Delaware | 01-10427 | 94-1648752 | ||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
2884 Sand Hill Road, Suite 200, | Menlo Park, | CA | 94025 | |||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
☐ | Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
☐ | Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, Par Value $.001 per Share | RHI | New York Stock Exchange |
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition. |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. |
Exhibit | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
Robert Half Inc. | ||||||||||||||
Date: April 25, 2024 |
By: | /s/ Michael C. Buckley | ||||||||||||
Name: | Michael C. Buckley | |||||||||||||
Title: | Executive Vice President, Chief Financial Officer |
Contact: |
M. Keith Waddell President and Chief Executive Officer (650) 234-6000 |
ATTACHED: |
Summary of Operations
Supplemental Financial Information
Non-GAAP Financial Measures
|
Three Months Ended March 31, |
|||||||||||
2024 | 2023 | ||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
Service revenues | $ | 1,475,937 | $ | 1,716,335 | |||||||
Costs of services | 913,140 | 1,026,603 | |||||||||
Gross margin | 562,797 | 689,732 | |||||||||
Selling, general and administrative expenses | 521,595 | 552,229 | |||||||||
Income from investments held in employee deferred compensation trusts (which is completely offset by related costs and expenses) | (43,376) | (27,291) | |||||||||
Amortization of intangible assets | 304 | 721 | |||||||||
Interest income, net | (6,413) | (4,825) | |||||||||
Income before income taxes | 90,687 | 168,898 | |||||||||
Provision for income taxes | 26,986 | 46,893 | |||||||||
Net income | $ | 63,701 | $ | 122,005 | |||||||
Diluted net income per share | $ | 0.61 | $ | 1.14 | |||||||
Weighted average shares: | |||||||||||
Basic | 103,787 | 106,420 | |||||||||
Diluted | 104,399 | 107,130 |
Three Months Ended March 31, |
|||||||||||
2024 | 2023 | ||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
SERVICE REVENUES INFORMATION | |||||||||||
Contract talent solutions | |||||||||||
Finance and accounting | $ | 641,970 | $ | 777,833 | |||||||
Administrative and customer support | 199,932 | 219,350 | |||||||||
Technology | 157,970 | 194,082 | |||||||||
Elimination of intersegment revenues (1) | (112,814) | (125,791) | |||||||||
Total contract talent solutions | 887,058 | 1,065,474 | |||||||||
Permanent placement talent solutions | 124,767 | 156,737 | |||||||||
Protiviti | 464,112 | 494,124 | |||||||||
Total service revenues | $ | 1,475,937 | $ | 1,716,335 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||
2024 | 2023 | ||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
BUSINESS SEGMENT INCOME INFORMATION: | |||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 50,118 | 5.6 | % | $ | 102,146 | 9.6 | % | |||||||||
Permanent placement talent solutions | $ | 11,855 | 9.5 | % | $ | 23,827 | 15.2 | % | |||||||||
Protiviti | $ | 22,605 | 4.9 | % | $ | 38,821 | 7.9 | % | |||||||||
March 31, | ||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 540,939 | $ | 547,729 | ||||||||||
Accounts receivable, net | $ | 861,450 | $ | 1,009,192 | ||||||||||
Total assets | $ | 2,889,702 | $ | 2,912,134 | ||||||||||
Total current liabilities | $ | 1,179,540 | $ | 1,148,310 | ||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 1,519,245 | $ | 1,598,481 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||||||||
Depreciation | $ | 13,004 | $ | 12,738 | ||||||||||
Capitalized cloud computing implementation costs | $ | 8,391 | $ | 10,457 | ||||||||||
Capital expenditures | $ | 11,780 | $ | 9,369 | ||||||||||
Open market repurchases of common stock (shares) | 761 | 484 |
Three Months Ended March 31, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
$ | 350,570 | $ | 423,625 | $ | 350,570 | $ | 423,625 | 39.5 | % | 39.8 | % | 39.5 | % | 39.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions |
124,548 | 156,395 | 124,548 | 156,395 | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 475,118 | 580,020 | 475,118 | 580,020 | 47.0 | % | 47.5 | % | 47.0 | % | 47.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
