カーズ・コム、2023年第4四半期および通年の業績を発表

第4四半期のガイダンスを上回り、前年同期比7％の増収を達成

第4四半期の好調なOEM業績と相まって、ARPDは前年比7％の成長を達成

営業活動から年間1億3700万ドルのキャッシュ・フローを創出

2024年2月22日シカゴ発 -- 自動車業界を強化する視聴者主導型テクノロジー企業であるカーズ・コム社（NYSE: CARS）（本社：カーズ・コマース社、以下「当社」）は本日、2023年12月31日を期末とする第4四半期および年度の決算を発表した。

2023年第4四半期財務および主要指標ハイライト

2023 通期財務ハイライトおよび主要指標ハイライト

Operational Highlights

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12023年12月31日現在、この主要指標には950のD2Cメディアのみの顧客が加わっている。

「2023 年は大きな飛躍の年となりました。当社は、Cars Commerceの導入、マーケットプレイス・リパッケージング・イニシアチブの展開、D2C Mediaの買収によるカナダへの進出を通じて、プラットフォーム戦略を推進しました。カーズコマース最高経営責任者のアレックス・ヴェッターは、次のように述べています。「私たちは、自動車の売買に関するあらゆることを簡素化することに注力することで、消費者、ディーラー、OEMに価値を提供し続け、12四半期連続で前年同期比増益を達成することができました。「私たちは2024年を、この勢いをさらに加速させ、新たな成長機会を引き出し、自動車業界のコマースを推進するために、万全の態勢でスタートします。

Q4 2023 Results

D2Cメディア関連の2ヵ月分を含む第4四半期の売上は、前年同期比1,140万ドル（7％）増の1億7,960万ドル。D2Cメディアを除くと、前年同期比5%増となる。

ディーラー収入は、ソリューションおよびメディア製品の継続的な成長と、2023年マーケットプレイス・リパッケージ・イニシアチブに牽引され、前年比8%増となった。OEMおよび国内販売店の売上も、OEM顧客からの売上が24%増加したことにより、前年同期比で8%増加した。前四半期比では、OEM顧客からの売上が11%増加したことにより、OEMおよび国内売上は6%増加した。

第 4 四半期の ARPD は前年同期比 7%（162 ドル）増の 2,523 ドルとなったが、これは主に 2023 年マーケットプレイス・リパッケージング・イニシアチブによるものである。2023年12月31日現在のディーラー顧客数は、当社のD2Cメディア買収に関連する950ディーラーを含めて19,504となり、2023年第3四半期末の18,715と比較して789増加した。

第 4 四半期の営業費用合計は、前年同期の 1 億 4,840 万ドルに対し、1 億 6,470 万ドルでした。調整後営業費用は前年同期比1,010万ドル増の1億5,080万ドルでした。調整後営業費用の増減は主に、継続的な人材への投資、減価償却費の増加、カーズ・コマース・ブランドの立ち上げを支援するためのマーケティングへの投資によるものです。

当四半期の純利益は830万ドル（希薄化後1株当たり0.12ドル）であった（2022年第4四半期の純利益は1,030万ドル（希薄化後1株当たり0.15ドル））。純利益の変動は主に、当社の過去の買収に関連する公正価値偶発対価の変動に起因する。

調整後EBITDAマージンは年間を通して順次拡大し、前年同期の売上高の29％（4,950万ドル）に対し、当四半期は31％（5,540万ドル）に達した。

2023 Full-Year Results

通年の売上高は6億8,920万ドルで、前年同期に比べ3,530万ドル（5％）増加した。ディーラー収入は、ソリューションおよびメディアの継続的な成長と2023年マーケットプレイス・リパッケージング・イニシアチブに牽引され、前年同期比7%増となった。OEMおよびナショナル収入は前年同期比5%減となった。OEM収入は前年同期比で8%増加したが、保険顧客からの収入は前年同期比で減少した。その他の収入は、主に2023年第1四半期にアキュトレードに関連する現金支出を伴わない移行サービス契約が終了する予定であったため、前年同期比で450万ドル減少しました。

通年の営業費用合計は6億3,510万ドル（2022年度は5億8,780万ドル）であった。調整後営業費用は5億9,410万ドルで、前年比3,820万ドルの増加となったが、これは特にマーケティング・営業部門と製品・技術部門における報酬および従業員関連費用の増加が主な要因である。さらに、製品開発と技術投資を加速させたため、減価償却費も前年同期比で増加した。

マーケティング費および販売費が増加した主な要因は、報酬の増加、および可能性広告キャンペーンと企業ブランド「カーズ・コマース」の立ち上げを支援するためのブランド・メディアへの投資の増加である。

2023年度の当期純利益は1億1,840万ドル（希薄化後1株当たり1.74ドル）となり、前年度の当期純利益は1,720万ドル（希薄化後1株当たり0.25ドル）であった。当期純利益の増加は、主に、将来的な利益と税金資産の活用が見込まれることから、評価性引当金の大部分を取り崩したことによるものである。

調整後EBITDAは、前年同期の1億8,670万ドル（同28.6％）に対し、1億9,490万ドル（同28.3％）であった。

当社は引き続き、質の高いトラフィックを大規模に誘導することに注力した。オーガニック・トラフィックは年間 61％と引き続き好調で、月間平均ユニークビジター数は前年並みであった。2023年の総トラフィックは5%増加し、6億1480万人に達し、当社の新記録となった。

