Delaware | 01-10427 | 94-1648752 | ||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
2884 Sand Hill Road, Suite 200, | Menlo Park, | CA | 94025 | |||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
☐ | Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
☐ | Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, Par Value $.001 per Share | RHI | New York Stock Exchange |
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition. |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. |
Exhibit | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
Robert Half Inc. | ||||||||||||||
Date: July 25, 2023 |
By: | /s/ Michael C. Buckley | ||||||||||||
Name: | Michael C. Buckley | |||||||||||||
Title: | Executive Vice President, Chief Financial Officer |
Contact: |
M. Keith Waddell President and Chief Executive Officer (650) 234-6000 |
ATTACHED: |
Summary of Operations
Supplemental Financial Information
Non-GAAP Financial Measures
|
Three Months Ended June 30, |
Six Months Ended June 30, |
||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
Service revenues | $ | 1,639,478 | $ | 1,862,827 | $ | 3,355,813 | $ | 3,677,661 | |||||||||||||||
Costs of services | 979,309 | 1,047,280 | 2,005,912 | 2,090,268 | |||||||||||||||||||
Gross margin | 660,169 | 815,547 | 1,349,901 | 1,587,393 | |||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 541,904 | 509,394 | 1,094,133 | 1,023,588 | |||||||||||||||||||
(Income) loss from investments held in employee deferred compensation trusts | (28,347) | 65,622 | (55,638) | 95,623 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 721 | 416 | 1,442 | 833 | |||||||||||||||||||
Interest income, net | (5,320) | (718) | (10,145) | (884) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 151,211 | 240,833 | 320,109 | 468,233 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 44,919 | 65,012 | 91,812 | 124,173 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 106,292 | $ | 175,821 | $ | 228,297 | $ | 344,060 | |||||||||||||||
Diluted net income per share | $ | 1.00 | $ | 1.60 | $ | 2.14 | $ | 3.12 | |||||||||||||||
Shares: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 106,102 | 108,833 | 106,260 | 109,025 | |||||||||||||||||||
Diluted | 106,422 | 109,696 | 106,775 | 110,143 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
SERVICE REVENUES INFORMATION | |||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | |||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | $ | 721,391 | $ | 810,910 | $ | 1,499,224 | $ | 1,612,600 | |||||||||||||||
Administrative and customer support | 211,023 | 274,141 | 430,373 | 559,047 | |||||||||||||||||||
Technology | 181,776 | 218,190 | 375,858 | 431,517 | |||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues (1) | (114,807) | (137,548) | (240,598) | (281,748) | |||||||||||||||||||
Total contract talent solutions | 999,383 | 1,165,693 | 2,064,857 | 2,321,416 | |||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 149,254 | 200,096 | 305,991 | 386,878 | |||||||||||||||||||
Protiviti | 490,841 | 497,038 | 984,965 | 969,367 | |||||||||||||||||||
Total service revenues | $ | 1,639,478 | $ | 1,862,827 | $ | 3,355,813 | $ | 3,677,661 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
BUSINESS SEGMENT INCOME INFORMATION: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 81,316 | 8.1 | % | $ | 133,567 | 11.5 | % | $ | 183,462 | 8.9 | % | $ | 266,813 | 11.5 | % | |||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | $ | 21,730 | 14.6 | % | $ | 36,751 | 18.4 | % | $ | 45,557 | 14.9 | % | $ | 74,079 | 19.1 | % | |||||||||||||||||||
Protiviti | $ | 43,566 | 8.9 | % | $ | 70,213 | 14.1 | % | $ | 82,387 | 8.4 | % | $ | 127,290 | 13.1 | % | |||||||||||||||||||
June 30, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 722,763 | $ | 590,909 | ||||||||||
Accounts receivable, net | $ | 974,008 | $ | 1,091,598 | ||||||||||
