Montana | 000-18911 | 81-0519541 | ||||||
(State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
49 Commons Loop | Kalispell, | Montana | 59901 | ||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
(406) | 756-4200 | ||||||||||
(Registrant’s telephone number, including area code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, $0.01 par value | GBCI | The New York Stock Exchange |
Dated: | July 18, 2024 | GLACIER BANCORP, INC. | |||||||||
/s/ Randall M. Chesler | |||||||||||
By: | Randall M. Chesler | ||||||||||
President and Chief Executive Officer |
FOR IMMEDIATE RELEASE | CONTACT: Randall M. Chesler, CEO | ||||
(406) 751-4722 | |||||
Ron J. Copher, CFO | |||||
(406) 751-7706 |
At or for the Three Months ended | At or for the Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share and market data) |
Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2024 |
Jun 30, 2023 |
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Operating results | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 44,708 | 32,627 | 54,955 | 77,335 | 116,166 | |||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.39 | 0.29 | 0.50 | 0.68 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.39 | 0.29 | 0.50 | 0.68 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||
Dividends declared per share | $ | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.66 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||
Market value per share | |||||||||||||||||||||||||||||
Closing | $ | 37.32 | 40.28 | 31.17 | 37.32 | 31.17 | |||||||||||||||||||||||
High | $ | 40.18 | 42.75 | 42.21 | 42.75 | 50.03 | |||||||||||||||||||||||
Low | $ | 34.35 | 34.74 | 26.77 | 34.35 | 26.77 | |||||||||||||||||||||||
Selected ratios and other data | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of common stock shares outstanding |
113,394,092 | 113,388,590 | 110,873,887 | 113,394,092 | 110,873,887 | ||||||||||||||||||||||||
Average outstanding shares - basic | 113,390,539 | 112,492,142 | 110,870,964 | 112,941,341 | 110,847,806 | ||||||||||||||||||||||||
Average outstanding shares - diluted | 113,405,491 | 112,554,402 | 110,875,535 | 112,981,531 | 110,879,654 | ||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (annualized) | 0.66 | % | 0.47 | % | 0.81 | % | 0.56 | % | 0.87 | % | |||||||||||||||||||
Return on average equity (annualized) | 5.77 | % | 4.25 | % | 7.52 | % | 5.01 | % | 8.03 | % | |||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 67.97 | % | 74.41 | % | 62.73 | % | 71.17 | % | 61.52 | % | |||||||||||||||||||
Loan to deposit ratio | 84.03 | % | 82.04 | % | 79.92 | % | 84.03 | % | 79.92 | % | |||||||||||||||||||
Number of full time equivalent employees |
3,399 | 3,438 | 3,369 | 3,399 | 3,369 | ||||||||||||||||||||||||
Number of locations | 231 | 232 | 222 | 231 | 222 | ||||||||||||||||||||||||
Number of ATMs | 286 | 285 | 274 | 286 | 274 |
Wheatland | |||||
(Dollars in thousands) | January 31, 2024 |
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Total assets | $ | 777,659 | |||
Debt securities | 187,183 | ||||
Loans receivable | 450,403 | ||||
Non-interest bearing deposits | 277,651 | ||||
Interest bearing deposits | 339,304 | ||||
Borrowings | 58,500 |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
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Cash and cash equivalents | $ | 800,779 | 788,660 | 1,354,342 | 1,051,320 | 12,119 | (553,563) | (250,541) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities, available-for-sale | 4,499,541 | 4,629,073 | 4,785,719 | 4,999,820 | (129,532) | (286,178) | (500,279) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities, held-to-maturity | 3,400,403 | 3,451,583 | 3,502,411 | 3,608,289 | (51,180) | (102,008) | (207,886) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | 7,899,944 | 8,080,656 | 8,288,130 | 8,608,109 | (180,712) | (388,186) | (708,165) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,771,528 | 1,752,514 | 1,704,544 | 1,588,175 | 19,014 | 66,984 | 183,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,713,964 | 10,672,269 | 10,303,306 | 10,220,751 | 41,695 | 410,658 | 493,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | 3,066,028 | 3,030,608 | 2,901,863 | 2,888,810 | 35,420 | 164,165 | 177,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 905,884 | 883,062 | 888,013 | 862,240 | 22,822 | 17,871 | 43,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 394,587 | 394,049 | 400,356 | 394,986 | 538 | (5,769) | (399) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | 16,851,991 | 16,732,502 | 16,198,082 | 15,954,962 | 119,489 | 653,909 | 897,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses |
(200,955) | (198,779) | (192,757) | (189,385) | (2,176) | (8,198) | (11,570) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | 16,651,036 | 16,533,723 | 16,005,325 | 15,765,577 | 117,313 | 645,711 | 885,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2,453,581 | 2,419,131 | 2,094,832 | 2,102,673 | 34,450 | 358,749 | 350,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 27,805,340 | 27,822,170 | 27,742,629 | 27,527,679 | (16,830) | 62,711 | 277,661 |
At or for the Six Months ended | At or for the Three Months ended | At or for the Year ended | At or for the Six Months ended | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
