ｺｼﾞｪﾝﾄｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞHDの適時開示・決算・その他

米国証券取引委員会

WASHINGTON, D.C. 20549

FORM 8-K

1934年証券取引所法第13条または第15条(d)に基づく最新報告書

報告日（報告された最も古いイベントの日付）：2024年2月29日

コージェント・コミュニケーションズ・ホールディングス

(定款に明記された登録者の正確な名称)

デラウェア		000-51829		46-5706863
(法人設立の州またはその他の管轄区域)		(Commission File Number)		(I.R.S. Employer Identification No.)

2450 N St NW,Washington, D.C.		20037
(主要経営陣の住所)		(Zip Code)

登録者の電話番号（市外局番を含む202-295-4200

Not Applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

証券法の規則425（17 CFR 230.425）に従った書面によるコミュニケーション

取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。

取引所法の規則 14d-2(b)（17CFR240.14d-2(b)）に基づく開始前のコミュニケーション

取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション。

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of Each Class	Trading Symbol	登録されている各取引所の名称
普通株式、額面は1株あたり0.001ドル	CCOI	NASDAQ Global Select Market

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ¨

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。¨

Item 2.02 営業成績および財務状況

2024年2月29日、コージェント・コミュニケーションズ・ホールディングスは、2023年第4四半期および2023年通年の業績をまとめたプレスリリースを発表した。当社は2024年2月29日午前8時30分（米国東部時間）に決算に関する電話会議を開催する予定であり、その模様は当社ウェブサイト（www.cogentco.com）からも同時中継される。ー2024年2ー月29日午前8時ー時30分（ー（ーこのーこのーこのープレスリリースをーForm 8ーKのー別紙99．

本フォーム 8-K の項目 2.02 に記載された情報は、別紙 99.1 を含めて提出されたものであり、1934 年証券取引所法（「取引所法」）第 18 条の適用上「提出された」とみなされるものではなく、また 1933 年証券取引所法（「改正証券取引所法」）または同法に基づくいかなる提出書類にも、当該提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれたものとみなされるものでもありません。

Item 9.01 財務諸表および添付資料

(d) Exhibits:

Exhibit Number		Description

99.1		2024年2月29日付コージェント・コミュニケーションズ・ホールディングスのプレスリリース。(本書とともに提出）。
104		表紙データファイル（表紙xbrlタグはixbrl文書内に埋め込まれています）。

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

	Cogent Communications Holdings, Inc.

February 29, 2024	By:	/s/ David Schaeffer
		Name:	David Schaeffer
		Title:	社長兼最高経営責任者

EX-99.1 2 tm247220d1_ex99-1.htm EXHIBIT 99.1

Exhibit 99.1

FOR IMMEDIATE RELEASE

Cogent Contacts:

For Public Relations:

Jocelyn Johnson

+ 1 (202) 295-4299

jajohnson@cogentco.com

For Investor Relations:

John Chang

+ 1 (202) 295-4212

investor.relations@cogentco.com

コジェント・コミュニケーションズ、2023年第4四半期および通期決算を発表、普通株式の四半期通常配当を増配

Financial and Business Highlights

スプリント買収によるバーゲンパーチェス益は2023年第4四半期に2億5,400万ドル、2023年通年に14億ドルであった。

2023年第4四半期および2023年通年のバーゲンパーチェス益には、取得したIPv4インターネット・アドレスの見積公正価値、総額4億5,800万ドルが含まれている。

2023年第4四半期の基本的1株当たり利益および完全希薄化後1株当たり利益はそれぞれ4.23ドルおよび4.17ドルであり、2023年通年ではそれぞれ26.88ドルおよび26.62ドルであった。

グロス・レバレッジ・レシオは2023年第3四半期が4.79、第4四半期が4.07であった。

年第3四半期の年第4四半期の年ネットレバレッジ比率は年第3四半期は年第4 四半期の年ネットレバレッジ比率は年第4四半期（年ネットレバレッジ比率は年第3四半期（年第4四半期（年ネットレバレッジ比率

