アライアンスバーンスタインHDの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も早く報告された事象の発生日）。2023年2月8日

ALLIANCEBERNSTEIN HOLDING L.P.

(登録者の定款に記載された正確な名称)


デラウェア	001-09818	13-3434400
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(I.R.S. Employer Identification Number)

501 コマースストリート、ナッシュビル、TN 10372035

(主な事業所の所在地）

(Zip Code)

(615) 622-0000

(登録者の電話番号（市外局番を含む）。

フォーム8-kの提出が、以下のいずれかの規定に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の適切なボックスにチェックを入れてください。:

☐ 証券法規則425条(17 CFR 230.425)に基づく書面でのコミュニケーション

☐ 取引所法規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の募集。

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c) (17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション。

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークを付けて示してください。☐

法第12条(b)項に基づいて登録された証券:


Title of Each Class	Trading Symbol	登録されている各取引所の名称
abホールディングのリミテッド・パートナーシップの持分を譲渡したユニットレップ。	AB	NYSE

項目2.02.経営成績および財政状態。

アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーおよびアライアンス・バーンスタイン・ホールディング・エル・ピー（以下、総称して「AB」）は、2023年2月8日に発表した2022年第4四半期および通年の財務・経営成績と2022年12月31日終了年度のフォーム10Kの入手可能性に関するニュースリリース（「4Q22リリース」）をお伝えします。2022年度Form 10-Kは2023年2月10日に公開される予定です。4Q22 リリースは添付書類99.01としてここに記載されています。

項目9.01.財務諸表および添付書類。

(d) 出展物

99.014Q22発売。

これらの添付資料は、本書第 2.02 項に従って提出されたものであり、1934 年証券取引所法に基づいて「提出」されたものとみなされるべきものではありません。

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は正式に権限を与えられたアンダーソンにより、当社を代表してこの報告書に署名しています。


	ALLIANCEBERNSTEIN HOLDING L.P.
Dated: February 8, 2023	By:	/s/ David M. Lesser
		David M. LesserCorporate Secretary

EX-99.01 2 ex99014q22earningsrelease.htm EX-99.01 4Q22 RELEASE Document


			mark griffin, investors 629.213.5672 mark.griffin@alliancebernstein.com			carly symington, media 629.213.5568 carly.symington@alliancebernstein.com

アライアンス・バーンスタイン・ホールディングL.P.、第4四半期決算を発表

GAAPベースの希薄化後1株当たり当期純利益0.59ドル

調整後希薄化後純利益：1ユニットあたり0.70ドル

1口当たり$0.70の現金配当を実施

テネシー州ナッシュビル、2023年2月8日 - アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー（以下、AB）およびアライアンス・バーンスタイン・ホールディング・エル・ピー（以下、ABホールディング）（NYSE：AB）は本日、2022年12月末の四半期および年間の財務・営業成績を報告しました。

「2022 年は、極めて厳しい投資および事業環境となりました。投資リターンは、株式市場と債券市場の同時下落により悪影響を受け、債券は過去最悪の年間リターンを記録しました。アライアンス・バーンスタインの社長兼CEOであるセス・P・バーンスタインは、「しかしながら、当社の多様なグローバル・プラットフォームは、4年連続で活発な有機的成長を遂げました」と述べ、次のように述べています。「3つの販売チャネルのうち2つが有機的に成長し、主にオルタナティブ／マルチアセット・サービスがけん引しました。戦略的パートナーであるエクイタブル・ホールディングスの支援を受け、プライベート・オルタナティブへの戦略的成長を反映し、ミックスシフトとカーバルの買収により、通年の実効手数料率は3%改善しました。通期では、平均 AUM は 6%減少し、調整後営業利益は 22%減少し、調整後営業利益率は前年の 33.6%から 28.4%となりました。調整後利益および投資主分配金は前年比24%減となりました。"


