カーズ・コム、2024年第1四半期決算を発表

前年比13%増のOEMおよび全米での成長を含む力強い収益成長を達成

ARPD前年比5%増を達成

営業活動によるキャッシュ・フローは通期で3,300万ドルを創出

クレジット・アグリーメントを3億5,000万ドルのオール・リボルバ型に修正・延長

2024年5月9日シカゴ発 -- 自動車業界を強化する視聴者主導型テクノロジー企業であるカーズ・コム社（NYSE: CARS、本社：米国カリフォルニア州）は本日、2024年3月31日締めの第1四半期決算を発表した。

Q1 2024 Financial Highlights

2024年第1四半期 主要指標と営業ハイライト

「当社のプラットフォーム戦略を支える成長ドライバーに対する進捗により、当四半期も好調な業績を達成することができました。ディーラーやOEMは、市場内の買い物客とつながり、在庫水準の上昇を管理しながら効率化を推進するために、当社の業界をリードするソリューションをますます必要とするようになると確信しています。カーズ・コマースの最高経営責任者（CEO）アレックス・ベッターは、次のように語っています。

Q1 2024 Results

第 1 四半期の売上高は 1 億 8,020 万ドルで、前年同期に比べ 1,310 万ドル（8%）増加しました。D2Cメディアの買収による収益の増加、ウェブサイトを含むデジタル・エクスペリエンス収益の増加、および2023年マーケットプレイス・リパッケージング・イニシアチブに牽引され、サブスクリプション・ベースのディーラー収益も前年同期比で8%増加しました。OEMおよび国内向け売上は、店頭在庫の増加が続く中、消費者の認知度を高めるためのOEM支出の増加により、前年比13%増となった。期間中、OEM顧客の約3分の2が前年同期比で支出を増やした。

第1四半期のARPDは前年同期比5%増（119ドル増）の2,505ドルとなったが、これは主に当社の2023年マーケットプレイス・リパッケージ・イニシアチブによるもので、D2Cメディア買収により獲得したARPD顧客の減少により一部相殺された。2024年3月31日現在のディーラー顧客総数は19,381人（2023年12月31日現在19,504人）。当社は、ディーラー顧客の前四半期比の変化は、床材コストの上昇およびディーラー顧客に対する継続的な金利上昇の影響によるものであると考えている。

第1四半期の営業費用合計は、前年同期の1億5,450万ドルに対し、1億6,740万ドルでした。D2Cメディアに関するアーンアウトは報酬費用に分類され、主に一般管理費に反映されています。当四半期は、このアーンアウトに関連する費用280万ドルを計上しました。

当四半期の調整後営業費用は1億5,490万ドルで、前年同期に比べ920万ドル増加しました。調整後営業費用の増減は、主に補償金およびサードパーティ・ライセンスに関連する製品および技術への投資に関連しています。

2023年度第1四半期の純利益は1,150万ドル（希薄化後1株当たり0.17ドル）であったのに対し、当四半期の純利益は0.8百万ドル（希薄化後1株当たり0.01ドル）であった。純利益の変動は主に、過去の買収に伴う偶発対価の公正価値の変動によるものです。第1四半期の調整後純利益は、前年同期の2,620万ドル（希薄化後1株当たり0.39ドル）に対し、2,870万ドル（希薄化後1株当たり0.43ドル）となった。

当四半期の調整後EBITDAは、前年同期の4,430万ドル（売上高の27%）に対し、5,270万ドル（売上高の29%）となった。調整後EBITDAの増加は、主に収益の伸びと2024年第1四半期の営業費用が予想をわずかに下回ったことによるものです。

自動車購入に対する消費者の関心は依然として高く、総トラフィックは1億7,140万人に達し、同四半期の月間平均ユニークビジター数は2,830万人となった。

キャッシュフローとバランスシート

2024年第1四半期の営業活動による純キャッシュフローは3,350万ドルで、前年同期は2,810万ドルであった。第1四半期のフリーキャッシュフローは、2023年の2,280万ドルに対し、2,750万ドルであった。この増加は主に、調整後EBITDAが前年同期比で830万ドル増加したことと、運転資本が良好であったことによるもので、一時的な現金コストの増加と、時期的な要因による支払利息の現金増加により一部相殺された。

