ショアバンクシェアーズの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（報告された最も早い事象の日付）：2026年1月28日

SHORE BANCSHARES, INC.

(定款に規定された登録者の正確な名称

メリーランド

000-22345

52-1974638

(設立または組織の州またはその他の管轄区域)

(Commission file number)

(IRS Employer Identification No.)

18 e.ドーバー・ストリート、イーストン、メリーランド州21601

(本社所在地）（郵便番号）

(410) 763-7800

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

Not Applicable

(（前回報告以降に変更があった場合、旧名称または旧住所）

以下のいずれかの規定に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合、該当するチェックボックスにチェックを入れてください：


o						証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

o						取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

o						取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

o						証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)項に基づき登録された有価証券：

Title of Each Class

Trading Symbol

登録されている各取引所の名称

普通株式、1株当たりの額面0.01ドル

SHBI

ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット

登録者が1933年証券法第405条（本章§230.405）または1934年証券取引法第12b-2条（本章§240.12b-2）に定義される新興成長企業である場合は、チェックマークで示してください。

Emerging growth company o

新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条(a)に基づき提供される新規または改訂された財務会計基準への準拠について延長移行期間を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで明記すること。 o 2026年1月28日、Shore Bancshares, Inc.（以下「当社」）は、2025年12月31日終了年度における事業実績及び財務状況を発表するプレスリリースを発行した。当該プレスリリースの写しは別紙99.1として添付され、ここに参照により組み込まれる。

Item 2.02 営業成績および財務状況

本8-K様式による現況報告書における項目2.02および項目9.01に基づき提供された情報（当該提出書類を含む）は、改正1934年証券取引法第18条の目的上「提出された」ものとみなされず、同条に基づく責任の対象ともならず、また当該提出書類に含まれる情報も同条に基づく責任の対象とはならない。添付書類を含め、改正後の1934年証券取引法第18条の目的上「提出された」ものとみなされることはなく、同条に基づく責任の対象となることもない。また、改正後の1933年証券法に基づく当社の登録届出書その他の提出書類において、当該提出書類において具体的に参照される場合を除き、参照により組み込まれるものとみなされることもない。

Item 9.01 財務諸表および添付資料

(d)展示物。


Exhibit Number						Description
99.1						プレスリリース、 2026年1月28日付（添付書類として提出）
104						カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

SIGNATURES

1934年証券取引法の規定に基づき、登録者は、本報告書が下記署名者により適式に授権された者として、登録者を代表して署名されるよう適式に手配した。


	SHORE BANCSHARES, INC.

Dated: January 28, 2026	By:	/s/ James M. Burke
		James M. Burke
		社長兼最高経営責任者

EX-99.1 2 shbi-20251231xexx991.htm EX-99.1 Document

18 E. Dover Street

Easton, Maryland 21601

Phone (410) 763-7800

PRESS RELEASE

ショア・バンクシェアーズ社、2025年第4四半期および通期業績を発表

メリーランド州イーストン（2026年1月28日） – ショア・ユナイテッド銀行（NAA）（「銀行」）の持株会社であるショア・バンクシェアーズ社（NASDAQ：SHBI）（「当社」または「ショア・バンクシェアーズ」）は、2025年第4四半期の純利益が1,590万ドル（希薄化後普通株1株当たり0.48ドル）であったと報告した。 2025年第3四半期の純利益は1,430万ドル（希薄化後普通株1株当たり0.43ドル）、2024年第4四半期の純利益は1,330万ドル（希薄化後普通株1株当たり0.40ドル）であった。

2025年第4四半期および通期ハイライト

•純利益 – 2025年第4四半期の純利益は、2025年第3四半期の1,430万ドルから159万ドル増加し、1,590万ドルとなりました。純利益の増加は主に、一時的な保険金収入による純金利収益180万ドルの増加と非金利収益96万6千ドルの増加によるものであり、非金利費用110万ドルの増加により一部相殺された。2025年12月31日終了年度の純利益は5,950万ドルであり、2024年12月31日終了年度の4,390万ドルと比較した。年間増加の主な要因は、貸出金利の再設定が有利に働いたことによる純金利収益の増加と、期間中の預金コスト低下によるものである。この有利な変化は、2025年の貸倒償却増加に起因する貸倒引当金の増加によって相殺された。

