Delaware | 01-10427 | 94-1648752 | ||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
2884 Sand Hill Road, Suite 200, | Menlo Park, | CA | 94025 | |||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
☐ | Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
☐ | Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, Par Value $.001 per Share | RHI | New York Stock Exchange |
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition. |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. |
Exhibit | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
Robert Half Inc. | ||||||||||||||
Date: October 24, 2023 |
By: | /s/ Michael C. Buckley | ||||||||||||
Name: | Michael C. Buckley | |||||||||||||
Title: | Executive Vice President, Chief Financial Officer |
Contact: |
M. Keith Waddell President and Chief Executive Officer (650) 234-6000 |
ATTACHED: |
Summary of Operations
Supplemental Financial Information
Non-GAAP Financial Measures
|
Three Months Ended September 30, |
Nine Months Ended September 30, |
||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
Service revenues | $ | 1,563,812 | $ | 1,833,455 | $ | 4,919,625 | $ | 5,511,116 | |||||||||||||||
Costs of services | 922,873 | 1,045,846 | 2,928,785 | 3,136,114 | |||||||||||||||||||
Gross margin | 640,939 | 787,609 | 1,990,840 | 2,375,002 | |||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 496,732 | 548,579 | 1,590,865 | 1,572,167 | |||||||||||||||||||
(Income) loss from investments held in employee deferred compensation trusts | 14,275 | 15,335 | (41,363) | 110,958 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 720 | 417 | 2,162 | 1,250 | |||||||||||||||||||
Interest income, net | (7,131) | (2,346) | (17,276) | (3,230) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 136,343 | 225,624 | 456,452 | 693,857 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 40,798 | 59,418 | 132,610 | 183,591 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 95,545 | $ | 166,206 | $ | 323,842 | $ | 510,266 | |||||||||||||||
Diluted net income per share | $ | 0.90 | $ | 1.53 | $ | 3.04 | $ | 4.65 | |||||||||||||||
Shares: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 105,340 | 107,855 | 105,950 | 108,630 | |||||||||||||||||||
Diluted | 105,810 | 108,618 | 106,450 | 109,630 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
SERVICE REVENUES INFORMATION | |||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | |||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | $ | 676,588 | $ | 805,229 | $ | 2,175,812 | $ | 2,417,829 | |||||||||||||||
Administrative and customer support | 196,565 | 250,531 | 626,938 | 809,578 | |||||||||||||||||||
Technology | 170,574 | 216,735 | 546,432 | 648,252 | |||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues (1) | (100,630) | (132,745) | (341,228) | (414,493) | |||||||||||||||||||
Total contract talent solutions | 943,097 | 1,139,750 | 3,007,954 | 3,461,166 | |||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 139,931 | 182,329 | 445,922 | 569,207 | |||||||||||||||||||
Protiviti | 480,784 | 511,376 | 1,465,749 | 1,480,743 | |||||||||||||||||||
Total service revenues | $ | 1,563,812 | $ | 1,833,455 | $ | 4,919,625 | $ | 5,511,116 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
BUSINESS SEGMENT INCOME INFORMATION: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 58,475 | 6.2 | % | $ | 120,048 | 10.5 | % | $ | 241,937 | 8.0 | % | $ | 386,861 | 11.2 | % | |||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | $ | 19,055 | 13.6 | % | $ | 32,178 | 17.6 | % | $ | 64,612 | 14.5 | % | $ | 106,257 | 18.7 | % | |||||||||||||||||||
Protiviti | $ | 52,402 | 10.9 | % | $ | 71,469 | 14.0 | % | $ | 134,789 | 9.2 | % | $ | 198,759 | 13.4 | % | |||||||||||||||||||
September 30, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 729,472 | $ | 593,348 | ||||||||||
Accounts receivable, net | $ | 941,121 | $ | 1,101,305 | ||||||||||
Total assets | $ | 3,021,050 | $ | 2,910,585 | ||||||||||
