エスティローダーの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

____________________

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も早く報告された事象の日付）

February 1, 2024

ザ・エステローダーカンパニーズインコーポレイテッド

(定款に明記された登録者の正確な名称)

デラウェア

1-14064

11-2408943

(法人設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(IRS Employer Identification No.)

767 五番街、ニューヨーク、ニューヨーク

10153

(主要経営陣の住所)

(Zip Code)

登録者の電話番号（市外局番を含む

212-572-4200

Not Applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
クラスa普通株式、$.01額面	EL	New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐


新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークを付けて示してください。☐

Item 2.02 営業成績および財務状況

2024年2月5日、エスティローダーカンパニーズ (以下「当社」) は、2023年12月31日に終了した会計年度の業績を発表するプレスリリースを発表しました。このプレスリリースには、2024年度第3四半期および通期の売上高および希薄化後普通株式1株当たり当期純利益に関する当社の予想が含まれています。このプレスリリースのコピーは別紙99.1として添付され、参照することによりここに組み込まれる。

Item 2.05 撤退または処分活動に関連する費用

2023年11月1日に既にお知らせした通り、エスティローダーカンパニーズ（以下「当社」）は、2025年度および2026年度に利益率を段階的に回復させるための利益回復計画を開始した。

利益回復計画は、より強固で持続可能な収益性を再構築し、売上高の成長加速をサポートし、スピードと敏捷性を高めることに重点を置いている。本計画は、売上総利益率を改善し、コスト・ベースを引き下げ、間接費を削減する一方、消費者向けの主要事業への投資を拡大することを目的としている。この計画が完了すれば、粗利益率と経費ベースが改善され、将来に向けてより大きな営業レバレッジを発揮できるようになると予想される。

利益回復計画の一環として、当社は2024年2月5日、2年間の構造改革プログラムを発表した。リストラクチャリング・プログラムの主な内容は、当社の特定分野の再編成と権利化、およびプロセスの簡素化と迅速化である。当社は2024年2月1日付でこの方針にコミットした。

リストラクチャリング・プログラムに関連して、現時点では、2023年6月30日時点で、全世界で約1,800～3,000人（臨時従業員およびパートタイム従業員を含むポジションの約3～5％）のポジションの純減少を見込んでいる。この削減には、一部のポジションの廃止、特定分野における特定の従業員の再教育と再配置が考慮されている。

当社は2026年度までに、構造改革プログラムに基づく特定の取り組みを実質的に完了させる予定である。当社は、この構造改革プログラムにより、従業員関連費用、契約解除、資産償却、およびこれらのイニシアチブの実施に関連するその他の費用からなる構造改革費用およびその他の費用が、税引前で総額5億ドルから7億ドル発生すると見込んでいる。

リストラ・プログラムが完全に実施されれば、税引前で年間3億5,000万ドルから5億ドルの総利益が得られると予想され、その一部は消費者向け活動に再投資される見込みである。この純便益は、以前に利益回復計画の一環として発表された8億ドルから10億ドルに追加されるものである。

当社の分析は予備的なものであるため、変更される可能性がある。さらなる詳細は、取り組みが最終的に決定され、承認され次第、発表される。現時点において、当社は、各主要費用について発生する見積金額または金額の範囲、ならびにそれらに関連する費用および将来の現金支出について、誠意をもって決定することができません。かかる金額が確定した時点で、当社は本報告書の訂正を提出する予定である。

Item 9.01 財務諸表および添付資料

(d) Exhibits


Exhibit No.						Description

99.1						2024年2月5日付、エスティローダーカンパニーズ Inc.のプレスリリース。

104						cover page interactive data file (インラインxbrl文書内に埋め込まれている)。

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


		ザ・エステローダーカンパニーズインコーポレイテッド


Date:	February 5, 2024	By:	/s/ Tracey T. Travis
			Tracey T. Travis
			エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
			(プリンシパルファイナンシャル＆アカウンティングオフィサー)

EX-99.1 2 fy2024q2exhibit991.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1


767 ニューヨーク市五番街、10153			ニュースのお問い合わせ先投資家の皆様へrainey mancini rmancini@estee.com media:ジル・マーヴィン jimarvin@estee.com

ザ・エスティローダーカンパニーズ、2024年度第2四半期決算を発表

売上高は7％減、希薄化後EPSは87ドルに減少

既存事業売上高1は8％減、調整後希薄化後EPSは1.88ドルに減少

予想通りの既存事業売上高を達成し、調整後希薄化後EPS見通しを超過達成

FY24の見通しを修正し、売上高の範囲を縮小、税引後調整後希薄化後EPSを下方修正,

営業黒字を再確認する一方、リストラ策を発表して収益回復計画をさらに拡大

ニューヨーク発 2024 年 2 月 5 日 - エステローダーカンパニーズ (NYSE: EL) は本日、2023 年 12 月 31 日をもって終了した第 2 四半期の売上高を前年同期の 46 億 2,000 万ドルから 7%減の 42 億 8,000 万ドルと発表した。既存事業売上高は8％減となったが、これはアジアのトラベルリテール事業で予想される課題に加え、中国本土におけるプレステージ・ビューティ事業全体の軟調が続いていることを反映している。また、イスラエルおよび中東のその他の地域における事業の混乱による1％の逆風も減収に影響した。こうした圧力を一部相殺するように、既存事業売上高はアジア・太平洋地域のいくつかの市場、欧州・中東・アフリカ地域、および中南米のほぼすべての市場で増加した。

