イーストマンケミカルの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, DC 20549

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条（d）に基づき

報告日（最も古い事象が報告された日:

February 1, 2024

EASTMAN CHEMICAL COMPANY

(登録者の正確な名称)

デラウェア

1-12626

62-1539359

(会社設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(IRS EmployerIdentification No.)


200 South Wilcox Drive
Kingsport	テネシー	37662
(主要経営陣の住所)		(Zip Code)

(423) 229-2000

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：


			☐						証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

			☐						取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

			☐						取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

			☐						証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class

Trading Symbol(s)

登録されている各取引所の名称

普通株式、額面1株あたり0.01ドル

EMN

New York Stock Exchange

1.875% Notes Due 2026

EMN26

New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐


イーストマン・ケミカル・カンパニー - emn

Item 2.02 営業成績および財務状況

2024年2月1日、登録者は2023年第4四半期および通年の財務結果を公表した。このリリースの全文は、本フォーム8-Kカレントレポートの別紙99.01として提出されており、参照することにより本書に組み込まれる。本情報は、1934年証券取引所法改正法（以下「取引所法」）第18条において「提出」されたものとはみなされず、また、1933年証券取引所法改正法または取引所法に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれることはないものとする。

Item 9.01 財務諸表および添付資料:

(d) Exhibits

項目9.01に従い、以下の証拠書類を提出する：

99.012024 年 2 月 1 日に Eastman が 2023 年第 4 四半期および通年の業績を公表

104 表紙インタラクティブ・データ・ファイル


イーストマン・ケミカル・カンパニー - emn

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


						Eastman Chemical Company
			By:			/s/ Michelle R. Stewart
						Michelle R. Stewart
						バイスプレジデント、チーフ・アカウンティング・オフィサー兼コーポレート・コントローラー
						Date: February 1, 2024

EX-99.01 2 ex99_0120231231cctables.htm EX-99.01 Q4 AND FULL YEAR 2023 EARNINGS RELEASE Document

Exhibit 99.01

イーストマン、2023年第4四半期および通期決算を発表

テネシー州キングスポート、2024年2月1日-イーストマン・ケミカル・カンパニー（NYSE:EMN）は、2023年第4四半期および通年の決算を発表した。

-2023年に営業活動から約14億ドルのキャッシュを生み出し、当社のキャッシュフローの強さを実証。

-バリュー・プロポジションの強みを活かし、マクロ要因による販売量の大幅な減少を相殺することで、卓越した商業的プライシングを実証した。

-2023年にインフレ控除後で約2億ドルのコスト削減。

-先に発表したテキサス・シティ事業売却を4億9,000万ドルで完了。

-キングスポートのメタノール分解施設にプラスチック廃棄物を導入。


(単位：百万ドル（1株当たりの金額を除く）、監査法人未承認)	4Q2023	4Q2022	FY23	FY22
Sales revenue	$2,207	$2,373	$9,210	$10,580
利払前税引前利益（以下「ebit」という。)	477	76	1,302	1,159
Adjusted EBIT*	222	171	1,097	1,339
希薄化後1株当たり利益	2.61	0.01	7.49	6.35
調整後の希薄化後1株当たり利益*	1.31	0.89	6.40	7.88
営業活動によるキャッシュ・フロー	452	457	1,374	975

*調整後利益から除外された非中核項目および異常項目、調整後法人税等調整額、セグメント調整後EBITマージン、純有利子負債、本リリースに記載された全期間の報告された会社利益およびセグメント利益、借入総額との調整については、表3A、3B、4、6を参照。

