メリテイジホームズの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, DC 20549

_______________________

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年1月31日

_______________________

MERITAGE HOMES CORPORATION

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

メリーランド

1-9977

86-0611231

(会社設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission FileNumber)

(IRS EmployerIdentification No.)

18655 ノース・クラレット・ドライブ、スイート400、スコッツデール、アリゾナ州85255

(主要な執行機関の住所（郵便番号を含む)

(480) 515-8100

(登録者の電話番号（市外局番を含む)

N/A

(前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)

フォーム8-kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の適切なボックスにチェックを入れてください。:

☐

証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐

取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

☐

取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

☐

証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))


法第12条(b)項に基づいて登録された証券:
Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式 $.01 額面	MTH	New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company

☐

新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条（a）に従い、新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を使用しないことを選択した場合は、チェックマークを付けて示してください。

☐

項目2.02 経営成績および財政状態

2024年1月31日、メリテッジ・ホームズ・コーポレーションはプレスリリースにおいて、2023年12月31日を期末とする四半期および年間業績に関する情報を発表しました。将来予想に関する記述および将来の業績に影響を与えうる要因に関する情報を含むこのプレスリリースのコピーは、別紙99.1として添付されています。このプレス・リリースは、本フォーム 8-K 報告書の項目 2.02 に基づいて提出されたものであり、提出されたものではありません。

項目9.01 財務諸表および証拠書類

(d) Exhibits


Exhibit Number			Description
99.1			2024年1月31日付プレスリリース
104			このcurrent report on form 8-kの表紙をインラインxbrlでフォーマットしたものです。

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

Dated: January 31, 2024


MERITAGE HOMES CORPORATION

/s/			ALISON SASSER
By:			Alison Sasser
			シニア・バイス・プレジデント兼チーフ・アカウンティング・オフィサー

EX-99.1 2 mth20231231ex991q4earnings.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

Contacts:

エミリ・タダノ、インベスター・リレーションズ＆esg担当副社長

(480) 515-8979 (office)

investors@meritagehomes.com

メリテッジ・ホームズ、2023年第4四半期決算を発表

受注高は前年比60％増、住宅成約総利益率は25.2％。

アリゾナ州スコッツデール、2024年1月31日 - 米国大手住宅メーカーのメリテージ・ホームズ・コーポレーション（NYSE：MTH）は本日、2023年12月31日を期末とする第4四半期および通期の業績を発表した。

Summary Operating Results (unaudited)

(単位：千米ドル、ただし1株当たりの金額を除く)


	12月31日までの3ヵ月間,						12月31日までの12ヶ月間,
	2023		2022		% Chg		2023		2022		% Chg
Homes closed (units)	3,951		4,540		(13)	%	13,976		14,106		(1)	%
Home closing revenue	$	1,641,523	$	1,984,063	(17)	%	$	6,056,784	$	6,207,498	(2)	%
平均販売価格-クロージング	$	415	$	437	(5)	%	$	433	$	440	(2)	%
Home orders (units)	2,892		1,808		60	%	13,193		11,759		12	%
Home order value	$	1,198,744	$	703,706	70	%	$	5,675,892	$	5,255,600	8	%
平均販売価格-受注	$	415	$	389	6	%	$	430	$	447	(4)	%
Ending backlog (units)							2,549		3,332		(23)	%
Ending backlog value							$	1,088,137	$	1,524,775	(29)	%
平均販売価格-バックログ							$	427	$	458	(7)	%
税引前利益	$	258,869	$	342,249	(24)	%	$	949,430	$	1,289,318	(26)	%
Net earnings	$	198,851	$	262,365	(24)	%	$	738,748	$	992,192	(26)	%
Diluted EPS	$	5.38	$	7.09	(24)	%	$	19.93	$	26.74	(25)	%

MANAGEMENT COMMENTS

「2023年第4四半期の健全な住宅購入需要は、金利が7％を下回り、消費者信頼感が回復し始めたメリテッジの好調な受注につながった。基礎的なマクロ・ファンダメンタルズは、ミレニアル世代とそのすぐ後ろにいるZ世代に対する良好なニーズ型需要を示しており、これと継続的な中古住宅販売不足とが相まって、購入者を新築住宅に向かわせる原動力となっています。メリテッジ・ホームズのスティーブン・J・ヒルトン取締役会長は、「当社は、入居可能な在庫を活用することで、このような市況を利用し、2023年第4四半期の受注を前年同期比60％増、2023年通年では12％増としました。

