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ファーマーマック、2023年第1四半期決算を発表
- 265億ドルの傑出したビジネスボリューム -。
ワシントンD.C.、2023年5月9日 - 米国の農業および農村部のインフラに対する資金調達の可能性を高める米国の二次市場プロバイダーである連邦農業抵当公社（Farmer Mac; NYSE: AGM and AGM.A） は本日、2023年3月31日に終了した会計期間の業績を発表しました。
「当四半期も好調に推移し、売上高、利益、ネット・エフェクティブ・スプレッドのいずれも過去最高を更新しました」。「当四半期の業績は、当社のビジネスモデルの回復力、資産負債管理に対する規律あるアプローチ、収益源の拡大と多様化のための過去数年間の成功の努力を示すだけでなく、当社の長期戦略目標に対するチームの連携と、市場サイクルの変化の中で当社の使命を果たすことへのコミットメントを示すものです」と語りました。
First Quarter 2023 Highlights
-17億ドルのグロスビジネスボリュームを追加し、6億ドルの純増を達成した。
-純金利収入は前年同期比21％増の79.1百万ドルとなりました。
-純然たる実効スプレッド1が前年同期比33％増の7,720万ドルを記録
-普通株主に帰属する当期純利益は、前年同期の44.7百万ドルに対し、40.2百万ドルとなりました。
-前年同期比51％増の3,890万ドル（希薄化後1株当たり3.56ドル）の過去最高の基礎利益1。
-2023年3月31日現在、265億米ドルのポートフォリオ全体で90日延滞は0.27%でした。
-2023年3月31日時点のTier1資本比率は15.7％であり、法定資本を65％上回る14億ドルのコア資本を有し、強固な資本基盤を維持
-約3億ドルの農業用不動産担保ローンを含む第3のストラクチャード証券化取引を完了。
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| 単位：千米ドル、ただし1株当たりの金額を除く |
Quarter Ended |
| Mar. 31, 2023 |
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Dec. 31, 2022 |
Mar. 31, 2022 |
Sequential% Change |
YoY% Change |
| ビジネスボリュームの純増減 |
$562,036 |
|
$595,444 |
$628,947 |
N/A |
N/A |
| Net Interest Income (GAAP) |
$79,058 |
|
$73,635 |
$65,538 |
7% |
21% |
| Net Effective Spread (Non-GAAP) |
$77,173 |
|
$71,103 |
$57,839 |
9% |
33% |
| Diluted EPS (GAAP) |
$3.69 |
|
$3.36 |
$4.10 |
10% |
(10)% |
| Core EPS (Non-GAAP) |
$3.56 |
|
$3.16 |
$2.37 |
13% |
50% |
1 非GAAP指標
Earnings Conference Call Information
ファーマーマックの2023年第1四半期決算に関するカンファレンスコールは、東部時間5月9日（火）午後4時30分から開催され、電話またはライブウェブキャストで以下のようにアクセスすることができます：
Telephone (Domestic): (888) 346-2616
Telephone (International): (412) 902-4254
Webcast: https://www.farmermac.com/investors/events-presentations/
通話にダイヤルする際は、"Farmer Mac Earnings Conference Call "とお申し付けください。この電話会議はライブで聞くことができ、また、電話会議終了後2週間はFarmer Macのウェブサイトでリプレイが可能です。
2023年第1四半期のファーマーマックの業績に関するより完全な情報は、ファーマーマックの
本日SECに提出された2023年3月31日に終了した四半期に関するForm 10-Qによる四半期報告書。
