ファーストユナイテッドの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年10月23日

First United Corporation

(定款に明記された登録者の正確な名称)

メリーランド	0-14237	52-1380770
(の州またはその他の管轄区域	(Commission file number)	(IRS Employer
incorporation or organization)		Identification No.)

19 サウス・セカンド・ストリート、オークランド、メリーランド州21550

(主たる事務所の所在地）（郵便番号）

(301) 334-9471

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

N/A

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

Form 8-Kの提出が、以下の規定のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

¨	証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

¨	取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

¨	取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class	Trading Symbols	登録されている各取引所の名称
普通株式	FUNC	Nasdaq Stock Market

登録者が1933年証券法の規則405（17 CFR §230.405）または1934年証券取引法の規則12b-2（17 CFR §240.12b-2）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ¨

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。¨

報告書に記載される情報

Item 2.02. 経営成績および財政状態

2023年10月23日、ファースト・ユナイテッド・コーポレーション（以下「コーポレーション」）は、2023年9月30日に終了した3ヶ月間および9ヶ月間の決算に関するプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーは別紙99.1として添付されている。

本項目2.02に含まれる情報は、1934年証券取引法改正法（以下「取引所法」）第18条にいう「提出された」とはみなされず、1933年証券取引法改正法（以下「証券法」）または取引所法に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれることはありません。

Item 7.01. Regulation FD Disclosure

2023年10月25日、公社は2023年9月30日に終了した3ヶ月間および9ヶ月間の決算の一部について説明する投資家向けプレゼンテーションを発表した。同プレゼンテーションのコピーは別紙99.2として添付されている。

本項目7.01に含まれる情報は、証券取引法第18条における「提出された」とはみなされず、証券取引法または証券取引法に基づくいかなる提出書類においても、そのような提出書類において特定の参照により明示的に記載される場合を除き、参照により組み込まれることはありません。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) 出展物

本報告書とともに提出または提出された添付書類は以下の別紙目録に記載されている：

Exhibit No.		Description
99.1		2023年10月23日付プレスリリース（添付資料）
99.2		2023年10月25日付投資家向けプレゼンテーション（本書添付）
104		カバーページインタラクティブデータファイル（ixbrlドキュメントに埋め込まれている。)

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

	FIRST UNITED CORPORATION


Dated: October 25, 2023	By:	/s/ Tonya K. Sturm
		Tonya K. Sturm
		上席副社長兼cfo

EX-99.1 2 tm2329065d1_ex99-1.htm EXHIBIT 99.1

Exhibit 99.1

FIRST UNITED CORPORATION ANNOUNCES

THIRD QUARTER 2023 EARNINGS

マリランド州オークランド-2023 年 10 月 23 日銀行持株会社であり、ファースト・ユナイテッド・バンク＆トラスト（以下「当行」）の親会社であるファースト・ユナイテッド・コーポレーション（NASDAQ：FUNC）は本日、2023年9月30日に終了した3ヵ月間および9ヵ月間の業績を発表した。2023年第3四半期の連結純利益は450万ドル、1株当たり0.67ドル（基本的および希薄化後）となり、2022年第3四半期は690万ドル、1株当たり1.04ドル（基本的および希薄化後）、2023年第2四半期は440万ドル、1株当たり0.66ドル（基本的および希薄化後）となった。通年の利益は、2022年同期が1,810万ドル、1株当たり2.72ドル（基本および希薄化後）であったのに対し、1,330万ドル、基本および希薄化後1株当たりそれぞれ1.99ドルおよび1.98ドルであった。

カリッサ・ロデヒーヴァー会長兼社長兼最高経営責任者（CEO）は次のように述べた。「当行のローン・ポートフォリオの力強い伸びと良好な資産の質指標に引き続き勇気づけられます。当四半期は資金調達コストの上昇により純利鞘の縮小が続きましたが、価格設定は安定してきていると考えています。将来的な経費を抑制するため、引き続きテクノロジーの活用に注力し、業務の効率化を図ります。私たちのチームは、この不安定で予測不可能な金融環境を乗り切るために、お客様をうまくサポートしてきました。

