Document
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| 767 ニューヨーク市五番街、10153 |
ニュースのお問い合わせ先投資家の皆様へrainey mancini rmancini@estee.com media:ジル・マーヴィン jimarvin@estee.com |
ザ・エステ ローダー カンパニーズ、2023年度第1四半期決算を発表
売上高は11％減、希薄化後EPSは28％減の1.35ドル
オーガニック純売上高1は5％減少、調整後希薄化後EPSは24％減少（恒常通貨ベース）、予想通り
第2四半期も逆風が吹くが、2023年度下期には徐々に力強い成長が再開される見込み
ニューヨーク、2022年11月2日 - エステ ローダー カンパニーズ（NYSE：EL）は本日、2022年9月30日に終了した第1四半期の純売上高が、為替のマイナス影響を含め、前年同期の43億9000万ドルから11％減の39億3000万ドルとなったと発表しました。既存事業売上高は、四半期が進むにつれて圧力が強まったものの、当社の予想通り5％減となりました。中国におけるCOVID-19の規制は、予想以上に大きな課題となりました。海南省への観光が大幅に制限されたため、旅行代理店では一部の小売業者が厳しい在庫管理を強いられ、中国 のその他の地域でも実店舗への来店が制限されました。しかし、アジア太平洋地域のいくつかの市場や、西欧の多くの新興国及び先進国市場において、既存店売上高 が力強い伸びを示し、こうした大きな圧力は相殺されました。フレグランス事業とヘアケア事業の既存事業売上高は 2 桁の伸びとなりました。
純利益は、前年同期の6億9,200万米ドルに対し、4億8,900万米ドルを計上しました2。希薄化後1株当り当期純利益は、前年同期の1.88ドルに対し、1.35ドルとなりました。3 ページに詳述した構造改革費用およびその他の費用を除くと、調整後の希薄化後普通株 式 1 株当たり利益は 28％減少して 1.37 ドルとなり、恒常為替レートでは 24％減少しましたが、当社の予想を上回りまし た。この減少には、海外の主要なトラベルリテール拠点における特定の外貨建取引によるマイナス影響4％が含まれ ています。
第1四半期は、中国のCOVID-19規制、世界的な高インフレ、ドル高などの一過性の外的圧力が強まる中、既存事業売上高は見通しどおり、修正EPSは見通しを上回る結果を達成することができました。また、当社の「マルチプル成長エンジン」戦略は、このような複雑な状況下でも有力な成 長機会を捉える力を与えてくれました。
「フレグランスとヘアケアはそれぞれ2桁の伸びを示し、メイクアップのルネッサンスは市場が再開される中でその有望性を発揮し続けました。スキンケアは、中国におけるCOVID-19の規制がトラベルリテールのカテゴリーに大きな影響を及ぼし、最も厳しい状況にありました。合計で 13 ブランドが成長
1既存事業売上高は、構造改革及びその他の活動にともなう返品、買収・売却及びブランド閉鎖による比較不可能な影響、並びに為替換算による影響を除いた売上高を表しています。当社は、Non-GAAP会計方式の有機的な売上高成長率により、一貫して前年同期の売上高を比較することができると考 えています。GAAP 方式との調整表は 2 ページをご参照ください。
22023年度第1四半期及び2022年度第1四半期の償還可能非支配持分に帰属する純利益（利益）及び2022年度第1四半期の非支配持分を除く、エスティ ローダー カンパニーズ インクに帰属する純利益を表示しています。
M-A-C はメイクアップ、ラ・メールは高級スキンケア、ジョーマローン・ロンドンはフレグランス、アヴェダはヘアケ アで優れた実績をあげ、有機的な成長を遂げました。また、世界の多くの先進国市場および新興国市場において、2桁の大幅な増益を達成したことは喜ばしいことです。
フレダは、「2023年度については、主に、COVID-19の制限によるトラフィックの減少、米国の一部の小売業者による在庫の引き締め、およびはるかに強い米ドルによるマイナス影響の拡大を考慮し、アジアのトラベルリテールにおける在庫管理の厳格化を反映して、見通しを下方修正します」と結論づけました。これらの圧力が弱まり始め、当社の他の事業分野でも勢いが増し、イノベーションと広告に対する継続的な投資 が成長を牽引することにより、当年度下半期には既存事業の売上と調整後EPSの成長が順次加速すると見込んでい ます。当社は、当社ブランドとプレステージ・ビューティーの長期的な成長機会に対して楽観的な見方を崩していません。この自信を反映し、当社は本日、四半期配当金を増配しました。
Business Update
COVID-19の流行は、中国におけるCOVID関連の規制を含め、2023年度第1四半期まで当社の事業環境を混乱させ続け、海南の旅行小売業及び中国本土の小売業者の往来に影響を与えました。海南省では、規制の継続により店舗の閉鎖や旅行の抑制が長期化し、その後延期された旅行の再開を見越して発注していた一部の小売業者による在庫の引き締めを招きました。
また、当四半期は、インフレ圧力や景気後退懸念により、米国の一部の小売業者が在庫を引き締 めたことによるマイナスの影響も受けました。
2023年度第1四半期決算
製品部門別および地域別売上高の注記は、有機的なパフォーマンスを反映しています。
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| gaapベースの売上高成長率と非gaapベースの売上高成長率の調整（監査対象外) |
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2022年9月30日に終了した3ヵ月間 |
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| As Reported - GAAP(1) |
(11) |
% |
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| Organic, Non-GAAP(2) |
(5) |
% |
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| 当社のデザイナーズフレグランスの一部に関するライセンス終了の影響 |
(1) |
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| 外貨換算の影響 |
(4) |
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| 構造改革およびその他の活動に関連するリターン |
(1) |
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| As Reported - GAAP(1) |
(11) |
% |
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| (1)構造改革およびその他の活動にともなう返品を含む。 |
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| (2)有機的な売上高の成長とは、構造改革およびその他の活動にともなう返品、買収・売却およびブランド閉鎖（当社のデザイナーズフレグランスの一部に関するライセンス終了）の比較不可能な影響、ならびに為替変動の影響を除いた売上高の伸びを意味します。 |
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調整後希薄化後1株当り当期純利益は、以下の表に詳述されている事業再構築費用およびその他の費用・ 調整項目を除いて算出されています。
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| GAAPとNon-GAAPの調整 - 希薄化後1株当り当期純利益（EPS）(監査対象外)) |
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四半期 |