キャッシュフローとバランスシート

2023年の営業活動による純キャッシュフローは1億3,670万ドルで、前年は1億2,850万ドルであった。2023年のフリーキャッシュフローは、2022年の1億880万ドルに対して1億1,580万ドルであった。この増加は主に調整後EBITDAが前年比で820万ドル増加したことと運転資本が有利に働いたことによるもので、現金税が前年比で1,710万ドル増加したことで一部相殺された。

2023年、当社は3,630万ドルの債務支払いを行った。2023年12月31日時点の負債残高は4億9,000万ドルで、当社のネット・レバレッジ（当社の信用枠で定義）は目標ネット・レバレッジ範囲である2.0倍から2.5倍の範囲内にとどまり、2022年12月31日時点の2.4倍から2.3倍に改善した。2023年12月31日現在の総流動性は2億3,420万ドルで、現金および現金等価物3,920万ドル、リボルバー枠1億9,500万ドルと定義される。

2022年12月31日現在の発行済み株式数6,630万株の2.6%にあたる170万株を3,130万ドルで買い戻した。

「2023年は、実行に集中した結果、堅調な収益成長と高い調整後EBITDAマージンを達成することができました。カーズ・コマースのソニア・ジェイン最高財務責任者（CFO）は、「当社の軽資産ビジネスモデルは一貫して強力なフリー・キャッシュ・フローを生み出し、消費者、顧客、株主に持続的な価値を提供し続ける成長分野への投資を可能にしています。

2024 Outlook

当社は今年も力強い成長を遂げるものと期待している。OEM生産の増加、新モデルの発売、ディーラー在庫の増加など、市場環境は改善傾向にあり、慎重な消費者の動向と相まって、当社の市場内ソリューションの価値が高まっていると考えている。

第1四半期の売上高は1億7,900万ドルから1億8,100万ドルで、前年同期比7％から8％の成長を見込んでいます。第1四半期の売上見通しは、カーズ・コマース製品群の継続的な採用、D2C買収、および2023年マーケットプレイス・リパッケージ・イニシアチブの全期間にわたる影響により、ディーラー売上が引き続き力強い伸びを示すことを反映しています。OEMおよび国内広告費も前年同期比で増加する見込みですが、歴史的に第4四半期から第1四半期にかけて若干の季節性があります。通期では、ディーラーとOEMの両顧客のプラットフォーム全体で継続的な成長を見込んでおり、これは6％から8％の売上成長率ガイダンスに反映されている。

2024年第1四半期の調整後EBITDAマージンは27%～29%となる見込みです。第1四半期は、対面式業界イベントの開催時期により、マーケティングと営業への投資が季節的に増加することに留意されたい。当社は通年でマージンが改善し、通年の調整後EBITDAマージンは28%から30%になると予想している。

Q4 2023 Earnings Call

既報の通り、経営陣は本日午前8時（米東部時間）に電話会議とウェブキャストを開催します。このウェブキャストはカーズ・コマースの投資家向けウェブサイト、investor.cars.comからアクセスできます。ウェブキャストのアーカイブは、電話会議終了後、investor.cars.comでご覧いただけます。

About Cars Commerce

Cars Commerceは、自動車業界を強化する顧客主導型のテクノロジー企業です。カーズコマースは、プリテール、リテール、ポストセールスの各活動にまたがる強力な製品、ソリューション、AI主導のテクノロジーにより、自動車の購入と販売に関するすべてを簡素化し、より効率的で収益性の高いリテールオペレーションを実現します。Cars Commerceプラットフォームは、業界をリードする4つのブランドで構成されています。フラッグシップの自動車マーケットプレイスとディーラー評価サイトCars.com、Dealer Inspireの受賞歴のあるテクノロジーとデジタル小売テクノロジーおよびマーケティングサービス、AccuTradeの不可欠な下取り・査定テクノロジー、Cars Commerce Media Networkの独占的な市場メディアソリューションです。詳細はwww.carscommerce.inc。

Non-GAAP Financial Measures

本決算発表では、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、フリーキャッシュフロー、調整後営業費用について説明します。これらの財務指標は、米国で一般に認められた会計原則（以下「GAAP」）に準拠して作成されていません。これらの財務指標は、当社の業績に関する有意義な情報を提供し、営業成績を期間間で比較するための基礎を提供すると当社が考えているため、営業成績の補足的な指標として表示されています。また、当社は調整後EBITDAをインセンティブ報酬目標を決定するための指標として使用しています。調整後EBITDAはまた、当社のクレジット契約に基づく業績指標としても使用され、以下に定義された項目やクレジット契約に定義されたその他の調整項目などの調整を含んでいます。これらの非GAAP財務指標は、当社の融資担当者、証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者が当社の同業他社を評価するために頻繁に使用します。本リリースに記載されている非GAAPベースの財務指標と、GAAPに準拠して作成された最も直接的に比較可能な財務指標との調整については、下記の「非GAAPベースの調整」をご参照ください。

Robbin Moore-Randolph

rmr@carscommerce.com

312.601.5929

Marita Thomas

mthomas@carscommerce.com

312.601.5692

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