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米国証券取引委員会
WASHINGTON, DC 20549
FORM 8-K
現行レポート
第13条または第15条(d)に基づく
1934年証券取引所法
報告日（最も古い事象の報告日）：2024年4月25日（大正13年4月25日）
Arch Resources, Inc.
(定款に明記された登録者の正確な名称)
| デラウェア | 1-13105 | 43-0921172 | ||
|
(の州またはその他の管轄区域 incorporation) |
(Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
CityPlace One
ワン・シティプレイス・ドライブ、スイート300
St. Louis, Missouri 63141
(主たる事務所の所在地（郵便番号を含む）
登録者の電話番号（市外局番を含む(314) 994-2700
法第12条(b)に従って登録された証券：
| Title of each class: | Trading Symbol(s) | 登録されている各取引所の名称: | ||
| 普通株式、額面 $.01 | ARCH | New York Stock Exchange |
Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：
| ¨ | 証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425) |
| ¨ | 取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。) |
| ¨ | 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b)) |
| ¨ | 証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c)) |
登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ¨
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。¨
| Item 2.02 | 営業成績および財政状態。 |
2024年4月25日、アーチ・リソーシズ社（以下「当社」）は2024年第1四半期決算を含むプレスリリースを発表しました。プレスリリースのコピーは添付資料99.1としてここに添付されている。
本項目2.02に含まれる情報（別紙99.1を含む）は提供されたものであり、1934年証券取引所法改正法（以下「取引所法」）第18条における「提出」とはみなされず、また同条の義務の対象とはなりません。別紙99.1を含む本項目2.02の情報は、1933年証券法（「証券法」）または証券取引法に基づくいかなる提出書類にも組み込まれるものではありません。
| Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. |
| (d) | Exhibits |
以下の証拠書類を添付し、ここに提出する。
| Exhibit No. | Description | |
| 99.1 | 2024年4月25日付プレスリリース。 | |
| 104 | カバーページ・インタラクティブ日付ファイル（インラインxbrl形式で、別紙101に収録) |
Signatures
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
| Dated: April 25, 2024 | Arch Resources, Inc. | |
| By: | /s/ Rosemary L. Klein | |
| Rosemary L. Klein | ||
| 上級副社長-法務担当、ジェネラル・カウンセル兼セクレタリー | ||
Exhibit 99.1
|
NEWS RELEASE |
Investor Relations 314/994-2916 |
FOR IMMEDIATE RELEASE
アーチ・リソーシズ、2024年第1四半期決算を発表
純利益5,600万ドル、調整後EBITDA1億290万ドルを達成
2,070万ドル（1株当たり1.11ドル）の四半期現金配当を発表
当四半期中に希薄化後の株式数を3％削減
セントルイス発アーチ・リソーシズ・インク（NYSE: ARCH）は本日、前年同期の純利益1億9,810万ドル（希薄化後1株当たり10.02ドル）に対し、2024年第1四半期は5,600万ドル（希薄化後1株当たり2.98ドル）の純利益を計上したと発表した。アーチ社の2024年度第1四半期の調整後EBITDA（金利・税金・減価償却費・償却費・資産除去債務調整額・営業外費用控除前利益）1は1億290万ドルでした。2023年度第1四半期の調整後EBITDAは2億7,730万ドルでした。2024年3月31日に終了した3ヶ月間の売上高は6億8,020万ドルで、前年同期は8億6,990万ドルであった。
