32023年第3四半期決算

オペレーターPeoples Bancorp Inc.の電話会議にようこそ。進行役のアンソニーと申します。本日の電話会議では、2023 年 9 月 30 日に終了した第 3 四半期および第 9 四半期の業績についてご説明いたします。バックグラウンド・ノイズを防ぐため、すべての回線をミュートにしておりますので、ご了承ください。また、講演終了後、質疑応答の時間を設けております。[この通話は録音されています。録音に異議がある場合は、この時点で切断してください。

本通話の解説には、ピープルズの将来の財務実績および将来の出来事に関する予測またはその他の将来予想に関する記述が含まれることをご承知おきください。これらの記述は経営陣の現在の予想に基づいています。本通話における記述は歴史的事実ではなく、将来予想に関する記述であり、ピープルズの証券取引委員会提出書類に詳述されている多くのリスクと不確実性を伴います。

経営陣は、この電話会議における将来の見通しに関する記述は、ピープルズの事業および業務に関する知識の範囲内で合理的な仮定に基づいていると考えています。しかし、実際の結果はこれらの将来見通しに関する記述と大きく異なる可能性があります。ピープルズは、適用される法的要件により要求される場合を除き、本通話会後にこれらの将来見通しに関する記述を更新する責任を一切負いません。

ピープルズの 2023 年第 3 四半期決算発表は今朝発表され、peoplesbancorp.com の投資家向け情報に掲載されています。一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）以外の財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整表は、決算発表資料の末尾に記載されています。

この電話会議では、約25分から30分の準備されたコメントの後、私が進行役を務める質疑応答の時間が設けられます。この電話会議のウェブキャストは、peoplesbancorp.comの投資家情報セクションで1年間アーカイブとしてご覧いただけます。

本日の電話会議に参加するのは、社長兼最高経営責任者のチャック・スラージスキー、最高執行責任者のタイラー・ウィルコックス、最高財務責任者兼財務担当のケイティ・ベイリー。開会宣言の後、それぞれ質疑に応じます。スラジスキーさん、会議を始めてください。

ありがとう、アンソニー。おはようございます。

ライムストーン社との合併の恩恵が、力強い有機的成長とともに実現し始めており、これは第 3 四半期の過去最高益を証明しています。前年同期と比べ、純利息収益は 10%増加し、手数料収入は 3%増加しました。平均株主資本利益率は 12.6%に改善し、平均有形株主資本利益率は 23%となりました。第 3 四半期の平均総資産利益率も 1.44%に上昇しました。

正味貸倒損失は引き続き低水準で推移し、年率換算で平均ローン残高の 15bp となりました。当四半期末の貸出残高は、前年同期末に比べ年率 7%増の 1 億 1000 万ドル増加しました。預金残高は、主に当四半期中のリテール向け CD のキャンペーンが奏功し、前年同期比で 7,800 万ドル増加しました。預貸率は前年同期と同水準の 86%となりました。営業レバレッジは、連動四半期、前年同期、2022 年 1～9 月期と比較してプラスとなりました。

当四半期の利益は3,190万ドルで、前年同期比51%増、前期比23%増となりました。希薄化後1株当たり利益は0.90ドルで、ライムストーン買収関連費用440万ドルを含む第3四半期の一時費用0.15ドルにより希薄化後EPSが0.10ドル減少し、年金制度の最終終了に伴う年金和解費用240万ドルにより希薄化後EPSが0.05ドル減少しました。この最終的な終了により、今後、年金制度に関連する継続費用や和解費用を認識することはありません。

次に信用の質について説明します。当四半期末現在の貸倒引当金は貸出金総額の 1.03%でした。前四半期と比べ引当金が増加したのは、当四半期中の貸出金の増加、期限前償還率、解約率、資金調達 率の更新、CECL モデルで使用しているマクロ経済状況の悪化など、いくつかの要因によるものです。これらすべての増加は、個別分析ローンに対する引当金の減少により一部相殺されました。