当四半期中に1,000万ドルの借入金を返済し、2024年3月31日現在の借入金残高は4億8,000万ドルに減少した。2023年3月31日時点のネット・レバレッジは2.3倍から2.2倍に改善し、2.0倍から2.5倍の目標ネット・レバレッジの範囲内に収まった。2024年3月31日現在の流動性は2億2,640万ドルで、現金および現金等価物3,140万ドル、リボルバ1億9,500万ドルと定義される。

2024年5月、当社はレバレッジ中立の取引で既存の信用枠を修正・延長し、現在のターム・ローンとリボルビング・ローンを2029年5月に満期を迎える新しい3億5,000万ドルのリボルビング・ローンに統合した。新たなリボルビング・ローンの借入額は8,000万ドルであった。

当社は引き続きバランスの取れた資本配分戦略を実行し、当四半期は普通株式50万株を950万ドルで買い戻した。

「カーズ・コマースの最高財務責任者（CFO）であるソニア・ジェインは、「当社のサブスクリプション・ベース・プラットフォームとアセットライト・ビジネスの強みにより、当四半期も堅調な増収と調整後EBITDAを達成しました。「さらに、有利な条件で既存の信用枠の借り換えを行い、財務基盤と柔軟性がさらに強化されました。当社の一貫した業務遂行は強力なキャッシュフロー創出を支え、株主価値を創造する成長ドライバーへの継続的な投資を可能にしています。"

2024 Outlook

当社は、プラットフォーム戦略の一貫した実行が、継続的な収益成長と利益率の拡大を促進すると考えている。第2四半期の売上高は1億8,100万ドルから1億8,300万ドルの間で、前年同期比7％から9％の成長を見込んでいます。第2四半期の売上見通しは、Cars Commerce製品群、特に当社のDealer InspireおよびAccuTradeソリューションの採用拡大により、ディーラーからの売上が引き続き好調であることを反映しています。OEMおよび国内広告収入も、新車生産台数の増加や、市場での買い物客とのつながりを求め、在庫を紹介しようとするOEMパートナーに後押しされ、前四半期比で増加する見込みです。2024年第2四半期の調整後EBITDAマージンは27.5%～29.5%となる見込みです。ガイダンスは、市場ブランドと製品開発イニシアチブを支援するための追加投資、および特定の投資を2024年第1四半期から2024年第2四半期にシフトすることを反映しています。

通期については、6％から8％の増収ガイダンスを再確認した。マージンは通年で改善し、通年の調整後EBITDAマージンは28％から30％になると予想している。

Q1 2024 Earnings Call

既報の通り、経営陣は本日午前8時（米東部時間）に電話会議とウェブキャストを開催します。このウェブキャストは、カーズ・コマースの投資家向けウェブサイト、investor.cars.comからアクセスできます。ウェブキャストのアーカイブは、電話会議終了後、investor.cars.comでご覧いただけます。

About Cars Commerce

Cars Commerceは、自動車業界を強化する顧客主導型のテクノロジー企業です。カーズコマースは、プリテール、リテール、ポストセールスの各活動にまたがる強力な製品、ソリューション、AI主導のテクノロジーにより、自動車の購入と販売に関するすべてを簡素化し、より効率的で収益性の高いリテールオペレーションを実現します。Cars Commerceプラットフォームは、業界をリードする4つのブランドで構成されています。フラッグシップの自動車マーケットプレイスとディーラー評価サイトCars.com、Dealer Inspireの受賞歴のあるテクノロジーとデジタル小売テクノロジーおよびマーケティングサービス、AccuTradeの不可欠な下取り・査定テクノロジー、Cars Commerce Media Networkの独占的な市場メディアソリューションです。詳細はwww.carscommerce.inc。

Non-GAAP Financial Measures

本決算発表では、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、調整後純利益、フリーキャッシュフロー、調整後営業費用について説明します。これらの財務指標は、米国で一般に認められた会計原則（「GAAP」）に準拠して作成されていません。これらの財務指標は、当社の業績に関する有意義な情報を提供し、営業成績を期間間で比較するための基礎を提供すると当社が考えているため、営業成績の補足指標として表示されています。また、当社は調整後EBITDAをインセンティブ報酬目標を決定するための指標として使用しています。調整後EBITDAはまた、当社のクレジット契約に基づく業績指標としても使用され、以下に定義された項目やクレジット契約に定義されたその他の調整項目などの調整を含んでいます。これらの非GAAP財務指標は、当社の融資担当者、証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者が当社の同業他社を評価するために頻繁に使用します。