サービス収入は2023年第3四半期から2023年第4四半期にかけて1.2％減の2億7,210万ドル、2022年第4四半期から2023年第4四半期にかけて79.0％増、2022年通年から2023年通年にかけて56.9％増の9億4,090万ドルとなった。

非中核事業収入は2023年第3四半期から第4四半期にかけて、1,280万ドルから730万ドルへと43.5％減少した。

営業活動による純キャッシュ支出は、2023年第3四半期は5,240万ドル、第4四半期は4,870万ドル、営業活動による純キャッシュ収入は、2022年通年は1億7,370万ドル、2023年通年は1,730万ドルであった。

投資活動によるキャッシュ・フローは、2023年第3四半期は6,210万ドル、第4四半期は6,010万ドル、2023年通年は7,670万ドルであった。2022年通年の投資活動による現金支出は7,900万ドルであった。

T-モバイルとのIP譲渡契約に基づき受領した現金で、投資活動によるキャッシュ・フローに含まれるものは、2023年第3四半期に8,750万ドル、第4四半期に8,750万ドル、通年に2億420万ドルである。

スプリント買収費用およびTモバイルとのIP譲渡契約に基づく現金受領額を調整したEBITDAは、2023年第3四半期が1億3,140万ドル、第4四半期が1億1,050万ドル、2022年通年が2億3,290万ドル、2023年通年が3億5,250万ドル。

スプリント買収費用およびTモバイルとのIP譲渡契約に基づく現金受領額を調整したEBITDAの利益率は、2023年第3四半期が47.7％、2023年第4四半期が40.6％、2022年通期が38.8％、2023年通期が37.5％。

コジェントは、四半期配当金を1株当たり0.01ドル増額し、2024年第1四半期は1株当たり0.965ドル（2023年第4四半期は1株当たり0.955ドル）とすることを承認した。

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[ワシントンD.C.2024年2月29日】コージェント・コミュニケーションズ・ホールディングス（NASDAQ: CCOI）（以下「コージェント」）は本日、2023年12月31日に終了した3ヵ月間のサービス収入が2億7210万ドルとなり、2023年9月30日に終了した3ヵ月間から1.2%減少、2022年12月31日に終了した3ヵ月間から79.0%増加したと発表した。2023年12月31日に終了した通年のサービス収入は9億4,090万ドルで、2022年12月31日に終了した通年から56.9％増加した。為替レートは、2023年9月30日に終了した3ヵ月間から2023年12月31日に終了した3ヵ月間までのサービス収入の伸びに0.4百万ドルのマイナスの影響を与え、2022年12月31日に終了した3ヵ月間から2023年12月31日に終了した3ヵ月間までのサービス収入の伸びに1.4百万ドルのプラスの影響を与え、2022年12月31日に終了した年度から2023年12月31日に終了した年度までのサービス収入の伸びに2.1百万ドルのプラスの影響を与えた。為替変動の影響を除いたベースでは、サービス収入は2023年9月30日に終了した3ヶ月間から2023年12月31日に終了した3ヶ月間で1.1％減少し、2022年12月31日に終了した3ヶ月間から2023年12月31日に終了した3ヶ月間で78.1％増加し、2022年12月31日に終了した年度から2023年12月31日に終了した年度で56.6％増加した。

オンネット・サービスは、コジェントの設備によってコジェントのネットワークに物理的に接続されている建物に所在する顧客に提供される。2023年12月31日に終了した3ヵ月間のオンネット収入は1億4,120万ドルで、2023年9月30日に終了した3ヵ月間から6.9%増加し、2022年12月31日に終了した3ヵ月間から22.8%増加した。2023年12月31日に終了した年度のオンネット収入は5億1,860万ドルで、2022年12月31日に終了した年度に比べ14.5％増加した。

オフネットの顧客は、コジェントのネットワークに直接接続された建物に居住しており、顧客宅内からコジェントのネットワークまでのラストワンマイル部分を他の通信事業者の設備やサービスを利用して提供している。2023年12月31日に終了した3ヵ月間のオフネット収入は1億2,370万ドルで、2023年9月30日に終了した3ヵ月間から5.3%減少し、2022年12月31日に終了した3ヵ月間からは235.4%増加した。2023年12月31日に終了した年度のオフネット収入は3億9,350万ドルで、2022年12月31日に終了した年度に比べ169.2％増加した。

