Delaware | 01-10427 | 94-1648752 | ||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
2884 Sand Hill Road, Suite 200, | Menlo Park, | CA | 94025 | |||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
☐ | Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
☐ | Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, Par Value $.001 per Share | RHI | New York Stock Exchange |
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition. |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. |
Exhibit | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
Robert Half Inc. | ||||||||||||||
Date: January 30, 2024 |
By: | /s/ Michael C. Buckley | ||||||||||||
Name: | Michael C. Buckley | |||||||||||||
Title: | Executive Vice President, Chief Financial Officer |
Contact: |
M. Keith Waddell President and Chief Executive Officer (650) 234-6000 |
ATTACHED: |
Summary of Operations
Supplemental Financial Information
Non-GAAP Financial Measures
|
Three Months Ended December 31, |
Year Ended December 31, |
||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
Service revenues | $ | 1,472,892 | $ | 1,727,026 | $ | 6,392,517 | $ | 7,238,142 | |||||||||||||||
Costs of services | 888,728 | 1,007,979 | 3,817,513 | 4,144,093 | |||||||||||||||||||
Gross margin | 584,164 | 719,047 | 2,575,004 | 3,094,049 | |||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 516,666 | 545,129 | 2,107,531 | 2,117,296 | |||||||||||||||||||
(Income) loss from investments held in employee deferred compensation trusts | (46,657) | (24,819) | (88,020) | 86,139 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 721 | 417 | 2,883 | 1,667 | |||||||||||||||||||
Interest income, net | (6,697) | (4,778) | (23,973) | (8,008) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 120,131 | 203,098 | 576,583 | 896,955 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 32,827 | 55,445 | 165,437 | 239,036 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 87,304 | $ | 147,653 | $ | 411,146 | $ | 657,919 | |||||||||||||||
Diluted net income per share | $ | 0.83 | $ | 1.37 | $ | 3.88 | $ | 6.03 | |||||||||||||||
Weighted average shares: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 104,286 | 106,980 | 105,530 | 108,214 | |||||||||||||||||||
Diluted | 104,960 | 107,808 | 106,074 | 109,171 |
Three Months Ended December 31, |
Year Ended December 31, |
||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
SERVICE REVENUES INFORMATION | |||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | |||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | $ | 635,281 | $ | 767,354 | $ | 2,811,093 | $ | 3,185,183 | |||||||||||||||
Administrative and customer support | 189,471 | 233,056 | 816,409 | 1,042,634 | |||||||||||||||||||
Technology | 163,724 | 209,009 | 710,156 | 857,261 | |||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues (1) | (101,098) | (137,738) | (442,326) | (552,231) | |||||||||||||||||||
Total contract talent solutions | 887,378 | 1,071,681 | 3,895,332 | 4,532,847 | |||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 121,564 | 155,948 | 567,486 | 725,155 | |||||||||||||||||||
Protiviti | 463,950 | 499,397 | 1,929,699 | 1,980,140 | |||||||||||||||||||
Total service revenues | $ | 1,472,892 | $ | 1,727,026 | $ | 6,392,517 | $ | 7,238,142 |
Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
BUSINESS SEGMENT INCOME INFORMATION: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 50,878 | 5.7 | % | $ | 105,420 | 9.8 | % | $ | 292,815 | 7.5 | % | $ | 492,281 | 10.9 | % | |||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | $ | 10,392 | 8.5 | % | $ | 21,365 | 13.7 | % | $ | 75,004 | 13.2 | % | $ | 127,622 | 17.6 | % | |||||||||||||||||||
Protiviti | $ | 52,885 | 11.4 | % | $ | 71,952 | 14.4 | % | $ | 187,674 | 9.7 | % | $ | 270,711 | 13.7 | % | |||||||||||||||||||
December 31, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 731,740 | $ | 658,626 | ||||||||||
Accounts receivable, net | $ | 860,872 | $ | 1,018,287 | ||||||||||