(単位：千米ドル、ただし1口当たり金額を除く))	Q4 2022			Q4 2021			% Change		2022			2021			% Change

U.S. GAAP Financial Measures
Net revenues	$	990,176		$	1,264,682		(21.7)	%	$	4,054,290		$	4,441,602		(8.7)	%
営業利益	$	203,741		$	392,605		(48.1)	%	$	815,096		$	1,216,462		(33.0)	%
営業利益率	20.0		%	30.8		%	(1,080 bps)		21.5		%	27.3		%	(580 bps)
AB Holding Diluted EPU	$	0.59		$	1.27		(53.5)	%	$	2.69		$	3.88		(30.7)	%

Adjusted Financial Measures (1)
Net revenues	$	802,114		$	1,024,326		(21.7)	%	$	3,336,234		$	3,609,536		(7.6	%)
営業利益	$	231,947		$	394,363		(41.2)	%	$	947,197		$	1,214,310		(22.0	%)
営業利益率	28.9		%	38.5		%	(960 bps)		28.4		%	33.6		%	(520 bps)
AB Holding Diluted EPU	$	0.70		$	1.29		(45.7)	%	$	2.94		$	3.89		(24.4	%)
abホールディングスの1口当たり分配金	$	0.70		$	1.29		(45.7)	%	$	2.95		$	3.90		(24.4	%)

(US $ Billions)
Assets Under Management ("AUM")
Ending AUM	$	646.4		$	778.6		(17.0	%)	$	646.4		$	778.6		(17.0	%)
Average AUM	$	636.0		$	761.1		(16.4	%)	$	686.5		$	730.8		(6.1	%)

(1) 調整後財務指標は、非GAAPベースの財務指標を表しています。GAAPベースの財務数値から調整後財務数値への調整は15ページ、調整内容を説明する注釈は16-17ページをご参照ください。


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バーンスタインはこう続けた。"当社の債券投資パフォーマンスは、2022年に資産の20％がアウトパフォームしたのに対し、株式資産の大部分はアウトパフォームしました。リテールでは、売上総額は660億ドルで、過去最高だった2021年から減少しました。債券の流出にもかかわらず、米国と日本のリテールは有機的に成長し、アクティブ株式と地方債のビジネスも成長しました。機関投資家向けでは、カスタム・ターゲット・デートの堅調な販売に牽引され、4年連続の純資金流入となりました。年末のパイプラインは132億ドルで、アクティブ手数料率はチャネル平均の3倍以上、プライベート・オルタナティブが手数料ベースの80%以上を占めています。プライベート・ウェルス事業は、過去 7 年間で 5 回目の有機的成長を遂げました。バーンスタイン・リサーチの収益は、世界的な不透明感の中で機関投資家の取引量が抑制されたことを反映して、前年比8%減となりました。

2023年に向けて、インフレと金利の予想が変化し、それに伴って経済と企業収益に影響が及ぶため、世界の金融市場は引き続き不安定になると予想されます」と、バーンスタインは結論付けています。当社の経験豊富な投資チームと、プライベート・マーケットの拡充やアクティブETFなどの新しい運用手段を含む多様な運用手段は、お客様のニーズに応えるために最適なポジションにあります。しかしながら、2023年の運用資産残高は前年同期を17％下回る水準で推移しており、厳選した成長投資とのバランスをとりつつ、人員削減を含むグローバルなコスト削減策が必要となっています。このような環境の中、当社は、お客様、投資主、ステークホルダーの皆様のために、機会を解き放つインサイトを追求し続けてまいります。

1口当たり0.70ドルの現金配当は、2023年2月21日の営業終了時にABホールディングの登録投資家に対して、2023年3月16日に支払われます。

Market Performance

世界の株式・債券市場は、第4四半期に上昇し、2022年通年では下落しました。


	4Q 2022		2022
S&P 500 Total Return	7.6	%	(18.1)	%
MSCI EAFE Total Return	17.4		(14.0)
ブルームバーグ・バークレイズ・usアグリゲート・リターン	1.9		(13.0)
ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル高利回り指数	8.0		(12.7)


