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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
報告日（最も早く報告された事象の発生日）。2022年11月2日
COHEN & COMPANY INC.
(登録者の定款に記載された正確な名称)
| メリーランド | 1-32026 | 16-1685692 | ||
|
(State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
|
Cira Centre 2929 アーチ・ストリート、スイート1703 Philadelphia, Pennsylvania |
19104 | |
| (主要経営陣の住所) | (Zip Code) |
登録者の電話番号（市外局番を含む）。(215) 701-9555
Not Applicable
(旧姓または旧住所（前回の報告書から変更された場合)
Form 8-Kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れます（以下の一般指示A.2.を参照）。
| ¨ | 証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425) |
| ¨ | 取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。) |
| ¨ | 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b)) |
| ¨ | 証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c)) |
法第 12 条(b)に基づき登録された証券。
| Title of each class | Trading Symbol(s) | 登録されている各取引所の名称 | ||
| 普通株式、額面1株あたり0.01ドル | COHN | ニューヨーク証券取引所 アメリカン証券取引所 |
登録者が1933年証券法規則405（本章230.405）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ¨
新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークを付けて示してください。¨
| Item 2.02 | 営業成績および財政状態。 |
2022 年 11 月 2 日、メリーランド州法人コーエン・アンド・カンパニー・インク（以下「当社」）は、2022 年 9 月 30 日に終了した第 3 四半期の当社決算を発表するプレスリリースを発表しました。この決算発表のコピーは、本報告書に別紙99.1として添付されています。
本書中の情報は、1934年証券取引所法（以下「取引所法」）第18条の規定に基づく「提出」とみなされるものではなく、同条の規定に従うものでもなく、1933年証券法または取引所法に基づく提出書類に特定の参照により明示的に記載されるものを除き、参照により当該提出書類に組み込まれるものでもないものとします。
| Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. |
(d) 出展物
| Exhibit Number | Description | |
| 99.1* | コーエン・アンド・カンパニー社の2022年9月期第3四半期決算を発表した11月2日付のプレスリリース。 | |
| 104 | カバーページ インタラクティブ・データ・ファイル（inline xbrlでフォーマットされ、別紙101に収録されています。) |
* 本書にて電子的に提出。
SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は、正当に権限を与えられた以下の署名者によって、この報告書が登録者のために署名されたことを正式に認めます。
| COHEN & COMPANY INC. | ||
| Date: November 2, 2022 | By: | /s/ joseph w. pooler, jr. |
| 名前ジョセフ・w・プーラーjr. | ||
| タイトルエグゼクティブ・バイス・プレジデント、チーフ・ファイナンシャル・オフィサー兼トレジャラー | ||
Exhibit 99.1
コーエン・アンド・カンパニー、2022年第3四半期の決算を発表
取締役会は1株当たり0.25ドルの四半期配当金を決定
フィラデルフィアおよびニューヨーク、2022年11月2日 - 債券およびSPAC市場に特化した金融サービス会社であるコーヘン＆カンパニー社（NYSE American: COHN）は本日、2022年9月30日に終了した第3四半期の決算を報告しました。
Summary Operating Results
| 四半期 | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | 9/30/22 | 6/30/22 | 9/30/21 | 9/30/22 | 9/30/21 | |||||||||||||||
| Net trading | $ | 7,966 | $ | 10,377 | $ | 16,599 | $ | 30,365 | $ | 54,181 | ||||||||||
| Asset management | 3,456 | 1,898 | 1,856 | 7,243 | 5,787 | |||||||||||||||
| New issue and advisory | 13,235 | 3,481 | 8,838 | 20,486 | 11,527 | |||||||||||||||