第3四半期財務ハイライト:

2023年9月30日現在の総資産は、2023年6月30日時点と比べ横ばいで推移し、2022年12月31日時点と比べ8,000万ドル（4.3%）増加した。第3四半期の主な変動は以下の通り。:

現金残高は2023年6月30日と比較すると790万ドル減少し、2022年12月31日と比較すると630万ドル増加した。年初来の現金増加は、2023年第1四半期に8,000万ドルの連邦住宅貸付銀行（FHLB）借入と6,110万ドルの仲介預金を獲得するという経営陣の戦略的決定に関連したもので、年初来の好調な貸出増加により相殺された。

投資有価証券は、2023年6月30日と比較して2,080万ドル減少し、2022年12月31日と比較して3,150万ドル減少した。第3四半期の減少は主に、継続的なローン需要に対応するため、非格付けの地方税増値基金（TIF）債を約1730万ドルで額面償還したことに関連したものです。その他の減少は、元本償却および売却可能ポートフォリオの公正価値の減少に関連したもので、地域再投資法（Community Reinvestment Act）目的の有価証券の購入により相殺されました。

貸出総額は、2023年6月30日時点と比較して3,000万ドル、2022年12月31日時点と比較して1億500万ドル増加した。:

第 3 四半期に 1,360 万ドル増加し、2022 年 12 月 31 日比では 5,090 万ドル増加した。,

住宅ローン残高は第3四半期中に1,610万ドル増加し、2022年12月31日時点と比較して4,730万ドル増加した。

消費者ローンは第3四半期中に0.3百万ドル増加し、2022年12月31日比では2.3百万ドル増加した。

預金残高は、2023年6月30日時点と比較して490万ドル減少し、2022年12月31日時点と比較して430万ドル増加した。これは、6,110万ドルの委託預金が加わったことによるもので、後者は、消費者、商業および地方自治体による支出の増加によるその他の預金残高の減少、および3,950万ドルの預金削減が計画されている2つの関係により一部相殺された。

短期借入金は2023年6月30日と比較して330万ドル増加し、2022年12月31日と比較して1,120万ドル減少した。四半期毎の残高の増加は主に、地方債顧客のオーバーナイト型投資スイープ商品の残高が季節的に変動したことによるものです。2022年12月31日からの減少は主に、ある大口地方自治体の顧客が約1,200万米ドルの資金をオーバーナイト型投資スイープ商品から無利息預金商品に移したことに関連している。

貸出金残高に対する貸倒引当金（ACL）の比率は、2023年6月30日時点では1.25％であったのに対し、2023年9月30日時点では1.24％、2022年12月31日時点では1.14％であった。

2023年1月1日、公社は会計基準編纂書（ASC）326-金融商品、信用損失（CECL）を適用し、初日調整としてACLを290万ドル増加させた。この調整には、ACLへの20万ドルの追加と、未積立の貸出約定に係る貸倒引当金0.9百万ドルが含まれる。CECL適用前の期間については、発生損失モデルに基づいてALLを認識していた。

貸倒引当金繰入額は、2023 年第 2 四半期は 0.4 百万ドル、2022 年第 3 四半期は 0.1 百万ドルであったのに対し、2023 年第 3 四半期は 0.3 百万ドルでした。引当金繰入額が少なかった主な理由は、過去の損失が少なかったこと、資産の質に関する指標が堅調であったこと、失業率や個人消費などの質的要因が改善したことによるものです。

2023年第3四半期の連結純利益は450万ドルであった。

2023年9月30日に終了した9ヶ月間の純金利マージンは、非GAAP基準、完全税引前（FTE）ベースで3.30%であった（前年同期は3.53%）。

純金利マージンは、2023 年第 2 四半期が 3.26%、2022 年第 3 四半期が 3.66%であったのに対し、2023 年第 3 四半期は 3.12%となった。