「メリテージ・ホームズ最高経営責任者（CEO）のフィリップ・ロードは、「2023年第4四半期におけるメリテージ・チームの卓越した実行力と当社の分譲住宅建設戦略の結果、3,951棟の住宅が引き渡され、当社史上2番目に高い四半期住宅成約件数となり、四半期ベースで過去最高の110％の受注残転換率を記録しました。「2023年第4四半期の住宅成約収入は16億ドルで、住宅成約総利益率は25.2%、販管費レバレッジは10.7%で、希薄化後EPSは5.38ドルでした。2023年12月31日時点の1株当たり簿価は前年同期比17%増の126.61ドルで、2023年通年の株主資本利益率は17%でした」*。

ロード氏は最後に、「今年もまた素晴らしい業績を達成し、株主に価値をもたらしてくれた従業員に感謝します。経済が安定するにつれて、エントリーレベルの購入者は、今が住宅購入の適切な時期であるという確信を持ち続けると信じています。メリテージは、在庫を増やすことで、この前向きな需要環境を利用する態勢を整えています」。

FOURTH QUARTER RESULTS

-2023年第4四半期の受注戸数は2,892戸で、前年同期比60％増加した。これは平均吸収ペースが2022年第4四半期の月2.2戸から月3.6戸に64％増加したことと、平均コミュニティが1％減少したことによる。2023 年第 4 四半期の販売受注に占めるエントリー・レベルの割合は 88%と、前年同期と比較的一致した。2023年第4四半期の平均販売価格（以下「ASP」）は前年同期比6%増の$415,000であった。2022年第4四半期の四半期キャンセル率が39%と高水準であったため、前年同期の実績は、2022年の早い時期に販売されたASPの高い住宅のキャンセルが多かったため、数量、ASPともに低調であった。2023年第4四半期のキャンセル率は13%であった。

-2023年第4四半期の住宅販売成約収入が前年同期比17％減の16億ドルとなったのは、住宅販売成約件数が前年同期比13％減の3,951件、成約ASPが前年同期比5％減の41万5,000ドルとなったことを反映している。成約ASPの減少は、より高額な融資インセンティブと地域ミックスによるものである。

-第 4 四半期の住宅販売総利益率はいずれも 25.2%であった。2023 年第 4 四半期の住宅成約粗利率は、サイクルタイムの改善と木材費の減少が寄与し、融資奨励金の増加と土地価格の上昇を一部相殺した。2023 年第 4 四半期の住宅成約粗利率には、前年同期の 420 万ドルに対し、終了した土地取引のウォークアウェイ費用が 320 万ドル含まれている。また、前年同期の住宅成約粗利率には、特定の 2 件に関連した保証調整による経常外費用 1,090 万ドルが含まれていましたが、これは遡及的なベンダー・リベート 540 万ドルで一部相殺されました。2023年第4四半期には同様の項目はなかった。終了した土地取引のウォークアウェイ費用および経常外項目を除いた調整後住宅完成工事総利益率は、2023 年第 4 四半期は 25.4%、2022 年第 4 四半期は 25.7%であった。

-販売費および一般管理費（以下「販管費」）は、2023 年第 4 四半期の住宅販売成約収入の 10.7%となり、前年同期の 8.4%から 230bps 上昇しました。これは主に、業績連動型報酬費用の増加、手数料率の上昇、および住宅販売成約収入の減少によるレバレッジの低下によるものです。

-2023年第4四半期のその他収入（純額）は1,290万ドルで、2022年の360万ドルから930万ドル増加した。

-第 4 四半期の実効税率は、2022 年度の 23.3%に対し、2023 年度は 23.2%であった。両期間の税率は、内国歳入法のインフレ抑制法（「IRA」）に基づき、適格住宅に適用されるエネルギー税額控除の恩恵を受けている。2023年の税率は、2023年に開始された住宅1戸当たりのエネルギー効率控除額の増加も反映している。