非GAAPベースの財務指標と対応するGAAPベースの財務指標との調整は、将来の従業員に対する株式報酬の時期、金額、評価および数、ならびに買収の時期、頻度および効果、ならびに結果として発生する取引関連費用の重要性に関連する不確実性により、不合理な努力なしに将来予測ベースで行うことはできませんが、当社は本決算発表において、非GAAPベースの財務指標とGAAPに準拠して作成された最も直接的に比較可能な財務指標との調整を提供しています。

他社はこれらの指標を異なる方法で定義または算出している可能性があり、比較指標としての有用性が制限されます。このような限界があるため、非GAAP財務指標を単独で、またはGAAPに準拠して算出された業績指標の代替指標として考慮すべきではありません。これらの非GAAP財務指標の定義および最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整は以下の表に示されている。

当社は調整後EBITDAを、(1)支払利息（純額）、(2)法人所得税（ベネフィット）費用、(3)減価償却費、(4)無形資産償却費、(5)株式報酬費用、(6)未実現時価評価調整額およびデリバティブ商品に関連する現金取引、(7)未実現為替差損益、および(8)取引関連項目、退職金、事業転換およびその他の撤退費用、のれん代、無形資産およびその他の長期性資産の償却・減損などの特定のその他の項目の控除前の当期純利益（損失）と定義している。

取引関連項目は、企業結合、合併、買収、処分、スピンオフ、資金調達取引、その他の戦略的取引など、実際の取引または潜在的な取引から生じるもので、(1)取引関連賞与、(2)投資銀行、コンサルタント、弁護士、会計事務所などのアドバイザーや代理人に対する費用などが含まれますが、これらに限定されるものではありません。取引関連項目には、（1）取引関連賞与、（2）投資銀行、コンサルタント、弁護士、会計事務所などのアドバイザーや代理人に対する費用、（3）買収した従業員に対する定着ボーナスや買収関連のマイルストーン支払いなどの移行・統合費用、統合プロジェクトに関連するコンサルティング、報酬、その他の増分費用、偶発対価の公正価値変動、AccuTrade買収に関連する繰延収益の償却なども含まれますが、これらに限定されるものではありません。

調整後当期純利益は、GAAP基準の当期純利益（損失）から、（1）無形資産償却費、（2）株式報酬費用、（3）未実現時価評価調整額およびデリバティブに関連する現金取引、（4）未実現為替差損益、（5）取引関連費用、退職・事業転換・その他撤退費用、営業権・無形資産・その他長期性資産の償却・減損などの特定の項目を除いたものであり、関連する税効果を除いたものと定義している。

当社はフリー・キャッシュ・フローを、営業活動から得られた純現金から、有形固定資産の購入や社内開発技術の資産計上を含む資本支出を差し引いたものと定義している。

当社は調整後営業費用を、株式報酬、営業権、無形資産、長期性資産の評価損および減損、退職金、事業転換費用、その他の撤退費用、取引関連項目を除外した調整後営業費用合計と定義している。

Key Metric Definitions

月間平均ユニークビジター（「UV」）およびトラフィック（「訪問」）。当社は、ある月のUVを、その月に当社のプラットフォームに関与した明確な訪問者の数と定義しています。訪問者は、ユーザーが個々のデバイス/ブラウザの組み合わせでCars.comの個々のプロパティに初めてアクセスした場合、または個々のデバイスにモバイルアプリのいずれかをインストールした場合に特定されます。訪問者が複数のウェブプロパティやアプリにアクセスした場合、または複数のデバイスやブラウザを使用した場合、それらのユニークなプロパティ/ブラウザ/アプリ/デバイスの組み合わせのそれぞれがUV数にカウントされます。トラフィックは、Cars.comのデスクトップおよびモバイル・プロパティ（レスポンシブ・サイトおよびモバイル・アプリ）への訪問数として定義される。当社は、2023年12月31日に終了した年度を通じて、Adobe Analyticsを通じてUVおよびトラフィックを測定した。2024年1月1日以降、当社はRudderStackを介してUVおよびトラフィックを測定しており、これは当社の製品および技術プラットフォームとの整合性が高く、UVおよびトラフィックの可視性が向上している。過年度のUVおよびトラフィック情報は、再計測が現実的でないため、再計測していない。これらの指標には、ディーラー・インスパイアおよびD2Cメディアのウェブサイトへのトラフィックは含まれていない。