Total assets | $ | 3,010,789 | $ | 2,964,488 | ||||||||||
Total current liabilities | $ | 1,235,111 | $ | 1,216,202 | ||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 1,588,351 | $ | 1,568,558 |
Year Ended December 31, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||||||||
Depreciation | $ | 51,364 | $ | 47,398 | ||||||||||
Capitalized cloud computing implementation costs | $ | 34,895 | $ | 40,357 | ||||||||||
Capital expenditures | $ | 45,874 | $ | 61,120 | ||||||||||
Open market repurchases of common stock (shares) | 3,047 | 3,319 |
Three Months Ended December 31, | Relationships | Year Ended December 31, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
$ | 351,893 | $ | 427,736 | $ | 351,893 | $ | 427,736 | 39.7 | % | 39.9 | % | 39.7 | % | 39.9 | % | $ | 1,549,312 | $ | 1,804,029 | $ | 1,549,312 | $ | 1,804,029 | 39.8 | % | 39.8 | % | 39.8 | % | 39.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions |
121,330 | 155,559 | 121,330 | 155,559 | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 566,381 | 723,706 | 566,381 | 723,706 | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 473,223 | 583,295 | 473,223 | 583,295 | 46.9 | % | 47.5 | % | 46.9 | % | 47.5 | % | 2,115,693 | 2,527,735 | 2,115,693 | 2,527,735 | 47.4 | % | 48.1 | % | 47.4 | % | 48.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
110,941 | 135,752 | 119,951 | 139,862 | 23.9 | % | 27.2 | % | 25.9 | % | 28.0 | % | 459,311 | 566,314 | 475,572 | 552,465 | 23.8 | % | 28.6 | % | 24.6 | % | 27.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 584,164 | $ | 719,047 | $ | 593,174 | $ | 723,157 | 39.7 | % | 41.6 | % | 40.3 | % | 41.9 | % | $ | 2,575,004 | $ | 3,094,049 | $ | 2,591,265 | $ | 3,080,200 | 40.3 | % | 42.7 | % | 40.5 | % | 42.6 | % |
Three Months Ended December 31, 2023 | Three Months Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 351,893 | 39.7 | % | $ | 121,330 | 99.8 | % | $ | 473,223 | 46.9 | % | $ | 110,941 | 23.9 | % | $ | 584,164 | 39.7 | % | $ | 427,736 | 39.9 | % | $ | 155,559 | 99.8 | % | $ | 583,295 | 47.5 | % | $ | 135,752 | 27.2 | % | $ | 719,047 | 41.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | — | — | — | — | 9,010 | 2.0 | % | 9,010 | 0.6 | % | — | — | — | — | — | — | 4,110 | 0.8 | % | 4,110 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 351,893 | 39.7 | % | $ | 121,330 | 99.8 | % | $ | 473,223 | 46.9 | % | $ | 119,951 | 25.9 | % | $ | 593,174 | 40.3 | % | $ | 427,736 | 39.9 | % | $ | 155,559 | 99.8 | % | $ | 583,295 | 47.5 | % | $ | 139,862 | 28.0 | % | $ | 723,157 | 41.9 | % |
Year Ended December 31, 2023 | Year Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 1,549,312 | 39.8 | % | $ | 566,381 | 99.8 | % | $ | 2,115,693 | 47.4 | % | $ | 459,311 | 23.8 | % | $ | 2,575,004 | 40.3 | % | $ | 1,804,029 | 39.8 | % | $ | 723,706 | 99.8 | % | $ | 2,527,735 | 48.1 | % | $ | 566,314 | 28.6 | % | $ | 3,094,049 | 42.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | — | — | — | — | — | — | 16,261 | 0.8 | % | 16,261 | 0.2 | % | — | — | — | — | — | — | (13,849) | (0.7 | %) | (13,849) | (0.1 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 1,549,312 | 39.8 | % | $ | 566,381 | 99.8 | % | $ | 2,115,693 | 47.4 | % | $ | 475,572 | 24.6 | % | $ | 2,591,265 | 40.5 | % | $ | 1,804,029 | 39.8 | % | $ | 723,706 | 99.8 | % | $ | 2,527,735 | 48.1 | % | $ | 552,465 | 27.9 | % | $ | 3,080,200 | 42.6 | % |
Three Months Ended December 31, | Relationships | Year Ended December 31, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
$ | 334,785 | $ | 340,492 | $ | 301,015 | $ | 322,316 | 37.7 | % | 31.8 | % | 33.9 | % | 30.1 | % | $ | 1,320,752 | $ | 1,248,378 | $ | 1,256,497 | $ | 1,311,748 | 33.9 | % | 27.5 | % | 32.3 | % | 28.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions |
114,815 | 136,727 | 110,938 | 134,194 | 94.4 | % | 87.7 | % | 91.3 | % | 86.1 | % | 498,881 | 587,164 | 491,377 | 596,084 | 87.9 | % | 81.0 | % | 86.6 | % | 82.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 449,600 | 477,219 | 411,953 | 456,510 | 44.6 | % | 38.9 | % | 40.8 | % | 37.2 | % | 1,819,633 | 1,835,542 | 1,747,874 | 1,907,832 | 40.8 | % | 34.9 | % | 39.2 | % | 36.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