2023年第3四半期の非金利収入は、ウェルス・マネジメント収入の増加、住宅ローン売却益の増加、および報奨金の受取に関連した小切手手数料の徴収額の増加（0.1百万ドル）により、2023年第2四半期と比べ0.2百万ドル増加した。

2023年通期の営業費用は、給与および手当が0.1百万ドル増加、保有その他不動産（OREO）に帰属する純費用が0.1百万ドル増加、データ処理費用が0.1百万ドル増加したことにより、前四半期比で0.3百万ドル増加した。マーケティング、小切手詐欺、契約労働者などのその他の営業費用の増加は、専門サービス、契約労働者、IRの減少により一部相殺された。

Income Statement Overview

連結純利益は、2022年第3四半期が690万ドル、2023年第2四半期が440万ドルであったのに対し、2023年第3四半期は450万ドルであった。2023年第3四半期の基本的および希薄化後純利益は1株当たり0.67ドルで、2022年第3四半期の基本的および希薄化後純利益は1株当たり1.04ドル、2023年第2四半期の基本的および希薄化後純利益は1株当たり0.66ドルであった。

四半期純利益が前年同期比で減少した主な要因は、純利息収入が130万ドル減少したことである。支払利息は前年同期比で 610 万ドル増加しましたが、受取利息の 490 万ドルの増加により一部相殺されました。貸倒引当金繰入額は、2022 年第 3 四半期の 110 万ドルに対し、2023 年第 3 四半期は 0.3 百万ドルでした。給与および従業員給付は、異常に高額な保険金請求に関連した健康保険費用の増加、新規採用者の給与費用の増加、2023年4月1日発効の昇給、一時的な退職金支払い、繰延ローン費用の減少により0.8百万ドル増加したが、インセンティブおよび株式報酬の減少により一部相殺された。データ処理費用は0.1百万ドル、FDIC保険料は0.1百万ドル、雑費は0.6百万ドル増加したが、これは主に純期間年金費用が0.3百万ドル、小切手詐欺関連費用が0.3百万ドル増加したことに起因する。小切手詐欺は2023年を通して業界全体で増加傾向にある。第3四半期中、経営陣はこのリスクの増加を軽減するための追加手続きを実施した。

連結四半期と比べ、当期純利益は法人税引当金の減少により、0.1 百万ドルの微増となった。2023年9月30日に終了した3ヵ月間の正味受取利息は、支払利息が140万ドル増加したことにより0.2百万ドル減少しましたが、受取利息の1.2百万ドルの増加により一部相殺されました。貸倒引当金繰入額は、主に貸出金ポートフォリオの信用力が引き続き高く、過去の損失要因が減少したことにより、0.1百万ドル減少しましたが、貸出金の大幅な増加および不透明な経済環境に関連したその他の質的要因の増加により、若干相殺されました。住宅ローン売却益、ウェルス・マネジメント収益、奨励金受領に関連した小切手手数料の徴収額0.1百万ドルなど、その他の営業利益は0.3百万ドル増加した。営業費用は0.3百万ドル増加した。給与および従業員手当は、主に第 3 四半期に保険金請求が引き続き増加したことに関連した生命保険および健康保険の増加により、110 万ドル増加した。正味OREO費用は、2023年第2四半期に認識されたOREO物件の売却益により0.1百万ドル増加した。マーケティング費、データ処理費、契約労務費の増加は、FDIC 保険料、IR 費、専門サービス費、設備費の減少で一部相殺されました。法人税引当金繰入額は、実効税率がわずかに低下したことにより、0.1百万ドル減少しました。