「第4四半期は、季節的な需要減退による一次需要の低迷や、農業や医療を含む主要な最終市場の一部で顧客の在庫調整が続くマクロ経済環境のなか、堅調な業績を達成することができました」と、取締役会長兼CEOのマーク・コスタは述べた。「このような背景の中、当社はキャッシュ創出に焦点を絞り続け、2023年に約14億ドルの営業キャッシュフローを創出できたことを大変誇りに思います。強力なキャッシュフローに加え、2023年には約2億ドルのコスト削減を達成し、当社の継続的な規律が実証されました。テネシー州キングスポートにメタノリシス施設を竣工し、明るい気持ちで2024年を迎えることができます。つい最近、プラスチック廃棄物をプロセスの前工程に導入したばかりで、まもなく規格どおりの原料を生産し、収益を上げることができると期待しています。私たちは循環型経済のリーダーとして勢いを増しており、今後の収益とキャッシュフローの回復力に自信を深めています」。

企業業績 2023年第4四半期と2022年第4四半期の比較

売上高は、販売価格の5%低下と販売数量／ミックスの2%低下により7%減少した。

販売価格の低下は原材料価格の低下によるものである。販売数量／構成比の低下は、最終市場の需要が低調であったこと、および一部の最終市場（特に農業と医療）において顧客の在庫調整が続いたことによるものである。

報告EBITはテキサスシティ事業の売却益により増加した。調整後 EBIT は、2022 年第 4 四半期の 1.71 億ドルに対し、2.22 億ドルに増加した。価格原価は、変動費削減の継続的なフロースルーにより、販売価格の下落を相殺する以上に増加した。価格コストの改善は、販売数量／ミックスの減少、稼働率の低下、年金費用の増加、変動報酬の増加による販売管理費の増加により一部相殺された。

セグメント別業績 2023年第4四半期対 2022年第4四半期

アドバンスト・マテリアルズ-売上高は、販売量／構成比の5%低下により4%減少した。

販売台数／構成比の低下は、特に医療、包装、建築・建設など、主要な最終市場における需要の低迷と在庫調整の継続によるものであったが、自動車の継続的な好調により一部相殺された。

EBIT は、卓越した価格設定と、前年同期に高騰した変動費が大幅に減少したことによる継続的なフロースルーにより増加した。この価格コストメリットは、稼働率の低下、計画メンテナンス費用の増加、販売台数／構成比の低下により一部相殺された。

添加剤および機能性製品-販売価格の10%低下と販売量／ミックスの6%低下により、売上高は15%減少した。

販売価格の低下は主にコスト・パス・スルー契約によるものである。販売量／構成比は、特に建築・建設最終市場における需要の低迷と、一部の熱媒体充填のタイミング、および農業最終市場における顧客の積極的な在庫処分により低下した。

EBITの減少には、販売台数／構成比の低下と稼働率の低下が含まれるが、変動費の減少が販売価格の下落を補って余りあるものであった。

繊維 - 販売価格の13%上昇により売上高は9%増加したが、販売量／ミックスの4%減少により一部相殺された。

アセテート・トウの販売価格が大幅に上昇したのは、2022年を通して業界の稼働率が上昇し、原材料、エネルギー、流通価格が上昇したためである。

販売価格の上昇によりEBITマージンが回復したため、EBITは増加した。

化学中間体-販売価格は16%低下したため、売上高は9%減少したが、販売量／ミックスの7%増加により一部相殺された。

セグメント全体の販売価格の低下は、主に原材料価格の低下と最終市場の需要低迷によるものである。

報告EBITはテキサスシティ事業の売却益により増加した。調整後 EBIT は前年同期と同水準であった。スプレッドの増加は、販売数量／ミックスの減少および稼働率の低下により相殺された。

企業業績 2023年対2022年

売上高は、販売台数／構成比が9％低下したこと、売却した事業による不利な影響が2％あったこと、販売価格が2％低下したことにより13％減少した。

販売量／構成比の低下は、運輸業が好調であったことを除けば、主要最終市場の多くで一次需要が低迷し、顧客在庫が大幅に調整されたためである。

報告EBITはテキサスシティ事業の売却益により増加した。調整後EBITが減少した主な要因は、販売台数／構成比の低下とキャッシュ創出促進のための稼働率の低下、約1億1,000万ドルの年金費用の増加、変動報酬の増加による販売費および一般管理費の増加、サーキュラー・プラットフォームへの継続的な投資、および約5,000万ドルの為替による不利な影響である。これらの要因は、変動費の減少が販売価格の下落を相殺したこと、およびコスト削減イニシアチブの効果により一部相殺された。

