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EPRプロパティーズ、第4四半期および2023年通期決算を発表
2024年の業績と投資支出ガイダンスを発表
毎月3.6%の増配を発表
ミズーリ州カンザスシティ、2024年2月28日--EPRプロパティーズ(NYSE:EPR)は本日、2023年12月31日を期末とする第4四半期および通年の営業成績を発表した(単位は千ドル、1株当たりデータは除く):
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12月31日までの3ヵ月間, |
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12月31日までの12ヶ月間, |
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2023 (2) |
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2022 (3) |
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2023 (2) |
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2022 (3) |
収益合計 |
$ |
171,981 |
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$ |
178,703 |
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$ |
705,668 |
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$ |
658,031 |
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普通株主に帰属する純利益 |
39,489 |
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36,287 |
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148,901 |
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152,088 |
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希薄化後の普通株式1株当たりの普通株主に帰属する当期純利益 |
0.52 |
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0.48 |
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1.97 |
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2.03 |
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調整後の営業利益(ffoaa)(1) |
90,240 |
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94,967 |
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397,194 |
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355,157 |
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希薄化後の普通株式1株当たりffoaa (1) |
1.18 |
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1.25 |
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5.18 |
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4.69 |
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調整後の営業活動による資金(affo) (1) |
88,475 |
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96,799 |
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400,643 |
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370,340 |
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希薄化後の普通株式1株当たりaffo (1) |
1.16 |
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1.27 |
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5.22 |
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4.89 |
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Note : 上記の各指標には、収益として認識された現金主義顧客からの繰延賃料および金利回収が含まれる。 |
(1) A non-GAAP financial measure. |
(2) 2023年12月31日に終了した3ヵ月間および通年の上記各指標には、それぞれ250万ドルおよび340万ドルの収益として認識されたリース解約金が含まれている。 |
(3) 2022年12月31日に終了した3ヵ月間および通年の総収入、普通株主に帰属する当期純利益、希薄化後普通株式1株当たり普通株主に帰属する当期純利益には、それぞれ910万ドルの販売参加収入が含まれている。 |
Fourth Quarter Company Headlines
-投資パイプラインの実行-2023年第4四半期、当社の投資支出は総額1億3,390万ドルで、年間の投資支出総額は2億6,940万ドルとなった。この中には、米国北東部の一流リゾート&デイスパ3店舗に関連する抵当権付債券に7,700万ドル、カリフォルニア州ベルモントにある当社3店舗目のクライミングジム買収に940万ドルが含まれている。