Total assets | $ | 3,067,641 | $ | 2,933,835 | ||||||||||
Total current liabilities | $ | 1,276,571 | $ | 1,266,873 | ||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 1,625,271 | $ | 1,467,668 |
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||||||||
Depreciation | $ | 25,229 | $ | 22,907 | ||||||||||
Capitalized cloud computing implementation costs | $ | 20,184 | $ | 19,540 | ||||||||||
Capital expenditures | $ | 19,093 | $ | 35,275 | ||||||||||
Open market repurchases of common stock (shares) | 1,137 | 1137 | 1,386 |
Three Months Ended June 30, | Relationships | Six Months Ended June 30, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
$ | 398,636 | $ | 464,853 | $ | 398,636 | $ | 464,853 | 39.9 | % | 39.9 | % | 39.9 | % | 39.9 | % | $ | 822,261 | $ | 926,714 | $ | 822,261 | $ | 926,714 | 39.8 | % | 39.9 | % | 39.8 | % | 39.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions |
148,975 | 199,664 | 148,975 | 199,664 | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 305,370 | 386,113 | 305,370 | 386,113 | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 547,611 | 664,517 | 547,611 | 664,517 | 47.7 | % | 48.7 | % | 47.7 | % | 48.7 | % | 1,127,631 | 1,312,827 | 1,127,631 | 1,312,827 | 47.6 | % | 48.5 | % | 47.6 | % | 48.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
112,558 | 151,030 | 117,882 | 139,617 | 22.9 | % | 30.4 | % | 24.0 | % | 28.1 | % | 222,270 | 274,566 | 232,366 | 259,307 | 22.6 | % | 28.3 | % | 23.6 | % | 26.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 660,169 | $ | 815,547 | $ | 665,493 | $ | 804,134 | 40.3 | % | 43.8 | % | 40.6 | % | 43.2 | % | $ | 1,349,901 | $ | 1,587,393 | $ | 1,359,997 | $ | 1,572,134 | 40.2 | % | 43.2 | % | 40.5 | % | 42.7 | % |
Three Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 398,636 | 39.9 | % | $ | 148,975 | 99.8 | % | $ | 547,611 | 47.7 | % | $ | 112,558 | 22.9 | % | $ | 660,169 | 40.3 | % | $ | 464,853 | 39.9 | % | $ | 199,664 | 99.8 | % | $ | 664,517 | 48.7 | % | $ | 151,030 | 30.4 | % | $ | 815,547 | 43.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | — | — | — | — | — | — | 5,324 | 1.1 | % | 5,324 | 0.3 | % | — | — | — | — | — | — | (11,413) | (2.3 | %) | (11,413) | (0.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 398,636 | 39.9 | % | $ | 148,975 | 99.8 | % | $ | 547,611 | 47.7 | % | $ | 117,882 | 24.0 | % | $ | 665,493 | 40.6 | % | $ | 464,853 | 39.9 | % | $ | 199,664 | 99.8 | % | $ | 664,517 | 48.7 | % | $ | 139,617 | 28.1 | % | $ | 804,134 | 43.2 | % |
Six Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 822,261 | 39.8 | % | $ | 305,370 | 99.8 | % | $ | 1,127,631 | 47.6 | % | $ | 222,270 | 22.6 | % | $ | 1,349,901 | 40.2 | % | $ | 926,714 | 39.9 | % | $ | 386,113 | 99.8 | % | $ | 1,312,827 | 48.5 | % | $ | 274,566 | 28.3 | % | $ | 1,587,393 | 43.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | — | — | — | — | — | — | 10,096 | 1.0 | % | 10,096 | 0.3 | % | — | — | — | — | — | — | (15,259) | (1.5 | %) | (15,259) | (0.5 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 822,261 | 39.8 | % | $ | 305,370 | 99.8 | % | $ | 1,127,631 | 47.6 | % | $ | 232,366 | 23.6 | % | $ | 1,359,997 | 40.5 | % | $ | 926,714 | 39.9 | % | $ | 386,113 | 99.8 | % | $ | 1,312,827 | 48.5 | % | $ | 259,307 | 26.8 | % | $ | 1,572,134 | 42.7 | % |
Three Months Ended June 30, | Relationships | Six Months Ended June 30, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
$ | 337,742 | $ | 284,090 | $ | 317,320 | $ | 331,286 | 33.8 | % | 24.4 | % | 31.8 | % | 28.4 | % | $ | 679,464 | $ | 589,424 | $ | 638,799 | $ | 659,901 | 32.9 | % | 25.4 | % | 30.9 | % | 28.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions |
129,846 | 155,900 | 127,245 | 162,913 | 87.0 | % | 77.9 | % | 85.3 | % | 81.4 | % | 264,690 | 302,147 | 259,813 | 312,034 | 86.5 | % | 78.1 | % | 84.9 | % | 80.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 467,588 | 439,990 | 444,565 | 494,199 | 40.7 | % | 32.2 | % | 38.7 | % | 36.2 | % | 944,154 | 891,571 | 898,612 | 971,935 | 39.8 | % | 32.9 | % | 37.9 | % | 35.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
