モルガンスタンレーの適時開示・決算・その他

米国証券取引委員会ワシントンD.C.20549

FORM 8-K

最新報告書1934年証券取引所法第13条または第15条(d)に基づく。

報告日（最も古いイベントの報告日）：2025年7月16日



Morgan Stanley
(憲章に明記された正確な登録者名)



デラウェア	1-11758	36-3145972
(法人設立の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(IRS Employer Identification No.)

1585 ブロードウェイ、ニューヨーク、ニューヨーク		10036
(主要経営陣の住所)		(Zip Code)


登録者の電話番号（市外局番を含む）。(212) 761-4000

Not Applicable
(前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法の規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式、額面0.01ドル	MS	New York Stock Exchange


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
預託株式、各々が0.01ドル額面の変動金利非累積型優先株式シリーズaの1,000分の1の権利を表します。	MS/PA	New York Stock Exchange
固定・変動金利型非累積優先株式シリーズe（額面0.01ドル）の1,000分の1の持分を表す預託株式。	MS/PE	New York Stock Exchange
固定・変動金利型非累積優先株式シリーズf（額面0.01ドル）の1,000分の1の持分を表す預託株式。	MS/PF	New York Stock Exchange
固定・変動金利型非累積優先株式シリーズi（額面0.01ドル）の1,000分の1の持分を表す預託株式。	MS/PI	New York Stock Exchange
固定・変動金利型非累積優先株式シリーズk（額面0.01ドル）の1,000分の1の持分を表す預託株式。	MS/PK	New York Stock Exchange
4.875%非累積型優先株式lシリーズ、0.01ドル額面に対する1,000分の1の権利を表わす預託株式。	MS/PL	New York Stock Exchange
4.250%非累積型優先株式（シリーズo）0.01ドル額面に対する1,000分の1の持分を表す預託株式	MS/PO	New York Stock Exchange
6.500%非累積型優先株式シリーズp（額面0.01ドル）の1,000分の1の持分を表す預託株式。	MS/PP	New York Stock Exchange
6.625%非累積優先株式（シリーズq、額面0.01ドル）の1,000分の1の持分を表す預託株式。	MS/PQ	New York Stock Exchange
モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシーのグローバル・ミディアム・ターム・ノート、シリーズa、2026年満期固定金利ステップアップ・シニア・ノート（およびそれに関する登録者の保証）。)	MS/26C	New York Stock Exchange
morgan stanley finance llcの2029年満期グローバル・ミディアム・ターム・ノート、シリーズa、フローティング・レート・ノート（およびそれに関する登録者の保証）。)	MS/29	New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02 営業成績および財務状況

2025年7月16日、モルガン・スタンレー（以下「当社」）は2025年6月30日に終了した四半期に関する財務情報を発表しました。この情報を含むプレスリリースのコピーは本報告書の別紙99.1として添付され、この参照により本報告書に組み込まれ、本報告書の一部となります。さらに、2025年6月30日に終了した四半期に関する当社の財務データ補足資料の写しが本報告書の別紙99.2として添付され、この参照により本書に組み込まれ、本書の一部となる。

別紙99.1および別紙99.2を含め、本報告書の項目2.02に基づき提出された情報は、1934年証券取引法（改正後）において「提出」されたものとみなされる。


Item 9.01			Financial Statements and Exhibits.
(d)			Exhibits
Exhibit
Number			Description

99.1			2025年7月16日付、 2025年6月30日に終了した四半期の財務情報を含む当社のプレスリリース。
99.2			2025年6月期第1四半期財務データ補足資料。
101			inline extensible business reporting language（「インラインxbrl」）でフォーマットされたレギュレーションs-tのルール406に基づくインタラクティブ・データ・ファイル。
104			表紙インタラクティブ・データ・ファイル（インライン xbrl 形式、別紙 101 に収録）。

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

MORGAN STANLEY (Registrant)

Date:

July 16, 2025

By:

/s/ Victoria Worster

Name:

Victoria Worster

Title:

チーフ・アカウンティング・オフィサー兼コントローラー

EX-99.1 2 a2q25msearningsrelease.htm EX-99.1 Document

モルガン・スタンレー 2025年第2四半期決算

モルガン・スタンレー、純収益168億ドル、EPS2.13ドル、ROTCE18.2％を報告

2025年7月16日、ニューヨーク発 - モルガン・スタンレー（NYSE：MS）は本日、2025年6月30日に終了した第2四半期の純収益を、前年同期の150億ドルに対し168億ドルと報告した。モルガン・スタンレーに帰属する当期純利益は、前年同期の 31 億ドル（希薄化後、1 株当たり 1.82 ドル）1 に対し、35 億ドル（希薄化後、1 株当たり 2.13 ドル）となりました。


テッド・ピック会長兼最高経営責任者（CEO）は「モルガン・スタンレーは当四半期も好調な業績を達成した。2.02ドル、1.82ドル、1.88ドル、2.22ドル、2.60ドル、2.13ドルと、6四半期連続で一貫した利益を計上したことは、さまざまな市場環境において、より高いレベルの業績を反映したものです。インスティテューショナル・セキュリティーズ部門は、事業と地域を問わず、力強さとバランスを保った。ウェルスは引き続き好調で、590億ドルの純新規資産と430億ドルのフィー・ベース・フローを追加した。ウェルスおよびインベストメント・マネジメント部門の顧客資産総額は8兆2,000億ドルに達した。増資に柔軟に対応するため、普通株式の四半期配当を1株当たり1.00ドルに増額することを発表しました。経営陣はインテグレーテッド・ファーム全体で業務を遂行し、顧客から信頼されるアドバイザーとして、持続的な成長と株主への長期的な利益還元を推進しています。"