セグメント別業績 2023年対2022年

アドバンスト・マテリアルズ-売上高は、主に販売数量／構成比の11%低下により9%減少したが、販売価格の3%上昇により一部相殺された。

特殊プラスチックの販売量／構成比が低下したのは、主要な最終市場における一次需要の低迷と大幅な顧客在庫の調整によるものである。自動車市場の成長は、高価値のプレミアム中間膜の成功に牽引された。アドバンスト中間膜の販売価格は、前年同期の原材料価格の上昇により上昇した。

EBITは販売台数／構成および稼働率の低下により減少したが、販売価格の上昇および変動費の減少により一部相殺された。EBITには為替による約3,500万ドルの悪影響が含まれている。

添加剤および機能性製品 - 販売数量／ミックスの13%減および販売価格の5%減により、売上高は18%減少した。

販売量／構成比は、建築・建設、農業などいくつかの主要最終市場における需要の低迷と大幅な顧客在庫処分により低下した。販売価格の低下は主にコスト・パス・スルー契約によるものである。

EBITは、販売台数／構成および稼働率の低下により減少したが、価格／コストの改善により一部相殺された。

繊維 - 主に販売価格の26%上昇によるもので、売上高は27%増加した。

アセテート・トウの販売価格が大幅に上昇したのは、2022年を通して業界の稼働率が上昇し、原材料、エネルギー、流通価格が上昇したためである。

販売価格の上昇によりebitマージンが回復したため、ebitは増加した。

化学中間体-販売価格の13%低下と販売量／ミックスの8%低下により、売上高は21%減少した。

セグメント全体の販売価格の低下は、主に原材料価格の低下と最終市場の需要低迷によるものである。販売数量／構成比の低下は、最終市場の需要が低迷したこと、およびいくつかの主要最終市場において顧客の在庫が大幅に調整されたことによる。

報告ベースのEBITはテキサスシティ事業の売却益により増加した。調整後EBITは、販売数量／ミックスの低下、稼働率の低下、スプレッドの低下により前年同期比で減少した。

Cash Flow

2023年の営業活動によるキャッシュ・フローは約14億ドルであった（2022年は約10億ドル）。前年同期比で大幅に増加したのは、主に運転資本が2022年には増加したのに対し、2023年には減少したことによる。2023年には配当と自社株買いにより5億2,600万ドルを株主に還元した。表5を参照。2024年に利用可能な現金の優先的な用途には、有機的成長投資、四半期配当の支払い、ボルトオン買収、自社株買いが含まれる。

2024 Outlook

2024年通期の見通しについて、コスタは次のように述べた：「2024年を迎えるにあたり、世界の経済環境は依然として不透明です。このような不確実性にもかかわらず、私たちは、いくつかの理由から、私たちのポートフォリオ全体で成長を生み出す能力に自信を持っています。まず、第1四半期に在庫調整が続いている医療用と農業用を除く最終市場では、顧客の在庫調整がないため、引き続き販売量の増加が見込まれます。また、一部の安定した最終市場では一次需要の緩やかな伸びが見込まれる一方、裁量的な最終市場は横ばいで推移すると思われます。第二に、キングスポートのメタノリシス施設から得られる収益と利益の恩恵を期待しています。第3に、2023年に全社的に在庫管理を積極的に行った結果、資産稼働率が改善することもプラスに働くと予想しています。最後に、これらの追い風は、主に化学中間体部門において、マージンにマイナスの影響を与える価格コストの低下によって部分的に相殺されると予想しています。また、インフレを相殺するためにコストを管理する一方、長期的な価値創造のために成長と能力への投資を継続します。これらを総合すると、2024年のEPSは7.25～8.00ドル、2024年の営業キャッシュフローは約14億ドルになると予想しています。

