ﾊﾞｰﾀｽｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄﾊﾟｰﾄﾅｰｽﾞの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

April 25, 2025

報告日（最も早く報告された事象の日付）

VIRTUS INVESTMENT PARTNERS, INC.

(定款に明記された登録者の正確な名称)

デラウェア

001-10994

26-3962811

(法人設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(I.R.S. Employer Identification No.)

One Financial Plaza

Hartford

06103

(主要経営陣の住所)

(Zip Code)

(800) 248-7971

登録者の電話番号（市外局番を含む

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：

☐ 証券法の規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式、額面0.01ドル	VRTS	New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が、取引所法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。

☐

Item 2.02 営業成績および財務状況

2025年4月25日、ヴァータス・インベストメント・パートナーズ・インク（以下「当社」）は、2025年3月31日に終了した四半期の業績を報告するプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーは、本フォーム8-Kカレント・レポートの別紙99.1として提出され、参照することによりここに組み込まれる。

本報告書に記載された情報は、本報告書の添付資料を含め、(i) 1934 年証券取引所法（改正後）第 18 条における「提出された」ものとはみなされず、また同条の法的義務の対象ともみなされないものとし、(ii) 本報告書の日付の前後を問わず、当社が証券取引委員会に提出するいかなる提出書類にも、かかる提出書類における一般的な組み込み文言にかかわらず、参照により組み込まれることはないものとします（ただし、本報告書の情報または添付資料が参照により組み込まれる旨が明記されている場合を除きます）。

Item 9.01 財務諸表および添付資料

(d) Exhibits

99.12025年4月25日付のヴァータス・インベストメント・パートナーズのプレスリリース。

104 Cover Page Interactive Data File（インライン XBRL 文書内に埋め込まれたインタラクティブ・データ・ファイル）。

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

VIRTUS INVESTMENT PARTNERS, INC.

Dated:

April 25, 2025

By:

/s/ Michael A. Angerthal

Name:

Michael A. Angerthal

Title:

Chief Financial Officer

EX-99.1 2 docq12025earningsrelease.htm EX-99.1 Q1 2025 EARNINGS RELEASE Document


			News Release

ヴァータス・インベストメント・パートナーズ、2025年第1四半期決算を発表

潜在株式調整後1株当たり利益4.05ドル、調整後1株当たり利益5.73ドル

売上総額は62億ドル、ネット・フローは（30億ドル）、運用資産は1,675億ドル。

2025年4月25日、米コネチカット州ハートフォード - バータス・インベストメント・パートナーズ（NYSE: VRTS）は本日、2025年3月31日に終了した3ヶ月間の決算を発表した。

Financial Highlights (Unaudited)

(単位：百万ドル、ただし1株当たりデータおよび特記事項を除く。)


	四半期								四半期
	3/31/2025			3/31/2024			Change		12/31/2024			Change









U.S. GAAP Financial Measures
売上高	$	217.9		$	222.0		(2	%)	$	233.5		(7	%)
営業費用	$	181.3		$	189.7		(4	%)	$	182.8		(1	%)
Operating income (loss)	$	36.6		$	32.3		13	%	$	50.7		(28	%)
営業利益率	16.8		%	14.5		%			21.7		%
バータス・インベストメント・パートナーズ・インクに帰属する当期純利益（損失）。	$	28.6		$	29.9		(4	%)	$	33.3		(14	%)
1株当たり利益（損失）-希薄化後	$	4.05		$	4.10		(1	%)	$	4.66		(13	%)
加重平均発行済株式数-希薄化後	7.073			7.287			(3	%)	7.139			(1	%)

