テラウルフの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

セクション13または15に基づいて(d)

1934年の証券取引所法の

報告日（最も古いイベントの報告日）：2025年2月28日

TERAWULF INC.

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)


デラウェア	001-41163	87-1909475
(法人設立の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(IRS Employer Identification No.)

9 Federal Street

Easton, Maryland 21601

(主たる事務所の所在地）（郵便番号）

(410) 770-9500

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：


☐			証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐			取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

☐			取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

☐			証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式、1株あたり額面0.001ドル	WULF	The Nasdaq Capital Market

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2025年2月28日、TeraWulf Inc.（以下「TeraWulf」または「当社」）は、2024年12月31日を期末とする第4四半期および年度の業績を発表するプレスリリース（以下「プレスリリース」）を発表しました。このプレスリリースは別紙99.1として添付され、参照することにより本書に組み込まれます。

Item 7.01. Regulation FD Disclosure

2025年2月28日、当社はウェブサイト（https://investors.terawulf.com）にプレゼンテーション（以下「本プレゼンテーション」）を掲載した。同プレゼンテーションのコピーは本報告書の別紙99.2として提出されている。当社は、投資家、アナリスト、その他の方々との決算説明会に関連して、本プレゼンテーションの全部または一部を、場合によっては修正して使用することを想定しています。

本プレゼンテーションに含まれる情報は、当社が米国証券取引委員会（以下「SEC」）に提出する書類や、当社がプレスリリースその他の方法で随時公表する可能性のあるその他の公告との関連において考慮されることを意図した要約情報です。本プレゼンテーションは、本レポートの日付時点のものです。当社は、本プレゼンテーションに含まれる情報を公的に更新または修正する義務または義務を負うものではありません。そのような更新は、SECへの他の報告書または文書の提出、プレスリリース、またはその他の公開を通じて行われる可能性があります。さらに、本資料とともに提供される展示資料には、「将来の見通しに関する記述」として意図された記述が含まれており、当該展示資料に記載されている将来の見通しに関する記述に関する注意事項が適用されます。当社は、本プレゼンテーションに含まれる情報を提供することにより、本プレゼンテーションに含まれる情報のうち、規制FDの理由によってのみ開示が求められる情報の重要性を認めるものではありません。

本報告書の第2.02項および第7.01項（ならびに添付の別紙99.1および99.2）に記載されている情報は提供されたものであり、1934年証券取引法改正法（以下「取引所法」）第18条において「提出」されたものとはみなされず、また同条の適用を受けるものではなく、かかる情報は参照により1933年証券取引法改正法または取引所法に基づく当社の提出書類に組み込まれるものとはみなされません。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) 出展物


Exhibit No.						Description
99.1						2025年2月28日付プレスリリース。
99.2						2025年2月28日付会社プレゼンテーション。
104.1						cover page interactive data file (インラインxbrl文書内に埋め込まれている)。

Forward Looking Statements

このForm 8-Kによる最新報告書には、1995年米国民事証券訴訟改革法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）の「セーフ・ハーバー」条項に定義される意味での将来予想に関する記述が含まれています。このような将来予想に関する記述には、予測される将来の出来事や期待に関する記述が含まれますが、これらは過去の事実ではありません。歴史的事実に関する記述以外のすべての記述は、将来予想に関する記述とみなされる可能性があります。In addition, forward-looking statements are typically identified by words such as “plan,” “believe,” “goal,” “target,” “aim,” “expect,” “anticipate,” “intend,” “outlook,” “estimate,” “forecast,” “project,” “seek,” “continue,” “could,「可能性」、「かもしれない」、「可能性」、「可能性」、「戦略」、「機会」、「予測」、「はずである」、「だろう」およびその他類似の語句や表現がありますが、これらの語句や表現がない場合であっても、その記述が将来見通しに関する記述ではないことを意味するものではありません。将来の見通しに関する記述は、テラウルフの経営陣の現在の期待および信念に基づくものであり、本質的に多くの要因、リスク、不確実性、仮定およびそれらの潜在的影響の影響を受けます。将来の展開が予想されたものとなる保証はありません。