個別分析対象貸出金に対する引当金の減少は、主に1件の商業用不動産関連の返済によるものです。この案件は6月30日現在、総額530万ドルで、連 結四半期末現在、非稼動中であり、批判され、分類された資産残高に含まれていました。また、第 3 四半期中に、この案件の清算時に 11 万ドルのチャージ・オフを計上しました。不良資産は連 結四半期と比べ横ばいで、9 月 30 日現在の総資産の 48%でした1。

当四半期末現在、流動性とみなされるローン・ポートフォリオの割合は 99%で、6 月 30 日現在と比べ横ばいでした。当四半期の年率換算正味償却率は15ベーシス・ポイントと、前年同期と同水準でしたが、前年同期の9ベーシス・ポイントから増加しました。通期では、2023 年通期の年率換算正味償却率は 13bp、2022 年 1～9 月期は 15bpであった。

当四半期末現在、不良債権は貸出金総額の3.5%に減少しましたが、分類債権は増加し、貸出金総額の2.05%となりました。商業用オフィス・スペースは、当行のローン・ポートフォリオのごく一部ですが、当四半期末時点の 残高合計は1億3,600万ドルで、ローン・ポートフォリオ全体の2%を占めています。建設関連ポートフォリオについては、引き続き高い需要があり、プロジェクトも順調に遂行されています。時折、建設が遅れることもありました。しかし、これらのプロジェクトは一般的に適切なスピードでリースアップされており、多くの場合、予想よりも高い賃料で推移しています。

私たちは通常、金利負担の増加や時期の遅れに耐えることのできる富裕層を顧客としています。第3四半期には多くの建設プロジェクトが入居許可を取得し、第4四半期にはさらに多くのプロジェクトが入居許可を取得する見込みである。その結果、当四半期末の建設ローンの残高は減少した。現在のポートフォリオは、コミットメント残高6億8900万ドルに対し、残高3億7400万ドルとなっている。土地開発がポートフォリオに占める割合は依然として小さく、当四半期末時点ではローン総額の1.7%に相当する1億600万ドルとなっている。

多世帯住宅の残高は、プロジェクトが建設段階に入るにつれて増加し続け、現在5億100万ドルに達している。このセクターは、建設時期の季節性だけでなく、ライムストーン社との合併により、第1四半期末時点で2億3500万ドルの残高を有している。上位10件の多世帯向けローンは、資金調達した多世帯向けポートフォリオの38％を占め、うち6件は建設段階にある。これらのプロジェクトは成長市場に立地しており、良好な指標と注目すべき保証人のサポートがある。

当四半期末時点のホスピタリティ・ローン残高は1億9200万ドルで、ローン・ポートフォリオ全体の3%を占めた。ホスピタリティ・ローン残高は、ライムストーンとの合併により2023年に増加しました。しかし、ライムストーンとの合併で取得した市場外のホテルを第3四半期に撤退することができました。

ライムストーンの買収により、当グループのホスピタリティ・ポートフォリオの地理的分布が変化した。最大10件のエクスポージャーのうち6件は、オハイオ州シンシナティ近郊を含むケンタッキー州に位置している。その他のホテル・プロジェクトはオハイオ州に集中しているが、当行の営業地域全体に及んでいる。当四半期末現在、フラッグ・ホテルで資金調達した上位10件のローンは、ホスピタリティ・ポートフォリオの47%を占めています。

ポートフォリオの稼働率は概ね市場競合他社を上回っており、12ヵ月後および3ヵ月後の稼働率はそれぞれ76％および82％と報告されている。当社は引き続きこのセグメントを厳選しており、流動性を含むスポンサーサポートを提供する富裕層と協力している。また、以下のような計画も立てていない。