ディーラー1社当たりの月間平均売上高（以下「ARPD」）。当社は、ARPDを成長させる能力は、当社のプラットフォームの価値提案を示す指標であると考えている。当社は、ARPDを、デジタル広告サービスを除いた期間中のディーラー収益を同期間の月平均ディーラー顧客数で除したものと定義しています。2022年6月30日に終了した第1四半期より、アキュトレードはARPD指標に含まれています。過年度の再計数は実行不可能であり、AccuTradeを含めることによる過年度のARPDへの影響は軽微であるため、行っておりません。さらに、2023年12月31日以降、この主要営業指標にはD2Cメディアが含まれる。

ディーラー顧客。ディーラー顧客とは、各報告期間末時点で当社製品を使用しているディーラーを示す。各物理的またはバーチャルなディーラーの所在地は、それが1ヵ所の個人経営であるか、大規模な連結ディーラーグループの一部であるかにかかわらず、個別にカウントされる。1つの場所にある複数のフランチャイズ・ディーラーは、1つのディーラーとしてカウントされる。2022年6月30日以降、この主要営業指標はアキュトレードを含むが、そうすることは現実的でないため、過年度は再計数されていない。さらに、2023年12月31日以降、この主要営業指標にはD2Cメディアが含まれる。

Forward-Looking Statements

本プレスリリースには、連邦証券法で定義される「将来の見通しに関する記述」が含まれています。歴史的事実に関する記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。これらの記述には、「確信する」、「期待する」、「計画する」、「予測する」、「展望する」、「意図する」、「戦略する」、「計画する」、「推定する」、「目標する」、「求める」、「意志する」、「かもしれない」、「だろう」、「はずである」、「可能性がある」、「予測する」、「使命する」、「努力する」、「より多く」、「目標する」、または同様の表現がしばしば使用されます。将来の見通しに関する記述は、当社の現在の期待、確信、戦略、見積もり、予測、仮定、業界における経験、ならびに過去の傾向、現在の状況、将来予想される展開、および当社が適切と考えるその他の要因の認識に基づいています。このような将来の見通しに関する記述は、Cars Commerceおよびその経営陣が事業および業界に関する知識と理解に基づいて合理的であると考えるものの、本質的に不確実な見積もりおよび仮定に基づいています。カーズコマースおよびその経営陣は、かかる記述を誠実に行い、かかる判断が合理的であると信じていますが、かかる記述は将来の戦略的行動、業績または結果を保証するものではないことをご理解ください。当社の実際の結果、業績、成果、戦略的行動または見通しは、これらの将来見通しに関する記述によって明示的または黙示的に示されたものとは大きく異なる可能性があります。このような不確実性を考慮し、投資判断において将来予想に関する記述に依拠すべきではありません。当社が現在と過去の業績の比較を行う場合、そのような表現がない限り、将来の傾向や将来の業績を示唆するものではありませんので、そのような比較は過去のデータとお考えください。そのような将来の見通しに関する記述が実際に達成されるかどうかは、将来の出来事次第であり、その一部は当社が制御できないものです。

将来の見通しに関する記述は、多くのリスク、不確実性、およびその他の重要な要因の影響を受けます。その多くは当社が制御できないものであり、当社の実際の業績および戦略的行動は、本プレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述で表明されているものとは大きく異なる可能性があります。これら多くのリスクおよびその他のリスクと不確実性の詳細については、2024年2月22日に米国証券取引委員会（以下「SEC」）に提出された2023年12月31日終了年度の年次報告書（フォーム10-K）の「パートI、項目1A、リスク要因」および「パートII、項目7、財政状態および経営成績に関する経営陣の検討および分析」、ならびにSECに提出されたその他の提出書類を参照し、当社のウェブサイト（investor.cars.com）またはEDGAR（www.sec.gov）を通じて入手できます。

本プレスリリースに記載されている将来の見通しに関する記述はすべて、こうしたリスクや不確実性を考慮した上で評価する必要があります。本プレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述は、当社が現在入手可能な情報のみに基づくものであり、本プレスリリースの日付時点のものです。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、前提条件の変更、予期せぬ事象の発生、または時間の経過による将来の業績の変化などを反映するために、将来見通しに関する記述または注意事項に関する記述を更新または修正する義務を負いません。本レポートに記載されている将来の見通しに関する記述は、連邦証券法が提供するセーフハーバー保護の対象となることを意図しています。

カーズコマース投資家向けお問い合わせ先:

Katherine Chen

ir@carscommerce.inc

408.768.6847

Marita Thomas

mthomas@carscommerce.inc

312.601.5692

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