Total current liabilities | $ | 1,276,278 | $ | 1,234,249 | ||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 1,579,971 | $ | 1,490,917 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||||||||
Depreciation | $ | 37,963 | $ | 34,769 | ||||||||||
Capitalized cloud computing implementation costs | $ | 28,479 | $ | 29,697 | ||||||||||
Capital expenditures | $ | 34,149 | $ | 48,637 | ||||||||||
Open market repurchases of common stock (shares) | 2,362 | 2362 | 2,493 |
Three Months Ended September 30, | Relationships | Nine Months Ended September 30, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
$ | 375,158 | $ | 449,579 | $ | 375,158 | $ | 449,579 | 39.8 | % | 39.4 | % | 39.8 | % | 39.4 | % | $ | 1,197,419 | $ | 1,376,293 | $ | 1,197,419 | $ | 1,376,293 | 39.8 | % | 39.8 | % | 39.8 | % | 39.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions |
139,681 | 182,034 | 139,681 | 182,034 | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 445,051 | 568,147 | 445,051 | 568,147 | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 514,839 | 631,613 | 514,839 | 631,613 | 47.5 | % | 47.8 | % | 47.5 | % | 47.8 | % | 1,642,470 | 1,944,440 | 1,642,470 | 1,944,440 | 47.6 | % | 48.2 | % | 47.6 | % | 48.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
126,100 | 155,996 | 123,255 | 153,296 | 26.2 | % | 30.5 | % | 25.6 | % | 30.0 | % | 348,370 | 430,562 | 355,621 | 412,603 | 23.8 | % | 29.1 | % | 24.3 | % | 27.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 640,939 | $ | 787,609 | $ | 638,094 | $ | 784,909 | 41.0 | % | 43.0 | % | 40.8 | % | 42.8 | % | $ | 1,990,840 | $ | 2,375,002 | $ | 1,998,091 | $ | 2,357,043 | 40.5 | % | 43.1 | % | 40.6 | % | 42.8 | % |
Three Months Ended September 30, 2023 | Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 375,158 | 39.8 | % | $ | 139,681 | 99.8 | % | $ | 514,839 | 47.5 | % | $ | 126,100 | 26.2 | % | $ | 640,939 | 41.0 | % | $ | 449,579 | 39.4 | % | $ | 182,034 | 99.8 | % | $ | 631,613 | 47.8 | % | $ | 155,996 | 30.5 | % | $ | 787,609 | 43.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | — | — | — | — | — | — | (2,845) | (0.6 | %) | (2,845) | (0.2 | %) | — | — | — | — | — | — | (2,700) | (0.5 | %) | (2,700) | (0.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 375,158 | 39.8 | % | $ | 139,681 | 99.8 | % | $ | 514,839 | 47.5 | % | $ | 123,255 | 25.6 | % | $ | 638,094 | 40.8 | % | $ | 449,579 | 39.4 | % | $ | 182,034 | 99.8 | % | $ | 631,613 | 47.8 | % | $ | 153,296 | 30.0 | % | $ | 784,909 | 42.8 | % |
Nine Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 1,197,419 | 39.8 | % | $ | 445,051 | 99.8 | % | $ | 1,642,470 | 47.6 | % | $ | 348,370 | 23.8 | % | $ | 1,990,840 | 40.5 | % | $ | 1,376,293 | 39.8 | % | $ | 568,147 | 99.8 | % | $ | 1,944,440 | 48.2 | % | $ | 430,562 | 29.1 | % | $ | 2,375,002 | 43.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | — | — | — | — | — | — | 7,251 | 0.5 | % | 7,251 | 0.1 | % | — | — | — | — | — | — | (17,959) | (1.2 | %) | (17,959) | (0.3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 1,197,419 | 39.8 | % | $ | 445,051 | 99.8 | % | $ | 1,642,470 | 47.6 | % | $ | 355,621 | 24.3 | % | $ | 1,998,091 | 40.6 | % | $ | 1,376,293 | 39.8 | % | $ | 568,147 | 99.8 | % | $ | 1,944,440 | 48.2 | % | $ | 412,603 | 27.9 | % | $ | 2,357,043 | 42.8 | % |
Three Months Ended September 30, | Relationships | Nine Months Ended September 30, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
$ | 306,503 | $ | 318,462 | $ | 316,683 | $ | 329,531 | 32.5 | % | 27.9 | % | 33.6 | % | 28.9 | % | $ | 985,967 | $ | 907,886 | $ | 955,482 | $ | 989,432 | 32.8 | % | 26.2 | % | 31.8 | % | 28.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions |
119,376 | 148,290 | 120,626 | 149,856 | 85.3 | % | 81.3 | % | 86.2 | % | 82.2 | % | 384,066 | 450,437 | 380,439 | 461,890 | 86.1 | % | 79.1 | % | 85.3 | % | 81.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 425,879 | 466,752 | 437,309 | 479,387 | 39.3 | % | 35.3 | % | 40.4 | % | 36.3 | % | 1,370,033 | 1,358,323 | 1,335,921 | 1,451,322 | 39.7 | % | 33.7 | % | 38.7 | % | 36.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
