テトラテクノロジーズの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, DC 20549

FORM 8-K

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（最も早く報告された事象の発生日）。2023年2月27日

TETRA Technologies, Inc.

(憲章で指定された登録者の正確な名前)


デラウェア	1-13455	74-2148293
(法人設立の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(I.R.S. Employer Identification No.)

24955 Interstate 45 North

The Woodlands, Texas 77380

(主たる業務執行機関の所在地および郵便番号)

(281) 367-1983

登録者の電話番号（市外局番を含む

(前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)

Form 8-Kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れます（以下の一般指示A.2.を参照）。


			☐			証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)


			☐			取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)


			☐			取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))


			☐			証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第 12 条(b)に基づき登録された証券。


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式	TTI	NYSE


登録者が1933年証券法の規則405（17 cfr §230.405）または1934年証券取引法の規則12b-2（17 cfr §240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
	Emerging growth company	☐
新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条(a)に従って提供された新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークを付けて示してください。		☐

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2023 年 2 月 27 日、デラウェア州法人 TETRA Technologies, Inc（以下「当社」）は、2022 年 12 月 31 日に終了した第 4 四半期および通年の決算を発表するニュースリリースを発表しました。このニュースリリースは、別紙 99.1 として本書に添付され、参照することにより本書に組み込まれます。

本項第 2.02 号および本有価証券報告書の別紙 99.1 に記載された情報は、1934 年証券取引所法（改正）第 18 条における「提出」とはみなされず、また同条の規定に従うものとします。また、当該情報は、1933 年証券法（改正）に基づく提出書類に参照により組み込まれるとみなされますが、当該提出書類に特定の参照により明示的に記載されている場合は除きます。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) 出展物


Exhibit Number						Description
99.1						TETRA Technologies, Inc.発行の 2023 年 2月 27日付ニュースリリース。
104						カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は、正当に権限を与えられた以下の署名者によって、この報告書が登録者のために署名されたことを正式に認めます。


TETRA Technologies, Inc.

By:			/s/ Brady M. Murphy
			Brady M. Murphy.
			社長兼最高経営責任者

Date:

February 27, 2023

EX-99.1 2 ttiq42022pressrelease-2022.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

TETRA TECHNOLOGIES, INC. ANNOUNCES

2022年第4四半期および通期の業績

テキサス州ウッドランズ、2023年2月27日 / PR Newswire / - TETRA Technologies, Inc（「TETRA」または「当社」）（NYSE：TTI）は本日、2022年第4四半期および通年の業績を発表しました。

TETRAの社長兼CEOであるBrady Murphyは、「第4四半期の業績は、ますます活発化するオフショア市場において、当社のグローバル完成油剤ネットワークによる複数の機会を生かすことができ、予想以上に好調に推移しています」と述べています。売上総利益は、前年同期の1,920万ドルに対し、3,110万ドルとなりました。"

Fourth Quarter Results

2022年第4四半期の売上は1億4,700万ドルで、前年同期比9％増、2021年第4四半期比30％増となりました。非継続事業前の純損失は、430万ドルの非経常的な費用と経費を含み、180万ドルでした。これは、270万ドルの非経常的な費用および経費を含む2022年第3四半期の非継続事業前の純損失6万3000ドルと比較し、89万1000ドルの非経常的な費用および経費を含む2021年第4四半期の非継続事業前の純損失70万3000ドルと比較したものです。第4四半期の継続事業の1株当たり純損失は0.01ドルで、2022年第3四半期は収支均衡、2021年第4四半期は0.01ドルの1株当たり損失と比較されます。第4四半期の継続事業の調整後1株当たり当期純利益は、2022年第3四半期が0.02ドル、2021年第4四半期がブレークイーブンであったのに対して、0.02ドルでした。

第4四半期の調整後EBITDAは2030万ドルで、2022年第3四半期の1860万ドルから9％、2021年第4四半期の1310万ドルから前年同期比56％増加しました。2022 年第 4 四半期には、339,000 米ドルの未実現投資利益が含まれています。これらの未実現投資利益を除くと、2022 年第 4 四半期の調整後 EBITDA は 2,000 万ドルでした。