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運用資産残高 (億ドル))

2022年12月31日現在の運用資産総額は、2022年9月30日から337億ドル（6％）増加し、2021年12月31日から1,322億ドル（17％）減少し、6,644億ドルとなりました。


	Institutional	小売	Private Wealth Management	合計
Assets Under Management 12/31/22	$297.3	$242.9	$106.2	$646.4
22年12月31日までの3ヵ月間の純流動額:
Active	$3.6	$(2.5)	$(1.2)	$(0.1)
Passive	(1.9)	(0.9)	1.0	$(1.8)
合計	$1.7	$(3.4)	$(0.2)	$(1.9)

22年12月31日までの12ヵ月間における純流動額:
Active	$9.1	$(7.1)	$(1.1)	$0.9
Passive	(2.8)	(4.5)	2.8	$(4.5)
合計	$6.3	$(11.6)	$1.7	$(3.6)

第 4 四半期の純流出額合計は、第 3 四半期の 105 億ドル、前年同期の 74 億ドルの純流入額に対し、19 億ドルでした。2022 年通年の正味流出額の合計は、前年度の 261 億ドルの正味流入額に対して 36 億ドルでした。前期アクサS.A.（以下「アクサ」）の低手数料債券マンデートの償還およびこれを除く純流入額は以下のとおりです。


	4Q 2022	4Q 2021	2022	2021
	(in billions)
AXA redemptions	$—	$—	$4.5	$1.3
アクサの償還を除く正味（アウトフロー）流入額	$(1.9)	$7.4	$0.9	$27.4

機関投資家向けチャネルは、第 3 四半期の 63 億ドルの純流入に対し、第 4 四半期は 17 億ドルの純流入となりました。機関投資家向け売上総額は 126 億ドルで、前四半期の 19 億ドルから増加した。2022 年通年の純流入額は、前年度の 23 億ドルに対して 63 億ドル。2022 年通年の売上総額は、前年の 317 億ドルから 322 億ドルに増加。2022 年 9 月 30 日時点の 247 億ドルから、12 月 31 日時点の 132 億ドルに減少した。

リテール・チャネルの第 4 四半期の正味流出額は、第 3 四半期の 50 億ドルに対し、34 億ドルでした。リテール・チャネルの総売上は、前四半期の 138 億ドルから 142 億ドルに増加しました。2022 年通年では、前年度の 208 億ドルの純流入に対して 116 億ドルの純流出。2022 年通年の売上総額は 659 億ドルで、前年の 1,000 億ドルから減少しました。

プライベート・ウェルス・チャンネルの第 4 四半期の純流入は、第 3 四半期の 8 億ドルに対し、2 億ドルでした。プライベート・ウェルスの総売上は 41 億ドルで、前四半期比横ばいでした。2022 年通年では、前年の 30 億ドルの純流入に対して 17 億ドルの純流入となりました。2022 年通年の総売上は 175 億ドルで、前年の 183 億ドルから減少しました。


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第4四半期および通年の財務実績

本リリースでは、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「米国会計原則」）に準拠した業績情報と、非GAAPベースの調整後業績情報の双方を開示しています。経営陣は主にこれらのNon-GAAP財務指標を業績評価に用いていますが、これはNon-GAAP財務指標が当社の業績をより明確に表し、長期インセンティブ報酬に関連する時価調整、不動産費用／控除、その他の調整項目による歪みなしに長期トレンドを把握することを可能にすると考えているためです。同様に、Non-GAAPベースの財務情報は、投資家が当社の業績の基本的な傾向をより良く理解するのに役立ち、それゆえ投資家に貴重な視点を提供するものであると確信しています。しかしながら、これらのNon-GAAPベースの指標は、US GAAPに準拠した指標に追加して提供されるものであり、代替するものではなく、他の企業が提供するNon-GAAPベースの指標と比較できない可能性があることにご留意ください。経営陣は、当社の業績を評価するにあたり、米国会計基準に基づく数値と米国会計基準によらない数値の両方を使用しています。非GAAPベースの指標だけでは、当社のすべての収益および費用が含まれないため、限界がある可能性があります。