67,066 | 67,910 | 67,066 | 67,910 | 14.5 | % | 13.6 | % | 14.5 | % | 13.6 | % | 287,898 | 281,754 | 287,898 | 281,754 | 14.9 | % | 14.2 | % | 14.9 | % | 14.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 516,666 | $ | 545,129 | $ | 479,019 | $ | 524,420 | 35.1 | % | 31.6 | % | 32.5 | % | 30.4 | % | $ | 2,107,531 | $ | 2,117,296 | $ | 2,035,772 | $ | 2,189,586 | 33.0 | % | 29.3 | % | 31.8 | % | 30.3 | % |
Three Months Ended December 31, 2023 | Three Months Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 334,785 | 37.7 | % | $ | 114,815 | 94.4 | % | $ | 449,600 | 44.6 | % | $ | 67,066 | 14.5 | % | $ | 516,666 | 35.1 | % | $ | 340,492 | 31.8 | % | $ | 136,727 | 87.7 | % | $ | 477,219 | 38.9 | % | $ | 67,910 | 13.6 | % | $ | 545,129 | 31.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | (33,770) | (3.8 | %) | (3,877) | (3.1 | %) | (37,647) | (3.8 | %) | — | — | (37,647) | (2.6 | %) | (18,176) | (1.7 | %) | (2,533) | (1.6 | %) | (20,709) | (1.7 | %) | — | — | (20,709) | (1.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 301,015 | 33.9 | % | $ | 110,938 | 91.3 | % | $ | 411,953 | 40.8 | % | $ | 67,066 | 14.5 | % | $ | 479,019 | 32.5 | % | $ | 322,316 | 30.1 | % | $ | 134,194 | 86.1 | % | $ | 456,510 | 37.2 | % | $ | 67,910 | 13.6 | % | $ | 524,420 | 30.4 | % |
Year Ended December 31, 2023 | Year Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 1,320,752 | 33.9 | % | $ | 498,881 | 87.9 | % | $ | 1,819,633 | 40.8 | % | $ | 287,898 | 14.9 | % | $ | 2,107,531 | 33.0 | % | $ | 1,248,378 | 27.5 | % | $ | 587,164 | 81.0 | % | $ | 1,835,542 | 34.9 | % | $ | 281,754 | 14.2 | % | $ | 2,117,296 | 29.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | (64,255) | (1.6 | %) | (7,504) | (1.3 | %) | (71,759) | (1.6) | % | — | — | (71,759) | (1.2 | %) | 63,370 | 1.4 | % | 8,920 | 1.2 | % | 72,290 | 1.4 | % | — | — | 72,290 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 1,256,497 | 32.3 | % | $ | 491,377 | 86.6 | % | $ | 1,747,874 | 39.2 | % | $ | 287,898 | 14.9 | % | $ | 2,035,772 | 31.8 | % | $ | 1,311,748 | 28.9 | % | $ | 596,084 | 82.2 | % | $ | 1,907,832 | 36.3 | % | $ | 281,754 | 14.2 | % | $ | 2,189,586 | 30.3 | % |
Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 120,131 | 8.2 | % | $ | 203,098 | 11.8 | % | $ | 576,583 | 9.0 | % | $ | 896,955 | 12.4 | % | |||||||||||||||||||
Interest income, net | (6,697) | (0.4 | %) | (4,778) | (0.3 | %) | (23,973) | (0.3 | %) | (8,008) | (0.1 | %) | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 721 | 0.0 | % | 417 | 0.0 | % | 2,883 | 0.0 | % | 1,667 | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Combined segment income | $ | 114,155 | 7.8 | % | $ | 198,737 | 11.5 | % | $ | 555,493 | 8.7 | % | $ | 890,614 | 12.3 | % |
Year-Over-Year Growth Rates (As Reported) |
Non-GAAP Year-Over-Year Growth Rates (As Adjusted) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | 9.9 | -0.1 | -3.0 | -11.0 | -16.0 | -17.2 | 12.8 | 2.9 | -3.1 | -10.8 | -15.2 | -17.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | -10.3 | -21.2 | -23.0 | -23.0 | -21.5 | -18.7 | -7.8 | -18.8 | -23.2 | -23.0 | -21.2 | -19.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | 0.6 | -2.1 | -9.0 | -16.7 | -21.3 | -21.7 | 2.5 | 0.5 | -9.3 | -16.2 | -20.0 | -21.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues (1) | -23.1 | -14.5 | -12.8 | -16.5 | -24.2 | -26.6 | -20.8 | -11.5 | -12.7 | -16.5 | -23.8 | -27.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions |
8.1 | -4.0 | -7.8 | -14.3 | -17.3 | -17.2 | 10.7 | -1.2 | -8.0 | -14.0 | -16.4 | -17.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 16.5 | -1.4 | -16.1 | -25.4 | -23.3 | -22.0 | 20.3 | 2.4 | -15.8 | -25.0 | -22.5 | -22.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 9.2 | -3.7 | -9.0 | -15.9 | -18.1 | -17.8 | 12.0 | -0.8 | -9.1 | -15.6 | -17.3 | -18.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