2023年1～9月期の純利益は1,330万ドルで、前年同期の1,810万ドルから480万ドル減少した。前年同期比で減少したのは、営業費用総額が700万ドル増加したためである。給与および従業員福利厚生費は、主に新規採用、労務競争環境、2023年4月1日からの昇給に関連した180万ドルの給与費用の増加、異常な高額の保険金請求に関連した100万ドルの健康保険費用の増加、および繰延ローン費用の0.4ドルの減少により、320万ドル増加した。人件費および設備費は0.2百万ドル増加し、データ処理費は新技術の導入計画により0.4百万ドル増加し、FDIC評価額は0.2百万ドル増加した。ローン・サービス手数料、会費およびライセンス料、小切手詐欺費用、従業員福利厚生制度費用、雑費などのその他の雑費は170万ドル増加し、専門家報酬は2022年に費用に計上された訴訟費用の払い戻しに関連する一時的な0.8百万ドルの現金受領により0.7百万ドル増加した。貸倒引当金繰入額は前年比で110万ドル増加した。これらの増加は、純利息収入0.2百万ドル、住宅ローン売却益0.2百万ドル、預金口座手数料0.2百万ドル、雑収入0.1百万ドルの増加により一部相殺された。法人所得税は前年同期比で220万ドル減少した。

純金利収入および純金利マージン

2023 年第 3 四半期の非 GAAP、FTE ベースの正味受取利息は、2022 年第 3 四半期と比べ 130 万ドル減少しました。この減少は、預金口座の支払利息が 175 ベーシス・ポイント増加したことによる支払利息の 610 万ドル増加、および利付預金口座の平均残高が前年同期比で 1 億 2770 万ドル増加したことによるものです。預金価格の上昇は、預金に対する継続的な圧力に加え、預金ポートフォリオ・ミックスを無利息預金から、FDIC保険の全額付保を確保するためのインシュアード・キャッシュ・スウィープ（ICS）商品を含む有利子口座にシフトさせたことに起因する。金利上昇を見越して、経営陣は現金残高を維持するため、2023年第4四半期に満期を迎える3,040万ドルのブローカー預金を同金利で事前に調達することを決定した。受取利息は490万ドル増加した。これは、新規貸出が高金利で計上されたことに加え、金利上昇環境と相関して変動金利貸出が再評価され、貸出ポートフォリオ全体の利回りが76ベーシス・ポイント上昇したこと、および平均残高が1億2,310万ドル増加したことによるものです。ポートフォリオからのキャッシュフローがより高利回りのローンへの資金供給に充当されたため、投資収益は0.1百万ドル減少した。2023年9月30日に終了した3ヶ月間の純利鞘は3.12%（2022年9月30日に終了した3ヶ月間は3.66%）であった。

2023 年第 3 四半期と 2023 年第 2 四半期を比較すると、非 GAAP、FTE ベースの正味受取利息は 0.3 百万ドル減少しました。この減少は、受取利息が 1.1 百万ドル増加し、支払利息が 1.4 百万ドル増加したことで相殺されたことによるものです。預金利息は、平均支払金利が41ベーシス・ポイント上昇したこと、および当四半期中の平均預金残高が2,670万ドル増加したことにより、130万ドル増加しました。預金残高の増加は、主に、2023 年に提供された 9 ヶ月の特別譲渡性預金と、第 3 四半期に 3,040 万ドルのブローカー預金を事前に調達したことにより、定期預金が 3,160 万ドル増加したことによるものです。これらの増加は、無利息預金の690万ドルの減少により相殺された。貸出金からの受取利息は、利回りの15ベーシス・ポイントの上昇に関連して130万ドル増加しました。

2023年9月30日に終了した9ヶ月間を2022年9月30日に終了した9ヶ月間と比較すると、非GAAP、FTEベースの純利息利益は0.1百万ドル増加した。受取利息は1,380万ドル増加し、支払利息は1,370万ドル増加した。稼得資産利回りは、金利環境の上昇と新規貸出が高金利で計上されたことに相関して、2022年の3.74%から2023年には4.54%に80ベーシス・ポイント上昇した。預金利息は平均残高が1億840万ドル増加した一方で1,120万ドル増加し、長期借入金利息は2023年第1四半期に取得した8,000万ドルのFHLB借入金および変動金利の信託優先借入金の金利上昇に関連して250万ドル増加した。支払利息の増加により、有利子負債全体では145ベーシス・ポイント増加しました。2023年9月30日に終了した9ヶ月間の純利鞘は3.30%であった（2022年9月30日に終了した9ヶ月間は3.53%）。