70,853 | 81,827 | 70,853 | 81,827 | 14.7 | % | 16.0 | % | 14.7 | % | 16.0 | % | 220,832 | 213,844 | 220,832 | 213,844 | 15.1 | % | 14.4 | % | 15.1 | % | 14.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 496,732 | $ | 548,579 | $ | 508,162 | $ | 561,214 | 31.8 | % | 29.9 | % | 32.5 | % | 30.6 | % | $ | 1,590,865 | $ | 1,572,167 | $ | 1,556,753 | $ | 1,665,166 | 32.3 | % | 28.5 | % | 31.6 | % | 30.2 | % |
Three Months Ended September 30, 2023 | Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 306,503 | 32.5 | % | $ | 119,376 | 85.3 | % | $ | 425,879 | 39.3 | % | $ | 70,853 | 14.7 | % | $ | 496,732 | 31.8 | % | $ | 318,462 | 27.9 | % | $ | 148,290 | 81.3 | % | $ | 466,752 | 35.3 | % | $ | 81,827 | 16.0 | % | $ | 548,579 | 29.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | 10,180 | 1.1 | % | 1,250 | 0.9 | % | 11,430 | 1.1 | % | — | — | 11,430 | 0.7 | % | 11,069 | 1.0 | % | 1,566 | 0.9 | % | 12,635 | 1.0 | % | — | — | 12,635 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 316,683 | 33.6 | % | $ | 120,626 | 86.2 | % | $ | 437,309 | 40.4 | % | $ | 70,853 | 14.7 | % | $ | 508,162 | 32.5 | % | $ | 329,531 | 28.9 | % | $ | 149,856 | 82.2 | % | $ | 479,387 | 36.3 | % | $ | 81,827 | 16.0 | % | $ | 561,214 | 30.6 | % |
Nine Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 985,967 | 32.8 | % | $ | 384,066 | 86.1 | % | $ | 1,370,033 | 39.7 | % | $ | 220,832 | 15.1 | % | $ | 1,590,865 | 32.3 | % | $ | 907,886 | 26.2 | % | $ | 450,437 | 79.1 | % | $ | 1,358,323 | 33.7 | % | $ | 213,844 | 14.4 | % | $ | 1,572,167 | 28.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | (30,485) | (1.0 | %) | (3,627) | (0.8 | %) | (34,112) | (1.0) | % | — | — | (34,112) | (0.7 | %) | 81,546 | 2.4 | % | 11,453 | 2.0 | % | 92,999 | 2.3 | % | — | — | 92,999 | 1.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 955,482 | 31.8 | % | $ | 380,439 | 85.3 | % | $ | 1,335,921 | 38.7 | % | $ | 220,832 | 15.1 | % | $ | 1,556,753 | 31.6 | % | $ | 989,432 | 28.6 | % | $ | 461,890 | 81.1 | % | $ | 1,451,322 | 36.0 | % | $ | 213,844 | 14.4 | % | $ | 1,665,166 | 30.2 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 136,343 | 8.7 | % | $ | 225,624 | 12.3 | % | $ | 456,452 | 9.3 | % | $ | 693,857 | 12.6 | % | |||||||||||||||||||
Interest income, net | (7,131) | (0.4 | %) | (2,346) | (0.1 | %) | (17,276) | (0.3 | %) | (3,230) | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 720 | 0.0 | % | 417 | 0.0 | % | 2,162 | 0.0 | % | 1,250 | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Combined segment income | $ | 129,932 | 8.3 | % | $ | 223,695 | 12.2 | % | $ | 441,338 | 9.0 | % | $ | 691,877 | 12.6 | % |
Year-Over-Year Growth Rates (As Reported) |
Non-GAAP Year-Over-Year Growth Rates (As Adjusted) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | 22.1 | 9.9 | -0.1 | -3.0 | -11.0 | -16.0 | 24.4 | 12.8 | 2.9 | -3.1 | -10.8 | -15.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | 4.2 | -10.3 | -21.2 | -23.0 | -23.0 | -21.5 | 6.3 | -7.8 | -18.8 | -23.2 | -23.0 | -21.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | 12.3 | 0.6 | -2.1 | -9.0 | -16.7 | -21.3 | 13.9 | 2.5 | 0.5 | -9.3 | -16.2 | -20.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues (1) | -3.8 | -23.1 | -14.5 | -12.8 | -16.5 | -24.2 | -1.9 | -20.8 | -11.5 | -12.7 | -16.5 | -23.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions |
19.2 | 8.1 | -4.0 | -7.8 | -14.3 | -17.3 | 21.3 | 10.7 | -1.2 | -8.0 | -14.0 | -16.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 39.3 | 16.5 | -1.4 | -16.1 | -25.4 | -23.3 | 42.6 | 20.3 | 2.4 | -15.8 | -25.0 | -22.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 21.7 | 9.2 | -3.7 | -9.0 | -15.9 | -18.1 | 24.0 | 12.0 | -0.8 | -9.1 | -15.6 | -17.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