87,679 | 109,712 | 96,036 | 114,484 | 18.9 | % | 22.2 | % | 20.7 | % | 23.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 562,797 | $ | 689,732 | $ | 571,154 | $ | 694,504 | 38.1 | % | 40.2 | % | 38.7 | % | 40.5 | % |
Three Months Ended March 31, 2024 | Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 350,570 | 39.5 | % | $ | 124,548 | 99.8 | % | $ | 475,118 | 47.0 | % | $ | 87,679 | 18.9 | % | $ | 562,797 | 38.1 | % | $ | 423,625 | 39.8 | % | $ | 156,395 | 99.8 | % | $ | 580,020 | 47.5 | % | $ | 109,712 | 22.2 | % | $ | 689,732 | 40.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | — | — | — | — | — | — | 8,357 | 1.8 | % | 8,357 | 0.6 | % | — | — | — | — | — | — | 4,772 | 1.0 | % | 4,772 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 350,570 | 39.5 | % | $ | 124,548 | 99.8 | % | $ | 475,118 | 47.0 | % | $ | 96,036 | 20.7 | % | $ | 571,154 | 38.7 | % | $ | 423,625 | 39.8 | % | $ | 156,395 | 99.8 | % | $ | 580,020 | 47.5 | % | $ | 114,484 | 23.2 | % | $ | 694,504 | 40.5 | % |
Three Months Ended March 31, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
$ | 331,588 | $ | 341,722 | $ | 300,452 | $ | 321,479 | 37.4 | % | 32.1 | % | 33.9 | % | 30.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions |
116,576 | 134,844 | 112,693 | 132,568 | 93.4 | % | 86.0 | % | 90.3 | % | 84.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 448,164 | 476,566 | 413,145 | 454,047 | 44.3 | % | 39.0 | % | 40.8 | % | 37.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
73,431 | 75,663 | 73,431 | 75,663 | 15.8 | % | 15.3 | % | 15.8 | % | 15.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 521,595 | $ | 552,229 | $ | 486,576 | $ | 529,710 | 35.3 | % | 32.2 | % | 33.0 | % | 30.9 | % |
Three Months Ended March 31, 2024 | Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 331,588 | 37.4 | % | $ | 116,576 | 93.4 | % | $ | 448,164 | 44.3 | % | $ | 73,431 | 15.8 | % | $ | 521,595 | 35.3 | % | $ | 341,722 | 32.1 | % | $ | 134,844 | 86.0 | % | $ | 476,566 | 39.0 | % | $ | 75,663 | 15.3 | % | $ | 552,229 | 32.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | (31,136) | (3.5 | %) | (3,883) | (3.1 | %) | (35,019) | (3.5 | %) | — | — | (35,019) | (2.3 | %) | (20,243) | (1.9 | %) | (2,276) | (1.4 | %) | (22,519) | (1.9 | %) | — | — | (22,519) | (1.3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 300,452 | 33.9 | % | $ | 112,693 | 90.3 | % | $ | 413,145 | 40.8 | % | $ | 73,431 | 15.8 | % | $ | 486,576 | 33.0 | % | $ | 321,479 | 30.2 | % | $ | 132,568 | 84.6 | % | $ | 454,047 | 37.1 | % | $ | 75,663 | 15.3 | % | $ | 529,710 | 30.9 | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||
2024 | 2023 | ||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 90,687 | 6.1 | % | $ | 168,898 | 9.8 | % | |||||||||
Interest income, net | (6,413) | (0.4 | %) | (4,825) | (0.2 | %) | |||||||||||
Amortization of intangible assets | 304 | 0.0 | % | 721 | 0.0 | % | |||||||||||
Combined segment income | $ | 84,578 | 5.7 | % | $ | 164,794 | 9.6 | % |
Year-Over-Year Growth Rates (As Reported) |
Non-GAAP Year-Over-Year Growth Rates (As Adjusted) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | -0.1 | -3.0 | -11.0 | -16.0 | -17.2 | -17.5 | 2.9 | -3.1 | -10.8 | -15.2 | -17.8 | -17.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | -21.2 | -23.0 | -23.0 | -21.5 | -18.7 | -8.9 | -18.8 | -23.2 | -23.0 | -21.2 | -19.4 | -8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | -2.1 | -9.0 | -16.7 | -21.3 | -21.7 | -18.6 | 0.5 | -9.3 | -16.2 | -20.0 | -21.8 | -17.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues (1) | -14.5 | -12.8 | -16.5 | -24.2 | -26.6 | -10.3 | -11.5 | -12.7 | -16.5 | -23.8 | -27.2 | -9.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions |
-4.0 | -7.8 | -14.3 | -17.3 | -17.2 | -16.7 | -1.2 | -8.0 | -14.0 | -16.4 | -17.7 | -16.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | -1.4 | -16.1 | -25.4 | -23.3 | -22.0 | -20.4 | 2.4 | -15.8 | -25.0 | -22.5 | -22.6 | -19.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | -3.7 | -9.0 | -15.9 | -18.1 | -17.8 | -17.2 | -0.8 | -9.1 | -15.6 | -17.3 | -18.3 | -16.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