実際の結果は、特に以下を含む多くの要因、リスク、不確実性および仮定に基づき、将来の見通しに関する記述によって明示または暗示されたものとは大きく異なる可能性があります：(1)ビットコインを採掘して利益を上げる能力、(2)当社のHPCデータセンターをリースする追加顧客を引き付ける能力、(3)既存のデータセンターリース契約に基づいて履行する能力、(4)テラウルフの事業または事業を行っている業界に影響を与える適用法、規制、および/または許可の変更；(5) ビットコインマイニングやHPCデータセンターの開発など、特定の事業目標を実施し、関連プロジェクトをタイムリーかつコスト効率よく実行する能力 (6) 事業拡大や既存事業に関して、適切な資金をタイムリーに、および/または、許容できる条件で調達できないこと (7) 高インフレ環境、新たな関税の導入、貿易規制の強化など、地政学的または経済的に不利な状況；(8)サイバー犯罪、マネーロンダリング、マルウェア感染、フィッシングの可能性、および/または機器の誤作動や故障、物理的災害、データセキュリティ侵害、コンピュータの誤作動や妨害行為（および前述のいずれかに関連するコスト）の結果としての損失や妨害の可能性、(9)TeraWulfの事業および運営を維持し、成長させるために必要な電力および電気インフラ設備の利用可能性およびコスト；(10)その他、証券取引委員会（SEC）への提出書類に随時詳述されているリスクおよび不確実性。潜在的な投資家、株主、その他の読者は、これらの将来の見通しに関する記述を過度に信頼しないよう注意してください。テラウルフは、法律または規則により要求される場合を除き、新たな情報、将来の出来事、またはその他の結果にかかわらず、将来予想に関する記述の作成後にそれを更新する義務を負うものではありません。投資家の皆様は、www.sec.gov で入手可能な、テラウルフのSEC提出書類に含まれる、将来見通しに関する記述に関連するリスクと不確実性の完全な議論およびリスク要因の議論をご参照ください。

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


TERAWULF INC.

By:			/s/ Patrick A. Fleury
Name:			Patrick A. Fleury
Title:			Chief Financial Officer

Dated: February 28, 2025

EX-99.1 2 a_wulfformearningsrelease2.htm EX-99.1 Document

テラウルフ、2024年第4四半期および通年の業績を発表

AI主導のHPCホスティングへの戦略的拡大を発表、データセンターの長期リースにより、当初10年間の契約期間で累積収益10億ドルを見込む

年間売上高および非GAAP調整後EBITDAはそれぞれ前年比102％および89％増加

自力採掘の操業能力を前年比94%増の9.7EH/s（2023年は5.0EH/s）に拡大

2024年12月31日時点で2億7500万ドルの現金とビットコインを保有し、バランスシートを強化。

レガシー・ターム・ローン債務を前倒しで積極的に返済し、2030年を期限とする2.75%の転換社債を新たに発行してHPCホスティングの成長資金を調達した。

2億ドルの自社株買戻しプログラムを承認し、現在までに2400万株超に相当する1億5000万ドル超の買戻しを実行した。

メリーランド州イーストン - 2025年2月28日 - テラウルフ・インク（Nasdaq: WULF）（以下、「テラウルフ」または「当社」）は本日、主にゼロ・カーボン・エネルギーを動力源とする垂直統合型の次世代デジタル・インフラを所有・運営しており、2024年12月31日を期末とする第4四半期および通期の決算を発表しました。

Management Commentary

「テラウルフのポール・プラガー最高経営責任者（CEO）は、「2024年、テラウルフは財務面および事業面で重要なマイルストーンを達成し、持続可能なデジタルインフラにおける当社のリーダーシップをさらに確固たるものにしました。「自己採掘能力を9.7EH/秒まで拡大し、信用力のある取引先と長期的なデータセンターリース契約を締結し、長期的な成長に向けた安定的な基盤を提供しました。デジタル・インフラの不足が深刻化するなか、ハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC）ホスティングとコロケーション・サービスを年間100～150MW規模で拡大する上で、当社は極めて有利な立場にあると確信しています。"

パトリック・フルーリー最高財務責任者（CFO）は、次のように付け加えています。「当社の規律ある財務管理は、5億ドルの転換社債の募集増資に反映されており、これにより当社の流動性が強化され、HPCホスティングへの初期拡張資金が調達できました。ノーチラスの25%持分を8,500万ドルで売却したことで、ピーク時の価格が下落した資産を売却し、レイク・マリナーのHPCホスティング機能に再投資することができました。また、長期的な成長への自信を示すため、2024年後半から2025年前半にかけて、強力な流動性を維持しながら1億5,000万ドル超の株式を戦略的に買い戻しました。"

