ジョーンズラングラサールの適時開示・決算・その他

United States

Securities and Exchange Commission

Washington, D.C. 20549

Form 8-K

現行レポート

1934年証券取引所法第13条または第15条(d)に従い

報告日（最も早く報告された事象の発生日）。2023年2月28日

Jones Lang LaSalle Incorporated

(登録者の定款に記載された正確な名称)

メリーランド

001-13145

36-4150422

(State or other jurisdiction

(Commission File Number)

(I.R.S. Employer

of incorporation or organization)

Identification No.)

200 East Randolph Drive,

Chicago,

60601

(主要経営陣の住所)

(Zip Code)

登録者の電話番号（市外局番を含む:

(312)

782-5800

前回の報告書から変更されている場合は、旧姓または旧住所。該当なし

Form 8-Kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れます（以下の一般指示A.2.を参照）。


☐			証券法のルール425（17 cfr 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション)
☐			取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)
☐			取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))
☐			証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第 12 条(b)に基づき登録された証券。

Title of each class

Trading Symbol

登録されている各取引所の名称

普通株式、額面0.01ドル

JLL

ニューヨーク証券取引所

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。新興成長企業

新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークを付けて示してください。☐

Item 2.02 営業成績および財務状況

2023 年 2 月 28 日、ジョーンズ・ラング・ラサール・インコーポレイテッドは、2022 年 12 月 31 日に終了した第 4 四半期の財務結果を発表するニュースリリースを発行しました。このニュースリリースの全文は、このフォーム 8-K による最新報告書の別紙 99.1 として添付されており、参照することにより本項目 2.02 に組み込まれています。

本ニュースレポートに含まれる情報は、別紙 99.1 を含めて提出されたものであり、1934 年証券取引所法（改正）第 18 条における「提出」とはみなされず、1933 年証券取引所法（改正）または同法に基づくいかなる提出においても、当該提出において特定の参照により明示的に規定されるものを除き、参照により組み込まれることはないものとします。

Item 9.01 財務諸表および添付資料

(d) Exhibits

EXHIBIT INDEX


99.1			ジョーンズ・ラング・ラサール・インコーポレイテッドが2023年2月28日に発表したニュースリリース。
			は、2022年12月期第4四半期決算を発表しました。

SIGNATURES

1934年証券取引所施行規則に基づき、登録者はこの報告書に署名する権限を有しています。


			Dated: February 28, 2023
			Jones Lang LaSalle Incorporated

			By: /s/ Karen Brennan
			Name: Karen Brennan
			Title: Chief Financial Officer

EX-99.1 2 exhibit991fourthquarter202.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

News Release

JLL、2022年第4四半期および通期の決算を発表

年金ビジネスの継続的な成長は、リースやキャピタルマーケットにおける市場主導の軟化の影に隠れている

シカゴ、2023年2月28日 - ジョーンズ・ラング・ラサール・インコーポレイテッド（NYSE：JLL）は本日、2022年の業績について、第4四半期の希薄化後1株当たり利益が3.62ドル、調整後1株当たり利益が4.36ドルとなり、通年の希薄化後1株当たり利益が13.27ドル、調整後1株当たり利益が15.71ドルとなったことを発表しました。

-第4四半期の売上は56億ドル、LCは2％減、手数料収入1は22億ドル、LCは16％減、過去最高の2021年に対し

アウトソーシングの獲得とプロジェクトマネジメントの好調により、ワークダイナミクスが増加

市場規模の急激な縮小とディールサイクルの長期化が続き、キャピタルマーケッツの落ち込みに寄与

低市場向けアドバイザリーの収入は、資産クラス全体におけるリーシング活動の後退による。

-第4四半期のマージン縮小は、主に以下の3つの要因によるものです。

ネットマージン縮小の75%以上を占めるJLLテクノロジーズ、ラサール両社の持分利益減少

利益率の高い取引ベースの収益の減少

◦Higher fixed compensation expense

JLLのCEOであるクリスチャン・ウルブリッヒは、「JLLの第4四半期の業績は、金利の急上昇と最近のインフレ圧力のピークに起因する投資販売とリース量の業界全体の減速を反映しています」と述べ、次のように述べています。「また、年金ビジネス、特にワークダイナミクスの手数料収入が堅調に伸びたことは、当社のプラットフォームの強靭さと多様性を証明するものです。当社は引き続き事業基盤の効率化に注力し、厳しい経済環境を踏まえてコスト構造の削減を図ってきました。2023年後半には世界の多くの地域で市場環境が回復すると予想しており、シェアを拡大し、長期的な利益成長を実現し、2025年の財務目標を達成することができると確信しています。"


(単位：百万ドル、1株当たりデータを除く、「lc」＝現地通貨))	12月31日までの3ヵ月間,								Year Ended December 31,
	2022		2021		% Change in USD		% Change in LC		2022		2021		% Change in USD		% Change in LC