0.8 | 4.6 | -1.2 | -6.0 | -7.1 | -6.1 | 4.0 | 4.4 | -1.0 | -4.9 | -7.5 | -5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | -2.4 | -5.4 | -12.0 | -14.7 | -14.7 | -14.0 | 0.6 | -5.6 | -11.7 | -13.8 | -15.2 | -13.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
-3.4 | -8.6 | -16.0 | -20.7 | -20.5 | -19.1 | -2.9 | -9.9 | -15.9 | -19.2 | -20.3 | -18.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 1.4 | -16.9 | -26.2 | -26.9 | -22.6 | -19.3 | 1.9 | -18.1 | -26.1 | -25.5 | -22.5 | -18.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | -2.9 | -9.7 | -17.4 | -21.5 | -20.7 | -19.1 | -2.4 | -11.0 | -17.2 | -20.0 | -20.6 | -18.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
3.6 | 7.5 | -2.4 | -7.4 | -7.3 | -4.8 | 4.1 | 5.9 | -2.3 | -5.6 | -7.2 | -4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | -1.1 | -5.2 | -13.3 | -17.5 | -16.8 | -14.9 | -0.6 | -6.6 | -13.2 | -15.9 | -16.7 | -14.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
-6.3 | -4.7 | -7.6 | -3.1 | -4.4 | -8.4 | 5.3 | -1.2 | -6.2 | -4.9 | -7.5 | -7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | -7.5 | -14.0 | -23.4 | -13.0 | -20.6 | -23.2 | 4.3 | -10.5 | -21.9 | -14.2 | -22.8 | -22.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | -6.5 | -6.4 | -10.6 | -4.8 | -7.2 | -10.8 | 5.2 | -2.9 | -9.2 | -6.6 | -10.1 | -9.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
-9.2 | -5.7 | 3.3 | 0.3 | -6.1 | -11.3 | 3.7 | -1.5 | 4.2 | -1.5 | -8.9 | -10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | -7.3 | -6.2 | -7.0 | -3.5 | -6.9 | -10.9 | 4.8 | -2.5 | -5.8 | -5.3 | -9.8 | -10.0 |
Year-Over-Year Revenue Growth – GLOBAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -0.1 | -3.0 | -11.0 | -16.0 | -17.2 | -17.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.8 | -1.3 | 0.1 | 1.6 | 0.1 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.2 | 1.2 | 0.1 | -0.8 | -0.7 | -0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 2.9 | -3.1 | -10.8 | -15.2 | -17.8 | -17.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -21.2 | -23.0 | -23.0 | -21.5 | -18.7 | -8.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.7 | -1.1 | 0.1 | 1.4 | 0.2 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.7 | 0.9 | -0.1 | -1.1 | -0.9 | -0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -18.8 | -23.2 | -23.0 | -21.2 | -19.4 | -8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -2.1 | -9.0 | -16.7 | -21.3 | -21.7 | -18.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.9 | -1.3 | 0.1 | 1.5 | 0.1 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.7 | 1.0 | 0.4 | -0.2 | -0.2 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 0.5 | -9.3 | -16.2 | -20.0 | -21.8 | -17.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -14.5 | -12.8 | -16.5 | -24.2 | -26.6 | -10.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.8 | -1.3 | 0.1 | 1.4 | 0.1 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.2 | 1.4 | -0.1 | -1.0 | -0.7 | -0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -11.5 | -12.7 | -16.5 | -23.8 | -27.2 | -9.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -4.0 | -7.8 | -14.3 | -17.3 | -17.2 | -16.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.8 | -1.3 | 0.1 | 1.6 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.0 | 1.1 | 0.2 | -0.7 | -0.7 | -0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -1.2 | -8.0 | -14.0 | -16.4 | -17.7 | -16.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -1.4 | -16.1 | -25.4 | -23.3 | -22.0 | -20.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.8 | -1.1 | 0.1 | 1.5 | 0.1 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 3.0 | 1.4 | 0.3 | -0.7 | -0.7 | -0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 2.4 | -15.8 | -25.0 | -22.5 | -22.6 | -19.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -3.7 | -9.0 | -15.9 | -18.1 | -17.8 | -17.