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Allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 192,757 | 192,757 | 182,283 | 182,283 | ||||||||||||||||||
Acquisitions | 3 | 3 | — | — | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 14,157 | 9,091 | 20,790 | 11,514 | |||||||||||||||||||
Charge-offs | (8,430) | (4,295) | (15,095) | (7,083) | |||||||||||||||||||
Recoveries | 2,468 | 1,223 | 4,779 | 2,671 | |||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 200,955 | 198,779 | 192,757 | 189,385 | ||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||
Loan portfolio | $ | 14,157 | 9,091 | 20,790 | 11,514 | ||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | (2,390) | (842) | (5,995) | (3,271) | |||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 11,767 | 8,249 | 14,795 | 8,243 | ||||||||||||||||||
Other real estate owned | $ | 432 | 432 | 1,032 | — | ||||||||||||||||||
Other foreclosed assets | 198 | 459 | 471 | 52 | |||||||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | 4,692 | 3,796 | 3,312 | 3,876 | |||||||||||||||||||
Non-accrual loans | 12,686 | 20,738 | 20,816 | 28,094 | |||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 18,008 | 25,425 | 25,631 | 32,022 | ||||||||||||||||||
Non-performing assets as a percentage of subsidiary assets |
0.06 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.12 | % | |||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of non-performing loans |
1,116 | % | 810 | % | 799 | % | 592 | % | |||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of total loans |
1.19 | % | 1.19 | % | 1.19 | % | 1.19 | % | |||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of total loans | 0.04 | % | 0.02 | % | 0.06 | % | 0.03 | % | |||||||||||||||
Accruing loans 30-89 days past due | $ | 49,678 | 62,423 | 49,967 | 24,863 | ||||||||||||||||||
U.S. government guarantees included in non-performing assets | $ | 1,228 | 1,490 | 1,503 | 1,035 |
(Dollars in thousands) | Provision for Credit Losses Loans | Net Charge-Offs | ACL as a Percent of Loans |
Accruing Loans 30-89 Days Past Due as a Percent of Loans |
Non-Performing Assets to Total Subsidiary Assets |
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Second quarter 2024 | $ | 5,066 | $ | 2,890 | 1.19 | % | 0.29 | % | 0.06 | % | |||||||||||||||||||
First quarter 2024 | 9,091 | 3,072 | 1.19 | % | 0.37 | % | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||
Fourth quarter 2023 | 4,181 | 3,695 | 1.19 | % | 0.31 | % | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||
Third quarter 2023 | 5,095 | 2,209 | 1.19 | % | 0.09 | % | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||
Second quarter 2023 | 5,254 | 2,473 | 1.19 | % | 0.16 | % | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||
First quarter 2023 | 6,260 | 1,939 | 1.20 | % | 0.16 | % | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||
Fourth quarter 2022 | 6,060 | 1,968 | 1.20 | % | 0.14 | % | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||
Third quarter 2022 | 8,382 | 3,154 | 1.20 | % | 0.07 | % | 0.13 | % |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 6,093,430 | 6,055,069 | 6,022,980 | 6,458,394 | 38,361 | 70,450 | (364,964) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,219,838 | 5,376,605 | 5,321,257 | 5,154,442 | (156,767) | (101,419) | 65,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 2,862,034 | 2,949,908 | 2,833,887 | 2,808,571 | (87,874) | 28,147 | 53,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts |
2,858,850 | 3,002,942 | 2,831,624 | 3,094,302 | (144,092) | 27,226 | (235,452) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 3,064,613 | 3,039,190 | 2,915,393 | 2,014,104 | 25,423 | 149,220 | 1,050,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits, total | 20,098,765 | 20,423,714 | 19,925,141 | 19,529,813 | (324,949) | 173,624 | 568,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits | 2,994 | 3,809 | 4,026 | 478,417 | (815) | (1,032) | (475,423) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits, total | 20,101,759 | 20,427,523 | 19,929,167 | 20,008,230 | (325,764) | 172,592 | 93,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 1,629,504 | 1,540,008 | 1,486,850 | 1,356,862 | 89,496 | 142,654 | 272,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits and repurchase agreements, total | 21,731,263 | 21,967,531 | 21,416,017 | 21,365,092 | (236,268) | 315,246 | 366,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances |
2,350,000 | 2,140,157 | — | — | 209,843 | 2,350,000 | 2,350,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
FRB Bank Term Funding | — | — | 2,740,000 | 2,740,000 | — | (2,740,000) | (2,740,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 88,149 | 88,814 | 81,695 | 75,819 | (665) | 6,454 | 12,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 133,024 | 132,984 | 132,943 | 132,863 | 40 | 81 | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 365,459 | 381,977 | 351,693 | 287,379 | (16,518) | 13,766 | 78,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 24,667,895 | 24,711,463 | 24,722,348 | 24,601,153 | (43,568) | (54,453) | 66,742 |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) |
Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | $ | 3,492,096 | 3,483,012 | 3,394,394 | 3,357,313 | 9,084 | 97,702 | 134,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss |
(354,651) | (372,305) | (374,113) | (430,787) | 17,654 | 19,462 | 76,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity |
3,137,445 | 3,110,707 | 3,020,281 | 2,926,526 | 26,738 | 117,164 | 210,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and core deposit intangible, net |
(1,066,790) | (1,069,808) | (1,017,263) | (1,022,118) | 3,018 | (49,527) | (44,672) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible stockholders’ equity |
$ | 2,070,655 | 2,040,899 | 2,003,018 | 1,904,408 | 29,756 | 67,637 | 166,247 |
Stockholders’ equity to total assets |
11.28 | % | 11.18 | % | 10.89 | % | 10.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible stockholders’ equity to total tangible assets |
7.74 | % | 7.63 | % | 7.49 | % | 7.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share |
$ | 27.67 | 27.43 | 27.24 | 26.40 | 0.24 | 0.43 | 1.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share |
$ | 18.26 | 18.00 | 18.06 | 17.18 | 0.26 | 0.20 | 1.08 |
Three Months ended | $ Change from | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2024 |
Jun 30, 2023 |
||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 273,834 | 279,402 | 247,365 | (5,568) | 26,469 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 107,356 | 112,922 | 75,385 | (5,566) | 31,971 | ||||||||||||||||||||||||
Total net interest income | 166,478 | 166,480 | 171,980 | (2) | (5,502) | ||||||||||||||||||||||||
Non-interest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees |
19,422 | 18,563 | 18,967 | 859 | 455 | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 4,821 | 4,362 | 4,162 | 459 | 659 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 4,669 | 3,362 | 3,528 | 1,307 | 1,141 | ||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on sale of securities | (12) | 16 | (23) | (28) | 11 | ||||||||||||||||||||||||
Other income | 3,304 | 3,686 | 2,445 | (382) | 859 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 32,204 | 29,989 | 29,079 | 2,215 | 3,125 | ||||||||||||||||||||||||
Total income | $ | 198,682 | 196,469 | 201,059 | 2,213 | (2,377) | |||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) |
2.68 | % | 2.59 | % | 2.74 | % | |||||||||||||||||||||||
Three Months ended | $ Change from | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2024 |
Jun 30, 2023 |
||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 84,434 | 85,789 | 78,764 | (1,355) | 5,670 | |||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 11,594 | 11,883 | 10,827 | (289) | 767 | ||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 4,362 | 3,983 | 3,733 | 379 | 629 | ||||||||||||||||||||||||
Data processing | 9,387 | 9,159 | 8,402 | 228 | 985 | ||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 149 | 25 | 14 | 124 | 135 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 5,393 | 7,761 | 5,314 | (2,368) | 79 | ||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 3,017 | 2,760 | 2,427 | 257 | 590 | ||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 22,616 | 30,483 | 21,123 | (7,867) | 1,493 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 140,952 | 151,843 | 130,604 | (10,891) | 10,348 | |||||||||||||||||||||||
Six months ended | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 |
Jun 30, 2023 |
$ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 553,236 | $ | 479,253 | $ | 73,983 | 15 | % | |||||||||||||||
Interest expense | 220,278 | 121,081 | 99,197 | 82 | % | ||||||||||||||||||
Total net interest income | 332,958 | 358,172 | (25,214) | (7) | % | ||||||||||||||||||
Non-interest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | 37,985 | 36,738 | 1,247 | 3 | % | ||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 9,183 | 8,129 | 1,054 | 13 | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 8,031 | 5,928 | 2,103 | 35 | % | ||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of securities | 4 | (137) | 141 | (103) | % | ||||||||||||||||||
Other income | 6,990 | 6,316 | 674 | 11 | % | ||||||||||||||||||
Total non-interest income | 62,193 | 56,974 | 5,219 | 9 | % | ||||||||||||||||||
Total Income | $ | 395,151 | $ | 415,146 | $ | (19,995) | (5) | % | |||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 2.64 | % | 2.91 | % |
Six months ended | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 |
Jun 30, 2023 |
$ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 170,223 | $ | 160,241 | $ | 9,982 | 6 | % | |||||||||||||||
Occupancy and equipment | 23,477 | 22,492 | 985 | 4 | % | ||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 8,345 | 7,968 | 377 | 5 | % | ||||||||||||||||||
Data processing | 18,546 | 16,511 | 2,035 | 12 | % | ||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 174 | 26 | 148 | 569 | % | ||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 13,154 | 10,217 | 2,937 | 29 | % | ||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 5,777 | 4,876 | 901 | 18 | % | ||||||||||||||||||
Other expenses | 53,099 | 43,255 | 9,844 | 23 | % | ||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 292,795 | $ | 265,586 | $ | 27,209 | 10 | % |