営業活動によるキャッシュフローは、第 3 四半期の 210 万ドルに対し、2022 年第 4 四半期は 700 万ドルの使用となりました。第4四半期は、四半期末に大型完成流体の販売が急増したため、2022年9月30日と比較すると2400万ドルの売掛金が増加しましたが、2023年第1四半期に収益化して正常な売掛金水準に戻ると見込んでいます。

継続事業からの調整後フリー・キャッシュ・フローは1,420万ドルの支出となりましたが、これには、第4四半期に実施した主要オフショア市場における即時機会と市場浸透をさらにサポートするための投資、ならびにアーカンソー州の開発構想に関連したエンジニアリングおよびコンサルティング費用に関わる300万ドル超の投資が含まれています。

TETRAの社長兼CEOであるブレイディ・マーフィーは、「第4四半期も引き続き業績を向上させるとともに、オフショア補完液ビジネスをさらに強化するため、北海の主要補完液ビジネスの買収とメキシコ湾の別会社の資産買収など、戦略的イニシアティブも推進しました。前四半期には、臭素の供給制限やTETRA PureFlow®超高純度臭化亜鉛の出荷の遅れなどの問題がありましたが、チームは迅速に対応し、これらの逆風を相殺する以上の好利益の販売機会を獲得することが出来ました。メキシコ湾事業と国際完成油事業を合わせた収益は、前四半期比で20％以上、前年同期比で51％増加し、オフショアの成長サイクルの初期段階にあることを示す多くの信号が発信されました。水処理・フローバックサービス事業は、前四半期比7％増となり、7四半期連続のトップラインの成長となりました。通年では、水処理・フローバックサービス事業の売上高は66%増、税引前利益は2700万ドル増、調整後EBITDAは2900万ドル（191%）増となりました。年率換算した第4四半期の水とフローバックの収益は3億2500万ドルで、30％低いアクティブフラックフリートで2018年通年の水とフローバックの収益を上回っており、収益性の高い市場シェアを獲得する堅実な実行と、北米の陸上市場を超えて成長する戦略を実証しています。

「第 4 四半期の水処理・フローバックサービスの売上高は 8,100 万ドルで、前年同期比では 2,800 万ドル（52%）の増加、前四半期比では 540 万ドル（7.1%）の増加となりました。税引前利益は490万ドル、調整後EBITDAは1210万ドルで、前年同期比520万ドル（75％）の改善となりました。調整後EBITDAマージンは、利益率の低いサービスが混在していたため、前四半期比で250ベーシスポイント減少し、14.9%となりました。調整後EBITDAマージンは、過去2年間の著しい成長から、2023年にはEBITDAマージンの拡大とリターンに重点を置くようにシフトするため、2023年の第1四半期には回復すると予想されます。当社の成長は、TETRA SandStormTM高度サイクロン技術への投資によるフリートの大幅な拡大と、アルゼンチンの早期生産施設（以下、EPF）への投資によって後押しされており、2023年第2四半期末までに3つのEPFが稼動する予定です。アルゼンチンのEPFはすべて長期契約で、想定内の安定した稼働をしています。3つの資産のうち2つを期間満了時に売却するオプションがあり、TETRAに追加のキャッシュフローを生み出します。2023年に向けては、短期的なリターンのある新規資本プロジェクトへの機動的な投資を継続しますが、EBITDAマージンの拡大とキャッシュ創出に重点を置いていきます。

「12 月のプレスリリースに記載したとおり、第 4 四半期に、テキサス州の大手石油・ガス事業者向けの有益な再利用のためのパイロットプロジェクトとして、初めて随伴水の脱塩を行い、予備結果を得ました。その結果、都市部の水道水に含まれる平均値以下の総溶解固形分で、92％という高い割合の淡水化率が得られました。この装置は当社の研究開発施設に戻され、最終的な商業プラント設計に向けたさらなる改良が行われています。パーミアン・ベースンでは最近、地震が頻発しており、随伴水の増加や廃棄規制が予想されるため、鉱物抽出を含む随伴水の有益な再利用に対する顧客の関心が引き続き高まっています。