Use of Non-GAAP Measures
ファーママックは、その財務情報の付随する分析において、以下の非GAAP指標を使用しています：「コア利益」、「コア1株当たり利益」、「純有効スプレッド」です。ファーマーマックは、経営陣の見解として、これらの非GAAP指標は、ファーマーマックの経済業績、取引経済、事業動向を理解する上で有用な代替指標であるため、企業の経済業績の測定および財務計画の策定に使用しています。ファーマーマックが使用する非GAAP財務指標は、他社が開示する同様の表示の非GAAP財務指標と比較できない場合があります。Farmer Macによるこれらの非GAAP指標の開示は、本質的に補足的なものであり、GAAPに従って作成された関連財務情報と切り離して、その代わりとして、またはそれよりも重要視することを意図したものではありません。
コア利益およびコア1株当たり利益（非GAAP指標）と普通株主に帰属する当期純利益および普通株当たり利益（GAAP指標）の主な違いは、これらの非GAAP指標は公正価値の変動の影響を除外していることです。これらの変動は、関連する金融商品が予想どおり満期まで保有される場合、GAAPに準拠して報告されるファーマーマックの財務状況や経営成績に累積的な正味の影響を与えることはないと考えられます。もう一つの違いは、これら2つの非GAAP指標は、将来の経営成績を示すものではないと考えられ、Farmer Macの中核事業の動向や経済的財務実績を反映していない可能性のある、特定の不定期または異常な取引を除外していることです。
ファーマーマックは、純有効スプレッドを使用して、ファーマーマックの利子獲得資産とこれらの資産に関連する純資金調達コストとの間に得られる純スプレッドを測定しています。以下にさらに説明するように、純有効スプレッドは、純金利収入および純金利利回りから特定の項目を除外し、純金利収入および純金利利回りには含まれない他の特定の項目を含むことにより、純金利収入および純金利利回りとは異なっています。
ファーマーマックは、第三者が所有する関連するファーマーマック保証証券から得られる純利息収入が実質的に保証料であるという経営陣の見解を反映し、連結信託に関連する利息収入および利息費用ならびにこれらの信託の基礎となるローンの平均残高を純有効スプレッドから除外しています。従って、連結信託に関連する除外された受取利息および支払利息は、ファーマーマックの中核的利益を決定する際に、保証料および委託料に再分類されます。
また、ファーマーマックは、金融デリバティブおよび対応するヘッジ対象を満期まで保有することを想定しているため、ファーマーマーマックの財務業績に経済的影響を与えないことから、公正価値ヘッジ会計の関係に指定された金融デリバティブおよび対応する資産・負債の公正価値の変動を純有効スプレッドから除外しています。
また、純有効スプレッドは、ヘッジ会計に指定されていない金融デリバティブ（「未指定金融デリバティブ」）の契約上の支払額に関連する収益および費用の発生を含むため、純金利収益および純金利利回りとは異なります。ファーママックは、特定の資産および負債の金利リセットまたは満期特性を合成的に変更することにより、金利リスク・エクスポージャーを管理するために金利スワップを使用しています。ヘッジ会計に基づく金利スワップの契約上の支払額の発生は、ヘッジ対象の利回りまたはコストに対する調整として、純利息収益に含まれ ます。指定されていない金融派生商品については、契約上の支払額の発生に関連する収益または費用を連結損益計算書の「金融派生商品利 益」に計上しています。ただし、未指定金融デリバティブの契約上の支払額の発生は、ファーマーマックの純有効スプレッドの計算に含まれています。
また、純有効スプレッドは、金融デリバティブの解約または決済の純影響を含むため、純金利収入および純金利利回りとは異なります（これら は次のとおりです）：(1)当社が債券発行の短期経済ヘッジとして利用している、他のGSEの債券に対するエージェンシー・フォワード契約および米国財務省証券先物の現金決済の正味効果、(2)特定のスワップの開始時にファーマーマックが受け取る最初の現金支払の正味効果。これらの項目を純有効スプレッドに含めることは、資産と関連するすべての資金調達（関連するデリバティブを含む）の間の完全な純スプレッドを、それらがヘッジ会計の関係に指定されているか否かにかかわらず、当社の見解として反映することを意図しています。