2.0 | 0.8 | 4.6 | -1.2 | -6.0 | -7.1 | 4.8 | 4.0 | 4.4 | -1.0 | -4.9 | -7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 7.1 | -2.4 | -5.4 | -12.0 | -14.7 | -14.7 | 9.9 | 0.6 | -5.6 | -11.7 | -13.8 | -15.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
11.3 | -3.4 | -8.6 | -16.0 | -20.7 | -20.5 | 11.3 | -2.9 | -9.9 | -15.9 | -19.2 | -20.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 22.4 | 1.4 | -16.9 | -26.2 | -26.9 | -22.6 | 22.4 | 1.9 | -18.1 | -26.1 | -25.5 | -22.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 12.6 | -2.9 | -9.7 | -17.4 | -21.5 | -20.7 | 12.6 | -2.4 | -11.0 | -17.2 | -20.0 | -20.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
4.1 | 3.6 | 7.5 | -2.4 | -7.4 | -7.3 | 4.1 | 4.1 | 5.9 | -2.3 | -5.6 | -7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 10.0 | -1.1 | -5.2 | -13.3 | -17.5 | -16.8 | 10.0 | -0.6 | -6.6 | -13.2 | -15.9 | -16.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
-3.2 | -6.3 | -4.7 | -7.6 | -3.1 | -4.4 | 8.7 | 5.3 | -1.2 | -6.2 | -4.9 | -7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 2.9 | -7.5 | -14.0 | -23.4 | -13.0 | -20.6 | 15.4 | 4.3 | -10.5 | -21.9 | -14.2 | -22.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | -2.2 | -6.5 | -6.4 | -10.6 | -4.8 | -7.2 | 9.8 | 5.2 | -2.9 | -9.2 | -6.6 | -10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
-6.3 | -9.2 | -5.7 | 3.3 | 0.3 | -6.1 | 7.3 | 3.7 | -1.5 | 4.2 | -1.5 | -8.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | -3.3 | -7.3 | -6.2 | -7.0 | -3.5 | -6.9 | 9.1 | 4.8 | -2.5 | -5.8 | -5.3 | -9.8 |
Year-Over-Year Revenue Growth – GLOBAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 9.9 | -0.1 | -3.0 | -11.0 | -16.0 | -17.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.2 | 0.8 | -1.3 | 0.1 | 1.6 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.7 | 2.2 | 1.2 | 0.1 | -0.8 | -0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 12.8 | 2.9 | -3.1 | -10.8 | -15.2 | -17.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -10.3 | -21.2 | -23.0 | -23.0 | -21.5 | -18.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.1 | 0.7 | -1.1 | 0.1 | 1.4 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.4 | 1.7 | 0.9 | -0.1 | -1.1 | -0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -7.8 | -18.8 | -23.2 | -23.0 | -21.2 | -19.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 0.6 | -2.1 | -9.0 | -16.7 | -21.3 | -21.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.1 | 0.9 | -1.3 | 0.1 | 1.5 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.8 | 1.7 | 1.0 | 0.4 | -0.2 | -0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 2.5 | 0.5 | -9.3 | -16.2 | -20.0 | -21.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -23.1 | -14.5 | -12.8 | -16.5 | -24.2 | -26.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.2 | 0.8 | -1.3 | 0.1 | 1.4 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.1 | 2.2 | 1.4 | -0.1 | -1.0 | -0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -20.8 | -11.5 | -12.7 | -16.5 | -23.8 | -27.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 8.1 | -4.0 | -7.8 | -14.3 | -17.3 | -17.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.1 | 0.8 | -1.3 | 0.1 | 1.6 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.5 | 2.0 | 1.1 | 0.2 | -0.7 | -0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 10.7 | -1.2 | -8.0 | -14.0 | -16.4 | -17.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 16.5 | -1.4 | -16.1 | -25.4 | -23.3 | -22.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.2 | 0.8 | -1.1 | 0.1 | 1.5 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 3.6 | 3.0 | 1.4 | 0.3 | -0.7 | -0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 20.3 | 2.4 | -15.8 | -25.0 | -22.5 | -22.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 9.2 | -3.7 | -9.0 | -15.9 | -18.1 | -17.