2024年第1四半期、アーチ社は主要な戦略的優先事項と目標を推進した：
| · | 営業活動から1億2,830万ドルの現金収入と、営業活動から資本支出を差し引いた8,280万ドルの裁量キャッシュフローを創出し、大幅な資本還元プログラムを推進した。 |
| · | 転換社債型新株予約権付社債に関連するキャップ・コールの解消により31万5,721株を消却し、さらに9万4,701株の買い戻しに1,570万ドルを投じたため、希薄化後の株式数を3％減少させた。 |
| · | 3億1,980万ドルの現金、現金同等物および短期投資と1億7,400万ドルの純現金ポジションを維持した。 |
| · | リーア社とリーアサウス社は、ウェストバージニア州最高の安全栄誉である「2024年州知事安全マイルストーン賞」を、リーアサウス社はウェストバージニア州最高の環境栄誉である「グリーンランズ賞」を受賞し、持続可能性におけるリーダーシップを拡大した。 |
1 調整後EBITDAは本リリースの「非GAAP指標の調整」で定義および調整されている。
「アーチ社のポール・A・ラング最高経営責任者（CEO）は、次のように述べた。「当四半期、当社の中核部門である冶金部門は、価格環境の悪化、物流の混乱、地質条件の悪化に伴う生産性の低下といった逆風にもかかわらず、再び第1四分位内のコスト実績を達成し、トン当たり56ドルの現金利鞘を獲得し、大幅な裁量キャッシュフローを生み出しました。「これらの堅調な業績は、アーチ社の持続的なキャッシュ創出能力、そして幅広い市場環境に対応する強固な資本還元プログラムの価値創出力を改めて浮き彫りにするものです。2022年2月に資本還元プログラムを再開して以来、6月に発表したばかりの配当金を含め、現在までに13億ドル以上を資本還元プログラムに投入しており、今後も継続的な株式数の削減に重点を置きながら、この総額は大幅に増加すると見込んでいる。"
Operational Update
「アーチ社のジョン・T・ドレクスラー社長は、「第1四半期の業績は堅調ではあったが、あまり芳しいものではなかったが、当社の中核冶金ポートフォリオは、ますます良好な地質条件に移行する過程にあり、今年いっぱいは好調な勢いが続くと予想している。「2024年第4四半期の第2ロングウォール地区への進出に伴い、リーアサウスでの生産量がステップアップする。米国の一般炭生産量が前四半期比で10％減少したと推定される国内需要の急速な冷え込みに直面し、第1四半期の業績は事実上収支均衡となったが、当社は一般炭部門の生産量と出荷量をより適切に調整するために迅速に取り組んでいる。こうした取り組みにより、下半期にはキャッシュ創出が大幅に改善すると期待している。
| Metallurgical | ||||||||||
| 1 Q24 | 4 Q23 | 1 Q23 | ||||||||
| Tons sold (in millions) | 2.2 | 2.3 | 2.2 | |||||||
| Coking | 1.9 | 2.0 | 2.1 | |||||||
| Thermal | 0.3 | 0.3 | 0.1 | |||||||
| 石炭販売量/トン | $ | 149.98 | $ | 169.42 | $ | 204.25 | ||||
| Coking | $ | 165.97 | $ | 195.69 | $ | 209.84 | ||||
| Thermal | $ | 28.85 | $ | 31.29 | $ | 76.34 | ||||
| 販売トン当たりのキャッシュコスト | $ | 94.31 | $ | 86.51 | $ | 82.66 | ||||
| Cash margin per ton | $ | 55.67 | $ | 82.91 | $ | 121.59 | ||||
売上トン当たり石炭販売量及び売上トン当たりキャッシュ・コストについては、"非gaap指標の調整 "で定義及び調整されています。
このセグメントに含まれる鉱業団地は、リーア、リーア・サウス、ベックリー、マウンテン・ローレルである。
アーチ社の中核事業である冶金部門の調整後 EBITDA は第 1 四半期に 1 億 2,950 万ドルを計上した。1月から2月にかけて、ボルチモアのカーティス・ベイ・ターミナル（CBT）は天候に起因する障害に見舞われ、また不可抗力的な事象を含む予定外のメンテナンス要件により、船舶の積載量が減少した。さらに3月26日にフランシス・スコット・キー橋が崩落し、港が閉鎖されたため、四半期末前に予定されていた2隻のアーチ型輸出船（合計16万5,000トン）の航行ができなくなった。米国陸軍工兵隊の予測によると、港の主要水路は5月末まで閉鎖され、CBTからの大型船の移動はすべて制限される見込みだ。