"コンプリーション・フルイド＆プロダクトの2022年第4四半期の売上は、複数の重要なプロジェクトが四半期後半に具体化したため、前年同期比10.7%増、第3四半期比12%増の6600万ドルでした。第4四半期の税引前利益は1,050万ドル、調整後EBITDAマージンは第3四半期の24.9%から若干低下して24.2%となりました。第4四半期には、投資による未実現損失が0.5百万ドル含まれています。両期とも投資からの未実現損益を除くと、調整後EBITDAマージンは前四半期比40ベーシス・ポイント増加しました。この改善は主に、メキシコ湾および海外のオフショア拠点における業績強化に起因するものです。また、英国を拠点とするTETRA CS Neptune®流体プロジェクトの第一号が成功裏に完了したことも、マージンを押し上げました。2023年前半には、ノルウェーでもう一つのTETRA CS Neptune流体プロジェクトを完成させる予定です。前述の2つの重要な投資には、北海でのピーコックス事業の買収と、ルイジアナ州ポートフォーションにあるニューパークの完成油剤施設と完成油剤の在庫の購入が含まれます。さらに、ニューパーク社が支援するプロジェクトにおいて、全世界で完成油剤を必要とする可能性がある場合、非独占的に協業することに合意しました。年末時点で、買収したニューパークの在庫の約40％が既に売却されています。いずれの投資も規模は小さいものの、テトラの市場での地位は直ちに向上し、主要なオフショア市場での生産能力も増強されます。欧州の化学品事業も、ロシアとウクライナの紛争によるサプライチェーンの制約を改善しつつ、価格引上げに成功し、前四半期の業績改善に寄与しています。

"2022年の設備投資は、米国市場向けの先進サイクロン技術TETRA SandStormTMなどの短期的な投資と、EPFへの投資やオフショア補完液ビジネスを支える投資など、国際市場やオフショア市場での長期的なポジション強化の両方を目的として実施しました。また、アーカンソー州の臭素及びリチウムの資源開発に関する評価も引き続き進めています。これらを合わせると、2つのセグメントにおいて収益基盤の拡大を図るとともに、石油・ガス市場以外での持続的な成長機会の創出に向けて意義深い前進を遂げ、持続的成長の基盤を確立することができました。これらの投資により、前年同期比42％の増収を達成し、2023年に向けて強い勢いがあり、2022年を上回る成長を再び見込んでいます。2022年末の売掛金残高が2021年末を3800万ドル上回るなど、戦略的投資と運転資本の増加が重なり、2022年の調整後フリーキャッシュは2019年以来初めてマイナスになりました。2023年は、売掛金の積み増しの多くを収益化しながら、より低い設備投資でさらなる収益拡大を見込んでおり、これらの組み合わせにより、2023年には大幅なフリーキャッシュフローの創出が期待されます。現在、当社は石油・ガス分野だけでなく産業分野、国内・海外、陸上・海上と多様な収益源を有しています。当社は、石油・ガスのアップサイクルとともに成長し、新しい低炭素エネルギーソリューションで成長するための体制を整えています。

「本プレスリリースと同時に、TETRA社は臭素プロジェクトの進捗状況を発表し、関連するS-K1300セクション19レポート（本プロジェクトの予備経済性を含む）をTETRA社のWebサイトに掲載しました。第4四半期の主なマイルストーンとしては、エンジニアリング会社による臭素生産プラントのFEED（フロントエンドエンジニアリングおよび設計）調査の完了、最適な塩水および臭素生産のための貯留層分析作業の推進が挙げられます。今後は、2本目の井戸を掘削し、推定資源量から表示資源量への移行と事業化調査を行う予定です。