-強固な流動性 - 2023年12月31日現在、手元現金は7,810万ドル、10億ドルの無担保リボルビング・クレジット・ファシリティからの借入はなく、連結債務プロファイルはすべて固定金利で、2024年に満期を迎えるのは1億3,660万ドルのみである。
-2024年のガイダンスを発表 - 2024年の希薄化後普通株式1株当たりFFOAAガイダンスを4.76ドルから4.96ドルと発表する。これは、両年度の期間外繰延家賃の影響と、現金主義顧客からの未収利息の影響を除いた後の中間値で、2023年比で3.2%の増加となる。また、2024年の投資支出ガイダンスを2億ドルから3億ドル、売却収入ガイダンスを5,000万ドルから7,500万ドルとしている。
-月次配当の増額を発表 -2024年度の業績見通しを踏まえ、月次配当を3.6%増額する。
「投資支出を実行に移し、力強い収益成長を実現したことで、2023年を前向きなモメンタムで締めくくることができました。また、消費者の体験への継続的な消費と、2022年比で20%以上の堅調な北米興行成長により、顧客のビジネスも持続的な力強さを見せた」と社長兼CEOのグレッグ・シルヴァースは述べた。「私たちは強力なバランスシートを維持することを最優先とし、同時にパイプラインの機会を実行するための財務的柔軟性を確保しました。規律ある資本配分を継続する一方で、確実な利益成長を目指していきます。最後に、普通株主への月次配当を3.6%増額することを発表できることを嬉しく思います。"
Investment Update
2023年12月31日に終了した3ヶ月間の投資支出は総額1億3,390万ドルで、2023年12月31日に終了した1年間の投資支出総額は2億6,940万ドルとなった。この中には、米国北東部の一流リゾート&デイスパ3店舗に関連する抵当権付債券に7,700万ドル、カリフォルニア州ベルモントにある当社3店舗目のクライミングジム買収に940万ドルが含まれている。リゾート&デイスパの抵当権付債券には、将来のプロジェクト資金として4,710万ドルのコミットメントが含まれている。当四半期の投資支出には、体験型ビルド・トゥ・スーツ開発および再開発プロジェクトも含まれる。
2023年12月31日現在、当社は体験型開発・再開発プロジェクト(前述の4,710万ドルの抵当権付債券コミットメントを含む)のためにさらに約2億4,000万ドルのコミットメントを行っており、今後2年間で資金を調達する予定である。当社は、資本コストがさらに改善するまで、手元現金、余剰キャッシュフロー、売却収入、信用枠による借入を活用し、より厳選した投資を継続する予定である。
Strong Liquidity Position
当社は引き続き、強力な流動性と財務の柔軟性を維持することに注力している。当四半期末時点の手元現金は7,810万ドルで、10億ドルの無担保リボルビング・クレジット・ファシリティからの借入はなく、連結債務プロフィールはすべて固定金利で、2024年に満期を迎えるのは1億3,660万ドルのみである。
Capital Recycling
2023年第4四半期に、当社は劇場用不動産2件、劇場用空室不動産1件、幼児教育センター用空室不動産1件の売却を完了し、正味売却収入は合計2,220万ドルとなり、当四半期に360万ドルの売却損を計上した。2023年12月31日に終了した年度の売却収入は合計5,720万ドルであった。
年末以降、当社は2つの文化施設の売却を約4,500万ドルの純収入で完了し、この売却に関連して2024年3月31日までの3ヵ月間に約1,700万ドルの売却益を認識する見込みである。
Portfolio Update
2023年12月31日時点の当社の総資産は57億ドル(減価償却累計額約14億ドル控除後)、総投資額(非GAAP財務指標)は約68億ドルで、体験型投資が63億ドル(93%)、教育投資が5億ドル(7%)であった。
The Company's Experiential portfolio (excluding property under development and undeveloped land inventory) consisted of the following property types (owned or financed) at December 31, 2023:
-166の劇場特性;
-58のイート&プレイ施設(歓楽街にある7つの劇場を含む);
-23のアトラクション特性;
-11のスキー場がある;
-体験型宿泊施設7軒;
-20のフィットネス&ウェルネス施設
-ゲーミング施設1つ
-3つの文化財
2023年12月31日現在、当社が所有するエクスペリエンシャル・ポートフォリオは約1,980万平方フィートで構成されており、これには当社が売却を予定している0.6百万平方フィートが含まれている。売却予定物件を除くエクスペリエンシャル・ポートフォリオは99%賃貸中で、開発中物件1億3,130万ドル、未開発土地在庫2,020万ドルを含む。
当社の教育施設ポートフォリオは、2023年12月31日現在、以下の物件タイプ(所有または融資)で構成されている:
-幼児教育センターの物件61件
-私立学校9校分。
2023年12月31日現在、当社が所有する教育施設ポートフォリオは約130万平方フィートで構成されており、これには当社が売却を予定している3万9,000平方フィートの物件が含まれている。暦2023年12月31日現在 教育機関向けポートフォリオはー売却予定物件39千平方フィートをー売却予定物件をー売却予定物件39千平方フィー トをー除いた教育機関向け物件はー
ポートフォリオ総面積は2,110万平方フィートで、売却予定の0.6百万平方フィートを除けば99%が賃貸されている。
Dividend Information
当社の評議員会は、2024年3月28日現在の株主名簿に記録された株主に対し、2024年4月15日に支払うべき普通株主1株当たり0.285ドルの月例現金配当を宣言した。この配当金は普通株式1株当たり3.42ドルの年換算配当金に相当し、前年度の年換算配当金(前年度末の月次配当金に基づく)に比べ3.6%の増配となる。
さらに、当社評議員会は優先株主に対し、5.75%のシリーズC累積転換型優先株式およびシリーズG累積償還型優先株式については1株当たり0.359375ドル、9.00%のシリーズE累積転換型優先株式については1株当たり0.5625ドル(2024年3月28日現在の登録株主に対し2024年4月15日支払い)の四半期配当金を支払うことを宣言した。
エグゼクティブ・バイス・プレジデント、ゼネラル・カウンセル兼セクレタリーの退任について