アーチ社は、35％の権益を所有するバージニア州ニューポートニューズのDTAターミナルおよび鉄道サービス会社と緊密に協力し、輸出原料炭の可能な限り多くの量を同ターミナル経由で輸送する一方、他の選択肢も模索している。ボルチモアの主要航路再開の現時点での予定に基づき、アーチ社は第2四半期に190万トンから220万トンの原料炭を国内外の顧客に出荷すると見込んでいるが、正確なレベルはCBT再開の実際のタイミングとロジスティクス・チェーンの完全復旧に大きく左右される。ボルチモアの悲劇は第2四半期の販売に影響を与えるだろうが、アーチ社は生産の中断を避けるために必要な備蓄能力を有していると考えている。同社は引き続き、通年の原料炭販売量を860万トンから900万トンとし、2024年後半には出荷量が重くなるとの見通しを示している。
| Thermal | ||||||||||||
| 1Q24 | 4Q23 | 1Q23 | ||||||||||
| Tons sold (in millions) | 12.8 | 15.5 | 17.0 | |||||||||
| 石炭販売量/トン | $ | 17.60 | $ | 17.89 | $ | 18.49 | ||||||
| 販売トン当たりのキャッシュコスト | $ | 17.65 | $ | 16.25 | $ | 15.79 | ||||||
| Cash margin per ton | $ | (0.05 | ) | $ | 1.64 | $ | 2.70 | |||||
売上トン当たり石炭販売量及び売上トン当たりキャッシュ・コストについては、"非gaap指標の調整 "で定義及び調整されています。
このセグメントに含まれる鉱山団地は、ブラック・サンダー、コール・クリーク、ウェスト・エルクである。
アーチ社の火力部門は、第 1 四半期に事実上収支均衡を達成した。アーチ社のウエスト・エルク（West Elk）ロングウォール鉱山は効率的に操業し、堅実なキャッシュ・マージンを生み出したが、パウダー・リバー（Powder River）盆地の資産は、第1四半期の出荷レベルを大幅に上回る剥土率で年明けを迎えた後、赤字操業となった。サーマルチームは、需要減少に伴う剥離率と操業活動の再調整を進めているが、アーチ社は、第2四半期もパワーリバー流域の事業からの現金収支がマイナスになると予想している。しかし、同社は上半期の過剰剥離量から下半期に恩恵を受けることを期待している。2016年第4四半期以降、火力部門は資本支出を上回る12億ドルの調整後EBITDAを生み出している。
財務、流動性、資本還元プログラムの最新情報
取締役会は、自己株式取得に重点を置いた資本還元プログラムを通じて、会社の裁量的キャッシュフローの100％を配備することを定めた資本還元の枠組みに従い、固定配当と変動配当の合計2,070万ドル（1株当たり1.11ドル）、これは第1四半期の裁量的キャッシュの25％に相当する。この配当金（1株当たり0.25ドルの固定部分と0.86ドルの変動部分を含む）は、2024年5月31日現在の株主に対し、2024年6月14日に支払われる。取締役会は、第1四半期の裁量キャッシュフローの残りを自社株買いを通じて株主に還元するよう指示した。
アーチ社の当四半期末の現金、現金同等物および短期投資は3億1,980万ドルで、これは2023年末の合計とほぼ同じであった。これは3月31日時点の負債総額1億4,580万ドルに対し、1億7,400万ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなる。
「私たちの価値提案の中心は、長期的に会社の裁量キャッシュフローの実質100％を株主に還元する計画です。「バランスシートのスリム化、資本還元方式における自社株買いの重視、そして市場が後退した場合に機動的な自社株買いを行うための余剰資金の積み増しにより、私たちは長期的に株式数を大幅に削減し、そうすることで株主に大きな価値をもたらすことができる優れた立場にあると確信しています。
先に発表した上限付きコールの解消に伴う31万5,721株の消却に加え、当四半期中に1,570万ドルを投じて9万4,701株を1株当たり平均166.30ドルで買い戻した。アーチ社は現在、普通株式と転換社債の買い戻し、および上限付きコールの巻き戻しにより、2022年5月の水準と比較して発行済み株式を350万株（16％）削減している。
アーチ社は、2022年2月の資本還元プログラムの再開以来、上限付きコール商品の巻き戻しおよび宣言されたばかりの6月配当を含め、7億2690万ドル（1株当たり38.53ドル）の配当、5億6460万ドルの普通株式および転換社債の買戻しおよび償還を含め、13億ドル以上を資本還元プログラムに投入してきた。2017年第2四半期以降（プログラムの第1段階を含む）、アーチ社は資本還元プログラムの下で22億ドル以上を投入してきた。2024年3月31日現在、アーチ社は既存の5億ドルの自社株買戻しプログラムの下で、2億200万ドルの残存権限を有している。
Sustainability Update
アーチ社は、第1四半期も模範的な環境・社会・ガバナンス・パフォーマンスを維持した。アーチ社の子会社事業では、第1四半期の総休業災害発生率が従業員20万時間当たり0.62件となり、業界平均の3倍以上となった。環境面では、当四半期もSMCRAの環境違反はゼロ、水質超過も全子会社事業でゼロを記録した。
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