Non-Interest Income

2023 年第 3 四半期の利益を含むその他の営業利益は、前年同期比で 0.2 百万ドル増加した。サービス料、ウェルス・マネジメント収益、住宅ローン売却益の増加は、デビットカード収益の減少により一部相殺された。

連結四半期ベースでは、住宅ローン売却益、サービス料、ウェルス・マネジメント収入、その他雑収入（主に、インセンティブの受領により徴収された小切手手数料 110 万ドル）を含むその他営業収入が 0.3 百万ドル増加しました。これらの増加は、デビットカード収入の減少により一部相殺された。

2023年9月30日に終了した9ヵ月間のその他の営業利益は、前年同期に比べ0.3百万ドル増加した。この増加は主に、住宅ローン売却益が0.3百万ドル、預金口座のサービス料が0.2百万ドル、デビットカード収入が0.1百万ドル増加したことによるもので、運用資産の時価下落に起因するウェルス・マネジメント収入が0.1百万ドル減少したことにより一部相殺された。

Non-Interest Expense

2023年度第3四半期と2022年度第3四半期を比較すると、営業費用は250万ドル増加した。この増加は主に、異常に高額な保険金請求に関連した健康保険費用の増加、新規採用者の給与費用の増加、2023年4月1日付の昇給、ローン費用の減少により、給与および従業員給付が0.8百万ドル増加したことによるものである。弁護士費用および専門職費用は、2022年に費用計上された訴訟費用の払い戻しに関連する一時的な現金受領0.8百万ドルにより0.7百万ドル増加した。雑費は、主に小切手詐欺関連費用が0.3百万ドル、純期間年金費用が0.3百万ドル増加したことにより、0.6百万ドル増加した。データ処理費用、FDIC保険料、マーケティング費用は、それぞれ前年同期比0.1百万ドル増加した。

2023 年第 3 四半期と 2023 年第 2 四半期を比較すると、営業費用は 0.3 百万ドル増加した。給与および従業員給付は、主に異常な高額の保険金請求に関連した生命保険および健康保険の増加により、0.1百万ドル増加した。正味OREO費用は、第2四半期に認識されたOREO物件の売却益に関連して0.1百万ドル増加した。データ処理費用の増加（0.1百万ドル）、マーケティング費用の増加（0.1百万ドル）は、投資家向け広報活動費およびFDIC保険料の減少により一部相殺された。

2023年9月30日に終了した9ヵ月間において、非金利費用は2022年9月30日に終了した9ヵ月間と比較して640万ドル増加した。給与および従業員給付は前年同期比320万ドル増加したが、これは主に、新規採用および2023年4月1日からの昇給に関連した給与費用の190万ドルの増加、および異常な高額の保険金請求に関連した健康保険費用の100万ドルの増加によるものである。人件費および設備費は0.2百万ドル、データ処理費は0.4百万ドル、FDIC評価額は0.2百万ドル増加した。ローン・サービス料、会費およびライセンス料、小切手詐欺費用、従業員福利厚生制度費用、雑費などのその他の雑費は170万ドル増加した。

2023年9月30日に終了した9ヶ月間および2022年9月30日に終了した9ヶ月間の、所得に対する実効税率はそれぞれ23.6％および25.8％であった。2023年9月期の税率低下は主に、2022年第4四半期に税額控除を開始した低所得者向け住宅税額控除への新規投資によるものである。この税額控除は2032年まで継続される。