8.4 | 2.0 | 0.8 | 4.6 | -1.2 | -6.0 | 10.8 | 4.8 | 4.0 | 4.4 | -1.0 | -4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 17.9 | 7.1 | -2.4 | -5.4 | -12.0 | -14.7 | 20.2 | 9.9 | 0.6 | -5.6 | -11.7 | -13.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
22.7 | 11.3 | -3.4 | -8.6 | -16.0 | -20.7 | 22.7 | 11.3 | -2.9 | -9.9 | -15.9 | -19.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 44.3 | 22.4 | 1.4 | -16.9 | -26.2 | -26.9 | 44.3 | 22.4 | 1.9 | -18.1 | -26.1 | -25.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 25.2 | 12.6 | -2.9 | -9.7 | -17.4 | -21.5 | 25.2 | 12.6 | -2.4 | -11.0 | -17.2 | -20.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
8.3 | 4.1 | 3.6 | 7.5 | -2.4 | -7.4 | 8.3 | 4.1 | 4.1 | 5.9 | -2.3 | -5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 20.2 | 10.0 | -1.1 | -5.2 | -13.3 | -17.5 | 20.2 | 10.0 | -0.6 | -6.6 | -13.2 | -15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
7.0 | -3.2 | -6.3 | -4.7 | -7.6 | -3.1 | 16.6 | 8.7 | 5.3 | -1.2 | -6.2 | -4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 28.0 | 2.9 | -7.5 | -14.0 | -23.4 | -13.0 | 39.0 | 15.4 | 4.3 | -10.5 | -21.9 | -14.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 10.5 | -2.2 | -6.5 | -6.4 | -10.6 | -4.8 | 20.3 | 9.8 | 5.2 | -2.9 | -9.2 | -6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
8.6 | -6.3 | -9.2 | -5.7 | 3.3 | 0.3 | 20.6 | 7.3 | 3.7 | -1.5 | 4.2 | -1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 10.0 | -3.3 | -7.3 | -6.2 | -7.0 | -3.5 | 20.4 | 9.1 | 4.8 | -2.5 | -5.8 | -5.3 |
Year-Over-Year Revenue Growth – GLOBAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2022 | Q2 2023 | Q3 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 22.1 | 9.9 | -0.1 | -3.0 | -11.0 | -16.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.2 | 0.8 | -1.3 | 0.1 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.3 | 2.7 | 2.2 | 1.2 | 0.1 | -0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 24.4 | 12.8 | 2.9 | -3.1 | -10.8 | -15.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 4.2 | -10.3 | -21.2 | -23.0 | -23.0 | -21.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.1 | 0.7 | -1.1 | 0.1 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.1 | 2.4 | 1.7 | 0.9 | -0.1 | -1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 6.3 | -7.8 | -18.8 | -23.2 | -23.0 | -21.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 12.3 | 0.6 | -2.1 | -9.0 | -16.7 | -21.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.1 | 0.9 | -1.3 | 0.1 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.6 | 1.8 | 1.7 | 1.0 | 0.4 | -0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 13.9 | 2.5 | 0.5 | -9.3 | -16.2 | -20.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -3.8 | -23.1 | -14.5 | -12.8 | -16.5 | -24.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.2 | 0.8 | -1.3 | 0.1 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.9 | 2.1 | 2.2 | 1.4 | -0.1 | -1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -1.9 | -20.8 | -11.5 | -12.7 | -16.5 | -23.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 19.2 | 8.1 | -4.0 | -7.8 | -14.3 | -17.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.1 | 0.8 | -1.3 | 0.1 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.1 | 2.5 | 2.0 | 1.1 | 0.2 | -0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 21.3 | 10.7 | -1.2 | -8.0 | -14.0 | -16.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 39.3 | 16.5 | -1.4 | -16.1 | -25.4 | -23.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.2 | 0.8 | -1.1 | 0.1 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 3.3 | 3.6 | 3.0 | 1.4 | 0.3 | -0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 42.6 | 20.3 | 2.4 | -15.8 | -25.0 | -22.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 21.7 | 9.2 | -3.7 | -9.0 | -15.9 | -18.