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非中核サービスとはレガシー・サービスのことで、コジェントが買収し、サポートを継続しているが、積極的な販売は行っていない。2023年12月31日に終了した3ヵ月間の非中核的収入は730万ドル、2023年9月30日に終了した3ヵ月間は1,280万ドル、2022年12月31日に終了した3ヵ月間は0.2百万ドルであった。非中核事業収入は2023年12月31日に終了した年度が2,880万ドル、2022年12月31日に終了した年度が0.7百万ドルであった。

GAAP基準の売上総利益は、サービス収入合計からネットワーク運営費、減価償却費、およびネットワーク運営費に含まれる株式報酬を控除したものと定義される。GAAPベースの売上総利益率は、GAAPベースの売上総利益をサービス収入合計で除したものと定義される。GAAPベースの売上総利益は2022年12月31日に終了した3ヵ月間から58.4％減少し、2023年12月31日に終了した3ヵ月間は2,970万ドルとなり、2023年9月30日に終了した3ヵ月間からは97.0％増加した。GAAPベースの売上総利益は、2022年12月31日に終了した年度より41.1％減少し、2023年12月31日に終了した年度は1億6,440万ドルとなった。

GAAPベースの粗利益率は、2023年12月31日に終了した3ヵ月間が10.9%、2023年9月30日に終了した3ヵ月間が5.5%、2022年12月31日に終了した3ヵ月間が47.0%、2022年12月31日に終了した通期が46.6%、2023年12月31日に終了した通期が17.5%であった。

非GAAPベースの売上総利益は、サービス収入からネットワーク運営費を差し引いたもので、株式ベースの報酬および別掲の金額（減価償却費および償却費）を除く。非GAAPベースの売上総利益率は、非GAAPベースの売上総利益をサービス収入合計で除したものと定義される。非GAAPベースの売上総利益は、2022年12月31日に終了した3ヵ月間から3.0％増加し、2023年12月31日に終了した3ヵ月間は9,790万ドルとなり、2023年9月30日に終了した3ヵ月間からは4.2％減少しました。非GAAPベースの売上総利益は、2022年12月31日に終了した年度より6.9％増加し、2023年12月31日に終了した年度は3億9,780万ドルとなった。

非GAAPベースの粗利益率は、2023年12月31日に終了した3ヵ月間が36.0%、2023年9月30日に終了した3ヵ月間が37.1%、2022年12月31日に終了した3ヵ月間が62.6%、2022年12月31日に終了した1年間が62.0%、2023年12月31日に終了した1年間が42.3%であった。

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営業活動によるキャッシュ・フローは、2023年12月31日に終了した3ヵ月間が4,870万ドル、2023年9月30日に終了した3ヵ月間が5,240万ドルであった。2022年12月31日に終了した3ヶ月間の営業活動から得た純キャッシュは3,630万ドルであった。営業活動によるキャッシュ・フローは、2022年12月31日に終了した年度には1億7,370万ドル、2023年12月31日に終了した年度には1,730万ドルであった。

スプリントの買収費用およびIPトランジット・サービス契約に基づく現金支払額（後述）を調整したEBITDA（金利、税金、減価償却費控除前利益）は、2023年12月31日に終了した3ヵ月間が1億1,050万ドル、2023年9月30日に終了した3ヵ月間が1億3,140万ドル、2022年12月31日に終了した3ヵ月間が5,740万ドルでした。スプリント買収費用およびIPトランジット・サービス契約に基づく現金支払額を調整したEBITDAは、2022年12月31日に終了した年度が2億3,290万ドル、2023年12月31日に終了した年度が3億5,250万ドルでした。

スプリントの買収費用およびIPトランジット・サービス契約に基づく支払利ざやを調整したEBITDAは、2022年12月31日に終了した3ヵ月間が37.8％、2023年9月30日に終了した3ヵ月間が47.7％、2023年12月31日に終了した3ヵ月間が40.6％であった。スプリントの買収費用およびIPトランジット・サービス契約に基づく支払利ざやを調整したEBITDAは、2022年12月31日に終了した年度が38.8％、2023年12月31日に終了した年度が37.5％であった。