(Dollars in thousands, except per share data) | Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
|||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Cash on hand and in banks | $ | 271,107 | 232,064 | 246,525 | 285,920 | ||||||||||||||||||
Interest bearing cash deposits | 529,672 | 556,596 | 1,107,817 | 765,400 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 800,779 | 788,660 | 1,354,342 | 1,051,320 | |||||||||||||||||||
Debt securities, available-for-sale | 4,499,541 | 4,629,073 | 4,785,719 | 4,999,820 | |||||||||||||||||||
Debt securities, held-to-maturity | 3,400,403 | 3,451,583 | 3,502,411 | 3,608,289 | |||||||||||||||||||
Total debt securities | 7,899,944 | 8,080,656 | 8,288,130 | 8,608,109 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 39,745 | 27,035 | 15,691 | 35,006 | |||||||||||||||||||
Loans receivable | 16,851,991 | 16,732,502 | 16,198,082 | 15,954,962 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (200,955) | (198,779) | (192,757) | (189,385) | |||||||||||||||||||
Loans receivable, net | 16,651,036 | 16,533,723 | 16,005,325 | 15,765,577 | |||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 451,515 | 443,273 | 421,791 | 405,407 | |||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 630 | 891 | 1,503 | 52 | |||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 102,279 | 106,063 | 94,526 | 88,351 | |||||||||||||||||||
Deferred tax asset | 155,834 | 161,327 | 159,070 | 179,815 | |||||||||||||||||||
Core deposit intangible, net | 43,028 | 46,046 | 31,870 | 36,725 | |||||||||||||||||||
Goodwill | 1,023,762 | 1,023,762 | 985,393 | 985,393 | |||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities | 121,810 | 111,129 | 12,755 | 10,014 | |||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | 187,793 | 186,625 | 171,101 | 169,195 | |||||||||||||||||||
Other assets | 327,185 | 312,980 | 201,132 | 192,715 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 27,805,340 | 27,822,170 | 27,742,629 | 27,527,679 | ||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 6,093,430 | 6,055,069 | 6,022,980 | 6,458,394 | ||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 14,008,329 | 14,372,454 | 13,906,187 | 13,549,836 | |||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 1,629,504 | 1,540,008 | 1,486,850 | 1,356,862 | |||||||||||||||||||
FHLB advances | 2,350,000 | 2,140,157 | — | — | |||||||||||||||||||
FRB Bank Term Funding | — | — | 2,740,000 | 2,740,000 | |||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 88,149 | 88,814 | 81,695 | 75,819 | |||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 133,024 | 132,984 | 132,943 | 132,863 | |||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 31,000 | 32,584 | 125,907 | 47,742 | |||||||||||||||||||
Other liabilities | 334,459 | 349,393 | 225,786 | 239,637 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 24,667,895 | 24,711,463 | 24,722,348 | 24,601,153 | |||||||||||||||||||
Commitments and Contingent Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||
Preferred shares, $0.01 par value per share, 1,000,000 shares authorized, none issued or outstanding |
— | — | — | — | |||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value per share, 234,000,000 shares authorized |
1,134 | 1,134 | 1,109 | 1,109 | |||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,445,479 | 2,443,584 | 2,350,104 | 2,346,422 | |||||||||||||||||||
Retained earnings - substantially restricted | 1,045,483 | 1,038,294 | 1,043,181 | 1,009,782 | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (354,651) | (372,305) | (374,113) | (430,787) | |||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 3,137,445 | 3,110,707 | 3,020,281 | 2,926,526 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 27,805,340 | 27,822,170 | 27,742,629 | 27,527,679 |
Three Months ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2024 |
Jun 30, 2023 |
||||||||||||||||||||||||
Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | $ | 42,165 | 56,218 | 47,658 | 98,383 | 91,300 | |||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | 21,754 | 20,764 | 17,076 | 42,518 | 32,914 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 188,326 | 181,472 | 164,587 | 369,798 | 320,269 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 21,589 | 20,948 | 18,044 | 42,537 | 34,770 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 273,834 | 279,402 | 247,365 | 553,236 | 479,253 | ||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 67,852 | 67,196 | 31,700 | 135,048 | 44,245 | ||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to
repurchase
|
13,566 | 12,598 | 8,607 | 26,164 | 13,213 | ||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 24,179 | 4,249 | 3,305 | 28,428 | 26,910 | ||||||||||||||||||||||||
FRB Bank Term Funding | — | 27,097 | 29,899 | 27,097 | 32,931 | ||||||||||||||||||||||||
Other borrowed funds |
353 | 344 | 443 | 697 | 939 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 1,406 | 1,438 | 1,431 | 2,844 | 2,843 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 107,356 | 112,922 | 75,385 | 220,278 | 121,081 | ||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | 166,478 | 166,480 | 171,980 | 332,958 | 358,172 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 3,518 | 8,249 | 2,773 | 11,767 | 8,243 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses |
162,960 | 158,231 | 169,207 | 321,191 | 349,929 | ||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | 19,422 | 18,563 | 18,967 | 37,985 | 36,738 | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 4,821 | 4,362 | 4,162 | 9,183 | 8,129 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 4,669 | 3,362 | 3,528 | 8,031 | 5,928 | ||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on sale of securities | (12) | 16 | (23) | 4 | (137) | ||||||||||||||||||||||||
Other income | 3,304 | 3,686 | 2,445 | 6,990 | 6,316 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 32,204 | 29,989 | 29,079 | 62,193 | 56,974 | ||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | 84,434 | 85,789 | 78,764 | 170,223 | 160,241 | ||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 11,594 | 11,883 | 10,827 | 23,477 | 22,492 | ||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 4,362 | 3,983 | 3,733 | 8,345 | 7,968 | ||||||||||||||||||||||||
Data processing | 9,387 | 9,159 | 8,402 | 18,546 | 16,511 | ||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 149 | 25 | 14 | 174 | 26 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance |
5,393 | 7,761 | 5,314 | 13,154 | 10,217 | ||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 3,017 | 2,760 | 2,427 | 5,777 | 4,876 | ||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 22,616 | 30,483 | 21,123 | 53,099 | 43,255 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 140,952 | 151,843 | 130,604 | 292,795 | 265,586 | ||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 54,212 | 36,377 | 67,682 | 90,589 | 141,317 | ||||||||||||||||||||||||
Federal and state income tax expense | 9,504 | 3,750 | 12,727 | 13,254 | 25,151 | ||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 44,708 | 32,627 | 54,955 | 77,335 | 116,166 |
Three Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance |
Interest & Dividends |
Average Yield/ Rate |
Average Balance |
Interest & Dividends |
Average Yield/ Rate |
|||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,796,787 | $ | 21,754 | 4.84 | % | $ | 1,747,184 | $ | 20,764 | 4.75 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 |
13,740,455 | 189,939 | 5.56 | % | 13,513,426 | 183,045 | 5.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 1,290,587 | 21,589 | 6.73 | % | 1,283,388 | 20,948 | 6.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 |
16,827,829 | 233,282 | 5.58 | % | 16,543,998 | 224,757 | 5.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 |
1,707,269 | 15,111 | 3.54 | % | 1,720,370 | 15,157 | 3.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4, 5 |
7,042,885 | 29,461 | 1.67 | % | 8,176,974 | 43,477 | 2.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 25,577,983 | 277,854 | 4.37 | % | 26,441,342 | 283,391 | 4.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,068,250 | 1,051,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 754,491 | 611,550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 27,400,724 | $ | 28,104,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 6,026,709 | $ | — | — | % | $ | 5,966,546 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,221,883 | 15,728 | 1.21 | % | 5,275,703 | 15,918 | 1.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 2,914,538 | 6,014 | 0.83 | % | 2,900,649 | 5,655 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 2,904,438 | 14,467 | 2.00 | % | 2,948,294 | 14,393 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 3,037,638 | 31,593 | 4.18 | % | 3,000,713 | 31,175 | 4.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 20,105,206 | 67,802 | 1.36 | % | 20,091,905 | 67,141 | 1.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 6 |
3,726 | 50 | 5.50 | % | 3,965 | 55 | 5.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 1,597,887 | 13,566 | 3.41 | % | 1,513,397 | 12,598 | 3.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 2,007,747 | 24,179 | 4.76 | % | 350,754 | 4,249 | 4.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FRB Bank Term Funding | — | — | — | % | 2,483,077 | 27,097 | 4.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 224,778 | 1,759 | 3.15 | % | 218,271 | 1,782 | 3.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 23,939,344 | 107,356 | 1.80 | % | 24,661,369 | 112,922 | 1.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 344,105 | 356,554 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 24,283,449 | 25,017,923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 3,117,275 | 3,086,923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 27,400,724 | $ | 28,104,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 170,498 | $ | 170,469 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 2.57 | % | 2.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 2.68 | % | 2.59 | % |
Three Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance |
Interest & Dividends |
Average Yield/ Rate |
Average Balance |
Interest & Dividends |
Average Yield/ Rate |
|||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,796,787 | $ | 21,754 | 4.84 | % | $ | 1,567,136 | $ | 17,076 | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 |