2024年度通期の調整後希薄化後EPS予想には、非中核項目、異常項目、経常外項目は含まれていません。当社の業績予想には、非中核項目（年金およびその他の退職後給付の時価評価損益、資産減損および事業再編費用など）、または異常項目、非経常項目は含まれていません。これらの項目は不確実であり、様々な要因に左右されるため、非中核項目や異常項目、非経常項目を除いた調整後希薄化後EPSの予測値を、報告されたGAAPベースの希薄化後EPSに無理なく調整することはできません。

Forward-Looking Statements

本情報および当社のその他の記述には、私募証券訴訟改革法（Private Securities Litigation Reform Act）で定義される、収益、売上高、数量、価格、マージン、コスト削減、経費、税金、流動性、資本支出、キャッシュフロー、配当金、自社株買い戻し、またはその他の財務項目の予測および見積もり、将来の事業運営に関する経営陣の計画、戦略、目標の記述、ならびに将来の経済、業界、または市場の状況や業績に関する記述が含まれる場合があります。こうした予測や見積もりは、一定の予備情報、内部的な見積もり、経営陣の仮定、期待、計画に基づいています。将来予想に関する記述は多くのリスクと不確実性を内包しており、実際の業績や結果は将来予想に関する記述によって予測されるものとは大きく異なる可能性があります。

将来予想に関する記述は、それが作成された時点のものであり、当社はいかなる将来予想に関する記述も更新または修正する義務を負いません。将来の見通しに関する記述と実際の結果が大きく異なる原因となりうるその他の重要な仮定および要因については、米国証券取引委員会（「SEC」）への提出書類に詳述されており、SECのウェブサイト（www.sec.gov）および当社のウェブサイト（www.eastman.com）からアクセスできます。

カンファレンスコールとウェブキャストの情報

イーストマンは2024年2月2日午前8時（米国東部時間）より、業界アナリストとの電話会議を開催します。カンファレンス・コールのライブ・ウェブキャストをお聞きになり、付随するスライドや準備された発言をご覧になるには、investors.eastman.comのイベント＆プレゼンテーションにアクセスしてください。電話会議およびウェブキャストで議論されるスライドおよび準備された発言は、2024年2月1日午後4時30分（米国東部時間）頃にinvestors.eastman.comで入手できます。電話でお聞きになる場合は、+1 (833) 470-1428（パスコード）をご利用ください：844307.ウェブでのリプレイ、ダウンロード可能なMP3形式でのリプレイ、および添付のスライドと準備された発言は、investors.eastman.comの「Events & Presentations」で入手できる。電話によるリプレイは、東部時間2024年2月2日午後1時頃から東部時間2月12日午後11時59分まで、フリーダイヤル+1 (866) 813-9403、パスコード209674にて継続的にご利用いただけます。

1920年に設立されたEastmanは、人々が毎日使用する製品に含まれる幅広い製品を製造する世界的な特殊素材企業です。生活の質を物質的に向上させることを目的に、イーストマンはお客様と協力し、安全性と持続可能性へのコミットメントを維持しながら、革新的な製品とソリューションを提供しています。イーストマンのイノベーション主導型成長モデルは、世界トップクラスの技術プラットフォーム、顧客との深い関わり、差別化されたアプリケーション開発を活用し、輸送、建築・建設、消耗品などの魅力的な最終市場で主導的な地位を確立しています。イーストマンは、グローバルな包括性と多様性を持つ企業として、世界中で約14,000人の従業員を擁し、100カ国以上の顧客にサービスを提供している。2023年の売上高は約92億ドルで、米国テネシー州キングスポートに本社を置いている。詳細はwww.eastman.com。

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Contacts:

Media: Tracy Kilgore Addington

423-224-0498 / tracy@eastman.com

Investors: Greg Riddle

212-835-1620 / griddle@eastman.com

FINANCIAL INFORMATION

February 1, 2024

イーストマン・ケミカル・カンパニー 2023年第4四半期および通期決算発表について

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