74,316 | 69,404 | 74,316 | 69,404 | 15.1 | % | 14.0 | % | 15.1 | % | 14.0 | % | 149,979 | 132,017 | 149,979 | 132,017 | 15.2 | % | 13.6 | % | 15.2 | % | 13.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 541,904 | $ | 509,394 | $ | 518,881 | $ | 563,603 | 33.1 | % | 27.3 | % | 31.6 | % | 30.3 | % | $ | 1,094,133 | $ | 1,023,588 | $ | 1,048,591 | $ | 1,103,952 | 32.6 | % | 27.8 | % | 31.2 | % | 30.0 | % |
Three Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions |
Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 337,742 | 33.8 | % | $ | 129,846 | 87.0 | % | $ | 467,588 | 40.7 | % | $ | 74,316 | 15.1 | % | $ | 541,904 | 33.1 | % | $ | 284,090 | 24.4 | % | $ | 155,900 | 77.9 | % | $ | 439,990 | 32.2 | % | $ | 69,404 | 14.0 | % | $ | 509,394 | 27.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | (20,422) | (2.0 | %) | (2,601) | (1.7 | %) | (23,023) | (2.0 | %) | — | — | (23,023) | (1.5 | %) | 47,196 | 4.0 | % | 7,013 | 3.5 | % | 54,209 | 4.0 | % | — | — | 54,209 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 317,320 | 31.8 | % | $ | 127,245 | 85.3 | % | $ | 444,565 | 38.7 | % | $ | 74,316 | 15.1 | % | $ | 518,881 | 31.6 | % | $ | 331,286 | 28.4 | % | $ | 162,913 | 81.4 | % | $ | 494,199 | 36.2 | % | $ | 69,404 | 14.0 | % | $ | 563,603 | 30.3 | % |
Six Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 679,464 | 32.9 | % | $ | 264,690 | 86.5 | % | $ | 944,154 | 39.8 | % | $ | 149,979 | 15.2 | % | $ | 1,094,133 | 32.6 | % | $ | 589,424 | 25.4 | % | $ | 302,147 | 78.1 | % | $ | 891,571 | 32.9 | % | $ | 132,017 | 13.6 | % | $ | 1,023,588 | 27.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | (40,665) | (2.0 | %) | (4,877) | (1.6 | %) | (45,542) | (1.9) | % | — | — | (45,542) | (1.4 | %) | 70,477 | 3.0 | % | 9,887 | 2.6 | % | 80,364 | 3.0 | % | — | — | 80,364 | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 638,799 | 30.9 | % | $ | 259,813 | 84.9 | % | $ | 898,612 | 37.9 | % | $ | 149,979 | 15.2 | % | $ | 1,048,591 | 31.2 | % | $ | 659,901 | 28.4 | % | $ | 312,034 | 80.7 | % | $ | 971,935 | 35.9 | % | $ | 132,017 | 13.6 | % | $ | 1,103,952 | 30.0 | % |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 151,211 | 9.2 | % | $ | 240,833 | 12.9 | % | $ | 320,109 | 9.5 | % | $ | 468,233 | 12.7 | % | |||||||||||||||||||
Interest income, net | (5,320) | (0.3 | %) | (718) | 0.0 | % | (10,145) | (0.2 | %) | (884) | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 721 | 0.0 | % | 416 | 0.0 | % | 1,442 | 0.0 | % | 833 | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Combined segment income | $ | 146,612 | 8.9 | % | $ | 240,531 | 12.9 | % | $ | 311,406 | 9.3 | % | $ | 468,182 | 12.7 | % |
Year-Over-Year Growth Rates (As Reported) |
Non-GAAP Year-Over-Year Growth Rates (As Adjusted) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | 33.5 | 22.1 | 9.9 | -0.1 | -3.0 | -11.0 | 34.6 | 24.4 | 12.8 | 2.9 | -3.1 | -10.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | 29.2 | 4.2 | -10.3 | -21.2 | -23.0 | -23.0 | 30.5 | 6.3 | -7.8 | -18.8 | -23.2 | -23.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | 23.9 | 12.3 | 0.6 | -2.1 | -9.0 | -16.7 | 24.6 | 13.9 | 2.5 | 0.5 | -9.3 | -16.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues (1) | 38.9 | -3.8 | -23.1 | -14.5 | -12.8 | -16.5 | 40.1 | -1.9 | -20.8 | -11.5 | -12.7 | -16.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions |
30.0 | 19.2 | 8.1 | -4.0 | -7.8 | -14.3 | 31.0 | 21.3 | 10.7 | -1.2 | -8.0 | -14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 67.2 | 39.3 | 16.5 | -1.4 | -16.1 | -25.4 | 68.8 | 42.6 | 20.3 | 2.4 | -15.8 | -25.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 34.1 | 21.7 | 9.2 | -3.7 | -9.0 | -15.9 | 35.2 | 24.0 | 12.0 | -0.8 | -9.1 | -15.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
