L.B.フォスターの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

セクション13または15に基づいて(d)

1934年の証券取引所法の

報告日（最も古い事象の報告日） 2024年3月5日

L.B. Foster Company

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

ペンシルベニア

000-10436

25-1324733

(法人設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(I.R.S. Employer Identification No.)

415 ホリデードライブ、スイート100,

15220

Pittsburgh,

ペンシルベニア

(Zip Code)

(主要経営陣の住所)

(412) 928-3400

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

Not Applicable

(前回の報告から変更されている場合は、旧姓または旧住所)

form 8-kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れます（以下の一般指示a.2.を参照）。:

☐

証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐

取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

☐

取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

☐

証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)項に基づいて登録された証券:

Title of each class

Trading Symbol(s)

登録されている各取引所の名称

普通株式、額面0.01ドル

FSTR

NASDAQ Global Select Market

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02 営業成績および財務状況

2024年3月5日、L.B.フォスター・カンパニー（以下「カンパニー」）は2023年12月31日に終了した第4四半期の業績を発表するプレスリリースを発表した。そのプレスリリースのコピーは本報告書に別紙99.1として添付されている。

本有価証券報告書に記載された情報は、1934年証券取引法（改正後）第18条にいう「提出された」ものとはみなされず、また同条の適用を受けるものでもなく、1933年証券取引法（改正後）に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類に明示的に言及されている場合を除き、当該情報が参照により組み込まれたものとみなされるものでもありません。

Item 9.01 財務諸表および添付資料

(d) 展示品

以下の別紙索引を参照。

Exhibit Index


Exhibit Number			Description
*99.1			L.B.フォスター社の2024年3月5日付プレスリリース。

*104			カバーページインタラクティブ・データ・ファイル（inline xbrl形式で、別紙101に収録されています。)

*印を付した別紙をここに提出する。

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


		L.B. FOSTER COMPANY
		(Registrant)

Date:	March 5, 2024	/s/ William M. Thalman
		William M. Thalman
		Executive Vice President and
		Chief Financial Officer
		(登録者の正当な権限を持つ役員)

EX-99.1 2 ex-991q42023.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1


			News Release

L.B.フォスター、2023年のガイダンスを上回る好調なキャッシュフロー、レバレッジの改善、株主への資本還元を達成。


-2023年通期の売上高は前年比9.3%増の5億4,370万ドル（組織ベースでは11.7%増）、ガイダンス範囲の上限を370万ドル上回る。 -第4四半期の純売上高は前年同期比1.7%減の1億3,490万ドル（既存事業ベースでは7.7%増1）、粗利益率は200bp拡大し21.5%。 -2023年通年の営業キャッシュフローは3,740万ドルで、2022年を4,800万ドル上回り、フリーキャッシュフロー1は3,300万ドル、自社株買いは230万ドルで、発行済み普通株式の約1.2％に相当する。 -純有利子負債1は2023年に3,630万ドル減少して5,270万ドルとなり、クレジット契約1 に基づく総レバレッジは2.8倍から1.7倍に低下した。 -第4四半期の純損失は前年同期比4,350万ドル増の0.5百万ドル、2023年通期の純利益は前年同期比4,700万ドル増の1.3百万ドル。両期間の前年同期比改善には、繰延税金資産評価引当金3,790万ドルおよび2022年第4四半期の資産減損費用800万ドルの影響が含まれる。 -2023年度通期の調整後EBITDAは3,180万ドルで、前年比760万ドルのプラス、ガイダンスの上限を80万ドル上回る。 -第4四半期の新規受注1 は前年同期比23.4％減の1億550万ドル（既存事業ベースでは15.6％減1）、受注残1 は2億1,380万ドルで、売却により前年同期比2,320万ドル減少したものの、健全な状態を維持している。2023年の受注残比率は0.97:1:00であった。 -2024年通期の業績見通しとして、売上高は5億2,500万ドルから5億6,000万ドル（既存事業成長率は約0.0％から6.0％）、調整後EBITDAは3,400万ドルから3,900万ドル（売上高の約6.5％から7.0％）、フリー・キャッシュ・フローは1,200万ドルから1,800万ドル、設備投資は売上高の約2.0％から2.5％を見込んでいる。

ペンシルベニア州ピッツバーグ、2024年3月5日 - 鉄道およびインフラ市場向けに製品とサービスを提供する世界的なテクノロジー・ソリューション・プロバイダーであるL.B.フォスター・カンパニー（NASDAQ: FSTR、以下「当社」）は本日、2023年第4四半期および通年の営業業績を発表しました。

