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mark griffin, investors 629.213.5672 mark.griffin@alliancebernstein.com |
carly symington, media 629.213.5568 carly.symington@alliancebernstein.com |
アライアンス・バーンスタイン・ホールディングl.p.、第1四半期決算を発表
GAAPベースの希薄化後純利益は1ユニット当たり0.67ドル
ユニット当たり調整後希薄化後純利益0.73ドル
1ユニット当たり0.73ドルの現金配当
テネシー州ナッシュビル、2024年4月25日 - アライアンス・バーンスタインL.P.（以下「AB」）およびアライアンス・バーンスタイン・ホールディングL.P.（以下「ABホールディング」）（NYSE：AB）は本日、2024年3月31日に終了した四半期の財務および営業成績を発表しました。
「アライアンス・バーンスタインのセス・P・バーンスタイン社長兼最高経営責任者（CEO）は、 「第1四半期の世界の株式市場は力強い上昇を続け、債券市場のリターンはインフレと金利に対す る慎重な姿勢を反映したものだった。アライアンス・バーンスタインのセス・P・バーンスタイン社長兼最高経営責任者（CEO）は、 「アライアンス・バーンスタインは、37億ドル（2.3%増）の積極的な純資金流入に牽引され、有機的に成長した。アライアンス・バーンスタインのリテール・チャネルは、課税対象となる債券とミュニシパルの両チャネルで年率6%の有機的成長を達成しました。オルタナ ティブとマルチアセットはすべてのチャネルでプラスとなり、年率8% の伸びとなった。これらの強みを相殺したのは、株式の持続的な純流出であった。運用成績は株式で着実な改善を示し、債券は引き続き好調であった。平均AUMの前年比増加を反映し、調整後ベースでは、収益は6%増、営業利益は12%増、営業利益率は30%を超え、前年比160ベーシス・ポイント増加した。一口当たり利益および投資主への分配金は11%増加した。"
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| (単位：千米ドル、ただし1口当たり金額を除く)) |
1Q 2024 |
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1Q 2023 |
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% Change |
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4Q 2023 |
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% Change |
| U.S. GAAP Financial Measures |
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| Net revenues |
$ |
1,104,151 |
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$ |
1,024,091 |
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7.8 |
% |
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$ |
1,090,720 |
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1.2 |
% |
| 営業利益 |
$ |
241,997 |
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$ |
215,260 |
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12.4 |
% |
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$ |
238,500 |
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1.5 |
% |
| 営業利益率 |
21.2 |
% |
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20.1 |
% |
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110 bps |
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20.6 |
% |
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60 bps |
| AB Holding Diluted EPU |
$ |
0.67 |
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$ |
0.59 |
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13.6 |
% |
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$ |
0.71 |
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(5.6 |
%) |
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| Adjusted Financial Measures (1) |
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| Net revenues |
$ |
884,176 |
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$ |
832,599 |
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6.2 |
% |
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$ |
870,927 |
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1.5 |
% |
| 営業利益 (2) |
$ |
267,426 |
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$ |
238,524 |
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12.1 |
% |
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$ |
253,894 |
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5.3 |
% |
| 営業利益率 (2) |
30.3 |
% |
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28.7 |
% |
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160 bps |
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29.2 |
% |
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110 bps |
| AB Holding Diluted EPU |
$ |
0.73 |
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|
$ |
0.66 |
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10.6 |
% |
|
$ |
0.77 |
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(5.2 |
%) |
| abホールディングスの1口当たり分配金 |
$ |
0.73 |
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|
$ |
0.66 |
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|
10.6 |
% |
|
$ |
0.77 |
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(5.2 |
%) |
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| (US $ Billions) |
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| Assets Under Management ("AUM") |
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| Ending AUM |
$ |
758.7 |
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$ |
675.9 |
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12.2 |
