、希薄化後1株当たり1.28ドル
調整後の税引前利益は770万ドル、希薄化後1株当たり1.37ドル
取締役会は1株当たり0.25ドルの四半期配当金を決定
フィラデルフィアおよびニューヨーク、2024年5月6日 - 拡大する資本市場と資産運用サービスを専門とする金融サービス会社、コーヘン＆カンパニー・インク（NYSEアメリカン：COHN）は本日、2024年3月31日締めの第1四半期決算を発表した。
Summary Operating Results
| 四半期 | ||||||||||||
| ($ in thousands) | 3/31/24 | 12/31/23 | 3/31/23 | |||||||||
| Net trading | $ | 9,848 | $ | 7,809 | $ | 8,210 | ||||||
| Asset management | 2,717 | 1,919 | 2,025 | |||||||||
| New issue and advisory | 24,388 | 18,722 | 900 | |||||||||
| 主な取引およびその他の収益 | (18,389 | ) | 6,014 | (2,311 | ) | |||||||
| 収益合計 | 18,564 | 34,464 | 8,824 | |||||||||
| Compensation and benefits | 14,839 | 16,335 | 10,537 | |||||||||
| Non-compensation operating expenses | 7,100 | 6,680 | 5,770 | |||||||||
| Operating income (loss) | (3,375 | ) | 11,449 | (7,483 | ) | |||||||
| 支払利息（純額 | (1,666 | ) | (1,619 | ) | (1,592 | ) | ||||||
| 持分法適用会社からの利益（損失 | 29,045 | 17,217 | (395 | ) | ||||||||
| 税金費用（ベネフィット）調整前の利益（損失) | 24,004 | 27,047 | (9,470 | ) | ||||||||
| Income tax expense (benefit) | 498 | 166 | 584 | |||||||||
| Net income (loss) | 23,506 | 26,881 | (10,054 | ) | ||||||||
| 控除しています。非倒錯型非支配持分に帰属する純利益（損失 | 16,270 | 11,054 | 97 | |||||||||
| Enterprise net income (loss) | 7,236 | 15,827 | (10,151 | ) | ||||||||
| 控除する転換型非支配持分に帰属する純利益（損失 | 5,213 | 11,279 | (7,514 | ) | ||||||||
| コーヘン・アンド・カンパニー社に帰属する当期純利益（損失）。 | $ | 2,023 | $ | 4,548 | $ | (2,637 | ) | |||||
| 1株当たりの完全希薄化後の純利益（損失 | $ | 1.28 | $ | 2.97 | $ | (1.77 | ) | |||||
| Adjusted pre-tax income (loss) (1) | $ | 7,734 | $ | 15,993 | $ | (9,567 | ) | |||||
| 完全希薄化後1株当たり調整済み税引前利益（損失 | $ | 1.37 | $ | 2.88 | $ | (1.74 | ) | |||||
| (1) | 調整後税引前利益（損失）は、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）では認められていない指標である。下記注1を参照。 |
コーヘン＆カンパニーの最高経営責任者（CEO）であるレスター・ブラフマンは、「2四半期連続の好業績を報告できることを大変嬉しく思います。第 1 四半期の調整後税引前利益は 770 万ドル、1 株当たり利益は 1.28 ドルとなり、2024 年は素晴らしいスタートを切りました。過去6ヶ月間で、調整後税引前利益は2,300万ドル以上、1株当たり利益は4.25ドルとなっています。
「厳しい市場環境が続いていますが、当社はフルサービスのブティック型投資銀行業務、コーヘン＆カンパニ ー・キャピタル・マーケッツ（以下「CCM」）への投資を続けています。過去2年間、私たちはCCMに重点を置いて事業を再構築し、その強固なパイプラインが損益に反映され始めています。CCMがDe-SPAC取引のリーディング・アドバイザーになったことを特に誇りに思います。
「ネット・トレーディング事業も好調なスタートを切った。第1四半期のネット・トレーディング収益は前期比26%増となった。1月に新中間市場グループの責任者としてジョージ・ホルステッドの採用を発表し、その後同グループに4人のトレーダーと2人の営業担当者を採用しました。プリンシパル・インベストメント・ポートフォリオのマイナス時価調整額は引き続き不利な変動に見舞われていますが、当社は継続的な成長に向けて十分な態勢を整えています。
