シティホールディングの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C., 20549

FORM 8-K

現行レポート

第13条または第15条(d)に基づき

1934年証券取引所法

報告日（報告された最も古いイベントの日付）：2025年1月23日

CITY HOLDING COMPANY

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

Commission File Number: 0-11733


ウェストバージニア			55-0619957
(の州またはその他の管轄区域			(I.R.S. Employer
Incorporation or Organization)			Identification No.)

25 gatewater road, cross lanes, west virginia 25313

(主たる事務所の所在地（郵便番号を含む）

304-769-1100

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：


☐			証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)
☐			取引所法の規則14a-12(b)に基づく資料の勧誘（17 cfr 240.14a-12(b))
☐			取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))
☐			証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17cfr240.13e-4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class

Tradingsymbol(s)

登録されている各取引所の名称

普通株式額面2.50ドル

CHCO

NASDAQ Global Select Market


登録者が1933年証券法規則405（本章230.405）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company			☐
新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークを付けて示してください。☐

-1-

セクション2 - 財務情報

Item 2.02 営業成績および財務状況

2025年1月23日、シティ・ホールディング・カンパニー（以下「当社」）は、別紙99.1記載のニュースリリースを発行し、2024年12月31日を期末とする第4四半期の業績を発表した。別紙99.1として提出され、参照によりここに組み込まれるのは、当社が発行したニュースリリースです。

第9節 - 財務諸表および添付資料

Item 9.01 財務諸表および添付資料


99.1			2025年1月23日付ニュースリリース

Signatures

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


Dated: January 23, 2025			City Holding Company


By:			/s/ David L. Bumgarner
			David L. Bumgarner
			エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

-2-

EX-99.1 2 chco12-31x2024exhibit991.htm EX-99.1 Document

NEWS RELEASE

For Immediate Release

January 23, 2025

For Further Information Contact:

デビッド・L・バムガーナー、エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者

(304) 769-1169

シティ・ホールディング・カンパニー、過去最高の年間収益を達成

ウェストバージニア州チャールストン発-ウェストバージニア州チャールストンに本社を置く 65 億ドル規模の銀行持株会社シティ・ホールディング・カンパニー（NASDAQ:CHCO）は本日、2024 年 12 月 31 日に終了した年度の純利益が 1 億 1,710 万ドルとなり、希薄化後の 1 株当たり利益が 7.89 ドルとなったことを発表した。2024年12月31日に終了した年度の総資産利益率は1.85%、有形株主資本利益率は21.2%を達成した。

「シティのチャールズ・ハゲボック社長兼最高経営責任者（CEO）は、「過去7年間で5度目となる、J.D. パワー2024年米国リテール・バンキング満足度調査において、北中部地域の消費者向けバンキング部門で顧客満足度第1位を獲得したことを、改めて光栄に思います。「この賞は、単に顧客に優れたサービスを提供するだけではありません。この賞は、当行の従業員が日常的にお客様や地域社会、そして同僚従業員とどのように接し、サポートしているかを反映したものです。このような従業員の献身的な努力により、私たちは毎年素晴らしい結果を出すことができるのです。

「2025年を迎えるにあたり、シティの強みは1年前と変わりません。卓越した顧客基盤、並外れたチーム、羨ましいほどの資金コスト、強固な資産の質、そして顧客の銀行業務経験をより困難にすることに注力しているように見える競合他社を引き続き有しています」。

Net Interest Income

当社の純利息利益は、2023年12月31日に終了した年度の2億1,920万ドルから2024年12月31日に終了した年度の2億2,020万ドルに増加した。当社の税金等調整前当期純利益は、2023年12月31日に終了した年度の2億2,030万ドルから0.8百万ドル（0.4%）増加し、2024年12月31日に終了した年度の2億2,110万ドルとなった。貸出金利回り（貸出手数料および増加分を控除後）が40bp上昇し、平均貸出金残高が1億8,550万ドル増加したため、純利息収入はそれぞれ1,520万ドルおよび 1,030万ドル増加した。さらに、投資有価証券利回りが34ベーシス・ポイント上昇したことにより、純利息収益は470万ドル増加し、預金残高は72ベーシス・ポイント上昇したことにより、純利息収益は100万ドル増加しました。2023年第1四半期にケンタッキー州ベルサイユのシチズンズ・コマース・バンクシェアーズ・インクとその子会社シチズンズ・コマース・バンク（以下「シチズンズ」）を買収したことにより、2024年12月31日に終了した年度に280万米ドルの純利息利益が追加された。

これらの増加は、純利息利益を2,550万ドル減少させた有利子負債コストの増加（78bp）および純利息利益を790万ドル減少させた有利子負債残高の増加（1億9,380万ドル）により一部相殺された。