ABホールディングは、ABホールディング・パートナーシップ契約に定義される「利用可能キャッシュフロー」をすべて投資家（ジェネラル・パートナーを含む）に分配することが求められています。利用可能なキャッシュ・フローは、通常、調整後1口当たり当期純利益に四半期末の発行済投資口数を乗じたものです。経営陣は、利用可能なキャッシュ・フローの計算に関して、調整後当期純利益に対する一つ又は複数の調整を行うべきではないと取締役会の同意を得て経営陣が決定しない限り、引き続き調整後1口当たり当期純利益に基づくものと考えています。


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US GAAP Earnings

売上高

2022 年第 4 四半期の純収益は、2021 年第 4 四半期から 22％減少して 990.2 百万ドルでした。パフォーマンス・ベース・フィー、投資顧問基本料、分配金収入及びバーンスタイン・リサーチ収入の減少及び投資損失の増加は、純配当及び利息収入の増加により相殺されました。

2022 年通年の純収益は 41 億ドルで、2021 年の 44 億ドルから 9％減少しました。投資顧問基本報酬、業績連動報酬、分配金収入、バーンスタイン・リサーチ収入の減少及び投資損失の増加は、配当金及び利息収入の増加により相殺されました。

2022 年第 4 四半期のバーンスタイン・リサーチ・サービス（以下「バーンスタイン」）の収益は、前年同期から 12％減少しました。この減少は、市場環境の影響により、全ての地域において顧客の取引活動が大幅に減少したことによるものです。2022 年通年のバーンスタインの収益は、前年同期比で 8％減少しました。この減少は、欧州及びアジアにおける顧客取引活動が現地の市場環境の影響を受けて大幅に減少したことによるものです。

Expenses

2022 年第 4 四半期の営業費用は、2021 年第 4 四半期から 10％減少して 786 百万ドルでした。この減少は、プロモーション及びサービシング費用、従業員報酬及び福利厚生費、一般管理費（以下「G&A」）の減少により、無形資産償却費、支払利息及び偶発支払手配金の増加により相殺されました。販売促進費および一般管理費では、販売関連支払金、振込手数料、マーケティング費用および繰延販売手数料の償却費が減少しましたが、旅費および交際費の増加により一部相殺されました。従業員報酬および福利厚生費では、インセンティブ報酬、支払手数料、フリンジ、採用費の減少が、基本報酬の増加により相殺されました。G&A費は、ポートフォリオ・サービシング手数料の減少および為替変動の好影響により減少しましたが、専門家報酬の増加、バーンスタインの売却目的保有への分類にともなう評価調整、買収に関連する無形資産の減損により一部相殺されました。

2022 年通年の営業費用は、2021 年と比較して横ばいの 32 億ドルでした。G&A費、無形資産償却費、支払利息、偶発支払手配の増加は、プロモーション及びサービシング費用、従業員報酬及び福利厚生費用の減少により相殺されました。G&A費は、専門家報酬、ポートフォリオ・サービシング費用、技術関連費用、オフィス関連費用、バーンスタインの売却目的保有への分類に関連する評価調整、および特定の買収関連無形資産の減損が増加したことにより増加しました。販売促進費およびサービシング費用は、旅費・交際費および会議費の増加により一部相殺されたものの、販売関連支払金、振込手数料および取引実行費の減少により減少しました。従業員報酬および給付費用は、基本報酬、手数料およびその他の人件費の増加により一部相殺されたものの、インセンティブ報酬の減少により減少しました。

1口当たり営業利益および当期純利益

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