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.8 | -1.2 | 0.1 | 1.5 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.1 | 1.1 | 0.2 | -0.7 | -0.7 | -0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -0.8 | -9.1 | -15.6 | -17.3 | -18.3 | -16.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 0.8 | 4.6 | -1.2 | -6.0 | -7.1 | -6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.8 | -1.5 | 0.2 | 1.8 | 0.2 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.4 | 1.3 | 0.0 | -0.7 | -0.6 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 4.0 | 4.4 | -1.0 | -4.9 | -7.5 | -5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -2.4 | -5.4 | -12.0 | -14.7 | -14.7 | -14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.8 | -1.4 | 0.2 | 1.6 | 0.1 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.2 | 1.2 | 0.1 | -0.7 | -0.6 | -0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 0.6 | -5.6 | -11.7 | -13.8 | -15.2 | -13.4 |
Year-Over-Year Revenue Growth – UNITED STATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -3.4 | -8.6 | -16.0 | -20.7 | -20.5 | -19.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.5 | -1.3 | 0.1 | 1.5 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -2.9 | -9.9 | -15.9 | -19.2 | -20.3 | -18.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 1.4 | -16.9 | -26.2 | -26.9 | -22.6 | -19.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.5 | -1.2 | 0.1 | 1.4 | 0.1 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 1.9 | -18.1 | -26.1 | -25.5 | -22.5 | -18.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -2.9 | -9.7 | -17.4 | -21.5 | -20.7 | -19.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.5 | -1.3 | 0.2 | 1.5 | 0.1 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -2.4 | -11.0 | -17.2 | -20.0 | -20.6 | -18.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 3.6 | 7.5 | -2.4 | -7.4 | -7.3 | -4.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.5 | -1.6 | 0.1 | 1.8 | 0.1 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 4.1 | 5.9 | -2.3 | -5.6 | -7.2 | -4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -1.1 | -5.2 | -13.3 | -17.5 | -16.8 | -14.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.5 | -1.4 | 0.1 | 1.6 | 0.1 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -0.6 | -6.6 | -13.2 | -15.9 | -16.7 | -14.3 |
Year-Over-Year Revenue Growth – INTERNATIONAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -6.3 | -4.7 | -7.6 | -3.1 | -4.4 | -8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 2.1 | -1.7 | 0.6 | 1.8 | 0.1 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 9.5 | 5.2 | 0.8 | -3.6 | -3.2 | -0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 5.3 | -1.2 | -6.2 | -4.9 | -7.5 | -7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -7.5 | -14.0 | -23.4 | -13.0 | -20.6 | -23.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 2.2 | -1.6 | 0.5 | 1.6 | 0.1 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 9.6 | 5.1 | 1.0 | -2.8 | -2.3 | -0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 4.3 | -10.5 | -21.9 | -14.2 | -22.8 | -22.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -6.5 | -6.4 | -10.6 | -4.8 | -7.2 | -10.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 2.2 | -1.7 | 0.6 | 1.7 | 0.2 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 9.5 | 5.2 | 0.8 | -3.5 | -3.1 | -0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 5.2 | -2.9 | -9.2 | -6.6 | -10.1 | -9.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -9.2 | -5.7 | 3.3 | 0.3 | -6.1 | -11.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 2.1 | -1.7 | 0.7 | 1.8 | 0.2 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 10.8 | 5.9 | 0.2 | -3.6 | -3.0 | -0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 3.7 | -1.5 | 4.2 | -1.5 | -8.9 | -10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -7.3 | -6.2 | -7.0 | -3.5 | -6.9 | -10.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 2.2 | -1.7 | 0.5 | 1.7 | 0.1 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 9.9 | 5.4 | 0.7 | -3.5 | -3.0 | -0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 4.8 | -2.5 | -5.8 | -5.3 | -9.8 | -10.0 |