当社の純金利マージンは、2023年12月31日に終了した年度の4.01%から、2024年12月31日に終了した年度の3.86%に減少した。

当社の純利息利益は、2024年第4四半期、2024年第3四半期ともに横ばいの5,560万ドルとなりました。当社の税引後受取利息相当額も、2024 年第 4 四半期、2024 年第 3 四半期ともに横ばいの 5,580 万ドルでした。有利子負債残高の増加（1億3,300万ドル）により、純利息利益は120万ドル減少し、貸出金利回りの低下（貸出手数料と増加分を差し引き17ベーシス・ポイント）により、純利息利益は120万ドル減少しました。さらに、投資有価証券利回りの低下（19bp）により、純利息収益は0.6百万ドル減少した。これらの減少は、預金残高の増加（1億1,370万ドル）により純利息収入が160万ドル増加したこと、および貸出残高の増加（8,240万ドル）により純利息収入が130万ドル増加したことにより、実質的に相殺された。当社が報告した純利鞘は、2024 年第 3 四半期の 3.87%から、2024 年第 4 四半期には 3.75%に減少しました。

Credit Quality

当社の不良資産の貸出金およびその他保有不動産合計に対する比率は、2023年12月31日時点の0.21％（860万ドル）から、2024年12月31日時点では0.35％（1,500万ドル）に上昇した。この増加は主に、2024年12月31日に終了した年度の第3四半期に営業不振に陥った映画館向け商業ローン（2014年組成）によるものである。その結果、当社はこのローンについて200万ドルのチャージ・オフを認識し、残存残高をノンアクルーアルに移行した。延滞債権総額は、2023年12月31日時点の1,090万ドル（総貸付残高の0.27％）から、2024年12月31日時点では880万ドル（総貸付残高の0.21％）に減少した。

四半期ごとに貸倒引当金の妥当性を分析した結果、2024年第4四半期の貸倒引当金回収額は0.3百万ドル、 2023年12月31日に終了した年度の貸倒引当金繰入額は3.2百万ドルであったのに対し、2024年第4四半期には0.3百万ドル、2024年12月31日に終了した年度には1.8百万ドルの貸倒引当金繰入額を計上しました。2024年中に認識された貸倒引当金繰入額は、主に前述の映画館（200万ドル）、2024年12月31日に終了する年度の貸出金の増加、および住宅用不動産ローンの損失率の上昇に関連したものです。これらの増加は、主に2024年12月31日に終了する年度に買取信用が悪化したローンのペイオフによる引当金の取り崩し170万ドルにより一部相殺された。さらに、2023年12月31日に終了した年度の貸倒引当金繰入額には、シチズンズから取得した貸出金に関連する信用損失費用200万ドルが含まれている。

Non-interest Income

2024年12月31日に終了した年度の非金利収入は7,330万ドル（2023年12月31日に終了した年度は7,060万ドル）であった。2024年度には、当社の持分証券の実現担保損失が280万ドル、未実現担保利益が0.2百万ドルであったのに対し、2023年度には実現担保損失が4.9百万ドル、未実現担保利益が0.4百万ドルであった。2024年および2023年両年の実現証券損失は、希薄化後1株当たり利益をそれぞれ0.15ドルおよび0.25ドル低下させ、当社の投資有価証券の一部を再配置するために実行された。

これらの実現および未実現損益を除くと、非金利収入は2023年通期の7,510万ドルから0.9百万ドル（1.2%）増加し、2024年通期は7,620万ドルとなった。この増加は、信託および投資管理手数料収入が170万ドル（17.7%）増加し、サービス料収入が150万ドル（5.3%）増加したことが主な要因である。さらに、バンクカード収入は2023年12月31日に終了した年度より0.5百万ドル（1.9%）増加した。

これらの増加は、銀行保有の生命保険からの200万ドルの減少（死亡保険金の減少）およびその他の収入0.8百万ドルにより一部相殺された。

2024年12月31日に終了した四半期の非金利収入は1,610万ドル（2023年12月31日に終了した四半期は1,420万ドル）でした。2024年第4四半期には、当社の持分証券の実現証券損失が280万ドル、未実現公正価値評価損が0.4百万ドル計上されましたが、2023年第4四半期には実現証券損失が5.0百万ドル、未実現公正価値評価益が0.4百万ドル計上されました。

これらの実現および未実現損益を除いた非金利収入は、2023 年第 4 四半期の 1,880 万ドルから 2024 年第 4 四半期には 1,930 万ドルに増加した。サービス手数料の増加（0.5 百万ドル、7.3%増）および信託・投資管理手数料収入の増加（0.4 百万ドル、15.0%増）は、銀行保有生命保険からの死亡給付金の減少（0.4 百万ドル）により一部相殺されました。