Non-GAAP Financial Measures (1)
Revenues, as adjusted	$	197.6		$	200.2		(1	%)	$	212.0		(7	%)
Operating expenses, as adjusted	$	143.0		$	143.8		(1	%)	$	137.6		4	%
調整後営業利益（損失）について	$	54.6		$	56.4		(3	%)	$	74.5		(27	%)
調整後営業利益率	27.6		%	28.2		%			35.1		%
ヴァータス・インベストメント・パートナーズ社に帰属する純利益（損失）、調整後	$	40.5		$	39.4		3	%	$	53.5		(24	%)
調整後1株当たり利益（損失） - 希薄化後	$	5.73		$	5.41		6	%	$	7.50		(24	%)

(1) 最も直接的に比較可能な米国会計原則に基づく指標との調整表およびその他の重要な開示については、10ページ以降の情報を参照のこと。

Earnings Summary

当社は本リリースにおいて、米国会計基準および非GAAP基準の業績情報を提示している。経営陣は、表示されている非GAAPベースの財務指標は、個人および機関投資家に対する投資運用および関連サービスの提供による当社の営業成績を反映していると考えており、これらの指標を財務業績の評価に使用しています。非GAAPベースの財務指標には重要な限界があり、これを単独で、あるいは米国会計原則に基づく財務指標の代替指標として捉えるべきではありません。非GAAPベースの情報および最も比較可能な米国会計原則に基づく財務指標との調整表は、本リリースの10ページ以降に掲載されています。

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ヴァータス・インベストメント・パートナーズ株式会社 2．

運用資産とアセットフロー

(in billions)


	四半期						四半期
	3/31/2025		3/31/2024		Change		12/31/2024		Change


運用資産残高の推移	$	167.5	$	179.3	(7	%)	$	175.0	(4	%)

平均総運用資産	$	173.6	$	173.4	—	%	$	182.1	(5	%)
Total sales	$	6.2	$	7.6	(18	%)	$	6.4	(3	%)
Net flows	$	(3.0)	$	(1.2)	141	%	$	(4.8)	(39	%)

2025年3月31日現在の運用資産総額は1,675億ドルとなり、前四半期の1,750億ドルから減少した。これは市場パフォーマンスと米国リテール・ファンド、機関投資家向け口座、リテール・セパレート・アカウントの純流出によるもので、上場投資信託（ETF）の純流入により一部相殺された。加えて、運用資産に含まれないその他の手数料収入資産21億ドルに対してサービスを提供した。

総売上は62億ドル（前期は64億ドル）。機関投資家向け売上は、債券の増収がオルタナティブ戦略および株式戦略の減収により相殺され、16 億ドルに対し 15 億ドルとなりました。リテール・セパレート・アカウントの売上は、18 億ドルに対し 17 億ドルとなりました。これは、中小型株・中型株の減少により、小型株・大型株戦略の売上の増加が相殺されたためです。オープンエンド型ファンドの売上は30億ドルで、ほぼ横ばいだった。

ネット・フローは（30億ドル）と、前四半期の（48億ドル）から改善した。機関投資家のネット・フローは（12億ドル）と、前期の（38億ドル）から改善しました。リテール・セパレート・アカウントのネット・フローは、主に中小型株戦略によるもので、1 億ドルに対し（7 億ドル）となりました。オープンエンド型ファンドのネット・フローは（11 億ドル）で、前四半期からほぼ横ばいでした。

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ヴァータス・インベストメント・パートナーズ株式会社3.

GAAP Results

平均運用資産の減少による収益の 7%減少を反映して、営業利益は前四半期の 5,070 万ドルから 3,660 万ドルに減少しましたが、営業費用の 1%減少により一部相殺されました。営業費用の減少は主に、連結投資商品の営業費用、偶発対価の公正価値の変動、販売費およびその他の資産運用費用が減少したことによるものですが、季節的な雇用項目の結果、雇用費用が増加したことにより一部相殺されました。