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.1 | 0.8 | -1.2 | 0.1 | 1.5 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.7 | 2.1 | 1.1 | 0.2 | -0.7 | -0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 12.0 | -0.8 | -9.1 | -15.6 | -17.3 | -18.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 2.0 | 0.8 | 4.6 | -1.2 | -6.0 | -7.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.2 | 0.8 | -1.5 | 0.2 | 1.8 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.6 | 2.4 | 1.3 | 0.0 | -0.7 | -0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 4.8 | 4.0 | 4.4 | -1.0 | -4.9 | -7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 7.1 | -2.4 | -5.4 | -12.0 | -14.7 | -14.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.2 | 0.8 | -1.4 | 0.2 | 1.6 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.6 | 2.2 | 1.2 | 0.1 | -0.7 | -0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 9.9 | 0.6 | -5.6 | -11.7 | -13.8 | -15.2 |
Year-Over-Year Revenue Growth – UNITED STATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 11.3 | -3.4 | -8.6 | -16.0 | -20.7 | -20.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.5 | -1.3 | 0.1 | 1.5 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 11.3 | -2.9 | -9.9 | -15.9 | -19.2 | -20.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 22.4 | 1.4 | -16.9 | -26.2 | -26.9 | -22.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.5 | -1.2 | 0.1 | 1.4 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 22.4 | 1.9 | -18.1 | -26.1 | -25.5 | -22.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 12.6 | -2.9 | -9.7 | -17.4 | -21.5 | -20.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.5 | -1.3 | 0.2 | 1.5 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 12.6 | -2.4 | -11.0 | -17.2 | -20.0 | -20.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 4.1 | 3.6 | 7.5 | -2.4 | -7.4 | -7.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.5 | -1.6 | 0.1 | 1.8 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 4.1 | 4.1 | 5.9 | -2.3 | -5.6 | -7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 10.0 | -1.1 | -5.2 | -13.3 | -17.5 | -16.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.5 | -1.4 | 0.1 | 1.6 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 10.0 | -0.6 | -6.6 | -13.2 | -15.9 | -16.7 |
Year-Over-Year Revenue Growth – INTERNATIONAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -3.2 | -6.3 | -4.7 | -7.6 | -3.1 | -4.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.5 | 2.1 | -1.7 | 0.6 | 1.8 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 11.4 | 9.5 | 5.2 | 0.8 | -3.6 | -3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 8.7 | 5.3 | -1.2 | -6.2 | -4.9 | -7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 2.9 | -7.5 | -14.0 | -23.4 | -13.0 | -20.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.6 | 2.2 | -1.6 | 0.5 | 1.6 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 11.9 | 9.6 | 5.1 | 1.0 | -2.8 | -2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 15.4 | 4.3 | -10.5 | -21.9 | -14.2 | -22.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -2.2 | -6.5 | -6.4 | -10.6 | -4.8 | -7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.5 | 2.2 | -1.7 | 0.6 | 1.7 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 11.5 | 9.5 | 5.2 | 0.8 | -3.5 | -3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 9.8 | 5.2 | -2.9 | -9.2 | -6.6 | -10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -6.3 | -9.2 | -5.7 | 3.3 | 0.3 | -6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.5 | 2.1 | -1.7 | 0.7 | 1.8 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 13.1 | 10.8 | 5.9 | 0.2 | -3.6 | -3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 7.3 | 3.7 | -1.5 | 4.2 | -1.5 | -8.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -3.3 | -7.3 | -6.2 | -7.0 | -3.5 | -6.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.5 | 2.2 | -1.7 | 0.5 | 1.7 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 11.9 | 9.9 | 5.4 | 0.7 | -3.5 | -3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 9.1 | 4.8 | -2.5 | -5.8 | -5.3 | -9.8 |