基本的1株当たり当期純利益（損失）は、2022年12月31日に終了した3ヵ月間が0.02ドル、2023年12月31日に終了した3ヵ月間が4.23ドル、2023年9月30日に終了した3ヵ月間が(1.20)ドルであった。希薄化後1株当たり当期純利益（損失）は、2022年12月31日に終了した3ヵ月間が0.02ドル、2023年12月31日に終了した3ヵ月間が4.17ドル、2023年9月30日に終了した3ヵ月間が(1.20)ドルであった。基本的1株当たり当期純利益は、2022年12月31日に終了した年度が0.11ドル、2023年12月31日に終了した年度が26.88ドルであった。希薄化後1株当たり当期純利益は、2022年12月31日に終了した年度が0.11ドル、2023年12月31日に終了した年度が26.62ドルであった。

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総顧客接続数は2022年12月31日時点から42.6%増加し、2023年12月31日時点では137,603となり、2023年9月30日時点からは0.3%減少した。オンネットの顧客接続数は2022年12月31日時点から7.4％増加し、2023年12月31日時点では88,733となり、2023年9月30日時点から0.1％増加した。オフネットの顧客接続数は2022年12月31日時点から172.7％増加し、2023年12月31日時点では36,895となり、2023年9月30日時点から0.1％減少した。非中核顧客接続数は2023年12月末時点で11,975、2023年9月末時点で12,403、2022年12月末時点で363であった。

オンネット・ビル数は2022年12月31日時点から122棟増加し、2023年12月31日時点では3,277棟となり、2023年9月30日時点から20棟増加した。

バーゲン・パーチェスの利益

スプリント買収によるバーゲン・パーチェスの推定利益は以下の通り14億ドルであった。表示された金額は暫定的なものであり、コジェントが取得した資産および引き受けた負債の計算に使用した見積もりおよびインプットを精査するにつれて変更される可能性がある。

(単位：千ドル) バーゲン・パーチェスの利益
買収した純資産の公正価値	$	799,214
売り手から受け取る正味対価の総額（割引控除後		607,221
バーゲン・パーチェスの利益	$	1,406,435

IP Transit Services Agreement

スプリントの買収完了日である2023年5月1日、CogentとT-Mobile US, Inc.の直接子会社であるデラウェア州法人T-Mobile USA, Inc、デラウェア州法人、以下「T-Mobile」）の直接子会社であるT-Mobile USA Inc.（以下「TMUSA」）とIPトランジットサービスに関する契約（以下「IPトランジットサービス契約」）を締結し、TMUSAはCogentに対して総額7億米ドルを支払うことになりました。IPトランジット・サービス契約に基づく2023年9月30日に終了した3ヵ月間の請求額及び支払額は、それぞれ8,750万ドル及び8,750万ドルでした。2023年12月31日に終了した3ヵ月間におけるIPトランジット・サービス契約に基づく請求額および支払額は、それぞれ8,750万ドルおよび8,750万ドルであった。2023年12月31日に終了した1年間におけるIPトランジット・サービス契約に基づく請求額および支払額は、それぞれ2億3,300万ドルおよび2億4,420万ドルであった。

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Commercial Services Agreement

さらに、スプリント買収の完了日に、コジェントとTモバイルはコロケーションおよび接続サービスに関する商業契約（以下「商業契約」）を締結した。2023年12月31日に終了した3ヵ月間の同契約に基づく収入は860万ドルで、2023年9月30日に終了した3ヵ月間の80万ドルから6.8％増加した。2023年12月31日に終了した1年間では2,390万ドル、2022年12月31日に終了した1年間ではゼロであった。

Quarterly Dividend Increase Approved

2024年2月28日、コジェントの取締役会は、2024年3月15日現在の株主名簿上の株主に対し、2024年4月9日に支払う1株当たり0.965ドルの四半期普通配当を承認した。この2024年第1四半期の普通配当は、2023年第4四半期の1株当たり0.955ドルから0.01ドル（1.0%）増加し、2023年第1四半期の1株当たり0.925ドルから年間4.3%の増加となる。