Financial Summary2,3
会社（単位：百万ドル、1株当たりデータを除く)	2Q 2025		2Q 2024
Net revenues	$16,792		$15,019
貸倒引当金繰入額	$196		$76
Compensation expense	$7,190		$6,460
Non-compensation expenses	$4,784		$4,409
Pre-tax income6	$4,622		$4,074
msへの当期純利益の分配	$3,539		$3,076
Expense efficiency ratio8	71	%	72	%
Earnings per diluted share1	$2.13		$1.82
一株当たりの簿価	$61.59		$56.80
1株当たり有形簿価4	$47.25		$42.30
Return on equity	13.9	%	13.0	%
有形普通株式利益率4	18.2	%	17.5	%
Institutional Securities
Net revenues	$7,643		$6,982
Investment Banking	$1,540		$1,619
エクイティ	$3,721		$3,018
債券	$2,180		$1,999
Wealth Management
Net revenues	$7,764		$6,792
フィービジネスの顧客資産（10億ドル）9	$2,478		$2,188
フィー型資産フロー（10億ドル）10	$42.8		$26.0
純新規資産 (10億ドル)11	$59.2		$36.4
Loans ($ billions)	$168.9		$150.9
Investment Management
Net revenues	$1,552		$1,386
AUM ($ billions)12	$1,713		$1,518
長期ネットフロー (10億ドル)13	$10.8		$(1.2)

Highlights

-第 2 四半期の純収入は 168 億ドルで、市場が混迷する中、事業部門全体が貢献し、インテグレーテッド・ファームの強さを実証した。

-第2四半期のROTCEは18.2％、上半期は20.6％であった。2,4

-当グループの規模および規律ある経費管理により、上半期の経費効率は70%であった3,8,19。

-標準化普通株式 Tier 1 資本比率は 15.0%であった16 。

-インスティテューショナル・セキュリティーズの純収入は、エクイティの好調を筆頭に、マーケット事業が顧客アクティビティの増加により好調に推移したことを反映し、76億ドルとなった。

-ウェルス・マネジメント事業の税引前利益率は 28.3%でした。7 純収益は 78 億ドルとなり、好調な資産運用収益、高水準の顧客アクティビティ、および DCP のプラスの影響を反映しています。10,11

-投資運用事業の業績は、主に平均AUMの増加に伴う資産運用報酬による純収入16億ドルを反映している。当四半期には、110億ドルのプラスの長期ネット・フローが含まれています13。


メディア担当ウェスリー・マクデイド 212-761-2430 投資家向けお問い合わせ先レスリー・バゾス 212-761-5352

Second Quarter Results

Institutional Securities

機関投資家向け証券の純収入は、前年同期の70億ドルに対し76億ドルとなった。税引前利益は21億ドル（前年同期は20億ドル）であった6 。

インベストメント・バンキングの収益は5%減:

-アドバイザリー収入は、完了したM&A案件の減少により前年同期比で減少した。

-株式引受収益は、フォローオン、転換社債、IPO の増加により前年比増加した。

-フィクスト・インカムの引受収益は、非投資適格債発行の減少により前年同期から減少した。

株式純収益は23%増:

-エクイティ業務の純収入は、プライム・ブローカー業務が好調であったことから、顧客数が増加し、ビジネス・ラインおよび地域全体で前年同期を上回った。

フィクスト・インカムの純収入は9%増:

-フィクスト・インカムの純収入は前年同期比で増加したが、これは主に、より不安定な市場環境下での顧客アクティビティの増加によるマクロ商品の業績増によるもので、コモディティ商品の業績減により一部相殺された。

その他:

-その他の収入は、主に純利息収入および法人向け貸出手数料の減少により、前年同期から減少した。


($ millions)	2Q 2025	2Q 2024
Net Revenues	$7,643	$6,982

Investment Banking	$1,540	$1,619
Advisory	$508	$592
Equity underwriting	$500	$352
Fixed income underwriting	$532	$675

エクイティ	$3,721	$3,018
債券	$2,180	$1,999
その他	$202	$346

貸倒引当金繰入額	$168	$54

Total Expenses	$5,364	$4,882
Compensation	$2,430	$2,291
Non-compensation	$2,934	$2,591

貸倒引当金繰入額:

-貸倒引当金繰入額は前年同期から増加したが、これは主に法人向けローン・ポートフォリオおよび有担保貸付枠の増加、ならびにマクロ経済見通しの緩やかな悪化の影響によるものである。

Total Expenses:

-報酬費用は、繰延報酬に関連する費用の増加により、前年同期から増加した。

-報酬以外の費用は、執行関連費用の増加により前年から増加した。


2

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Notes:

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EX-99.2 3 a2q25msfinancialsupplement.htm EX-99.2 Document

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