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.1 | 0.8 | -1.2 | 0.1 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.3 | 2.7 | 2.1 | 1.1 | 0.2 | -0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 24.0 | 12.0 | -0.8 | -9.1 | -15.6 | -17.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 8.4 | 2.0 | 0.8 | 4.6 | -1.2 | -6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.2 | 0.8 | -1.5 | 0.2 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.4 | 2.6 | 2.4 | 1.3 | 0.0 | -0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 10.8 | 4.8 | 4.0 | 4.4 | -1.0 | -4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 17.9 | 7.1 | -2.4 | -5.4 | -12.0 | -14.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.2 | 0.8 | -1.4 | 0.2 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 2.3 | 2.6 | 2.2 | 1.2 | 0.1 | -0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 20.2 | 9.9 | 0.6 | -5.6 | -11.7 | -13.8 |
Year-Over-Year Revenue Growth – UNITED STATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 22.7 | 11.3 | -3.4 | -8.6 | -16.0 | -20.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.0 | 0.5 | -1.3 | 0.1 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 22.7 | 11.3 | -2.9 | -9.9 | -15.9 | -19.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 44.3 | 22.4 | 1.4 | -16.9 | -26.2 | -26.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.0 | 0.5 | -1.2 | 0.1 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 44.3 | 22.4 | 1.9 | -18.1 | -26.1 | -25.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 25.2 | 12.6 | -2.9 | -9.7 | -17.4 | -21.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.0 | 0.5 | -1.3 | 0.2 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 25.2 | 12.6 | -2.4 | -11.0 | -17.2 | -20.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 8.3 | 4.1 | 3.6 | 7.5 | -2.4 | -7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.0 | 0.5 | -1.6 | 0.1 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 8.3 | 4.1 | 4.1 | 5.9 | -2.3 | -5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 20.2 | 10.0 | -1.1 | -5.2 | -13.3 | -17.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.0 | 0.5 | -1.4 | 0.1 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 20.2 | 10.0 | -0.6 | -6.6 | -13.2 | -15.9 |
Year-Over-Year Revenue Growth – INTERNATIONAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 7.0 | -3.2 | -6.3 | -4.7 | -7.6 | -3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.2 | 0.5 | 2.1 | -1.7 | 0.6 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 9.4 | 11.4 | 9.5 | 5.2 | 0.8 | -3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 16.6 | 8.7 | 5.3 | -1.2 | -6.2 | -4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 28.0 | 2.9 | -7.5 | -14.0 | -23.4 | -13.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.2 | 0.6 | 2.2 | -1.6 | 0.5 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 10.8 | 11.9 | 9.6 | 5.1 | 1.0 | -2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 39.0 | 15.4 | 4.3 | -10.5 | -21.9 | -14.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 10.5 | -2.2 | -6.5 | -6.4 | -10.6 | -4.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.1 | 0.5 | 2.2 | -1.7 | 0.6 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 9.7 | 11.5 | 9.5 | 5.2 | 0.8 | -3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 20.3 | 9.8 | 5.2 | -2.9 | -9.2 | -6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 8.6 | -6.3 | -9.2 | -5.7 | 3.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.2 | 0.5 | 2.1 | -1.7 | 0.7 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 11.8 | 13.1 | 10.8 | 5.9 | 0.2 | -3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 20.6 | 7.3 | 3.7 | -1.5 | 4.2 | -1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 10.0 | -3.3 | -7.3 | -6.2 | -7.0 | -3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.2 | 0.5 | 2.2 | -1.7 | 0.5 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 10.2 | 11.9 | 9.9 | 5.4 | 0.7 | -3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 20.4 | 9.1 | 4.8 | -2.5 | -5.8 | -5.3 |