将来の配当およびその他の資本還元は取締役会の裁量に委ねられ、減額、廃止、または増額される可能性があり、Cogent の財務状況、経営成績、利用可能な現金、キャッシュフロー、資本要件、Cogent の債務証書に基づく制限、および取締役会が関連性があると判断したその他の要因に左右される。

2023年配当の税務処理

コジェントは2023年に四半期配当4回、総額1億8,170万ドル（1株当たり3.76ドル）を支払った。これらの配当金の予想される税務上の扱いは、一般的に100.0%が資本返還として、0.0%が米国連邦所得税の配当金として扱われる。上記の情報には、コジェントの普通株式に支払われる配当金の税法上の分類に関する一般的な記述が含まれていますが、これらの記述は税務上のアドバイスを意味するものではありません。企業の配当に対する課税は複雑な場合がありますので、株主の皆様には、上記の情報が各自の税務状況にどのような影響を及ぼすかについて、税務アドバイザーにご相談されることをお勧めします。

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covid-19パンデミックの企業業績への残存影響

コジェントは、北米のビジネス街の中心部にある自社ビルとその周辺の不動産市況が悪化していることを目の当たりにした。空室率が上昇し、リース開始や更新が減少したため、コジェントは法人顧客向けの新規販売が減速し、法人収益の業績に悪影響を及ぼした。最近では、多くの企業で完全または部分的な在宅勤務が定着するにつれ、コジェントの法人顧客は、リモートワーク環境の一部となった新しいアプリケーションの一部を統合しており、これらの顧客がインターネット接続インフラを大容量接続にアップグレードするにつれて、コジェントの法人ビジネスに利益をもたらしている。2023年12月31日に終了した3ヶ月間、コジェントは引き続き空室率の低下とオフィスの稼働率の上昇を確認し、米国の多くの地域で法人ビジネスに明るい傾向が見られました。その他の都市では、パンデミック（世界的大流行）がリース活動やオフィス稼働率に及ぼした影響が長引いている。いずれコジェントが事業展開しているビルに企業が戻ってくれば、売上増加のチャンスになるとコジェントは考えている。しかし、こうした好傾向の正確な時期、経路、広がりは依然として不透明であり、コジェントでは今後も法人顧客の離職率の上昇、既存法人顧客の構成のアップグレードの減少、新規テナントの獲得機会の減少が続く可能性があり、その場合、コジェントの法人収益の成長にマイナスの影響を与えることになる。

これらおよびその他のリスクについては、コジェントの2023年12月31日終了年度の年次報告書（フォーム10-K）および2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日終了四半期の四半期報告書（フォーム10-Q）に詳しく記載されています。

コンファレンスコールおよびウェブサイト情報

コジェントは2024年2月29日午前8時30分（米国東部時間）にアナリストとの電話会議を開催し、2023年第4四半期および2023年通年の業績について説明する。投資家および関係者は、コジェント・ウェブサイト（www.cogentco.com/events）の「イベント」セクションから決算説明会のライブ音声ウェブキャストにアクセスできる。ウェブキャストの再放送は、プレスリリースとともに、決算説明会終了後にウェブサイトでご覧いただけます。コジェントの「財務・経営成績の概要」と電話会議の記録は、電話会議終了後、コジェントのウェブサイトからダウンロードできます。

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About Cogent Communications

コジェント・コミュニケーションズ（NASDAQ: CCOI）は、多国籍のティア1施設ベースのISPである。コジェントは高速インターネットアクセス、イーサネットトランスポート、コロケーションサービスを企業に提供することに特化している。コジェントの施設ベースの全光IPネットワーク・バックボーンは、世界228の市場でサービスを提供している。

コジェント・コミュニケーションズの本社は2450 N Street, NW, Washington, D.C. 20037。詳細はwww.cogentco.com。コージェント・コミュニケーションズの米国での連絡先は、電話：(202) 295-4200、Eメール：info@cogentco.com。

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コジェント・コミュニケーションズ・ホールディングズ、インコーポレイテッド、および子会社