Non-interest Expenses

非金利費用は、2023 年度の 1 億 4,350 万ドルから 2024 年度の 1 億 4,720 万ドルへと 370 万ドル（2.6%）増加した。この増加は主に、給与および従業員福利厚生費が320万ドル（給与調整（4.1%）および健康保険料の増加（5.0%）による）、設備およびソフトウェア関連費用が150万ドル増加したことによるものである。さらに、銀行カード費用が110万ドル、広告宣伝費が0.7百万ドル増加した。これらの費用は、主に2023年に完了したシチズンズ買収に関連する買収・統合費用（520万ドル）に関連する290万ドルのその他費用の減少により一部相殺された。

2024 年第 4 四半期の非金利費用は、前年同期の 3,510 万ドルから 180 万ドル（5.2%）増加し、 3,690 万ドルとなった。この増加は主に、設備およびソフトウェア関連費用が0.9百万ドル、給与および従業員給付が0.7百万ドル増加したことによるものである。また、広告宣伝費が0.3百万ドル増加した。

Balance Sheet Trends

貸出金は2023年12月31日から1億4,890万ドル（3.6％）増加し、2024年12月31日現在で42億7,000万ドルとなった。商業用不動産ローンは9,520万ドル（5.7%）増加、住宅用不動産ローンは3,550万ドル（2.0%）増加、ホーム・エクイティ・ローンは3,200万ドル（19.1%）増加した。これらの増加は、消費者ローン（740万ドル）および商業・産業ローン（710万ドル）の減少により一部相殺された。

期末預金残高は2023年12月31日から2024年12月31日まで2億990万ドル（4.3％）増加した。2024年12月31日に終了した1年間の平均預金残高は、2023年12月31日に終了した1年間から5,920万ドル増加し、50億4,000万ドルとなった。平均定期預金残高は1億8,040万ドル増加し、平均利付要求払預金残高は3,230万ドル増加した。これらの増加は、平均貯蓄預金の1億80万ドルの減少および無利息要求払い預金の5,270万ドルの減少により一部相殺された。2024年12月31日に終了する四半期における当社の有利子負債コストは、要求払い預金：115ベーシス・ポイント、貯蓄預金：73ベーシス・ポイント、定期預金：367ベーシス・ポイントでした。

法人税等

2024年12月31日に終了した四半期および通年の実効税率はそれぞれ16.9%および19.0%であった（2023年の比較可能期間では19.5%および20.1%）。

Capitalization and Liquidity

2024年12月31日現在の総預金貸出比率は83.1%、総資産貸出比率は66.2%であった。投資有価証券は同日現在、総資産の22.5%を保有している。預金構成は当座預金と普通預金に偏っており、2024年12月31日現在、総資産の60.3%を占めている。定期預金は2024年12月31日現在、総資産の19.3％を占め、25万ドル以上の残高は14.7％に過ぎない。

シティ・ホールディング・カンパニーは、シティ・ナショナル・バンク・オブ・ウエストバージニア（以下「シティ・ナショナル」）の親会社である。シティ・ナショナルは、連邦準備銀行および連邦住宅貸付銀行と借入枠を有しており、営業資金および不測の事態に備えた資金調達のために必要に応じて利用することができる。これらの借入枠は、シティ・ナショナルの貸借対照表に計上されている様々なローンを担保としている。2024年12月31日現在、シティ・ナショナルは、これらの既存の借入枠からさらに15億ドルの借入枠を有しています。さらに、シティ・ナショナルの投資有価証券のうち約6億9,500万ドルは、顧客の現先契約および様々な預金口座の担保に供されており、2024年12月31日現在、シティ・ナショナルの投資有価証券のうち約7億5,500万ドルが未担保となっています。

2024年12月31日時点の有形自己資本は5億7,100万ドルで、引き続き強固な資本基盤を有している。当社の有形自己資本比率は2023年12月31日時点の8.6%から2024年12月31日時点では9.1%に上昇した。この増加は、2024年の当期純利益（配当控除後）によるものである。

2024年12月31日現在、シティ・ナショナルのレバレッジ比率は8.7%、普通株式Tier I比率は13.6%、Tier I自己資本比率は13.6%、総リスクベース自己資本比率は14.1%でした。これらの規制上の自己資本比率は、規制上の最高位である「十分な資本を有する」とみなされるために必要な水準を大幅に上回っています。

2024年11月20日、当社は取締役会において、2025年1月15日現在の株主名簿に記録された株主に対し、2025年1月31日に支払う1株当たり0.79セントの四半期現金配当を承認した。2024年12月31日に終了した年度において、当社は2024年1月に取締役会が承認した100万株の自社株買い戻し計画の一環として、普通株式179,000株を加重平均価格100.24ドルで買い戻した。2024年12月31日現在、当社は現行プランの下でさらに約82万1,000株を買い戻すことができる。2024年の自社株買戻しが減少した結果、2024年12月31日現在の現金残高は1億1,700万ドルで、年間支出は約4,500万ドル（当社の営業費用、契約上の義務および現在の四半期配当金（1株当たり0.79ドル）に基づく）。

シティ・ナショナルはウェストバージニア州、ケンタッキー州、バージニア州、オハイオ州で97支店を運営している。

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