売上高	$	5,604.8	$	5,945.7	(6)	%	(2)	%	$	20,862.1	$	19,367.0	8	%	11	%
Fee revenue1	2,214.1		2,748.1		(19)		(16)		8,302.0		8,017.5		4		7

普通株主に帰属する純利益	$	174.8	$	421.4	(59)	%	(55)	%	$	654.5	$	961.6	(32)	%	(30)	%
調整後の普通株主に帰属する純利益1	210.6		447.0		(53)		(49)		775.1		1,013.6		(24)		(21)

希薄化後1株当たり利益	$	3.62	$	8.16	(56)	%	(52)	%	$	13.27	$	18.47	(28)	%	(26)	%
調整後の希薄化後1株当たり利益	4.36		8.66		(50)		(46)		15.71		19.47		(19)		(17)

Adjusted EBITDA1	$	338.5	$	622.0	(46)	%	(42)	%	$	1,247.3	$	1,496.5	(17)	%	(14)	%

Free Cash Flow 6	$	532.0	$	697.8	(24)	%	n/a		$	(5.9)	$	796.5	(101)	%	n/a

注：非GAAPベースの財務指標に関する説明および調整については、本ニュースリリース中の財務諸表に続く注記をご参照ください。

-continued-

JLL、2022年第4四半期および通期の決算を発表 - Page 2

Consolidated 2022 Performance Highlights:


連結	12月31日までの3ヵ月間,				% Change in USD		% Change in LC		Year Ended December 31,				% Change in USD		% Change in LC
	2022		2021						2022		2021
Markets Advisory	$	1,186.3	$	1,364.8	(13)	%	(10)	%	$	4,415.5	$	4,188.7	5	%	8	%
Capital Markets	607.9		976.4		(38)		(35)		2,488.2		2,620.5		(5)		(1)
Work Dynamics	3,634.6		3,396.8		7		11		13,268.5		11,891.5		12		15
JLL Technologies	57.3		44.4		29		30		213.9		166.2		29		30
LaSalle	118.7		163.3		(27)		(23)		476.0		500.1		(5)		1
収益合計	$	5,604.8	$	5,945.7	(6)	%	(2)	%	$	20,862.1	$	19,367.0	8	%	11	%
Gross contract costs1	(3,392.5)		(3,181.8)		7		11		(12,549.1)		(11,290.2)		11		15
現金支出を伴わないmsrおよびモーゲージ・バンキングのデリバティブ活動の純額	1.8		(15.8)		(111)		(111)		(11.0)		(59.3)		(81)		(81)
Total fee revenue1	$	2,214.1	$	2,748.1	(19)	%	(16)	%	$	8,302.0	$	8,017.5	4	%	7	%
Markets Advisory	915.3		1,101.1		(17)		(14)		3,360.2		3,201.7		5		8
Capital Markets	598.9		947.3		(37)		(34)		2,430.2		2,513.2		(3)		—
Work Dynamics	534.3		503.6		6		11		1,864.7		1,692.2		10		15
JLL Technologies	54.2		40.1		35		36		200.2		137.2		46		47
LaSalle	111.4		156.0		(29)		(24)		446.7		473.2		(6)		1
営業利益	$	254.7	$	445.6	(43)	%	(41)	%	$	868.1	$	1,043.5	(17)	%	(15)	%
Equity (losses) earnings	$	(21.6)	$	102.7	(121)	%	(121)	%	$	51.0	$	209.4	(76)	%	(76)	%
Adjusted EBITDA1	$	338.5	$	622.0	(46)	%	(42)	%	$	1,247.3	$	1,496.5	(17)	%	(14)	%
n.m. - 1,000％超の変動率で表される、有利・不利にかかわらず意味のないもの。
Note : For discussion and reconciliation

売上高

2021 年第 4 四半期に記録的な業績を達成した後、当四半期は売上高および手数料収入がそれぞれ 2％、16％減少しました。トランザクション・ベースのビジネス、特にキャピタル・マーケッツの投資販売とデット・アドバイザリー、マーケッツ・アドバイザリーのリーシングは、第3四半期に始まった世界的な金利の不確実性と経済情勢の悪化による影響を受けました。しかし、ワークダイナミクス部門のワークプレイス・マネジメントは19%増、マーケッツ・アドバイザリー部門のプロパティ・マネジメントは8%増、JLLテクノロジーズは21%増、ラサールのアドバイザリー・フィーは16%増と、回復力のある年金型ビジネスが引き続き堅調な手数料収入の伸びを記録しました。

-continued-

JLL、2022年第4四半期および通期の決算を発表 - Page 3

通期では、2022年上半期のJLL全体の堅調な業績が、上記の四半期業績で指摘した逆風を相殺し、売上高と手数料収入がそれぞれ11％、7％増加しました。これは主に、2022年の各四半期にワークダイナミクスが2桁成長したこと、2022年上半期にリーシング、インサイド・マーケッツ・アドバイザリー、キャピタル・マーケッツの投資セールスが堅調に貢献したことによるものです。