CEO Comments

ジョン・ケーゼル社長兼最高経営責任者（CEO）は、「2023年を好調に終え、売上高および収益性のガイダンスを上回り、堅調な既存事業売上高の伸びと売上総利益率の拡大を達成した。第4四半期の売上総利益は前年同期比で230万ドル増加し、売上総利益率は21.5%と200bps改善しましたが、調整後EBITDAは、主に2024年に向けてリセットされる変動インセンティブ費用の増加により、前年同期比で140万ドル減少しました。当四半期のハイライトは、2,210万ドルという異例の営業キャッシュフローを計上したことです。実際、2023年下半期には4,070万ドルの営業キャッシュ・フローを生み出し、これによって債務の削減を進め、レバレッジをさらに改善し、自社株買いプログラムを継続することができました。純有利子負債は5,270万ドルとなり、年間で3,630万ドル減少しました。年末時点の総レバレッジは1.7倍と、1回転以上低下しました。

1 調整後EBITDA、クレジット契約に基づくグロス・レバレッジ・レシオ、新規受注、受注残高、受注残高比率、ポートフォリオ変動調整後の既存事業業績、純負債、営業フリー・キャッシュ・フロー、および米国会計原則に基づく比較可能な財務指標との調整に関する説明および情報については、本プレスリリースの末尾にある「非GAAP開示」を参照のこと。

これらの結果は、2024年にユニオン・パシフィックに対する最終的な800万ドルの和解金支払い義務の完了を控えていることと相まって、今後数年間でさらなる改善が見込まれる当社の事業のキャッシュフロー創出力を浮き彫りにするものです。ケーゼル社長は続けて、「当社の事業および経営構造を戦略的に評価した結果、財務報告構造を2つの報告対象事業セグメントに再編成しました：鉄道、テクノロジー＆サービス（以下、鉄道）」と「インフラストラクチャー・ソリューション（以下、インフラストラクチャー）」です。鉄道事業セグメントは、以前の報告セグメントとほとんど変わりません。インフラストラクチャーには、プレキャストコンクリート事業部門と鉄鋼製品事業部門が含まれるようになりました。インフラストラクチャーの既存事業売上高は23.1%と力強い伸びを示し、売上総利益は前年同期比910bps増の24.0%と堅調に拡大した。鉄道事業の業績は、主に英国（以下「英国」）のテクノロジー・サービス事業の継続的な営業不振により、やや低迷した。鉄道事業の売上高は既存事業ベースで4.0%減少し、売上総利益率は主に英国の業績により390bps減少して19.2%となった。"

ケーゼル氏は最後に、「2023年に我々のチームが戦略的変革を実行し、大きく前進したことを心から誇りに思います。2年あまりの間に8つのポートフォリオ・アクションを完了し、事業の収益性とキャッシュ創出力を大幅に改善しました。最終市場の環境はほぼ引き続き良好であり、当社は引き続き、主要成長プラットフォームである鉄道技術とプレキャストコンクリートにおける有機的成長機会を追求することにより、戦略的プレイブックを実行することに注力しています。英国事業の事業環境は依然厳しいものの、底打ちの兆しを見せており、引き続き注視していきます。当社は第4四半期に英国でのリストラクチャリング・プログラムを完了し、また行政保護を申請した英国の顧客に対する残り100万ドルの債権残高を留保しました。こうした逆風にもかかわらず、2024年の財務ガイダンスや2025年の売上高約6億ドル、EBITDA 5,000万ドルという目標に反映されているように、当社の戦略的変革は引き続き軌道に乗り、勢いを増していると確信しています。来年も引き続き進展を報告できることを楽しみにしている。"

Guidance Update

当社のガイダンスは以下の通り更新された（単位：千、％および比率を除く）：



2023 通期財務ガイダンスと業績	Low			High			Results
							(未監査)
売上高	$	530,000		$	540,000		$	543,744
調整後ebitda	$	29,000		$	31,000		$	31,775

2024 通期財務ガイダンス	Low			High
売上高	$	525,000		$	560,000
調整後ebitda	$	34,000		$	39,000
フリーキャッシュフロー	$	12,000		$	18,000
売上高資本支出率	2.0		%	2.5		%

Fourth Quarter Consolidated Highlights

当社の第4四半期の業績ハイライトは以下の通りである（％および比率を除く、単位：千米ドル）。2023年12月期および2022年12月期において、当社は戦略的変革計画に沿って4件の買収および3件の売却取引を完了した。本リリースでは、意味がある場合には、これらの戦略的ポートフォリオの変更による影響を調整し、継続事業からの業績を強調している。これらの非GAAPベースの調整については、後述の「非GAAP開示」をご参照ください。


	Three Months EndedDecember 31,						Change			PercentChange
	2023			2022			2023 vs. 2022			2023 vs. 2022

	(未監査)
売上高	$	134,877		$	137,173		$	(2,296)		(1.7)	%
売上総利益	29,043			26,774			2,269			8.5
Gross profit margin	21.5		%	19.5		%	200		bps	10.2
販売費及び一般管理費	$	27,247		$	23,347		$	3,900		16.7
Operating profit (loss)	601			(6,279)			6,880			109.6
l.b.フォスター社に帰属する当期純損失	(430)			(43,931)			43,501			99.0
調整後ebitda	6,099			7,478			(1,379)			(18.4)
Adjusted EBITDA Margin1	4.5		%	5.5		%	(100)		bps	(18.3)
新規受注	$	105,509		$	137,827		$	(32,318)		(23.4)
受注残高	$	213,780		$	272,251		$	(58,471)		(21.5)