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September 30 |
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2022 |
2021 |
Growth |
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| 報告されているeps - gaap(1) |
$ |
1.35 |
|
$ |
1.88 |
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(28) |
% |
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| Non-GAAP |
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| 構造改革費用およびその他の費用 |
.02 |
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.01 |
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| Adjusted EPS - Non-GAAP |
$ |
1.37 |
|
$ |
1.89 |
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(28) |
% |
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| 外貨換算による1株当り利益への影響額 |
.06 |
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| 調整後の恒常通貨建てeps-非gaap |
$ |
1.43 |
|
$ |
1.89 |
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(24) |
% |
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| (1)構造改革費用およびその他の費用を含む |
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製品カテゴリーおよび地域の売上高および営業利益は、ほとんどの通貨に対する米ドル高のマイナスの影 響を受けました。報告売上高は、アジア・太平洋地域で8％、欧州・中東・アフリカ地域で4％の外貨換算によるマイナスの影 響を受けました。さらに、報告売上高および既存事業売上高は、海外の主要な旅行代理店における外貨建て取引から1％の マイナスの影響を受け、欧州、中東、アフリカでは2％のマイナスの影響を受けました。
報告されている営業利益の合計は、前年同期の935百万米ドルから29％減少し、661百万米ドル となりました。調整後営業利益は、主に売上高の減少を反映して26％減少しましたが、為替変動の悪影響3,100万 ドル、構造改革費用およびその他の費用、DECIEM社買収にともなうストックオプションの公正価額の変動は除 いています。
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| Results by Product Category(Unaudited) |
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9月30日までの3ヶ月間 |
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売上高 |
Percentage Change |
OperatingIncome (Loss) |
PercentageChange |
| ($ in millions) |
2022 |
2021 |
ReportedBasis |
ConstantCurrency |
2022 |
2021 |
ReportedBasis |
| Skin Care |
$ |
2,104 |
|
$ |
2,449 |
|
(14) |
% |
(11) |
% |
$ |
530 |
|
$ |
717 |
|
(26) |
% |
| Makeup |
1,052 |
|
1,174 |
|
(10) |
|
(6) |
|
16 |
|
91 |
|
(82) |
| Fragrance |
607 |
|
609 |
|
— |
|
5 |
|
133 |
|
131 |
|
2 |
| Hair Care |
158 |
|
148 |
|
7 |
|
11 |
|
(12) |
|
2 |
|
(100+) |
| その他 |
14 |
|
13 |
|
8 |
|
8 |
|
— |
|
— |
|
— |
| サブトータル |
$ |
3,935 |
|
$ |
4,393 |
|
(10) |
% |
(6) |
% |
$ |
667 |
|
$ |
941 |
|
(29) |
% |
| 構造改革およびその他の活動に関連するリターン／チャージ |
(5) |
|
(1) |
|
|
|
(6) |
|
(6) |
|
|
| 合計 |
$ |
3,930 |
|
$ |
4,392 |
|
(11) |
% |
(7) |
% |
$ |
661 |
|
$ |
935 |
|
(29) |
% |
|
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| 有機的純売上高成長率-gaap方式との調整(非監査)) |
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第1四半期（9月30日に終了した3ヵ月間） 2022年 対 2021年 |
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既存事業売上高成長率（非gaap(1) |
買収、事業分離、ブランド閉鎖の影響（純額 |
外貨換算の影響 |
Net Sales Growth(GAAP) |
| Skin Care |
(11) |
% |
— |
% |
(3) |
% |
(14) |
% |
| Makeup |
(6) |
|
— |
|
(4) |
|
(10) |
|
| Fragrance |
18 |
|
(12) |
|
(6) |
|
— |
|
| Hair Care |
11 |
|
— |
|
(4) |
|
7 |
|
| その他 |
8 |
|
— |
|
— |
|
8 |
|
| サブトータル |
(5) |
% |
(1) |
% |
(4) |
% |
(10) |
% |
| 構造改革およびその他の活動に関連するリターン |
|
|
|
(1) |
|
| 合計 |
(5) |
% |
(1) |
% |
(4) |
% |
(11) |
% |
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| (1)有機的な売上高の成長とは、構造改革およびその他の活動にともなう返品、買収・売却およびブランド閉鎖（当社のデザイナーズフレグランスの一部に関するライセンス終了）の比較不可能な影響、ならびに為替変動の影響を除いた売上高の伸びを意味します。 |
Skin Care
-スキンケア分野の売上高は、主に海南省及び中国本土におけるCOVID関連規制の長期化による影響（一部小売店 の在庫調整など）を受け、11％減少しました。また、米国における一部の小売業者による在庫圧縮も、このカテゴリーの成長にマイナスの影響を与え ました。ラ・メール」、「ボビイ・ブラウン」及び「ザ・オーディナリー」の売上高は増加しましたが、「エス テ・ローダー」、「Dr.Jart+」及び「オリジン」の売上高は減少しました。
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