また、アーカンソー州の臭素資源を開発するための合弁事業パートナー候補を特定するために、投資銀行を起用しました。テキサス州コンローの研究開発センターでは、リチウム抽出技術の開発を進めており、アーカンソー州の油井から採取したスマックオーバーの原鉱床から、研究開発センターで炭酸リチウムの生産に成功するまでの各段階に対応するパイロットユニットを設置しています。この作業の進捗状況については、引き続きお伝えしていきます。

本プレスリリースには、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「GAAP」）に準拠していない以下の財務指標が含まれています。連結及びセグメント別の継続事業の調整後1株当たり利益、調整後EBITDA及び調整後EBITDAマージン（売上高に対する調整後EBITDAの比率）、継続事業の調整後利益／（損失）、継続事業の調整後フリーキャッシュフロー及び純負債。これらの非GAAPベースの財務指標の定義及び最も直接的に比較できるGAAPベースの財務指標への調整については、スケジュールDからIをご覧ください。

当四半期の主要財務指標の概要は以下のとおりです。


Fourth Quarter 2022 Results
	四半期
	December 31, 2022		September 30, 2022		December 31, 2021
	(単位：千米ドル、ただし1株当たりの金額を除く)
売上高	$	147,448	$	135,012	$	113,148
Loss before discontinued operations	(1,829)		(63)		(703)
非継続事業前の調整後ebitda	20,341		18,595		13,074
継続事業のgaapベースのeps	(0.01)		—		(0.01)
継続事業の調整後eps	0.02		0.02		—
gaapベースの営業活動によるキャッシュ・フロー（使用）は	(6,991)		2,145		(5,767)
調整後の継続事業からのフリー・キャッシュ・フロー	$	(14,228)	$	(9,774)	$	7,425

コンプリーション・フルイド＆プロダクトの 2022 年第 4 四半期の売上は、前年同期比 12%増の 6600 万ドルでした。税引前利益は、2022年第3四半期の1240万ドル（売上高の21％）に対し、第4四半期は1050万ドル（売上高の15.8％）でした。調整後EBITDAは、投資による未実現損失0.5百万ドルを含む16百万ドルで、前四半期比で1.3百万ドル増加しました。完成流体及び製品調整後EBITDAマージンは、2022年第3四半期が24.9％であったのに対して、第4四半期は24.2％となりました。両期間の投資の未実現損益を除くと、調整後EBITDAマージンは前四半期比40ベーシスポイント増加しました。

2022 年第 4 四半期の水・フローバックサービスの売上は、第 3 四半期から 7％増加し、8100 万ドルでした。税引き前利益は490万ドルでした。調整後EBITDAは1210万ドル（売上高の14.9%）で、前四半期比8.5%減少しましたが、北米陸上事業での活動強化および中南米での成長により、2021年第4四半期比75%増となりました。調整後EBITDAマージンは、営業費用の増加により2022年第3四半期から250ベーシスポイント縮小しましたが、第1四半期には回復する見込みです。

フリーキャッシュフローとバランスシート

第4四半期の営業活動によるキャッシュは700万ドルの支出、継続事業からの調整後フリーキャッシュフローは1420万ドルの支出でした。売掛金は、第4四半期での活動の力強い立ち上げを反映して、2022年第3四半期末から2400万ドル増加し、年度末には1億3000万ドルとなりました。年末の運転資本は1億100万ドルで、2022年第3四半期末の8750万ドルと比較すると、その差は歴然です。運転資本は、現金と制限付き現金を除く流動資産から流動負債を差し引いたものと定義されます。

第4四半期末の使途不指定の現金・預金は1,400万米ドル、クレジット契約上の利用可能額は7,200万米ドルでした。年度末の流動性は8,500万ドルとなりました。2023年2月24日現在の流動性は94百万ドルとなりました。流動性とは、使途不指定の現金およびリボルビング・クレジット・ファシリティのもとでの利用可能額を指します。2025年9月満期の長期借入金は1億5,600万ドル、純負債は1億4,300万ドルでした。TETRAの純レバレッジ比率は、2022年第4四半期末で1.99倍でした。TETRAのタームローンの借入残高は、2020年9月30日の220百万ドルから57百万ドル以上減少し、2022年12月31日現在で163百万ドルとなっています。

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