財務・業績の概要

	Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023
指標（単位：千ドル、ただしシェア、1株当たり、顧客接続数、ネットワーク関連データを除く）-監査未了
On-Net revenue	$	112,634		$	111,975		$	113,219		$	114,949		$	116,143		$	129,250		$	132,023		$	141,173
前年同期比		1.7	%		-0.6	%		1.1	%		1.5	%		1.0	%		11.3	%		2.1	%		6.9	%
Off-Net revenue	$	36,387		$	36,282		$	36,611		$	36,873		$	37,283		$	101,984		$	130,560		$	123,669
前年同期比		0.2	%		-0.3	%		0.9	%		0.7	%		1.1	%		173.5	%		28.0	%		-5.3	%
Non-Core revenue (1) (16)	$	154		$	193		$	170		$	157		$	162		$	8,572		$	12,846		$	7,258
前年同期比		-0.6	%		25.3	%		-11.9	%		-7.6	%		3.2	%		NM			49.9	%		-43.5	%
Service revenue – total	$	149,175		$	148,450		$	150,000		$	151,979		$	153,588		$	239,806		$	275,429		$	272,099
前年同期比		1.3	%		-0.5	%		1.0	%		1.3	%		1.1	%		56.1	%		14.9	%		-1.2	%
恒常為替レートでの総収入の四半期成長率-前四半期比 (2)		1.7	%		0.4	%		2.0	%		1.3	%		0.2	%		55.9	%		14.9	%		-1.1	%
恒常通貨建て総収入の四半期成長率-前年同期比 (2)		2.9	%		2.7	%		4.3	%		5.5	%		4.0	%		61.4	%		82.4	%		78.1	%
売上総利益の四半期成長率に対する恒常為替レートと物品税の影響-前四半期比 (2)		2.1	%		0.6	%		1.6	%		1.3	%		0.1	%		51.4	%		13.4	%		-3.2	%

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売上総利益に対する恒常通貨建ておよび物品税の影響額四半期成長率 - 対前年同期比 (2)		3.5	%		3.6	%		4.7	%		5.7	%		3.7	%		56.2	%		75.5	%		67.4	%
サービス収入に含まれる物品税 (3)	$	3,742		$	3,448		$	4,118		$	4,086		$	4,193		$	11,040		$	14,557		$	20,428
前年同期比		-13.7	%		-7.9	%		19.4	%		-0.8	%		2.6	%		163.3	%		31.9	%		40.3	%
Corporate revenue (16)	$	86,116		$	85,177		$	85,495		$	85,783		$	85,627		$	110,998		$	120,484		$	126,634
前年同期比		-0.8	%		-1.1	%		0.4	%		0.3	%		-0.2	%		29.6	%		8.5	%		5.1	%
Net-centric revenue (15)	$	63,060		$	63,274		$	64,506		$	66,196		$	67,961		$	87,582		$	94,936		$	93,148
前年同期比		4.4	%		0.3	%		1.9	%		2.6	%		2.7	%		28.9	%		8.4	%		-1.9	%
Enterprise revenue (4)		-			-			-			-			-		$	41,227		$	60,009		$	52,318
前年同期比		-			-			-			-			-			NM			45.6	%		-12.8	%
Network operations expenses (3)	$	57,305		$	56,369		$	57,044		$	56,884		$	58,489		$	137,271		$	173,224		$	174,180
前年同期比		1.8	%		-1.6	%		1.2	%		-0.3	%		2.8	%		134.7	%		26.2	%		0.6	%
gaapベース売上総利益 (5)	$	69,038		$	68,865		$	69,883		$	71,444		$	69,790		$	49,793		$	15,101		$	29,744
前年同期比		1.2	%		-0.3	%		1.5	%		2.2	%		-2.3	%		-28.7	%		-69.7	%		97.0	%
GAAP gross margin (5)		46.3	%		46.4	%		46.6	%		47.0	%		45.4	%		20.8	%		5.5	%		10.9	%
Non-GAAP gross profit (2) (6)	$	91,870		$	92,081		$	92,956		$	95,095		$	95,099		$	102,535		$	102,205		$	97,919

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