1 2023年9月30日現在の不良資産は総資産の0.48%であった。

ホテル・エクスポージャーのローン総額に占める割合を有意義な形で増加させるため、可能な限りポー トフォリオ・エクスポージャーを管理し続けます。第4四半期には特定の資産の売却またはリファイナンスが予定されており、これによりプロジェクト・ミックス全体が変化することになります。

ディーラーフロアプランのポートフォリオを引き続き注意深く監視し、全米自動車労組のストがポー トフォリオに与える潜在的な影響を評価しています。当四半期末現在、自動車ディーラーに対するエクスポージャーは3億4,000万ドルで、その30%は国内フランチャイズ自動車ディーラー向けでした。また、7%は国内メーカーが供給する特殊車両ディーラー向けであった。残りの63%は独立系自動車ディーラー、外資系フランチャイズ自動車ディーラー、商用トラック・ディーラー、RVディーラーに均等に配分されています。

当社の国内フランチャイズ・ディーラーは現在、新車在庫を十分に確保しているため、ストライキはまだ車両販売に大きな影響を及ぼしていない。当社の大口顧客は、ストが長引いた場合の短期的な納車遅延に耐えられる流動性を有していると考えている。

フロアプラン上位11社の平均債務返済比率は3.3倍で、信託ポジションは2倍に近づいている。上位5社のフロアプランのコミットメント総額は8,700万ドル、上位11社のコミットメント総額は1億5,000万ドル近くにのぼる。

前年同期末と比べ、当部門の貸出金残高は 1 億 1000 万ドル（年率 7％）増加しました。6月30日時点との比較では、商業用不動産ローン残高が1億1,800万ドル増加し、最大の伸びとなりました。

消費者向け間接貸付は1,400万ドル増加しましたが、建設および商工業向け貸出残高は前年同期末に比べ若干減少しました。当四半期末現在、当行の商業用不動産ローンはローン総額の36%を占め、うち40%近くが持ち家でした。同時に、消費者ローンはローン総額の29%、商工業ローンは19%、スペシャリティ・ファイナンスは10%、建設ローンは6%でした。9月30日現在、ローン総額の48%は固定金利で、残りの52%は変動金利であった。さらに、プレミアム・ファイナンス・ローンは固定金利だが、変動金利ローンと同様の運用を行っている。また、これらのローンは9ヶ月ごとに再リースされる。

次にタイラーに、フィー収入、預金、ライムストーンのシステム転換についての詳細をお聞きしたいと思います。

ありがとう、チャック。

手数料収入は前年同期比で 3%改善し、前年同期比で 15%増加し、2022 年 1～9 月期比で 13%増加しました。この増加は、ライムストーンとの合併による口座数の増加により、預金口座サービス料収入が連 結四半期および前年同期比で増加したこと、ならびにエレクトロニック・バンキング収入が前年同期比で 増加したことによるものです。

当部門の保険収入は、主に顧客獲得努力と保険市場の硬化により、今年大幅に増加した。また、2023 年第 3 四半期に銀行所有の生命保険に関連する死亡保険金を計上しましたが、その総額は約 400,000 ドルでした。

当四半期は、130 万ドルのオペレーテ ィング・リース収入を計上し、これがその他の非金利収益の増加を牽引しました。これは、当四半期中に完済したヴァンテージ社の買収に伴う 2 件のリースに関連する残存プレミアムの戻し入れを認識したためです。この残存プレミアムは、Vantage 買収の買収会計に関連した公正価値の結果でした。

預金残高に話を移します。預金残高は前年同期末から 7,800 万ドル増加しました。個人向け CD は最近のキャンペーンにより 2 億 4800 万ドル増加し、無利息預金の減少を相殺しました。政府系預金は通常、毎年第 3 四半期に季節的に増加しますが、これは 5,600 万ドルの増加に寄与しました。前四半期にも述べたように、当行は資金調達手段としてブローカーCDを利用しています。ブローカーCDはFHLBからの借入れよりも調達コストが低く、担保を要求されないからです。

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