13,740,455 | 189,939 | 5.56 | % | 12,950,934 | 165,874 | 5.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 1,290,587 | 21,589 | 6.73 | % | 1,236,763 | 18,044 | 5.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 |
16,827,829 | 233,282 | 5.58 | % | 15,754,833 | 200,994 | 5.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 |
1,707,269 | 15,111 | 3.54 | % | 1,743,852 | 14,462 | 3.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4, 5 |
7,042,885 | 29,461 | 1.67 | % | 8,177,551 | 35,202 | 1.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 25,577,983 | 277,854 | 4.37 | % | 25,676,236 | 250,658 | 3.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,068,250 | 1,023,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 754,491 | 523,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 27,400,724 | $ | 27,222,876 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 6,026,709 | $ | — | — | % | $ | 6,584,082 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,221,883 | 15,728 | 1.21 | % | 5,108,421 | 7,429 | 0.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 2,914,538 | 6,014 | 0.83 | % | 2,846,015 | 1,064 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 2,904,438 | 14,467 | 2.00 | % | 3,256,007 | 10,174 | 1.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 3,037,638 | 31,593 | 4.18 | % | 1,451,218 | 8,878 | 2.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 20,105,206 | 67,802 | 1.36 | % | 19,245,743 | 27,545 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 6 |
3,726 | 50 | 5.50 | % | 330,655 | 4,155 | 5.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 1,597,887 | 13,566 | 3.41 | % | 1,273,045 | 8,607 | 2.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 2,007,747 | 24,179 | 4.76 | % | 245,055 | 3,305 | 5.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FRB Bank Term Funding | — | — | — | % | 2,740,000 | 29,899 | 4.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 224,778 | 1,759 | 3.15 | % | 208,804 | 1,874 | 3.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 23,939,344 | 107,356 | 1.80 | % | 24,043,302 | 75,385 | 1.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 344,105 | 247,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 24,283,449 | 24,290,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 3,117,275 | 2,932,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity |
$ | 27,400,724 | $ | 27,222,876 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 170,498 | $ | 175,273 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 2.57 | % | 2.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 2.68 | % | 2.74 | % |
Six Months ended |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance |
Interest & Dividends |
Average Yield/ Rate |
Average Balance |
Interest & Dividends |
Average Yield/ Rate |
|||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,771,985 | $ | 42,518 | 4.80 | % | $ | 1,530,739 | $ | 32,914 | 4.30 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 |
13,626,941 | 372,984 | 5.50 | % | 12,804,058 | 323,330 | 5.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 1,286,988 | 42,537 | 6.65 | % | 1,222,121 | 34,770 | 5.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 |
16,685,914 | 458,039 | 5.52 | % | 15,556,918 | 391,014 | 5.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 |
1,713,819 | 30,268 | 3.53 | % | 1,752,644 | 30,492 | 3.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4, 5 |
7,609,930 | 72,938 | 1.92 | % | 8,115,452 | 66,286 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 26,009,663 | 561,245 | 4.34 | % | 25,425,014 | 487,792 | 3.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,060,102 | 1,024,497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 683,020 | 501,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 27,752,785 | $ | 26,950,789 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 5,996,627 | $ | — | — | % | $ | 6,927,248 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,248,793 | 31,646 | 1.21 | % | 5,094,376 | 9,700 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 2,907,594 | 11,669 | 0.81 | % | 2,976,065 | 1,578 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 2,926,366 | 28,860 | 1.98 | % | 3,361,892 | 16,008 | 0.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 3,019,176 | 62,768 | 4.18 | % | 1,219,282 | 11,462 | 1.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 20,098,556 | 134,943 | 1.35 | % | 19,578,863 | 38,748 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 6 |
3,846 | 105 | 5.50 | % | 226,142 | 5,497 | 4.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 1,555,642 | 26,164 | 3.38 | % | 1,154,970 | 13,213 | 2.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,179,251 | 28,428 | 4.77 | % | 1,113,122 | 26,910 | 4.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FRB Bank Term Funding | 1,241,538 | 27,097 | 4.39 | % | 1,517,265 | 32,931 | 4.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 221,525 | 3,541 | 3.21 | % | 209,174 | 3,782 | 3.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 24,300,358 | 220,278 | 1.82 | % | 23,799,536 | 121,081 | 1.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 350,329 | 232,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 24,650,687 | 24,031,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 3,102,098 | 2,918,888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 27,752,785 | $ | 26,950,789 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 340,967 | $ | 366,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 2.52 | % | 2.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 2.64 | % | 2.91 | % |