当社は本日、エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼ゼネラル・カウンセル兼セクレタリーのクレイグ・エヴァンスが2024年3月1日をもって退任することを発表した。現在、上級副社長兼アソシエート・ゼネラル・カウンセルを務めているポール・ターベイが、エバンズ氏の退任に伴い、法務顧問兼秘書役として就任する。
エバンス氏は2015年より法律顧問として当社に在籍しており、それ以前は当社の社外弁護士である法律事務所スティンソンLLPのパートナーとして長年にわたり当社と密接に協力してきた。ターヴィーは2013年にアソシエート・ゼネラル・カウンセルとして当社に入社し、経営陣の貴重なメンバーとして活躍してきた。当社入社以前は、法律事務所デントンズのパートナーとして、同事務所の不動産グループに所属していた。
「クレイグは信頼できるアドバイザーであり、さまざまな問題について法律的・戦略的な助言を提供してきた。「クレイグの長年にわたる当社への貢献と貢献に感謝するとともに、彼の引退後の活躍を祈っています。
さらに、ポールは当社での勤続年数が長く、尊敬に値する人物であるため、スムーズな移行ができると確信しています」。
2024 Guidance
(単位:百万ドル、1株当たりデータを除く)。:
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Measure |
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希薄化後の普通株式1株当たりの普通株主に帰属する当期純利益 |
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$ |
2.74 |
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to |
$ |
2.94 |
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希薄化後の普通株式1株当たりffoaa |
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$ |
4.76 |
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to |
$ |
4.96 |
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Investment spending |
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$ |
200.0 |
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to |
$ |
300.0 |
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Disposition proceeds |
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$ |
50.0 |
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to |
$ |
75.0 |
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当社は、2024年の希薄化後普通株式1株当たりFFOAAガイダンスを4.76ドルから4.96ドルと発表しているが、これは、両年度の期間外繰延家賃および現金主義顧客からの利息回収が利益に含まれる影響を除いた後の中間値で、2023年比3.2%の増加である。2024年の希薄化後普通株式1株当たりFFOAAガイダンスは、取引費用、繰延税効果、退職金・退職給付費用を調整した希薄化後普通株式1株当たりFFOの範囲を4.74ドルから4.94ドルとしている。2024年の希薄化後普通株式1株当たりFFOは、希薄化後普通株式1株当たり普通株主に帰属する当期純利益2.74ドルから2.94ドルの範囲に、推定不動産減価償却費2.14ドル、合弁事業減価償却費0.13ドルの配分を加え、推定不動産売却益0.22ドル、シリーズCおよびシリーズEの希薄化の影響0.05ドル(NAREITのFFOの定義に基づく)を控除したものである。
業績ガイダンスの詳細は、当社ウェブサイトのインベスター・センター(https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals)で入手可能な補足情報パッケージでご覧いただけます。
Conference Call Information
経営陣は2024年2月29日午前8時30分(米国東部時間)より、当社の決算に関する電話会議を開催する予定です。この電話会議では、当社の事業展開、事業および財務に関する将来見通しやその他の重要な情報についてもお話しする予定です。この会議はウェブキャストで配信され、当社ウェブサイト(https://investors.eprkc.com/webcasts)のインベスター・センターにあるウェブキャスト・ページからアクセスできます。音声のみの通話にアクセスするには、ウェブキャスト・ページにアクセスして登録し、ダイヤルイン情報とライブ通話にアクセスするための暗証番号を入手してください。イベント開始の10分前までに参加されることをお勧めします(ただし、登録とダイヤルインは通話中いつでも可能です)。
ウェブキャストのリプレイは、ウェブキャストのページ(https://investors.eprkc.com/webcasts)でご覧いただけます。
Quarterly and Year-End Supplemental
当社の2023年12月31日に終了した第4四半期および通期の補足情報パッケージは、当社ウェブサイト(https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals)のインベスターセンターでご覧いただけます。
EPR Properties
Consolidated Statements of Income
(未監査、単位:千米ドル、1株当たりデータを除く)
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12月31日までの3ヵ月間, |
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Year Ended December 31, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
Rental revenue |
$ |
148,738 |
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|