Balance Sheet Overview

2023年9月30日現在の総資産は19億ドルで、2022年12月31日以降8,000万ドルの増加となった。2023年1-9月期には、オン・バランスシートの流動性を強化するために、2023年第1四半期中に6,110万ドルの委託譲渡性預金を取得し、8,000万ドルのFHLB借入を行うという経営陣の戦略的決定により、他行現金および有利子預金が630万ドル増加した。この戦略的決定による現金の増加は、2023年の大幅な貸出増加による資金調達で一部相殺された。投資ポートフォリオは2022年12月31日以降3,150万ドル減少した。経営陣は、オンバランスでの流動性を高め、将来のローン成長資金を調達するため、非格付けの地方債TIFから1,780万ドルを額面償還することを選択した。投資ポートフォリオの追加的な減少は、主に通常の元本償却に伴うものであった。貸出金は、主に商業用および消費者向け住宅ローン・ポートフォリオの増加により、2022年12月31日以降1億50万ドル増加した。繰延税金資産が240万ドル増加し、株式投資が110万ドル増加し、年金資産が0.5百万ドル減少したため、繰延税金、敷地および設備、未収利息を含むその他資産は2.0百万ドル増加した。

2023年9月30日現在の負債合計は18億ドルで、2022年12月31日以降7,690万ドルの増加となった。預金総額は2022年12月31日以降430万ドル増加した。譲渡性預金は、主にブローカー譲渡性預金が6,060万ドル、リテール譲渡性預金が3,990万ドル増加したことにより、1億50万ドル増加した。利付要求払い預金も5,410万ドル増加した。これは、預金ポートフォリオの構成が無利息預金から、FDIC保険の全額付保を保証するICS商品を含む利付口座にシフトしたことに加え、新規の地方自治体顧客から年間約4,000万ドルの新規預金を獲得したためである。これらの増加は、7,690万ドルの無利息預金および7,340万ドルの普通預金および短期金融市場の減少により相殺された。短期借入金は2022年12月31日以降1,120万ドル減少したが、これは主に地方自治体の顧客1社が2023年に資金を翌日物投資商品から無利息預金商品に移行したためである。長期借入金は、FHLBの借入金を8,000万ドル取得したことにより、2023年1-9月期に2022年12月31日から8,000万ドル増加した。

2023年9月30日現在の貸出金残高は14億ドルで、2023年1-9月期は1億500万ドルの伸びとなった。2022年12月31日以降、商業用不動産ローンは3,250万ドル増加、買収・開発ローンは920万ドル増加、商業・産業ローンは930万ドル増加した。商業用ポートフォリオの伸びは、既存顧客との活動の増加および新規取引関係の開拓によるものである。住宅ローンは、高金利の新規住宅ローンを自社ポートフォリオに計上するという経営陣の戦略的決定に関連して4,730万ドル増加した。消費者ローン・ポートフォリオは230万ドルの微増となった。

2023年9月30日に終了した3ヵ月間における新規の商業用ローン実行額は約4,030万ドルであった。2023年9月30日現在の商業用ローンのパイプラインは4,170万ドルであった。2023年9月30日現在、未融資のコミットメント済み商業用建設ローンは総額約4,060万ドルであった。2023年9月30日までの商業用ローンの償却および返済は約1億4,460万ドルで、これは主に短期商業用ローンの返済および商業用ローン・ポートフォリオの通常の償却によるものである。

2023年第3四半期の消費者モーゲージ・ローンの新規実行額は約2,750万ドルで、その大半は自社ローンであった。2023年9月30日現在の自社ローン、ポートフォリオ・ローンのパイプラインは1,350万ドルであった。住宅ローンは金利上昇により、2023年第3四半期には正常化した。2023年9月30日現在の住宅建設ローン関連の未実行コミットメントは総額2,050万ドルであった。経営陣は、追加資金調達の必要性を減らすため、第2四半期および第3四半期に、より多くの活動を流通市場にシフトし始めた。