ファーマーマックの非GAAP指標の使用に関する詳細は、2023年2月24日にSECに提出されたファーマーマックの2022年12月31日終了年度のフォーム10K年次報告書の「経営陣による財政状態および経営成績の検討と分析-経営成績」に記載されている。ファーマーマックの普通株主に帰属する純利益のコア利益に対する調整、および普通株式1株当たり利益のコア1株当たり利益に対する調整、ならびに純金利収入および純金利利回りの純有効スプレッドに対する調整については、以下の「調整」を参照してください。
Forward-Looking Statements
Farmer Macの将来に対する経営陣の期待には、必然的に仮定と見積もり、およびリスクと不確実性の評価が含まれます。既知および未知のさまざまな要因または事象により、Farmer Macの実際の結果は、本リリース中の将来予想に関する記述によって明示または暗示された期待とは大きく異なる可能性があり、以下のような不確実性があります：
-ファーマ・マックに対する負債および資本調達の可能性、および可能な場合、金利および条件の妥当性；
-ファーマーマック、その事業源、または農業もしくは農村のインフラ産業に影響を及ぼす可能性のある法律または規制の動向；
-ファーマーマックおよびその子会社が保有する資産の公正価値の変動；
-ファーマーマックの商品に対する貸し手の関心の高さ、ファーマーマックが提供する流通市場；
-農業用住宅ローンおよび農村インフラ債務残高の一般的な増加率；
-急激なインフレ、金利の変動、米国の貿易政策の変更、米国産農産物に対する輸出需要および外国為替レートの変動、サプライチェーンの混乱、投入コストの上昇、労働力の確保、最近の商業銀行破綻による変動、商品価格の変動など、世界的に混乱した出来事やその他の経済状況が農業ローンや農村インフラ融資、借入人の返済能力、担保価値に対して与える影響；
-ファーマーマックが、市場指数に対するファーマーマックの借入コストの変動に起因する金利リスクにさらされる度合い；
-金融市場の動向（Farmer Macを含む政府系企業の出来事に対する投資家、アナリスト、格付機関の反応を含む）；
-金融政策の正常化を達成し、インフレを減速させるための連邦準備制度理事会の努力の効果、および
-その他、悪天候、洪水、干ばつ、気候変動、農業用不動産価値の変動などの影響により、農業用住宅ローンの貸付や借り手の返済能力に支障をきたす可能性のある要因。
その他のリスク要因は、2023年2月24日にSECに提出された2022年12月31日終了年度のファーマーマックの年次報告書（フォーム10-K）のパートI、項目1Aにある「リスク要因」で説明されています。これらの潜在的なリスクと不確実性を考慮すると、本リリースで表明された将来予想に関する記述に過度の信頼を置くべきではありません。本リリースに含まれる将来予想に関する記述は、本リリースの日付時点における経営陣の予想を表しています。ファーマーマックは、適用される法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報または将来の出来事や状況を反映するために本リリースに含まれる将来予想に関する記述の修正結果を公に発表する義務を負いません。本リリースに記載された情報は、必ずしも将来の結果を示唆するものではありません。
About Farmer Mac
Farmer Macは農業信用市場に不可欠な存在であり、米国の農業および農村地域の利益のために、信用へのアクセスを向上させ、信用コストを削減するために設立されました。農業信用の全米流通市場として、農業金融機関、農業関連企業、その他柔軟で低コストの資金調達やリスク管理ツールへのアクセスから利益を得ることができる機関など、農業コミュニティの幅広い範囲に金融ソリューションを提供しています。Farmer Macの顧客は、当社の低い資金コスト、低い諸経費、高い業務効率から利益を得ています。Farmer Macに関する詳細情報（上記で言及したForm 10-Kに関する年次報告書を含む）は、Farmer Macのウェブサイト（www.farmermac.com）で入手できます。
CONTACT：投資家情報担当：Jalpa Nazareth
Megan Murray-Pelaez, Media Inquiries
(202) 872-7700
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