ポール・プラガーは、次のように締めくくりました。「今後を展望すると、当社の焦点は、2025年に予定されている72.5メガワットのHPCホスティング能力の実行です。AIを活用したコンピュート・インフラへの需要が高まる中、当社の低コスト、ゼロ・カーボン主体のエネルギー・インフラ・プラットフォームを活用して、このニーズの高まりに対応する大きな機会があると考えています。TeraWulfはビットコインマイニングとHPCホスティングの融合点に位置し、次世代デジタルインフラのリーダーとしての役割を強化します。"

2024年通年の経営・財務ハイライト

2024年12月31日に終了した会計年度の主な財務および事業ハイライトは以下の通り：

-2023年度の6,920万ドルに対し、2024年度は1億4,010万ドルと102％の増収となった。

-減価償却費を除いた売上原価は、2024年度には6260万ドルとなり、2023年度の2730万ドルから129％増加した。これは、2024年度中に建設・稼働したインフラによるビットコインマイニング能力の増加、ネットワーク難易度のほぼ倍増、2024年4月のビットコイン半減の影響、および2023年度と比較して2024年度中の実現電力価格の上昇によるものである。

-非GAAPベースの調整後EBITDAは、2023年度の3,190万ドルに対し、2024年度は2,850万ドル増の6,040万ドル。

-2024年12月31日現在の現金および現金同等物は2億7,410万ドル（2023年度末は5,440万ドル）。

-2023年度末の1億3,940万ドルに対し、2024年にはレガシー・ターム・ローン債務が解消され、戦略的・財務的柔軟性が大幅に向上した。

Expansion into HPC Hosting

2024年、テラウルフは長期的な顧客契約を背景に、AIとHPCホスティングを中心に急成長するデジタルインフラ市場に進出した。

2024年12月23日、テラウルフはCore42と長期データセンターリース契約を締結し、GPUクラウド・コンピューティング・ワークロード向けにマリナー湖に72.5MWのホスティング容量を確保した。これらのリース契約は2025年のさまざまな時期に開始される予定で、さらに135MWを拡張するオプションも含まれている。

このような事業の多様化をサポートするため、テラウルフはマリナー湖のデジタル・インフラをアップグレードし、高密度の計算ワークロードを最適化するための先進的な液体冷却システムとティア3の冗長性を取り入れました。この最先端インフラは、ハイパースケールおよびエンタープライズ顧客を引き付けるテラウルフの能力をさらに強化する。

2024年度決算

2024年12月31日に終了した年度の収益は、2023年度の6,920万ドルに対して102%増の1億4,010万ドルとなった。収益の増加は主に、ビットコインの平均価格が前年比で129％上昇したことに起因する。当社はレイク・マリナーの採掘能力を2023年12月31日時点の110MWから2024年12月31日時点で195MWに増強した。2024年4月の半減やネットワーク・ハッシュレートの上昇といった業界全体の逆風にもかかわらず、TeraWulfは低コストで主にゼロ・カーボンのインフラを活用し、強力な採掘マージンを維持した。

減価償却費を除いた売上原価は、2023年度の2,730万ドルに対して129％増の6,260万ドルとなった。これらの増加は、2024年度中に建設・稼働したインフラによるビットコイン採掘能力の増加、2024年4月のビットコイン半減の影響、および2023年度と比較して2024年度の実現電力価格の上昇によるものです。

2024年12月31日に終了した年度の非GAAP調整後EBITDAは、2023年12月31日に終了した年度の3,190万ドルに対し、6,040万ドルであった。

Liquidity and Capital Resources

2024年12月31日現在、当社は貸借対照表上、2億7450万ドルの現金および現金同等物とビットコインを保有していた。同時点で、2030年満期2.75％転換社債に関連する約5億ドルの債務残高があった。2025年2月26日現在、テラウルフの発行済普通株式数は383,137,722株。

投資家向け電話会議およびウェブキャスト

既報の通り、テラウルフは本日2025年2月28日（金）東部時間午前8時（太平洋時間午前5時）より、投資家向けに2024年第4四半期および通期の決算説明会および事業報告会を開催する。準備された発言に続き、経営陣との質疑応答が行われる。