18.9 | 8.4 | 2.0 | 0.8 | 4.6 | -1.2 | 20.0 | 10.8 | 4.8 | 4.0 | 4.4 | -1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 29.8 | 17.9 | 7.1 | -2.4 | -5.4 | -12.0 | 30.9 | 20.2 | 9.9 | 0.6 | -5.6 | -11.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
33.4 | 22.7 | 11.3 | -3.4 | -8.6 | -16.0 | 33.4 | 22.7 | 11.3 | -2.9 | -9.9 | -15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 78.3 | 44.3 | 22.4 | 1.4 | -16.9 | -26.2 | 78.3 | 44.3 | 22.4 | 1.9 | -18.1 | -26.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 37.8 | 25.2 | 12.6 | -2.9 | -9.7 | -17.4 | 37.8 | 25.2 | 12.6 | -2.4 | -11.0 | -17.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
17.0 | 8.3 | 4.1 | 3.6 | 7.5 | -2.4 | 17.0 | 8.3 | 4.1 | 4.1 | 5.9 | -2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 31.7 | 20.2 | 10.0 | -1.1 | -5.2 | -13.3 | 31.7 | 20.2 | 10.0 | -0.6 | -6.6 | -13.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
18.5 | 7.0 | -3.2 | -6.3 | -4.7 | -7.6 | 23.5 | 16.6 | 8.7 | 5.3 | -1.2 | -6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 44.7 | 28.0 | 2.9 | -7.5 | -14.0 | -23.4 | 50.0 | 39.0 | 15.4 | 4.3 | -10.5 | -21.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 22.5 | 10.5 | -2.2 | -6.5 | -6.4 | -10.6 | 27.5 | 20.3 | 9.8 | 5.2 | -2.9 | -9.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti |
26.2 | 8.6 | -6.3 | -9.2 | -5.7 | 3.3 | 32.3 | 20.6 | 7.3 | 3.7 | -1.5 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 23.4 | 10.0 | -3.3 | -7.3 | -6.2 | -7.0 | 28.7 | 20.4 | 9.1 | 4.8 | -2.5 | -5.8 |
Year-Over-Year Revenue Growth – GLOBAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 33.5 | 22.1 | 9.9 | -0.1 | -3.0 | -11.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.2 | 0.0 | 0.2 | 0.8 | -1.3 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.3 | 2.3 | 2.7 | 2.2 | 1.2 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 34.6 | 24.4 | 12.8 | 2.9 | -3.1 | -10.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 29.2 | 4.2 | -10.3 | -21.2 | -23.0 | -23.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.2 | 0.0 | 0.1 | 0.7 | -1.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.5 | 2.1 | 2.4 | 1.7 | 0.9 | -0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 30.5 | 6.3 | -7.8 | -18.8 | -23.2 | -23.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 23.9 | 12.3 | 0.6 | -2.1 | -9.0 | -16.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.2 | 0.0 | 0.1 | 0.9 | -1.3 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 0.9 | 1.6 | 1.8 | 1.7 | 1.0 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 24.6 | 13.9 | 2.5 | 0.5 | -9.3 | -16.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 38.9 | -3.8 | -23.1 | -14.5 | -12.8 | -16.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.2 | 0.0 | 0.2 | 0.8 | -1.3 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.4 | 1.9 | 2.1 | 2.2 | 1.4 | -0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 40.1 | -1.9 | -20.8 | -11.5 | -12.7 | -16.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 30.0 | 19.2 | 8.1 | -4.0 | -7.8 | -14.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.2 | 0.0 | 0.1 | 0.8 | -1.3 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.2 | 2.1 | 2.5 | 2.0 | 1.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 31.0 | 21.3 | 10.7 | -1.2 | -8.0 | -14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 67.2 | 39.3 | 16.5 | -1.4 | -16.1 | -25.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.3 | 0.0 | 0.2 | 0.8 | -1.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.9 | 3.3 | 3.6 | 3.0 | 1.4 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 68.8 | 42.6 | 20.3 | 2.4 | -15.8 | -25.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 34.1 | 21.7 | 9.2 | -3.7 | -9.0 | -15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.2 | 0.0 | 0.1 | 0.8 | -1.2 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.3 | 2.3 | 2.7 | 2.1 | 1.