2023年9月30日現在の預金残高は、2022年12月31日時点と比較して430万ドル増加した。2023年3月、公社は新たに6,110万米ドルの委託預金を獲得した。2023年8月、公社は2023年9月に満期を迎えた3,040万米ドルの委託保証金の満期前の資金調達のため、3,000万米ドルの委託保証金を獲得した。また、リテール譲渡性預金は、主に2023年に販売された9ヶ月物譲渡性預金商品により3,990万ドル増加した。利付要求払預金は、預金ポートフォリオの構成が無利息口座から、FDICの全額保険を確保するためのICS商品を含む利付口座にシフトしたため、5,410万ドル増加しました。これらの増加は、無利息預金が7,690万ドル、マネー・マーケット口座が2,700万ドル、普通預金が4,630万ドル減少したことにより相殺されたが、これは利付要求払い預金口座へのシフト、事業活動の資金調達のために2023年中に2つの取引先が合計3,950万ドルの多額の預金引き出しを行ったこと、消費者および商業支出の影響、預金市場の競争によるものである。

当社の普通株式の帳簿価額は、2022年12月31日時点の1株当たり22.77ドルに対し、2023年9月30日時点では23.08ドルであった。2023年9月30日現在の基本発行済株式数は6,715,170株、希薄化後発行済株式数は6,728,482株であった。2023年9月30日現在の帳簿価額の増加は、2023年1-9月期の未分配純利益930万ドルによるもので、ASCトピック326の適用による株主資本の減少（税引後）220万ドル、およびこの金利上昇環境における公社の売却可能投資有価証券の未実現評価損の変動によるその他の包括損失450万ドルで一部相殺された。2023年9月、公社は以前に発表した自己株式取得プログラムに基づき、1,298株の公社普通株式を1株当たり平均16.25ドルで取得・消却した。同プログラムの期限は、取締役会により早期に終了または延長されない限り、2024年8月18日までであり、取締役会および経営陣が適切と判断した場合にさらに活用される予定である。

Asset Quality

2023年1月1日、公社はCECLを適用した。CECLは発生損失の減損モデルを予想損失モデルに置き換えたものである。CECL適用の結果、公社は2023年1月1日現在の利益剰余金にCECL適用の累積的影響額として220万米ドルの移行調整額（税効果0.7百万米ドル控除後）を計上した。公社は、貸出金に係るACLに200万ドルの増加、オフバランスシートのエクスポージャーに係る貸倒引当金に0.9百万ドルの増加を計上した。

CECLが適用される以前の期間については、公社は、発生損失アプローチに基づき、減損が一括評価された貸出金について信用損失を認識していた。このアプローチでは、信用損失の測定は、既に発生したと推定される信用事象に限定されていた。発生モデルにおけるALLは、貸出金ポートフォリオに内在する発生可能性の高い損失に対する評価性引当金であった。経営陣は、過去の貸倒実績、貸出金ポートフォリオの分散、有担保および無担保貸出の金額、銀行業界の基準および平均、一般的な経済状況などを考慮して決定した。信用損失は、貸出金残高の回収不能が確認された時点でALLに対して請求された。その後回収があった場合は、ALLに計上された。最終的な損失額は現在の見積もりと異なる。見積りは定期的に見直され、調整が必要となった場合には、合理的に見積りが可能となった期間に損益に計上された。

2023年9月30日現在のACLは1,710万ドルであったのに対し、2022年9月30日現在のALLは1,550万ドル、2022年12月31日現在のACLは1,460万ドルであった。2023年9月30日に終了した四半期の貸倒引当金繰入額は0.3百万ドルであったのに対し、2022年9月30日に終了した四半期は0.1百万ドルであった。2023年9月30日に終了した四半期に計上された貸倒引当金繰入額は、主に、力強い貸出金の伸びと、経済の不確実性、インフレ水準、金利上昇に関連した定性的リスク要因の増加に関連したもので、ポートフォリオ全体の強さに関連した過去の損失要因の減少により一部相殺されました。2023年9月30日に終了した四半期および2022年9月30日に終了した四半期には、0.1百万ドルの正味貸倒引当金が計上されました。貸付残高に対するACLの比率は、2023年6月30日時点では1.25％、2022年12月31日時点では1.14％であったのに対し、2023年9月30日時点では1.24％であった。

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