純利益は前年同期の3億9,400万ドルに対し、3億1,300万ドルでした。実効税率は前年同期の25.4%に対し、当四半期は37.6%でした。この税率上昇は、2024年度に向けた収益の地理的構成比の変更による海外事業の実効税率の上昇、および過去に発行された株式ベースの報酬による不利な影響を反映しています。希薄化後普通株式1株当たり当期純利益は、前年同期の1.09ドルに対し、1.87ドルであった。2ページに詳述したリストラクチャリング費用およびその他の費用と調整を除くと、調整後の希薄化後普通株式1株当たり純利益は1.88ドルに減少した。2024年度第2四半期のイスラエルおよびその他の中東地域における事業中断の影響は、普通株式1株当たり純利益に対して0.02ドルの希薄化効果をもたらしました。

ファブリツィオ・フレダ社長兼最高経営責任者（CEO）は、「2024年度第2四半期は、既存事業売上高の見通しを達成し、収益性も予想を上回りました。スキンケアのザ・オーディナリーとラ・メール、メイクアップのクリニーク、フレグランスのル・ラボとジョーマローンロンドンが好調に推移しました。世界の多くの先進国および新興国市場では、既存事業および小売事業が成長を続けました。中国本土とアジアのトラベルリテールは減少したものの、リテール売上は既存事業売上を上回る傾向にあり、これらの事業は下期に既存事業売上増に転じる態勢を整えている。

1既存事業売上高は、リストラクチャリングやその他の活動に伴う返品、買収・売却・ブランド閉鎖による比較不可能な影響、および外貨換算による影響を除いた売上高を表す。当社は、非GAAP基準である既存事業売上高成長率により、一貫性のある前年比売上高比較が可能であると考えている。GAAPとの調整については2ページを参照。


						1/20ページ

フレダ社長は、「私たちは上半期に、アジアの旅行小売業における在庫の削減、運転資本の改善、より高い水準の正味価格の実現、規律ある経費管理など、いくつかの戦略的優先事項において前進を遂げました」と強調した。心強いことに、私たちは変曲点を迎えています。2024年度下期には、既存事業の売上高が力強い成長を取り戻し、上期よりも収益性が拡大する見込みです。さらに本日、2025年度と2026年度を対象とする利益回復計画をさらに拡大し、リストラクチャリング・プログラムを含むことを発表しました。この計画は、より強固で持続可能な収益性を回復させるとともに、売上高の成長加速を支援し、機敏性と市場投入スピードを向上させるものです。"

2024年度第2四半期決算

報告された売上高は、2023年度第4四半期のTOM FORDブランド買収によるロイヤルティ収入および為替変動の影響を含み、7％減少した。


gaapベースの売上高成長率と非gaapベースの売上高成長率の調整（監査対象外)

	2023年3月期第3四半期(1)
As Reported - GAAP	(7.4)	%
tom fordブランド買収によるロイヤルティ収入の影響	(0.4)
外貨換算の影響	(0.2)
構造改革およびその他の活動に関連するリターン	—
Organic, Non-GAAP	(7.9)	%

(1)パーセンテージは個別に計算される

調整後希薄化普通株式1株当たり当期純利益は、以下の表に詳述されているリストラクチャリング費用およびその他の費用と調整を除いたものである。


gaapとnon-gaapの調整 - 希薄化後1株当り当期純利益（eps）(監査対象外))

	四半期
	December 31
	2023		2022		Growth
報告されているeps - gaap	$	.87	$	1.09	(20)	%

Non-GAAP
構造改革費用およびその他の費用	.02		.02

買収に関連するストック・オプションの公正価値の変動（償還可能非支配持分帰属分控除後)	(.01)		(.01)
Other intangible asset impairments	—		.44

Adjusted EPS - Non-GAAP	$	.88	$	1.54	(43)	%
外貨換算による1株当り利益への影響額	.01
調整後の恒常通貨建てeps-非gaap	$	.89	$	1.54	(42)	%

報告営業利益合計は5億7,400万ドルで、前年同期の5億5,600万ドルから3％増加した。為替変動の影響を除いた調整後営業利益は、主に売上高の減少を反映して24%減少し、以下の項目は除外された：


						ページ 2 /20

-2024年度第2四半期：300万ドルの構造改革費用およびその他の調整。

-2023年度第2四半期：Dr.Jart+、Too Faced、Smashboxに関連するその他無形資産の減損2億700万ドル、およびリストラクチャリング費用500万ドル。