•平均資産利益率（ROAA）－当社は2025年第4四半期のROAAを1.02％と報告した。これは2025年第3四半期の0.95％、2024年第4四半期の0.86％と比較される。米国会計基準（GAAP）非準拠の調整後ROAA(1)は、2025年第4四半期が1.11％であった。これは2025年第3四半期の1.05％、2024年第4四半期の0.94％と比較される数値である。

•純金利マージン（NIM） – 2025年第4四半期の純金利収益は、2025年第3四半期と比較して180万ドル増加し、5,040万ドルとなった。2025年第4四半期のNIMは、2025年第3四半期と比較して1ベーシスポイント（bps）上昇し、3.43%となった。償却費(1)を除くNIMは、比較対象期間において3.22%から3.24%に上昇した。償却利息を除くと、貸出利回りは比較対象期間で2bps上昇し、資金調達コストは4bps低下した。純金利収益の増加は、緩やかな貸出増加と投資利回りの上昇、ならびに預金コストの低下が寄与した。これらの好影響は、他金融機関からの利付預金利回りの低下により一部相殺された。

•1株当たり純資産額 – 1株当たり純資産額は、2025年9月30日時点の17.27ドル、2024年12月31日時点の16.23ドルから、2025年12月31日時点で17.65ドルに増加した。

•資産の質 – 2025年12月31日時点の不良債権比率は総資産の0.69％であり、2025年9月30日時点の0.45％、2024年12月31日時点の0.40％から増加した。 2025年12月31日時点の分類資産は総資産の0.96％を占め、2025年9月30日時点の0.83％、2024年12月31日時点の0.45％から増加した。貸倒引当金（ACL）は、2025年12月31日時点で5,880万ドルであり、2025年9月30日時点の5,960万ドル、2024年12月31日時点の5,790万ドルと比較した。貸倒引当金（ACL）の貸出金に対する割合は、2025年12月31日時点で1.20％に低下しました。これは、2025年9月30日時点の1.22％、2024年12月31日時点の1.21％と比較したものです。

•営業レバレッジ – 2025年第4四半期の効率比率は60.06％で、2025年第3四半期の61.00％、2024年第4四半期の64.21％と比較した。無形資産の償却を除いた非GAAP基準の効率性比率(1)は、2025年第4四半期が56.59％であったのに対し、2025年第3四半期は57.30％、2024年第4四半期は60.28％であった。経営陣は、専門サービスおよび技術投資の継続的な経費管理により、時間の経過とともに営業レバレッジが持続的に改善されると見込んでいる。

「当行の第4四半期および通期業績は、銀行の強さと勢いを裏付けるものです」と、ジェームズ（「ジミー」）・バーク社長兼最高経営責任者は述べた。「当行は、経費を抑制し営業レバレッジを推進しながら、純利益、純金利収益、ROAA（総資産利益率）、NIM（純金利マージン）において、四半期および通期で有意義な改善を達成しました。不良債権および要注意債権は増加しましたが、資産の質は全体として堅調であり、強固な担保と引当金によって支えられています。」

(1) GAAP基準と非GAAP基準の調整表を参照してください。

2026年を迎え、当社は中核的な収益力を強化し、株主の皆様に持続可能な長期的な価値を提供できる能力に確信を持っています。

Balance Sheet Review

2025年12月31日現在の総資産は62億6,000万ドルであり、2024年12月31日現在の62億3,000万ドルと比較して2,810万ドル（0.5％）増加した。この増加は主に、貸付ポートフォリオの1億2830万ドル増加と投資有価証券ポートフォリオの530万ドル増加によるものであり、現金及び現金同等物の1億430万ドル減少によって一部相殺されました。現金及び現金同等物の減少は主に貸出増加によるものです。総資産は、2025年9月30日時点の62億8000万ドルと比較して1970万ドル（0.3％）減少しました。