-2023年度第4四半期の純利益は1億9,890万ドル（希薄化後1株当たり5.38ドル）となり、2022年度第4四半期の2億6,240万ドル（希薄化後1株当たり7.09ドル）から24％減少した。住宅成約収入の減少と販売費および一般管理費の増加により、希薄化後1株当たり利益は前年同期比で24％減少した。

2011年3月期の実績

-2023年通年の総販売戸数は13,193戸で、前年比12％増となった。これは、2023年の平均吸収ペースが前年比11％増の月4.0戸となった一方、平均コミュニティ数はほぼ横ばいであったためである。

-2023年通年の住宅成約収入は、成約ASPが2％減少し、住宅成約件数が前年比1％減少したため、2％減の61億ドルとなった。

-2023年通年の住宅成約粗利率は24.8%となり、2022年通年の28.6%から380bps低下した。これは、より高額な融資インセンティブ、土地コストの上昇、通年の直接コストの若干の上昇によるものであるが、2023年第2四半期、第3四半期、第4四半期と順次平方フィート当たりの直接コストが減少し、2022年通年を下回った。2023年通年の住宅成約粗利率には、2022年の1,580万ドルに対して530万ドルの土地成約放棄費用が含まれている。また、前年度の住宅販売総利益率には、1,090万ドルの非経常的な保証調整費用が含まれていたが、これは遡及的なベンダー・リベート540万ドルで一部相殺された。2023年にはこのような非経常的項目はない。終了した土地取引のウォークアウェイ費用および経常外項目を除いた調整後住宅販売総利益率は、2023 年は 24.9%、2022 年は 28.9%であった。

-住宅成約収入に占める販管費の割合は10.2%と、2022年の8.3%から190bps上昇した。これは、現在の販売環境を反映した手数料およびマーケティング費用の増加、業績連動型報酬および保険費用の増加、ならびにテクノロジーへの投資拡大によるものである。

-その他の収入（純額）は4,790万ドルで、2022年の270万ドルから4,520万ドル増加した。

-当社は、2025年満期6.00％シニア・ノートの1億5,000万ドルの一部償還に関連して、2023年に0.9百万ドルの債務早期償却損を認識した。2022年にはこのような償還はなかった。

-2023年度通期の実効税率は22.2%であった（2022年度通期は23.0%）。両期間の税率は、IRAのもとで対象となる住宅で獲得した適格エネルギー税額控除による恩恵を受けている。2023年度の税率の低下は、主に2023年に開始された住宅1戸当たりのエネルギー効率控除額の増加によるものである。

-2023年通年の純利益は7億3,870万ドル（希薄化後1株当たり19.93ドル）で、2022年通年の9億9,220万ドル（希薄化後1株当たり26.74ドル）から26％減少した。

BALANCE SHEET & LIQUIDITY

-2023年12月31日現在の現金および現金同等物は9億2,120万ドル（2022年12月31日現在8億6,160万ドル）。

-2023年第4四半期の土地取得・開発費は6億5,350万ドル（2022年第4四半期は3億5,060万ドル）。2023年通年の土地取得費は19億ドル（前年は15億ドル）。

-2023年12月31日現在の総所有または管理区画数は約64,300区画と、2022年12月31日現在の総所有または管理区画数約63,200区画から2%増加。2023年第4四半期に7,600区画を超える新規区画が追加され、将来的には43のコミュニティが誕生すると推定されるが、これらはすべてエントリーレベルの商品である。前年の第4四半期には、新規区画は管理下に置かれず、不採算の土地取引に関連する約3,700区画が解約された。

-2023 年第 4 四半期の平均コミュニティ数は 271 で、前年同期とほぼ同水準、前四半期比では 4％減少した。

-2023年12月31日時点の有利子負債比率は17.9%、ネット有利子負債比率は1.9%であった（2022年12月31日時点はそれぞれ22.6%、6.8%）。

-2023年第4四半期には、期首発行済株式数の0.1%に相当する24,869株を410万ドルで買い戻した。2023年通年では、437,882株（年初時点の発行済み株式の1.2％）を5,910万ドルで買い戻した。2023年12月31日現在、1億8,500万ドルの自社株買い戻し可能額が残っている。

-2023年第4四半期に1株当たり0.27ドル、総額980万ドルの現金配当を宣言・支払い。2023年通年の現金配当は総額3,950万ドル。

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