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 35.2 | 24.0 | 12.0 | -0.8 | -9.1 | -15.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 18.9 | 8.4 | 2.0 | 0.8 | 4.6 | -1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.2 | 0.0 | 0.2 | 0.8 | -1.5 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.3 | 2.4 | 2.6 | 2.4 | 1.3 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 20.0 | 10.8 | 4.8 | 4.0 | 4.4 | -1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 29.8 | 17.9 | 7.1 | -2.4 | -5.4 | -12.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.2 | 0.0 | 0.2 | 0.8 | -1.4 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.3 | 2.3 | 2.6 | 2.2 | 1.2 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 30.9 | 20.2 | 9.9 | 0.6 | -5.6 | -11.7 |
Year-Over-Year Revenue Growth – UNITED STATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 33.4 | 22.7 | 11.3 | -3.4 | -8.6 | -16.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.5 | -1.3 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 33.4 | 22.7 | 11.3 | -2.9 | -9.9 | -15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 78.3 | 44.3 | 22.4 | 1.4 | -16.9 | -26.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.5 | -1.2 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 78.3 | 44.3 | 22.4 | 1.9 | -18.1 | -26.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 37.8 | 25.2 | 12.6 | -2.9 | -9.7 | -17.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.5 | -1.3 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 37.8 | 25.2 | 12.6 | -2.4 | -11.0 | -17.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 17.0 | 8.3 | 4.1 | 3.6 | 7.5 | -2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.5 | -1.6 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 17.0 | 8.3 | 4.1 | 4.1 | 5.9 | -2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 31.7 | 20.2 | 10.0 | -1.1 | -5.2 | -13.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.5 | -1.4 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 31.7 | 20.2 | 10.0 | -0.6 | -6.6 | -13.2 |
Year-Over-Year Revenue Growth – INTERNATIONAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 18.5 | 7.0 | -3.2 | -6.3 | -4.7 | -7.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.4 | 0.2 | 0.5 | 2.1 | -1.7 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 5.4 | 9.4 | 11.4 | 9.5 | 5.2 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 23.5 | 16.6 | 8.7 | 5.3 | -1.2 | -6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 44.7 | 28.0 | 2.9 | -7.5 | -14.0 | -23.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.5 | 0.2 | 0.6 | 2.2 | -1.6 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 5.8 | 10.8 | 11.9 | 9.6 | 5.1 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 50.0 | 39.0 | 15.4 | 4.3 | -10.5 | -21.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 22.5 | 10.5 | -2.2 | -6.5 | -6.4 | -10.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.4 | 0.1 | 0.5 | 2.2 | -1.7 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 5.4 | 9.7 | 11.5 | 9.5 | 5.2 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 27.5 | 20.3 | 9.8 | 5.2 | -2.9 | -9.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 26.2 | 8.6 | -6.3 | -9.2 | -5.7 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.5 | 0.2 | 0.5 | 2.1 | -1.7 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 6.6 | 11.8 | 13.1 | 10.8 | 5.9 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 32.3 | 20.6 | 7.3 | 3.7 | -1.5 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 23.4 | 10.0 | -3.3 | -7.3 | -6.2 | -7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -0.4 | 0.2 | 0.5 | 2.2 | -1.7 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 5.7 | 10.2 | 11.9 | 9.9 | 5.4 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 28.7 | 20.4 | 9.1 | 4.8 | -2.5 | -5.8 |