非居住用商業不動産（CRE）ローンは、2025年12月31日時点で21億5,000万ドル、2024年12月31日時点で20億8,000万ドルであり、当行のTier 1資本＋ACLに対する割合は、それぞれ343％および360％であった。

2025年12月31日現在のCREローン（土地・建設を除く）は26億4,000万ドルであり、2024年12月31日現在の25億6,000万ドルから増加した。下記の表は、2025年12月31日現在のCREローン（土地・建設を除く）の区分別内訳を示す。


	December 31, 2025
	Owner Occupied						Non-Owner Occupied
($ in thousands)	Average LTV(1)		Average Loan Size		Loan Balance(2)		Average LTV(1)		Average Loan Size		Loan Balance(2)
Office, medical	42.28	%	$	594	$	30,300	49.55	%	$	1,796	$	98,803
事務所、政府、政府請負業者	52.80		590		4,722		56.41		2,924		46,780
Office, other	47.74		472		88,800		47.17		1,342		216,114
Office, total	46.80		501		123,822		48.35		1,559		361,697
小売	49.74		596		64,988		48.36		2,595		485,267
Multi-family (5+ units)	—		—		—		54.30		2,367		262,788
Hotel/motel	—		—		—		44.03		4,088		196,211
Industrial/warehouse	46.88		657		94,538		48.13		1,472		189,937
Commercial-improved	42.04		1,186		217,092		49.36		1,274		156,753
Marine/boat slips	30.58		1,493		38,812		36.85		1,484		7,421
Restaurant	48.38		985		55,149		49.58		1,039		43,635
Church	34.37		878		59,690		13.26		2,368		2,368
Land/lot loans	46.47		582		1,164		49.68		1,339		1,339
その他	40.20		1,420		149,429		40.85		1,272		131,896
Total CRE loans, gross	43.61		843		$	804,684	47.68		1,886		$	1,839,312

(1)ローン・トゥ・バリュー（LTV）は、最新の利用可能な評価額に基づき、現在の銀行所有元本に対して決定されます。最新の評価額が利用できないローンについては、当初の取引価値が使用されます。

(2)ローン残高には繰延べ手数料および費用が含まれます。

オフィス用CREローンポートフォリオ（所有者占有型および非所有者占有型CREローンを含む）は、2025年12月31日時点で4億8,590万ドル、総貸出金の9.9%を占めた。オフィス用CREローンポートフォリオには、医療テナント向けローン1億2,910万ドル（2025年12月31日時点のオフィス用CREローンポートフォリオ総額の26.6%）が含まれていた。また、同ポートフォリオには政府機関または政府契約業者テナント向け融資5,150万ドル（同期間のオフィスCRE融資ポートフォリオ総額の10.6%）が含まれていた。2025年12月31日時点におけるオフィスCRE融資ポートフォリオの平均債務返済カバー率は1.7倍、平均LTV（貸出価値比率）は47.55%であった。

2025年12月31日時点のオフィスCREポートフォリオにおける481件の融資は、平均融資額が100万ドル、中央値融資額が36万5千ドルであった。2025年12月31日時点のオフィスCREポートフォリオのLTV推定値は下記の通りであり、LTV担保価値は最新の鑑定評価額に基づく。これは融資実行時の鑑定評価額と異なる場合がある。


ltvの範囲（単位：千米ドル)	Loan Count	Loan Balance		% of Office CRE
50%以下	244	$	170,536	35.0	%
50％より大きく、60％以下	73	114,510		23.6
60％より大きく、70％以下	92	149,203		30.7
70％より大きく、80％以下	58	42,608		8.8
Greater than 80%	14	9,083		1.9
合計	481	$	485,940	100.0	%