$ |
152,652 |
|
|
$ |
616,139 |
|
|
$ |
575,601 |
|
その他の収入 |
12,068 |
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|
16,756 |
|
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45,947 |
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|
47,382 |
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住宅ローンおよびその他のファイナンス収入 |
11,175 |
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9,295 |
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43,582 |
|
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35,048 |
|
収益合計 |
171,981 |
|
|
178,703 |
|
|
705,668 |
|
|
658,031 |
|
Property operating expense |
14,759 |
|
|
13,747 |
|
|
57,478 |
|
|
55,985 |
|
その他の費用 |
13,539 |
|
|
7,705 |
|
|
44,774 |
|
|
33,809 |
|
販売費及び一般管理費 |
13,765 |
|
|
13,082 |
|
|
56,442 |
|
|
51,579 |
|
Severance expense |
— |
|
|
— |
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547 |
|
|
— |
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取引費用 |
401 |
|
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993 |
|
|
1,554 |
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4,533 |
|
貸倒引当金繰入(益)(純額 |
1,285 |
|
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1,369 |
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878 |
|
|
10,816 |
|
減損損失 |
2,694 |
|
|
22,998 |
|
|
67,366 |
|
|
27,349 |
|
減価償却費および償却費 |
40,692 |
|
|
41,303 |
|
|
168,033 |
|
|
163,652 |
|
営業費用合計 |
87,135 |
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101,197 |
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397,072 |
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347,723 |
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(不動産売却損益(△は益 |
(3,612) |
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347 |
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(2,197) |
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651 |
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営業活動による収入 |
81,234 |
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77,853 |
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306,399 |
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310,959 |
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支払利息(純額 |
30,337 |
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|
31,879 |
|
|
124,858 |
|
|
131,175 |
|
持分法による投資損失 |
4,701 |
|
|
3,559 |
|
|
6,768 |
|
|
1,672 |
|
ジョイント・ベンチャーに関する減損費用 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
647 |
|
税引前利益 |
46,196 |
|
|
42,415 |
|
|
174,773 |
|
|
177,465 |
|
法人税等 |
667 |
|
|
86 |
|
|
1,727 |
|
|
1,236 |
|
純利益 |
$ |
45,529 |
|
|
$ |
42,329 |
|
|
$ |
173,046 |
|
|
$ |
176,229 |
|
|
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Preferred dividend requirements |
6,040 |
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6,042 |
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24,145 |
|
|
24,141 |
|
|
|
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epr プロパティの普通株主に帰属する純利益 |
$ |
39,489 |
|
|
$ |
36,287 |
|
|
$ |