-外貨換算による不利な影響900万ドル。

2024年度第2四半期において、一部の製品カテゴリー間における過年度の売上高および営業利益の誤分類を特定し、修正しました。その結果、製品カテゴリー別の売上高および営業利益は、比較可能性の観点から、2022年度第3四半期および9ヵ月通算の既報の金額から調整されています。2023年3月31日に終了した第3四半期連結会計期間および第3四半期連結累計期間、ならびに2023年6月30日に終了した会計年度および2022年6月30日に終了した会計年度の製品分類別売上高および営業利益の表示についても、比較可能性の観点から、これらの期間において発生した誤分類を反映するよう、見込み開示において調整される予定です。この誤分類は、当期および過年度の連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結貸借対照表、連結キャッシュ・フロー計算書に影響を与えるものではなく、当社は、当期および過年度の財務諸表に与える影響は軽微であると判断しております。これらの誤分類の影響に関する補足情報については、当社ウェブサイトの四半期業績のセクションをご参照ください。


Results by Product Category(Unaudited)

	12月31日までの3ヵ月間
	売上高				Percentage Change(1)								OperatingIncome (Loss)				PercentageChange
($ in millions)	2023		2022		ReportedBasis		tom fordブランド買収によるロイヤルティ収入の影響		外貨換算の影響		Organic Net Sales (Non-GAAP)		2023		2022		ReportedBasis
Skin Care	$	2,173	$	2,427	(10)	%	—	%	—	%	(10)	%	$	415	$	433	(4)	%
Makeup	1,167		1,263		(8)		—		—		(8)		30		(24)		100+
Fragrance	737		734		—		—		—		—		131		153		(14)
Hair Care	173		183		(5)		—		(1)		(6)		(3)		4		(100+)
その他	30		14		100+		(100+)		—		7		9		(1)		100+
サブトータル	$	4,280	$	4,621	(7)	%	—	%	—	%	(8)	%	$	582	$	565	3	%
構造改革およびその他の活動に関連するリターン／チャージ	(1)		(1)										(8)		(9)
合計	$	4,279	$	4,620	(7)	%	—	%	—	%	(8)	%	$	574	$	556	3	%
報告営業利益に対する非gaap基準の調整:
構造改革およびその他の活動に関連するリターン／チャージ													8		9
スキンケア-買収関連ストック・オプションの公正価値の変動													(5)		(4)
スキンケア - その他の無形資産の減損													—		100
その他の無形資産の減損													—		107
調整後の営業利益-非gaap													$	577	$	768	(25)	%
(1)パーセンテージは個別ベースで算出されている。報告された売上高への既存事業売上高の影響に関する詳細は、2ページの「GAAPベースの売上高成長率と非GAAPベースの売上高成長率の調整」を参照されたい。


						20ページ中3ページ

以下の製品カテゴリー別売上コメントは、前表に反映されたプラスの影響を除いた有機的業績を反映している。

Skin Care

-スキンケア事業の売上高は、アジアにおける旅行小売事業が減少したことを反映して10％減少した。これは主に、2023年度下半期に政府および小売業者の政策が変更され、市場の非構造化に対応したことを含め、当社および小売業者が小売業者の在庫水準の再設定を継続的に行ったこと、および旅行者の消費者への転換が減少したことによるものである。また、「11.11グローバル・ショッピング・フェスティバル」期間中の売上減少など、中国本土におけるプレステージ・ビューティ全体の軟調傾向が続いていることによる影響も、売上減少に反映された。

エスティローダー、クリニーク、オリジンズの売上高は、主に前述のアジアトラベルリテールおよび中国本土における課題を反映して減少した。エスティローダーの売上高は、ビフィズス菌発酵液配合の「アドバンスナイトリペアレスキューソリューション」と「アドバンスナイトクレンジングバーム」の2024年度の発売を含む「アドバンスナイトリペア」製品フランチャイズの成長、および最近発売した「ニュートリシャス」製品ラインを反映して、米州で2桁増となった。

これらの減少は一部相殺された：

ザ・オーディナリーの売上高は、世界全体および全地域で2桁の伸びとなった。これは、ヒーロー製品が引き続き好調であること、スージング＆バリアサポート美容液などのイノベーションが奏功したこと、ホリデーシーズンの需要が好調であったことを反映したものである。

ホリデーシーズンを含む世界的なヒーロー製品のフランチャイズ展開と商業活動の活性化により、ラ・メールの売上高は全地域で増加した。

M-A-Cの売上高が2桁成長したのは、ハイパーリアルのフランチャイズ製品ラインの発売が成功したためである。

-スキンケアの営業利益は、主に売上高の減少を反映して減少したが、前年同期のDr.Jart+に関連する1億ドルのその他無形固定資産の減損および規律ある経費管理により一部相殺された。

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