2025年12月31日現在、残高が500万ドルを超えるオフィス用商業不動産ローンは17件、総額1億6610万ドルであった。これは2024年12月31日時点のオフィス用商業不動産ローン18件、総額1億6450万ドルと比較した数値である。このポートフォリオセグメントの増加は、通常の償却、560万ドルのローン返済、1,180万ドルのローンの担保目的がオフィスから学校へ変更されたこと、および2,500万ドルの新規ローン組成によるものである。オフィスCREポートフォリオ残高のうち、80.5%は大都市圏へのエクスポージャーが限定的な地方または郊外地域の物件を担保としており、97.1%は5階建て以下の物件を担保としていた。オフィスCREローンについては、2025年12月31日時点で3,070万ドルが要注意または準不良に分類された。2025年第4四半期にはオフィスCREポートフォリオに関連する260万ドルの貸倒償却が発生した。2025年中にその他のオフィスCREポートフォリオの貸倒償却は発生していない。

不良債権残高は、2025年12月31日現在で4,320万ドル、2025年9月30日現在で2,810万ドルであり、総資産に占める割合はそれぞれ0.69％、0.45％であった。不良債権残高は第4四半期に1,510万ドル増加し、主に商業用不動産ローン及び消費者ローンが要因である。2025年12月31日と2024年12月31日を比較すると、不良債権は1,840万ドル増加しており、主に非計上貸付金の1,900万ドル増加と、差し押さえ船舶・自動車ローン50万2千ドルの減少によるものである。準不良債権（利息未計上債権、利息計上債権、および90日以上延滞の利息計上債権を含む）は、2025年12月31日時点で5,740万ドルとなり、2025年9月30日時点の4,850万ドル、2024年12月31日時点の2,470万ドルから増加した。この増加は主に、当期中に格下げされた複数の商業用非所有者占有不動産ローンによるものである。これらのローンは全て十分な担保で担保されており、2025年12月31日現在、個別の引当金は最小限で済んでいる。

総預金は2025年9月30日から2025年12月31日までに570万ドル増加し、55億3000万ドルに達した。また、2024年12月31日と比較すると550万ドルの増加となった。年初来の預金総額の増加は、主に定期預金の8,590万ドル増加、無利息預金の2,510万ドル増加、ブローカー預金の1,090万ドル増加、およびマネーマーケット口座と普通預金の900万ドル増加によるものです。これらの増加分は、利付当座預金の1億2,550万ドル減少によって一部相殺されました。地方自治体預金を除くコア預金は、同期間に1億5480万ドル（3.8%）増加したが、これは主要顧客関係に起因する変動性によって一部相殺された。

2025年12月31日現在の総資金調達額は、顧客預金、連邦住宅貸付銀行（FHLB）からの借入、仲介預金を含め55億3,000万ドルであり、2025年9月30日時点の55億8,000万ドルから減少した。 FHLBからの借入金は2025年9月30日時点で5,000万ドルであったが、2025年第4四半期に返済された。仲介預金は2025年12月31日および2025年9月30日時点でそれぞれ1,090万ドルであった。相互預金総額は、2025年12月31日時点で15億2,000万ドル、2025年9月30日時点で14億8,000万ドルであった。

2025年12月31日現在、無保険預金は9億3720万ドル（総預金の16.9％）であった。担保付預金を除く無保険預金は7億8650万ドル（総預金の14.2％）であった。 2025年12月31日現在、利用可能な流動性は14億2000万ドルであり、内訳は現金及び現金同等物3億5560万ドル、連邦住宅抵当銀行（FHLB）及びその他の取引銀行における担保付借入枠10億7000万ドル、無担保信用枠9500万ドルである。

株主資本合計は、2024年12月31日時点と比較して4,880万ドル（9.0％）増加しました。これは主に当期利益およびその他の包括損失累計額の減少によるものであり、支払配当金によって一部相殺されました。 2025年12月31日および2024年12月31日現在、総資産に対する総資本の比率はそれぞれ9.42％および8.68％、総有形資産に対する総有形資本の比率(1)はそれぞれ8.06％および7.17％であった。 2025年12月31日現在の当社の有形普通株式資本比率は8.06％であり、2024年12月31日現在の7.17％から上昇しました。2025年12月31日現在の当社のTier 1比率および総リスクベース資本比率は、それぞれ11.15％および13.61％でした。