148,901 |
|
|
$ |
152,088 |
|
eprプロパティの普通株主に帰属する1株当たり当期純利益: |
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基本 |
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
1.98 |
|
|
$ |
2.03 |
|
|
|
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|
|
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|
希薄化後 |
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
1.97 |
|
|
$ |
2.03 |
|
計算に用いた株式数(単位:千株: |
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基本 |
75,330 |
|
|
75,022 |
|
|
75,260 |
|
|
74,967 |
|
希薄化後 |
75,883 |
|
|
75,111 |
|
|
75,715 |
|
|
75,043 |
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EPR Properties
要約連結貸借対照表
(Unaudited, dollars in thousands)
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December 31, 2023 |
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December 31, 2022 |
資産 |
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2023年12月31日および2022年12月31日現在、それぞれ1,435,683ドルおよび1,302,640ドルの減価償却累計額控除後の不動産投資額 |
$ |
4,537,359 |
|
|
$ |
4,714,136 |
|
Land held for development |
20,168 |
|
|
20,168 |
|
Property under development |
131,265 |
|
|
76,029 |
|
オペレーティング・リース使用権資産 |
186,628 |
|
|
200,985 |
|
住宅ローン債権および関連する未収利息(純額 |
569,768 |
|
|
457,268 |
|
|
|
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Investment in joint ventures |
49,754 |
|
|
52,964 |
|
現金および現金同等物 |
78,079 |
|
|
107,934 |
|
制限付き現金 |
2,902 |
|
|
2,577 |
|
|
|
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|
売掛金 |
63,655 |
|
|
53,587 |
|
|
|
|
|
その他の資産 |
61,307 |
|
|
73,053 |
|
資産合計 |
$ |
5,700,885 |
|
|
$ |
5,758,701 |
|
負債および資本 |
|
|
|
買掛金および未払金 |
$ |
94,927 |
|
|
$ |
80,087 |
|
オペレーティング・リース負債 |
226,961 |
|
|
241,407 |
|
Dividends payable |
31,307 |
|
|
27,438 |
|
Unearned rents and interest |
77,440 |
|
|
63,939 |
|
負債 |
2,816,095 |
|
|
2,810,111 |
|
負債合計 |
3,246,730 |
|
|
3,222,982 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本合計 |
$ |
2,454,155 |
|
|
$ |
2,535,719 |
|
負債及び資本合計 |
$ |
5,700,885 |
|
|
$ |
5,758,701 |
|
Non-GAAP Financial Measures
営業活動から得た資金(ffo)、調整後営業活動から得た資金(ffoaa)および調整後営業活動から得た資金(affo)
全米不動産投資信託協会(NAREIT)は、収益不動産が歴史的にGAAPに基づいて決定される減価償却を行わな かったことを認識するため、エクイティREITの業績を示す相対的な非GAAP財務指標としてFFOを開発した。NAREIT理事会によるFFOの定義に従い、当社は、GAAPに従って計算された普通株主が入手可能な当期純利益から、不動産の売却損益および減損損失を除き、不動産に関連する減価償却費および償却費を加え、非連結のパートナーシップ、ジョイント・ベンチャーおよびその他の関連会社を調整した後の金額としてFFOを算出しています。非連結のパートナーシップ、ジョイント・ベンチャーおよびその他の関連会社に対する調整も、同じベースでFFOを反映するように計算される。当社はこの定義に従い、表示されているすべての期間のFFOを算出している。
当社はFFOに加えて、FFOAAおよびAFFOを表示している。FFOAAは、FFOに退職費用、取引費用、貸倒引当金繰入(益)(純額)、ローンの借り換えまたは完済に関連する費用、優先株償還費用、オペレーティング・リース使用権資産の減損を加算し、売却参加収入、保険金回収益、繰延税金(益)費用を控除して表示している。AFFOは、FFOAAに不動産以外の減価償却費および償却費、繰延融資手数料の償却費、ならびに経営陣および管理委員会に対する株式報酬費用を加算し、時価以上のリース料および時価未満のリース料の償却費、純額およびテナント引当金、維持資本支出(第2世代のテナント改良費およびリース手数料を含む)、定額賃貸収入(定額サブリース費用の影響を除く)、ならびに住宅ローンおよびその他の融資収益の非現金部分を控除して表示される。