ラサールの第 4 四半期および通年の収益は、2 桁のアドバイザリー手数料の伸びを相殺するほどのインセンティブ手数料の減少によって減少しました。ラサールは引き続き資金調達を行い、償還要求も大きくはないため、将来の展開に向けたドライパウダーは堅調に推移しています。

詳細については、セグメント別業績ハイライトをご参照ください。

以下の表は、当四半期および通年の売上高および手数料収入の分野別構成比を表しています。

-continued-

JLL、2022年第4四半期および通期の決算を発表 - Page 4

当期純利益、調整後EBITDAおよびマージンのパフォーマンス

第4四半期の普通株主帰属純利益は、2021年の4億2140万ドルに対して1億7480万ドル、調整後EBITDAは、昨年の6億2200万ドルに対して3億3850万ドルでした。通年では、普通株主に帰属する純利益は2022年の6億5450万ドル（前年は9億6160万ドル）、調整後EBITDAは12億4730万ドル（2021年は14億9650万ドル）となりました。第 4 四半期および通年の受取利息控除後の支払利息は、実効金利の上昇に加え、クレジット・ファシリティの平均借入金残高の増加により、前年同期に比べそれぞれ 1660 万ドルおよび 3510 万ドル増加しました。

第4四半期の調整後EBITDAマージン（手数料収入ベースで算出）は、2021年の22.6%に対し、米ドル建てでは15.3%（現地通貨建てでは15.5%）となりました。このマージンの低下は、（i）純マージン縮小の75％以上を占めるJLLテクノロジーズとラサールを中心とした株式利益の1億2430万ドル減少、（ii）リーシングと投資セールスを中心とした利益率の高い取引ベースの収益の減少、（iii）人員増加と直近12カ月間の賃金インフレによる固定報酬費用の増加が主因となっています。さらに、連結マージンおよび全セグメントマージンは、業績により発生した年次インセンティブ報酬が比較的少なかったことを反映しています。

2022年通年の調整後EBITDAマージン（手数料収入ベース）は、2021年の18.7%に対し、米ドル・現地通貨ベースで15.0%となった。通年のマージン縮小は、主に(i)マージン減少の50%以上を占める株式利益の減少（1億5840万ドル）、(ii)上記の四半期マージン解説で述べた同様の要因による固定報酬費用の増加、(iii)T&Eおよびマーケティング費用の増加、(iv)テクノロジーへの追加投資によるものでした。さらに、通期の利益率は、四半期ごとの利益率の解説で述べた年間報奨金による影響を受けています。

以下の表は、2022 年第 4 四半期及び通年のセグメント別調整後 EBITDA の構成比を表しています。

調整後EBITDAに対するセグメント寄与度（単位：百万ドル)

-continued-

JLL、2022年第4四半期および通期の決算を発表 - Page 5

キャッシュフローと資本配分:

フリー・キャッシュフロー6は、前年同期の 6 億 9,780 万ドルの流入に対し、2022 年第 4 四半期は 5 億 3,200 万ドルの流入となりました。この四半期累計の現金流入額の減少は、主に利益による現金提供の減少によるものですが、償還可能な債権/債務純額の変動に関連する純流入額で一部相殺されました。

2022 年 12 月 31 日までのフリー・キャッシュ・フロー6は、前年度の 796.5 百万ドルの流入に対し、5.9 百万ドルの流出となりました。これは主に、(i)前年度第 4 四半期の好調な業績により獲得した手数料の 2022 年初めの支払額の増加、および今年通年のリースの成長とキャピタル・マーケッツのインセンティブ報酬体系の変更による手数料の増加、(ii) 通常第 1 四半期に支払われる年次インセンティブ報酬の支払いが 2021 年に比べ増加、 (iii) 利益による現金収入の減少、 (iv) 税金支払いの現金増額 5900 万ドル、によるものです。

2022 年第 4 四半期は、自社株買いはありませんでした。2021年中に約145万2,000株を買い戻し、3億4,330万ドルを資本還元したのに対し、今年に入ってからは約292万3,000株を買い戻し、6億120万ドルを株主還元しています。

純有利子負債、レバレッジ、流動性6:

2022年12月31日時点のネット借入総額は1,244.0百万ドルとなり、2022年9月30日から453.6百万ドル減少し、 2021年12月31日からは868.1百万ドル増加しています。2022年9月30日からの減少は、主に第4四半期の営業活動によるキャッシュ・フローの堅調な推移を反映したものです。前年同期比の増加は、（i）累計フリー・キャッシュ・フローの説明で述べた2つの報酬支払要因、（ii）2022年中の6億120万ドルの自社株買い、（iii）主にJLLテクノロジーズの投資活動に関連した1億4290万ドルの純資本拠出によるところが大きいです。

ネット・レバレッジ・レシオは、2022年9月末は1.1倍、2021年12月末は0.2倍となりました。

コーポレート・リクイディティは、2022年12月31日現在、26億ドルでした。

-continued-

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