(1) GAAP基準と非GAAP基準の調整表を参照してください。

四半期業績のレビュー

2025年第4四半期の純金利収益は5,040万ドルであり、2025年第3四半期の4,870万ドル、2024年第4四半期の4,400万ドルと比較した。 2025年第3四半期と比較した純金利収益の増加は、主に他行預金利息収益の160万ドル増加、貸出金利息収益の140万ドル増加、および短期借入金利子費用の39万4千ドル減少によるものです。これらの好影響は、預金利息費用の815千ドル増加および長期借入金の利息費用の763千ドル増加により一部相殺された。長期借入金の利息費用増加は、当四半期中に60.0百万ドルの新規債務を発行したことによるもので、これは四半期末に償還された45百万ドルの劣後債務に取って代わったものである。純金利収益の増加額は2024年第4四半期比で640万ドルであり、主に貸出金の利息・手数料収入が490万ドル増加したことと、預金利息費用が310万ドル減少したことによるものです。これらの好影響は、他行預金利息の130万ドル減、短期借入利息の24万6千ドル増、長期借入利息の15万1千ドル増によって一部相殺された。

当社の純金利マージン（NIM）は、2025年第3四半期の3.42％から第4四半期には3.43％に上昇した。これは主に中核金利収益の増加によるものである。償却費を除くNIMは、比較対象期間において3.22％から3.24％に上昇した。償却利息収入を除くと、貸出利回りは比較対象期間で2ベーシスポイント上昇し、資金調達コストは4ベーシスポイント低下した。 2025年第4四半期の利息費用は、2025年第3四半期と比較して120万ドル増加した。これは主に、特定の預金商品における合併関連の金利評価損の償却によるものである。当社の純金利マージン（NIM）は、2024年第4四半期の3.03％から2025年第4四半期には3.43％に上昇した。当社の平均利付資産利回りは、2024年第4四半期の5.25%から2025年第4四半期には5.45%に上昇した一方、平均資金調達コストは同期間で2.31%から2.11%へ20ベーシスポイント低下した。

2025年12月31日終了の3か月間の貸倒引当金は280万ドルであった。比較対象となる金額は、2025年9月30日終了の3か月間で300万ドル、2024年12月31日終了の3か月間で78万ドルであった。 2025年第4四半期の貸倒引当金繰入額の減少は、好況な経済環境による引当金残高の減少が主因であり、大規模な商業用不動産貸付の減損に伴う貸倒償却により一部相殺された。引当率（カバー率）は、2025年9月30日時点の1.22%から2025年12月31日時点で1.20%に低下し、2024年12月31日時点の1.21%からも低下した。純貸倒償却額は、2025年第3四半期の180万ドル、2024年第4四半期の130万ドルに対し、2025年第4四半期は360万ドルに増加した。この増加は、2025年第4四半期における大規模な商業用不動産貸倒引当金の減額によるものである。

2025年第4四半期の非金利収益総額は870万ドルで、2025年第3四半期の770万ドルから100万ドル増加し、2024年第4四半期の890万ドルから18万6千ドル減少した。 2025年第4四半期と第3四半期を比較した場合、非金利収益の増加は主に保険金の一時的な受取によるものです。 2025年第4四半期と2024年第4四半期を比較すると、非金利収益の減少は主に住宅ローン業務収益の減少によるもので、信託・投資手数料収入の増加、インターチェンジ・クレジットの増加、および2024年に発生した不動産売却による一時的な利益がなくなったことで一部相殺されました。

2025年第4四半期の非金利費用総額は3,550万ドルで、2025年第3四半期の3,440万ドルから110万ドル増加し、2024年第4四半期の3,390万ドルから160万ドル増加しました。 2025年第3四半期からの増加は、主に専門サービス料248千ドルの増加および差し押さえ資産の評価減に関連するその他の非金利費用689千ドルによるものです。 2024年第4四半期からの増加は、主に給与・福利厚生費が140万ドル、ソフトウェア・データ処理コストが68万5千ドル増加したことによるものであり、その他の無形資産の償却費が29万8千ドル、法律・専門サービス費が28万4千ドル減少したことで一部相殺された。