カンファレンス・コールはライブ中継されるほか、当社ウェブサイト（https://investors.terawulf.com/events-and-presentations/）の「投資家情報」セクションにある「イベント＆プレゼンテーション」からも再生可能。

About TeraWulf

TeraWulfは、ビットコインのマイニングとHPCワークロードのホスティングに特化した、環境的に持続可能な次世代データセンター・インフラを米国で開発、所有、運営しています。経験豊富なエネルギー起業家チームが率いる当社は、ニューヨーク州西部の石炭発電所の広大な敷地に位置するレイク・マリナー施設を所有・運営しています。現在、TeraWulfは主にビットコインのマイニングを通じて収益をあげており、水力発電や原子力発電など、主にゼロカーボン・エネルギーを活用しています。事業目的に沿った環境・社会・ガバナンス（ESG）原則に取り組むTeraWulfは、産業規模でのマイニングとデータセンター運営において、業界をリードする経済性を実現することを目指している。

Forward-Looking Statements

本プレスリリースには、1995年米国私募証券訴訟改革法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）の「セーフハーバー」条項の意味における将来予想に関する記述が含まれています。このような将来の見通しに関する記述には、予測される将来の出来事や期待に関する記述が含まれますが、これらは過去の事実ではありません。歴史的事実に関する記述以外のすべての記述は、将来予想に関する記述とみなされる可能性があります。In addition, forward-looking statements are typically identified by words such as “plan,” “believe,” “goal,” “target,” “aim,” “expect,” “anticipate,” “intend,” “outlook,” “estimate,” “forecast,” “project,” “seek,” “continue,” “could,「可能性」、「かもしれない」、「可能性」、「可能性」、「戦略」、「機会」、「予測」、「はずである」、「だろう」およびその他類似の語句や表現がありますが、これらの語句や表現がない場合であっても、その記述が将来見通しに関する記述ではないことを意味するものではありません。将来の見通しに関する記述は、テラウルフの経営陣の現在の予想および信念に基づくものであり、本質的に多くの要因、リスク、不確実性、仮定およびそれらの潜在的影響の影響を受けます。将来の展開が予想されたものとなる保証はありません。実際の結果は、特に以下を含む多くの要因、リスク、不確実性および仮定に基づき、将来見通しに関する記述によって明示または暗示されたものとは大きく異なる可能性があります：(1)ビットコインを採掘して利益を得る能力、(2)当社のHPCデータセンターをリースしてくれる新たな顧客を獲得する能力、(3)既存のデータセンターリース契約に基づく当社の履行能力、(4)テラウルフの事業または事業を行っている業界に影響を及ぼす適用法、規制および/または許可の変更；(5) ビットコインマイニングやHPCデータセンターの開発など、特定の事業目標を実施し、関連プロジェクトをタイムリーかつコスト効率よく実行する能力 (6) 事業拡大や既存事業に関して、適切な資金をタイムリーに、および/または、許容できる条件で調達できないこと (7) 高インフレ環境、新たな関税の導入、貿易規制の強化など、地政学的または経済的に不利な状況；(8)サイバー犯罪、マネーロンダリング、マルウェア感染、フィッシングの可能性、および/または機器の誤作動や故障、物理的災害、データセキュリティ侵害、コンピュータの誤作動や妨害行為（および上記のいずれかに関連するコスト）の結果としての損失や妨害の可能性、(9)TeraWulfの事業および運営を維持し、成長させるために必要な電力および電気インフラ設備の利用可能性およびコスト；(10)その他、証券取引委員会（SEC）への提出書類に随時詳述されているリスクおよび不確実性。

潜在的な投資家、株主、その他の読者は、これらの将来の見通しに関する記述を過度に信頼しないようご注意ください。テラウルフは、法律または規制により要求される場合を除き、新たな情報、将来の出来事、またはその他の結果にかかわらず、作成後にいかなる将来予想に関する記述も公に更新する義務を負うものではありません。投資家の皆様は、www.sec.gov で入手可能な、テラウルフのSEC提出書類に含まれる、将来見通しに関する記述に関連するリスクと不確実性の完全な議論およびリスク要因の議論をご参照ください。

Non-GAAP Measures

Investors:
Investors@terawulf.com

Media:
media@terawulf.com

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