Loans Receivable, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction |
$ | 233,978 | $ | 273,835 | $ | 290,572 | $ | 315,651 | (15) | % | (19) | % | (26) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | 198,219 | 223,294 | 236,596 | 306,440 | (11) | % | (16) | % | (35) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction |
432,197 | 497,129 | 527,168 | 622,091 | (13) | % | (18) | % | (31) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Land development | 209,794 | 215,828 | 232,966 | 238,897 | (3) | % | (10) | % | (12) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | 190,781 | 188,635 | 187,545 | 182,251 | 1 | % | 2 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 108,763 | 103,032 | 87,739 | 91,157 | 6 | % | 24 | % | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders |
57,140 | 47,591 | 56,142 | 65,134 | 20 | % | 2 | % | (12) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lots | 99,036 | 92,748 | 87,185 | 94,334 | 7 | % | 14 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | 810,536 | 915,782 | 900,547 | 1,039,192 | (11) | % | (10) | % | (22) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot, and other construction |
1,476,050 | 1,563,616 | 1,552,124 | 1,710,965 | (6) | % | (5) | % | (14) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 3,087,814 | 3,057,348 | 3,035,768 | 2,934,724 | 1 | % | 2 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 3,941,786 | 3,920,696 | 3,742,916 | 3,714,531 | 1 | % | 5 | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate |
7,029,600 | 6,978,044 | 6,778,684 | 6,649,255 | 1 | % | 4 | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,400,896 | 1,371,201 | 1,363,479 | 1,370,393 | 2 | % | 3 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | 962,384 | 929,420 | 772,458 | 770,378 | 4 | % | 25 | % | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | 2,353,912 | 2,276,638 | 2,127,989 | 1,956,205 | 3 | % | 11 | % | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | 56,049 | 51,579 | 47,230 | 46,616 | 9 | % | 19 | % | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 2,409,961 | 2,328,217 | 2,175,219 | 2,002,821 | 4 | % | 11 | % | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 1,027,962 | 881,117 | 796,538 | 664,859 | 17 | % | 29 | % | 55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 974,000 | 947,652 | 979,891 | 940,048 | 3 | % | (1) | % | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 220,755 | 223,566 | 229,154 | 231,519 | (1) | % | (4) | % | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 1,194,755 | 1,171,218 | 1,209,045 | 1,171,567 | 2 | % | (1) | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 777,426 | 848,454 | 834,947 | 812,688 | (8) | % | (7) | % | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 180,505 | 191,121 | 204,111 | 214,951 | (6) | % | (12) | % | (16) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable, including
loans held for sale
|
16,891,736 | 16,759,537 | 16,213,773 | 15,989,968 | 1 | % | 4 | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less loans held for sale 1 |
(39,745) | (27,035) | (15,691) | (35,006) | 47 | % | 153 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable | $ | 16,851,991 | $ | 16,732,502 | $ | 16,198,082 | $ | 15,954,962 | 1 | % | 4 | % | 6 | % |
Non-performing Assets, by Loan Type |
Non- Accrual Loans |
Accruing Loans 90 Days or More Past Due |
Other real estate owned and foreclosed assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2024 |
Jun 30, 2024 |
Jun 30, 2024 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction |
$ | 206 | 210 | 214 | 219 | 206 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | 2,908 | 1,049 | 763 | 1,548 | 2,145 | 763 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction |
3,114 | 1,259 | 977 | 1,767 | 2,351 | 763 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land development | — | 28 | 35 | 118 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | 429 | 144 | 96 | 239 | 201 | 228 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | — | — | — | 43 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders |
608 | 608 | 608 | 608 | — | 608 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lots | 47 | 2,205 | 47 | 188 | — | 47 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | 25 | — | — | 12,884 | 25 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction |
1,109 | 2,985 | 786 | 14,080 | 226 | 883 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 1,992 | 1,501 | 1,838 | 2,251 | 999 | 561 | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 257 | 8,853 | 11,016 | 4,450 | — | 257 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate |
2,249 | 10,354 | 12,854 | 6,701 | 999 | 818 | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial | 2,044 | 1,698 | 1,971 | 1,339 | 1,297 | 747 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | 2,442 | 2,855 | 2,558 | 2,564 | 2,396 | 46 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | 2,923 | 2,930 | 2,664 | 2,794 | 2,217 | 706 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | 492 | 69 | 180 | 273 | 353 | 139 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 3,415 | 2,999 | 2,844 | 3,067 | 2,570 | 845 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 385 | 395 | 395 | — | 385 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 2,145 | 1,892 | 2,043 | 1,256 | 1,770 | 375 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,089 | 927 | 1,187 | 1,116 | 692 | 199 | 198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3,234 | 2,819 | 3,230 | 2,372 | 2,462 | 574 | 198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 16 | 61 | 16 | 132 | — | 16 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 18,008 | 25,425 | 25,631 | 32,022 | 12,686 | 4,692 | 630 |
Accruing 30-89 Days Delinquent Loans, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction |
$ | 1,323 | $ | 4,784 | $ | 2,549 | $ | 324 | (72) | % | (48) | % | 308 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | 816 | 1,181 | 1,219 | 129 | (31) | % | (33) | % | 533 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction |
2,139 | 5,965 | 3,768 | 453 | (64) | % | (43) | % | 372 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Land development | — | 59 | 163 | 244 | (100) | % | (100) | % | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | 411 | 332 | 624 | 565 | 24 | % | (34) | % | (27) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 158 | 575 | — | — | (73) | % | n/m | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lots | — | 1,225 | 2,159 | 3,404 | (100) | % | (100) | % | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | 21 | 1,248 | — | 1,114 | (98) | % | n/m | (98) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction |
590 | 3,439 | 2,946 | 5,327 | (83) | % | (80) | % | (89) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 4,326 | 2,991 | 2,222 | 1,053 | 45 | % | 95 | % | 311 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 8,119 | 18,118 | 14,471 | 8,595 | (55) | % | (44) | % | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate |
12,445 | 21,109 | 16,693 | 9,648 | (41) | % | (25) | % | 29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 17,591 | 14,806 | 12,905 | 2,096 | 19 | % | 36 | % | 739 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | 5,288 | 3,922 | 594 | 871 | 35 | % | 790 | % | 507 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | 2,637 | 5,626 | 3,768 | 1,115 | (53) | % | (30) | % | 137 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | 17 | 145 | 1 | 385 | (88) | % | 1,600 | % | (96) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 2,654 | 5,771 | 3,769 | 1,500 | (54) | % | (30) | % | 77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,432 | 3,668 | 4,518 | 2,021 | 48 | % | 20 | % | 169 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 2,192 | 1,948 | 3,264 | 1,714 | 13 | % | (33) | % | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 7,624 | 5,616 | 7,782 | 3,735 | 36 | % | (2) | % | 104 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,347 | 1,795 | 1,510 | 1,233 | (25) | % | (11) | % | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 49,678 | $ | 62,423 | $ | 49,967 | $ | 24,863 | (20) | % | (1) | % | 100 | % |
Net Charge-Offs (Recoveries), Year-to-Date Period Ending, By Loan Type |
Charge-Offs | Recoveries | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Jun 30, 2023 |
Jun 30, 2024 |
Jun 30, 2024 |
|||||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | (4) | (4) | (15) | (8) | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | (4) | (4) | (15) | (8) | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land development | (1) | (1) | (135) | (132) | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | (22) | (1) | (19) | (14) | — | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 5 | — | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lots | 319 | — | — | — | 319 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | — | — | 889 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction |
301 | (2) | 735 | (146) | 324 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | (73) | (3) | (59) | (76) | — | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | (2) | (1) | 799 | 299 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | (75) | (4) | 740 | 223 | — | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 644 | 328 | 364 | (18) | 1,149 | 505 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | 68 | 68 | — | — | 68 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | (22) | (4) | 66 | 101 | — | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | (55) | (5) | 24 | 38 | 10 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | (77) | (9) | 90 | 139 | 10 | 87 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | — | — | (136) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1 | 5 | (6) | 56 | 15 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 493 | 251 | 1,097 | 401 | 709 | 216 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 494 | 256 | 1,091 | 457 | 724 | 230 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 4,611 | 2,439 | 7,447 | 3,765 | 6,155 | 1,544 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,962 | 3,072 | 10,316 | 4,412 | 8,430 | 2,468 |