FFO、FFOAAおよびAFFOは、不動産会社の営業成績を示す指標として広く使用されているものであり、ここではGAAP基準の普通株主に帰属する当期純利益および1株当たり当期純利益を補足する指標として提供している。経営陣は、FFO、FFOAAおよびAFFOが投資家にとって有用な情報であると判断しているため、FFO、FFOAAおよびAFFOをここに提供している。FFO、FFOAAおよびAFFOは非GAAPベースの財務指標です。FFO、FFOAAおよびAFFOは、GAAPで定義された営業活動によるキャッシュ・フローを表すものではなく、キャッシュ・フローがすべての現金需要を賄うに十分であることを示すものではなく、また、GAAPで定義された営業成績またはキャッシュ・フローもしくは流動性の測定として、純利益またはその他のGAAP指標の代替とみなされるものではありません。また、すべてのREITがFFO、FFOAA、AFFOを同じ方法で計算しているわけではないため、他のREITとの比較は意味をなさない可能性があることに留意する必要があります。
年12月期第3四半期および、年12月ー12月ー12月31日ー12月期第3四半期およびー12月31日、ー12月31日ー12月31日ー12月31日ー12月31日ー12月31日ー12月31日ー12月31日ーーーー
EPR Properties
非gaap財務指標の調整
(未監査、単位:千米ドル、1株当たりデータを除く)
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12月31日までの3ヵ月間, |
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Year Ended December 31, |
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2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
FFO: |
|
|
|
|
|
|
|
epr プロパティの普通株主に帰属する純利益 |
$ |
39,489 |
|
|
$ |
36,287 |
|
|
$ |
148,901 |
|
|
$ |
152,088 |
|
不動産売却損(益 |
3,612 |
|
|
(347) |
|
|
2,197 |
|
|
(651) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資不動産の減損(純額 (1) |
2,694 |
|
|
21,030 |
|
|
67,366 |
|
|
25,381 |
|
不動産の減価償却費および償却費 |
40,501 |
|
|
41,100 |
|
|
167,219 |
|
|
162,821 |
|
合弁会社の減価償却費の割当額 |
2,344 |
|
|
1,833 |
|
|
8,876 |
|
|
7,409 |
|
ジョイント・ベンチャーに関する減損費用 (1) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
647 |
|
epr プロパティの普通株主に帰属する ffo |
$ |
88,640 |
|
|
$ |
99,903 |
|
|
$ |
394,559 |
|
|
$ |
347,695 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
epr プロパティの普通株主に帰属する ffo |
$ |
88,640 |
|
|
$ |
99,903 |
|
|
$ |
394,559 |
|
|
$ |
347,695 |
|
追加する。シリーズc優先株式に係る優先配当金 |
1,938 |
|
|
1,938 |
|
|
7,752 |
|
|
7,752 |
|
追加する。シリーズe優先株式に係る優先配当金 |
1,938 |
|
|
1,939 |
|
|
7,752 |
|
|
7,756 |
|
eprプロパティの普通株主に帰属する希薄化後ffo |
$ |
92,516 |
|
|
$ |
103,780 |
|
|
$ |
410,063 |
|
|
$ |
363,203 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFOAA: |
|
|
|
|
|
|
|
epr プロパティの普通株主に帰属する ffo |
$ |
88,640 |
|
|
$ |
99,903 |
|
|
$ |
394,559 |
|
|
$ |
347,695 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Severance expense |
— |
|
|
— |
|
|
547 |
|
|
— |
|
取引費用 |
401 |
|
|
993 |
|
|
1,554 |
|
|
4,533 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸倒引当金繰入(益)(純額 |
1,285 |
|
|
1,369 |
|
|
878 |
|
|
10,816 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
オペレーティング・リースの使用権資産の減損 (1) |
— |
|
|
1,968 |
|
|
— |
|
|
1,968 |
|
販売協力金(その他の収益に含まれる) |
— |
|
|
(9,134) |
|
|
— |
|
|
(9,134) |
|
保険金回収益(その他の収益に含まれる) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(552) |
|
繰延税金資産 |
(86) |
|
|
(132) |
|
|
(344) |
|
|
(169) |
|
epr プロパティの普通株主に帰属する ffoaa |
$ |
90,240 |
|
|
$ |
94,967 |
|
|
$ |
397,194 |
|
|
$ |
355,157 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
epr プロパティの普通株主に帰属する ffoaa |
$ |
90,240 |
|
|
$ |
94,967 |
|
|
$ |
397,194 |
|
|
$ |
355,157 |
|
追加する。シリーズc優先株式に係る優先配当金 |
1,938 |
|
|
1,938 |
|
|
7,752 |
|
|
7,752 |
|
追加する。シリーズe優先株式に係る優先配当金 |
1,938 |
|
|
1,939 |
|
|
7,752 |
|
|
7,756 |
|
eprプロパティの普通株主に帰属する希薄化後ffoaa |
$ |
94,116 |
|
|
$ |
98,844 |
|
|
$ |
412,698 |
|
|
$ |
370,665 |
|
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