希薄化後1株当たり当社株主に帰属する当期純利益4.05ドルには、実現および未実現の投資損失（0.94ドル）が含まれ、少数株主持分の公正価値調整額0.35ドルで一部相殺された。前四半期の希薄化後1株当たり当期純利益4.66ドルには、少数株主持分の公正価値調整額（0.72ドル）、実現・未実現投資損失（0.41ドル）、担保融資債務費用（0.27ドル）、および偶発対価の公正価値調整額（0.17ドル）が含まれていた。

実効税率は前四半期の 33％から 31％に低下しましたが、これは主に正味未実現評価損および実現損に対する法人税評価引当金が前四半期から減少したことを反映しています。

Non-GAAP Results

調整後の営業収益は 1 億 9,760 万ドルで、前四半期の 2 億 1,200 万ドルから 7%減少しました。これは主に、平均運用資産が 5%減少したことと、パフォーマンス・フィーが減少したことによるものです。

雇用費用は、調整後 1 億 940 万ドルとなり、前四半期の 1 億 430 万ドルから増加しました。これは、主に給与税および年間報奨金の支払時期に関連する手当など、季節的費用 1,000 万ドルによるものですが、変動報奨金の減少により一部相殺されました。調整後のその他の営業費用は3,130万ドルで、前期とほぼ同水準でした。

調整後営業利益は5,460万ドル、関連マージンは27.6%と、前四半期の7,450万ドルおよび35.1%からそれぞれ減少しました。

調整後の希薄化後1株当たり当社株主に帰属する当期純利益は、前四半期の7.50ドルに対し5.73ドルとなりました。

調整後の実効税率は26％で、前四半期からほぼ横ばいであった。

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ヴァータス・インベストメント・パートナーズ株式会社4.

貸借対照表の項目と指標（監査対象外)

(単位：百万ドル)


	As of						As of
Select Balance Sheet Items	3/31/2025		3/31/2024		Change		12/31/2024		Change
現金および現金同等物	$	135.4	$	123.9	9	%	$	265.9	(49	%)




Gross debt (1)	$	235.4	$	258.1	(9	%)	$	236.1	—	%
Contingent consideration (2)	$	40.4	$	66.7	(39	%)	$	63.5	(36	%)
Redeemable noncontrolling interests (3)	$	59.0	$	80.0	(26	%)	$	61.6	(4	%)
非支配持分を除く資本合計	$	893.7	$	871.7	3	%	$	897.5	—	%
Other Metrics
運転資本 (4)	$	137.2	$	123.4	11	%	$	134.5	2	%
Net debt (cash) (5)	$	100.0	$	134.2	(26	%)	$	(29.8)	N/M

N/M - Not Meaningful

(1)2025年3月31日、2024年3月31日および2024年12月31日現在、それぞれ370万ドル、510万ドルおよび390万ドルの繰延融資費用を除く。

(2)収益参加およびその他の偶発的支払の見積額を表す。

(3)2025年3月31日、2024年3月31日および2024年12月31日現在、それぞれ6,160万ドル、3,520万ドルおよび4,570万ドルの連結投資商品の償還可能非支配持分を除く。

(4)現金および現金同等物に、売掛金（純額）、繰延報酬関連投資から、関連会社の少数株主持分を除く未払報酬および給付金、未払金、未払配当金、12カ月以内に返済期限の到来する借入金元本返済および収益参加債務を控除したものと定義される。

(5)会社のクレジット契約に従い、負債総額から現金および現金同等物を差し引いたものとして定義される。

2025年3月31日時点の運転資本は1億3,720万ドルで、2024年12月31日時点の1億3,450万ドルから増加したが、これは現金収益が資本返還と2,310万ドルの偶発対価の支払いを相殺したためである。

当四半期中、同社は111,200株を2,000万ドルで買い戻し、35,178株を610万ドルでネット決済した。

2025年3月31日現在の総負債は2億3,540万ドル。純負債は1億ドル、EBITDAの0.3倍。

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ヴァータス・インベストメント・パートナーズ株式会社5.

電話会議と投資家向けプレゼンテーション

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