「私たちは、トップラインの収益と収益性を成長させる絶好の機会を生かすべく、これまで築いてきた勢いに興奮しています。私たちは、収益を生み出す人材への慎重な投資と、提供するサービスのさらなる多様化を続けていきます。今後も、四半期配当の継続を含め、株主価値の向上に注力していきます。"
Financial Highlights
| · | コーエン・アンド・カンパニー社に帰属する当期純利益は、2023年12月31日に終了した3ヶ月間の当期純利益450万ドル（希薄化後1株当たり2.97ドル）、2023年3月31日に終了した3ヶ月間の当期純損失260万ドル（希薄化後1株当たり1.77ドル）に対し、2024年3月31日に終了した3ヶ月間は200万ドル（希薄化後1株当たり1.28ドル）であった。2024年3月31日に終了した3ヶ月間の調整後税引前利益は770万ドル（希薄化後1株当たり1.37ドル）であったのに対し、2023年12月31日に終了した3ヶ月間の調整後税引前利益は1,600万ドル（希薄化後1株当たり2.88ドル）、2023年3月31日に終了した3ヶ月間の調整後税引前損失は960万ドル（希薄化後1株当たり1.74ドル）であった。調整後税引前利益（損失）および調整後希薄化後1株当たり税引前利益（損失）はGAAPでは認められていない指標です。下記注1を参照。 |
| · | 2024年3月31日に終了した3ヵ月間の売上高は、前期が3,450万ドル、前年同期が880万ドルであったのに対し、1,860万ドルであった。 |
| o | 2024 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間の正味トレーディング収益は 980 万ドルとなり、前四半期から 200 万ドル、前年同期から 160 万ドル増加しました。前年同期からの増加は、主にコーポレート・グループおよびモーゲージ・グループのトレーディング収益の増加によるものです。 |
| o | 2024 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間の資産運用収益は 270 万ドルとなり、前四半期から 80 万ドル、前年同 期から 70 万ドル増加しました。前四半期からの増加は、主に第1四半期に計上された欧州のファンドの1つにおける繰延パフォーマンス・フィーに関連しています。 |
| o | 2024年3月31日に終了した3ヵ月間の新規発行およびアドバイザリー収入は2,440万ドルで、前四半期比570万ドル増、前年同期比2,350万ドル増となった。 |
| o | 2024 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間の元本取引およびその他の収益は、前年同期のプラス 600 万ドル、 前年同期のマイナス 230 万ドルに対し、1,840 万ドルのマイナスとなりました。表示されたすべての四半期において、元本取引およびその他の収益は主に、当社の元本投資ポートフォリオの時価調整によるものです。 |
| · | 2024年3月31日に終了した3ヵ月間の報酬および手当費用は、前四半期から150万ドル減少し、前年同期から430万ドル増加した。当社の従業員数は、2024年3月31日現在116名であり、2023年12月31日現在118名、2023年3月31日現在121名であった。 |
| · | 2024年3月31日に終了した3ヵ月間の支払利息は、前年同期からわずかに増加した。これは主に、償還可能金融商品の利息が増加したことによるものですが、信託優先証券負債および銀行与信枠の利息が減少したことにより一部相殺されました。 |
| · | 2024年3月31日に終了した3ヶ月間の持分法適用会社からの利益は2,900万ドルで、前年同期の持分法適用会社からの利益は1,720万ドル、前年同期の持分法適用会社からの損失は0.4百万ドルでした。当四半期の増加は主に、2024年第1四半期中に企業結合を完了した特別目的買収会社（SPAC）6社のスポンサーに対する持分法投資からの利益が3,270万ドルとなり、その結果、当社がスポンサーから割り当てを受ける権利を有する創業者株式の価値が上昇したことによるものです。2024年3月31日に終了した3ヵ月間において、2024年第1四半期中に企業結合を解消した6つのSPACに関連し、非転換型非支配持分に帰属する純利益（損失）の項目に1,670万ドルの相殺消去が計上されました。 |
| · | 2024年3月31日に終了した3ヵ月間の法人所得税費用は0.5百万ドルで、前年同期の法人所得税費用は0.2百万ドル、前年同期の法人所得税費用は0.6百万ドルであった。当社は今後も四半期ごとに事業評価を行い、当社の純営業損失および純キャピタル・ロス税資産に対して適用されている評価性引当金を調整する可能性があります。将来の調整は重要なものとなる可能性があり、追加的な税効果または税金費用が発生する可能性があります。 |
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