| 主な取引およびその他の収益 | (1,192 | ) | (6,602 | ) | (20,709 | ) | (26,157 | ) | 47,831 | |||||||||||
| 収益合計 | 23,465 | 9,154 | 6,584 | 31,937 | 119,326 | |||||||||||||||
| Compensation and benefits | 15,227 | 12,214 | 20,577 | 41,320 | 61,414 | |||||||||||||||
| Non-compensation operating expenses | 5,390 | 5,102 | 5,125 | 15,809 | 15,658 | |||||||||||||||
| 営業利益 | 2,848 | (8,162 | ) | (19,118 | ) | (25,192 | ) | 42,254 | ||||||||||||
| 支払利息（純額 | (1,346 | ) | (1,106 | ) | (1,731 | ) | (3,803 | ) | (5,527 | ) | ||||||||||
| Other non-operating income | - | - | - | - | 2,127 | |||||||||||||||
| 持分法適用会社からの利益（損失 | 618 | (3,044 | ) | 2,857 | (14,530 | ) | 7,512 | |||||||||||||
| 税金費用（ベネフィット）調整前の利益（損失) | 2,120 | (12,312 | ) | (17,992 | ) | (43,525 | ) | 46,366 | ||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | 1,761 | (60 | ) | (248 | ) | 3,534 | 577 | |||||||||||||
| Net income (loss) | 359 | (12,252 | ) | (17,744 | ) | (47,059 | ) | 45,789 | ||||||||||||
| 控除しています。非倒錯型非支配持分に帰属する純利益（損失 | (109 | ) | (4,167 | ) | (3,094 | ) | (18,980 | ) | 17,837 | |||||||||||
| Enterprise net income (loss) | 468 | (8,085 | ) | (14,650 | ) | (28,079 | ) | 27,952 | ||||||||||||
| 控除する転換型非支配持分に帰属する純利益（損失 | 1,387 | (6,228 | ) | (11,221 | ) | (17,691 | ) | 20,301 | ||||||||||||
| コーヘン・アンド・カンパニー社に帰属する当期純利益（損失）。 | $ | (919 | ) | $ | (1,857 | ) | $ | (3,429 | ) | $ | (10,388 | ) | $ | 7,651 | ||||||
| 1株当たりの完全希薄化後の純利益（損失 | $ | (0.64 | ) | $ | (1.53 | ) | $ | (3.46 | ) | $ | (7.33 | ) | $ | 5.31 | ||||||
| Adjusted pre-tax income (loss) | $ | 2,229 | $ | (8,145 | ) | $ | (14,898 | ) | $ | (24,545 | ) | $ | 26,402 | |||||||
| 完全希薄化後1株当たり調整済み税引前利益（損失 | $ | 0.41 | $ | (1.51 | ) | $ | (3.57 | ) | $ | (4.47 | ) | $ | 5.23 | |||||||
コーヘン＆カンパニーの最高経営責任者であるレスター・ブラフマンは、「当社は困難な市場環境を乗り切り、引き続き戦略を成功させ、第3四半期に220万ドルの調整後税引前利益を計上した」と述べています。投資銀行部門と米国保険会社の両チームが重要な取引を完了し、新規発行およびアドバイ ザリー収入を計上したことは喜ばしいことです。報告された業績は、自己勘定投資ポートフォリオに関する未実現の負の時価調整の影響を受けまし たが、当社は引き続き戦略的目標に焦点を当て、投資銀行部門と商業用不動産部門の拡大が将来的に収益 の増加につながるものと確信しています。当社は今後も株主価値の向上に努め、第 3 四半期も引き続き四半期配当金を支払いました。
調整後税引前利益（損失）は、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「GAAP」）において認識される指標ではありません。以下の注1をご参照ください。
Financial Highlights
| ● | コーエン・アンド・カンパニー社に帰属する純損失は、2022年9月30日に終了した3カ月間が0.9百万ドル（希薄化後一株当たり0.64ドル）、2022年6月30日に終了した3カ月間が1.9百万ドルの純損失（希薄化後一株当たり1.53ドル）、2021年9月30日に終了した3カ月間は340万ドル（希薄化後一株当たり3.46ドル）の純損失となったのに対し、このようになったのはこのためです。2022年9月30日に終了した3ヶ月間の調整後税引前利益は220万ドル（希薄化後一株当たり0.41ドル）、2022年6月30日に終了した3ヶ月間の調整後税引前損失は810万ドル（希薄化後一株当たり1.51ドル）、2021年9月30日に終了した3ヶ月間は1490万ドルの調整前税引前損失（希薄化後一株当たり3.57ドル）となっていました。調整後税引前利益（損失）及び調整後税引前利益（損失）/希薄化後1株は、GAAPでは認識されない指標です。以下の注1をご参照ください。 |