2025年第4四半期の効率比率は、2025年第3四半期および2024年第4四半期と比較して、それぞれ60.06％、61.00％、64.21％であった。非GAAP基準の効率性比率(1)は、同期間においてそれぞれ56.59％、57.30％、60.28％であった。

(1) GAAP基準と非GAAP基準の調整表を参照してください。

通期決算レビュー

2025年12月31日終了年度の純金利収益は1億9,240万ドルであり、2024年12月31日終了年度と比較して2,180万ドル（12.8％）増加した。純利息収益の増加は主に、総利息収益が1,470万ドル（5.0％）増加したことによるものであり、これには貸出金利息及び手数料の1,100万ドル（4.1％）増加、他行預金利息の280万ドル（44.6％）増加、課税対象投資利息収益の93万4千ドル増加が含まれる。貸出金利息・手数料の増加は、主に貸出金平均残高が1億3,030万ドル（2.8％）増加したことによるものです。総利息費用の減少は、主に預金利息が610万ドル減少したこと、および借入利息費用が100万ドル減少したことによるもので、後者は当期における連邦住宅貸付銀行（FHLB）からの平均借入額および関連金利の低下によるものです。

当社の純金利マージン（NIM）は、2024年12月31日終了年度における3.10％から、2025年12月31日終了年度には3.36％に上昇した。このマージン拡大は、利付資産残高が2億1,100万ドル増加したことと、利付資産利回りが5ベーシスポイント上昇したことによるものである。こうした好影響に加え、低コストの利付預金が増加した。利付預金の平均残高は4,990万ドル増加したが、これに関連する支払金利が20ベーシスポイント低下したこと、ならびに連邦住宅抵当銀行（FHLB）からの借入金の平均残高が2,720万ドル減少し、これに関連する支払金利が44ベーシスポイント低下したことで相殺された。純償却益は、2025年12月31日および2024年12月31日に終了した年度において、それぞれ21ベーシスポイントおよび27ベーシスポイントの純利息マージンに影響を与え、その結果、同期間における償却益を除く純利息マージンは3.15%および2.83%となりました。

2025年12月31日および2024年12月31日終了年度における貸倒引当金は、それぞれ840万ドルおよび470万ドルであった。2025年の貸倒引当金増加は、貸出ポートフォリオの拡大に伴う引当金増加および貸倒償却額の増加によるものであり、経済見通しの改善により一部相殺された。 2025年12月31日終了年度の純貸倒償却額は660万ドルであったのに対し、2024年12月31日終了年度は410万ドルであった。

2025年12月31日終了年度の非金利収益総額は、2024年同期と比較して150万ドル（4.9％）増加した。この増加は主に、インターチェンジ・クレジットの34万4千ドル増、信託・投資手数料収益の33万8千ドル増、その他の非金利収益の62万2千ドル増によるものである。

2025年12月31日終了年度の非金利費用総額は、2024年同期と比較して21万9千ドル（0.2％）減少した。非金利費用の各項目が減少した主な要因は、2024年に発生した470万ドルのクレジットカード不正利用事案が当期に発生しなかったこと、および無形資産の償却費が120万ドル減少したことによる。ただし、2025年12月31日終了年度においては、給与および従業員給付費用が480万ドル増加したこと、ならびにソフトウェアおよびデータ処理費用が240万ドル増加したことで、一部相殺された。

2025年12月31日終了年度の効率比率は61.33％であり、2024年12月31日終了年度の68.55％から改善した。非GAAP基準の効率比率は、同期間においてそれぞれ57.43％、61.43％であった。純営業費用比率（非金利費用から非金利収益を差し引いたものを平均資産で除した比率）は、2025年12月31日終了年度が1.73％、2024年12月31日終了年度が1.82％であった。コア預金無形資産償却費および非反復的活動を除外した非GAAP基準の純営業経費比率(1)は、2025年12月31日終了年度で1.59％、2024年12月31日終了年度で1.58％であった。

Dividend Schedule

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Consolidated Balance Sheets

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