-2023年度第4四半期の売上高は1億3,490万ドルで、前年同期から230万ドル（1.7%）減少した。売上高は組織的に7.7%増加し、売却により9.4%減少した。

-2023 年第 4 四半期の売上総利益は前年同期比 230 万ドル（8.5%）増の 2,900 万ドルであった。2023年度第4四半期の売上総利益率は21.5%で、前年同期から200ベーシスポイント増加した。売上総利益の改善は、当社の戦略的変革に伴う事業ポートフォリオの変更に加え、既存事業の販売数量の増加、製品ミックスの改善、および価格設定によるものである。

-2023 年第 4 四半期の販売管理費は前年同期比 390 万ドル（16.7%）増の 2,720 万ドルであった。増加の主な要因は、2024年にリセットされる変動インセンティブ費用の増加を含む人件費、鉄道・テクノロジー・サービス部門において行政保護を申請した英国の顧客による不良債権費用の増加100万ドル、英国事業に関連するリストラ費用0.7百万ドルなどである。売上高に対する販売管理費の比率は、前年同期の 17.0％に対して 20.2％に上昇しました。当四半期に計上された不良債権費用100万ドルおよびリストラ費用70万ドルを除くと、販売費および管理費の売上高に対する比率は19.0％でした。

-2023年第4四半期の営業利益は0.6百万ドルで、前年同期比6.9百万ドルの増益となった。これは主に、2022年に資産減損費用8.0百万ドルを計上したこと、および売上総利益が前年同期比で増益となったことによるもので、販売管理費の増加により相殺された。

-2023年第4四半期の当社株主に帰属する純損失は0.4百万ドル（希薄化後1株当たり0.04ドル）となり、前年同期比で4.05ドル改善したが、これは主に繰延税金資産の正味評価引当金37.9百万ドルおよび2022年の減損費用8.0百万ドルによるものである。

-2023年度第4四半期の調整後EBITDAは610万ドルで、前年同期から140万ドル（18.4%）減少した。この調整後EBITDAは、以前に発表した橋梁用グリッドデッキ製品ラインからの撤退の影響、行政保護を申請した英国の顧客による不良債権費用、英国のリストラ費用を調整したものである。調整後EBITDAの減少は、販売管理費の増加によるものであるが、売上総利益の増加により一部相殺された。

-2023 年第 4 四半期の新規受注は前年同期比 23.4%減の 1 億 5,550 万ドルであった（オーガニックでは 15.6%減）。受注残は2億1,380万ドルで、前年同期比5,850万ドル（21.5％）減少しましたが、このうち3,130万ドルは事業売却および非継続製品によるものです。

-2023年第4四半期の営業活動による現金収入は2,210万ドルで、前年同期から1,380万ドル増加した。

-2023年12月31日現在の純負債は5,270万ドルで、当四半期は1,600万ドルの減少、前年同期比では3,630万ドルの減少となった。2023年12月31日現在の総レバレッジ比率は1.7倍で、前年同期の2.8倍から改善した。

第4四半期のセグメント別業績

当社はこれまで、3つの報告セグメントで報告を行ってきた：(1)鉄道・技術・サービス、(2)プレキャストコンクリート製品、(3)鉄鋼製品・計測。2023年、当社は組織変更を行い、2つの報告セグメントに再編成した：(1)鉄道、テクノロジー、サービス (2)インフラストラクチャー・ソリューションズ。インフラストラクチャー・ソリューション部門は、従来のプレキャストコンクリート製品部門と鉄鋼製品・計測部門（現鉄鋼製品事業部門）で構成されており、以下の過年度分は新しい報告構造に合わせるために再表示されている。

鉄道・技術・サービス部門

鉄道部門の第4四半期の業績ハイライトは以下の通り（％および比率を除く、単位：千米ドル）：


	Three Months EndedDecember 31,						Change			PercentChange
	2023			2022			2023 vs. 2022			2023 vs. 2022


	(未監査)
売上高	$	69,294		$	77,735		$	(8,441)		(10.9)	%
売上総利益	$	13,329		$	17,935		$	(4,606)		(25.7)
Gross profit margin	19.2		%	23.1		%	(390)		bps	(16.9)
Segment operating (loss) profit	$	(940)		$	5,877		$	(6,817)		(116.0)
セグメント営業（損失）利益率	(1.4)		%	7.6		%	(900)		bps	(119.0)
新規受注	$	60,058		$	73,539		$	(13,481)		(18.3)
受注残高	$	84,418		$	105,241		$	(20,823)		(19.8)

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