| ● | 2022 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の売上は、前四半期が 920 万ドル、前年同期が 660 万ドルだったのに対し、2350 万ドルとなりました。 |
| o | 2022 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間における純トレーディング収益は、前四半期から 240 万ドル、前年同四半期から 860 万ドル減少して 800 万ドルとなりました。前四半期からの減少は、主にモーゲージグループのジェスチャー・レポ事業からのトレーディング収益の減少によるもので、当四半期には倒産したジェスチャー・レポ取引先の担保清算に関連する損失 460 万ドルを含んでいます。 |
| o | 2022 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間における資産運用収益は 350 万ドルであり、前四半期及び前年同期から 160 万ドル増加しました。この増加は、主に 2022 年 9 月にアレスコ CDO の競売が成功し、それに伴い 160 万ドルの劣後管理手数料が計上されたことによります。 |
| o | 2022 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間における新規発行及びアドバイザリー収益は 1320 万ドルで、前四半期から 980 万ドル、前年同期から 440 万ドル増加しました。当四半期は、新規発行及びアドバイザリー収入のうち、コーヘン＆カンパニー・キャピタル・マーケッツの投資銀行チームが 1,050 万ドル、米国保険オリジネーションチームが 270 万ドルを生み出しました。 |
| o | 2022 年9月 30 日に終了した3ヵ月間における元本取引およびその他の収益は、前四半期のマイナス 660 万ドル、前年同期のマイナス 2070 万ドルに対し、120 万ドルのマイナスとなりました。表示されているすべての四半期において、主な要因は、当社がスポンサー、資産運用会社および投資家として SPAC 市場に関与することにより、企業結合後の企業の公開株式ポジションの保有が増加し、上下に市場調整 を受けることが多くなったことに関連して、当社の主要投資先の時価評価による調整額です。 |
| ● | 2022 年9月 30 日に終了した3ヵ月間における報酬及び手当費用は、前四半期から 300 万ドル増加し、前年同 期から 540 万ドル減少しました。当社の従業員数は、2022 年 6 月 30 日時点の 121 名、2021 年 9 月 30 日時点の 115 名に対し、2022 年 9 月 30 日時点では 122 名でした。 |
| ● | 2022 年9月 30 日に終了した3ヵ月間の支払利息は、前四半期から 0.2 百万ドル増加し、前年同四半期から 0.4 百万ドル減少しました。 |
| ● | 2022 年9月 30 日に終了した3ヵ月間における持分法適用会社からの利益は、前四半期の持分法適用会社からの 損失 300 万ドルおよび前年同期の持分法適用会社からの利益 290 万ドルに対し、0.6 百万ドルとなりました。持分法適用会社からの利益（損失）は、主にSPACのスポンサーである当社の持分法適用会社による企業結合の完了時期 によって変動し、その結果、スポンサーが当社に割り当てた創業者株式の価値が増加するのが一般的です。 |
| ● | 2022 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間における法人税等は、前四半期の 6 万ドル、前年同期の 0.2 百万ドルの法人税等 の利益に対し、1.8 百万ドルの費用となりました。当社は今後も四半期ごとに事業評価を行い、当社の正味営業損失および正味キャピタルロスの税務資産に対 して適用している評価性引当金の調整を行う可能性があります。将来の調整は重要であり、その結果、追加的な税 効果もしくは税金費用が発生する可能性があります。 |
|
|
株主資本と配当金総額
| ● | 2022 年9月 30 日現在の資本合計は、2021 年 12 月 31 日現在の 151.4 百万ドルに対し、105.6 百万ドルとなり、資本合計のうち転換社債型非支配持分分は 2022 年9月 30 日時点で 420 万ドル、2021 年 12 月 31 日時点で 31.8 百万ドルとなっています。従って、2022 年9月末の非転換型非支配持分控除後の資本合計は、2021 年 12 月末の 119.6 百万ドルから 18.2 百万ドル減少し、101.4 百万ドルとなりました。 |
| ● | 当社の取締役会は、2022 年 11 月 18 日現在の登録株主に対し、1 株当たり 0.25 ドルの四半期配当金を 12 月 2 日に支払うことを決定 しました。取締役会は今後も四半期ごとに配当方針を検討していきますが、今後の配当に関する決定は、四半期の経営成績及び当社の資金需要に影響される可能性があります。 |
Conference Call
当社は、本日2022年11月2日午前10時（米国東部時間）より、カンファレンスコールを開催し、この業績について説明します。このカンファレンスコールはウェブキャストで視聴できます。ウェブキャストは、当社ホームページ（www.cohenandcompany.com）に掲載されているウェブキャストリンクをクリックすることで視聴することができます。オペレーターによる案内をご希望の方は、(877) 524-8416（国内）または+1 (412) 902-1028（国 際）へおかけください。また、電話会議終了後3日間は、(877) 660-6853 または (201) 612-7415にダイヤルしていただくことにより、電話会議の再放送をご覧いただけます。
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