% |
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$ |
725.2 |
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4.6 |
% |
| Average AUM |
$ |
738.9 |
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$ |
666.8 |
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10.8 |
% |
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$ |
685.4 |
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7.8 |
% |
(1) 調整後財務指標は非GAAPベースの財務指標を表している。GAAPベースの財務数値と調整後財務数値の調整表は12ページを、調整に関する注記は13-14ページをご参照ください。
(2) 2023年度第2四半期に、同業他社に合わせるため、借入金利息の影響を考慮した調整後営業利益を修正しました。また、当期表示に合わせて過年度の表示も変更しました。
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バーンスタインは次のように続けた。「課税対象および地方債の旺盛な需要に牽引され、リテール部門の売上は堅調で、リテール部門の純資金流入額は42億ドルとなった。機関投資家は42億ドルの純流出となったが、これはアクティブおよびパッシブ株式の減少によるもので、オルタナティブ／マルチアセットの増加で一部相殺された。当四半期末現在、機関投資家向けマンデ ートの受注済みパイプラインは115億ドルであった。プライベート・ウェルスの純資金流入は5億ドル（年率2％）であった。バーンスタイン・リサーチの収益は、低調なトレーディング環境を反映して4%減少した。ソシエテ ジェネラルとの合弁事業であったバーンスタイン・リサーチ・サービスを4月1日付で清算し、当四半期末前に3億400万ドルの均等割当て金を受領しました。
バーンスタインは次のように結論づけた。「第2四半期はこれまでのところ、地政学的対立の激化とインフレ改善の不透明なペースを反映して、市場は不安定な動きを見せている。米国の金利は、年初の予想よりも長期にわたって高止まりする可能性が高い。当社のグローバル投資チームは、付随するリスクとのバランスを取りながら、顧客のために競争力のあるリターンを獲得する機会を発見することに引き続き注力している。
1ユニット当たり0.73ドルの現金配当は、2024年5月6日の営業終了時におけるABホールディング・ユニットの登録株主に対し、2024年5月23日に支払われる。
Market Performance
2024年第1四半期の世界の株式・債券市場はほぼ上昇した。
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1Q 2024 |
| S&P 500 Total Return |
10.6 |
% |
| MSCI EAFE Total Return |
5.9 |
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| ブルームバーグ・バークレイズ・usアグリゲート・リターン |
(0.8) |
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| ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル・ハイ・イールド・インデックス-ヘッジあり |
2.6 |
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Assets Under Management
($ Billions)
2024年3月31日現在の運用資産総額は7,587億ドルで、2023年12月31日から335億ドル（5％）増加し、2023年3月31日からは828億ドル（12％）増加した。
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Institutional |
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小売 |
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Private Wealth |
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合計 |
| Assets Under Management 3/31/2024 |
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$322.5 |
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$308.0 |
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$128.2 |
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$758.7 |
| 2024年3月31日までの3ヵ月間のネット・フロー: |
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| Active |
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($1.3) |
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$5.3 |
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($0.3) |
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$3.7 |
| Passive |
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(2.9) |
|
(1.1) |
|
0.8 |
|
(3.2) |
| 合計 |
|
($4.2) |
|
$4.2 |
|
$0.5 |
|
$0.5 |
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これに対し、2023年第4四半期は18億ドルの純流出、前年同期は8億ドルの純流入であった。
機関投資家向けチャネルの第 1 四半期の純流出は 42 億ドルで、2023 年第 4 四半期の純流出は 25 億ドルであった。機関投資家向けのグロス売上は前四半期の30億ドルから33億ドルに増加しました。2023年12月31日時点の120億ドルに対し、2024年3月31日時点では115億ドルに減少しました。
リテール・チャネルの第 1 四半期の純資金流入は 42 億ドルで、2023 年第 4 四半期の純資金流入は 13 億ドルであった。リテール・チャネルの第 1 四半期の純受入資金は、2023 年第 4 四半期の 13 億ドルから 42 億ドルに増加した。
プライベート・ウェルス・チャンネルの第1四半期の純資金流入は5億ドルで、2023年第4四半期の純資金流出は6億ドルであった。プライベート・ウェルスの総売上高は前四半期の43億ドルから55億ドルに増加した。
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First Quarter Financial Results
本リリースでは、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「US GAAP」）に準拠した業績情報と、非GAAPベースの調整後業績情報の両方を提示しています。経営陣は主にこれらの非GAAPベースの財務指標を業績評価に使用しています。なぜなら、非GAAPベースの財務指標は当社の業績をより明確に示すものであり、インセンティブ報酬関連の時価調整、買収関連費用、支払利息、その他の調整項目による歪みを排除した長期的なトレンドを経営陣が確認できるものだからです。同様に、非GAAPベースの業績情報は、投資家が当社の業績の基本的な傾向をよりよく理解するのに役立ち、したがって投資家にとって貴重な視点を提供すると考えています。ただし、これらの非GAAPベースの指標は、US GAAPに準拠した指標に加えて提供されるものであり、US GAAPに準拠した指標を代替するものではなく、他社が提示する非GAAPベースの指標と比較できない可能性があることにご留意ください。経営陣は当社の財務業績を評価するにあたり、米国会計基準および非GAAP基準の両方を使用しています。非GAAPベースの指標だけでは、当社の収益と費用のすべてが含まれないため、限界が生じる可能性があります。
AB ホールディングは、AB ホールディング・パートナーシップ契約で定義された「利用可能キャッシュフロー」 の全額を投資主（ジェネラル・パートナーを含む）に分配することが義務付けられています。利用可能キャッシュフローは通常、調整後の希薄化後1口当たり四半期純利益に四半期末時点の発行済口数を乗じたものです。経営陣は、利用可能キャッシュ・フローの計算に関して、調整後純利益に対する 1 つ以上の調整を行うべきではないと取締役会の同意を得て経営陣が決定しない限り、利用可能キャッシュ・フローは引き続き調整後 1 口当たり当期純利益に基づくと予想しています。
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